La respuesta a esta pregunta es tan polifacética que he escrito este artículo en el blog para dar una idea de lo que la CBDC puede significar en nuestra vida cotidiana. En las redes sociales se habla mucho de la CBDC. También hablaremos de ello. Normalmente, la sopa no se toma tan caliente como se sirve. Por lo tanto, ¡vamos a sumergirnos en ella!

¿Qué es el CBDC?

CBDC es la abreviatura de Central Bank Digital Currency. Si lo explicamos en términos sencillos, se trata de dinero digital emitido por bancos centrales nacionales.

Por supuesto, vamos a contarle mucho más al respecto, pero así ya tiene una pequeña idea de lo que es.

Resumen

• CBDC es el dinero digital de los bancos centrales
• La CBDC existe en diversas formas para los ciudadanos, las empresas y las instituciones financieras, y se aplica en todo el mundo
• Entre las ventajas de la CBDC se encuentran la mejora de la privacidad y la accesibilidad, con la preocupación por la centralización y la privacidad
• La CBDC puede aportar cambios significativos tanto a la sociedad como al sistema financiero
• Se espera que la integración de la CBDC en la vida cotidiana se produzca al igual que el cambio a los pagos con PIN

Índice de contenidos

1. ¿Qué es el CBDC?
2. Historia de la CBDC
3. La importancia de pagar con PIN
4. Tipos de CBDC para bancos centrales y bancos comerciales
5. Qué es el CBDC (segunda parte)
6. Ventajas del CBDC
7. Desventajas del CBDC
8. ¿Qué países disponen ya de CBDC para la política monetaria?
9. Críticas al CBDC y a los bancos centrales
10. ¿Qué papel desempeñará el CBDC en nuestra vida cotidiana?

Historia de la CBDC

Aunque la mayoría de la gente sólo conoce los CBDC desde hace unos pocos años, el concepto es mucho más antiguo. Los bancos centrales llevan décadas explorando las posibilidades de un CBDC.

El banco central de Finlandia ya emitió una tarjeta de dinero electrónico en los años noventa.

En 2014, el banco central de China comenzó a explorar la idea de un CBDC.

El banco central de Ecuador gestionó un sistema de pago por móvil entre 2014 y 2018.

En 2019, Facebook anunció su intención de lanzar una moneda digital global: la Libra. Es más que probable que los bancos centrales se dieran cuenta de que no debían perder el tren. Este tipo de moneda digital podría amenazar la ejecución de la política monetaria por parte de los bancos centrales nacionales. Desde entonces, se oye hablar regularmente del euro digital y de la CBDC.

En 2020, el BCE publicó un informe sobre la introducción de un euro digital en los países que tenían el euro como medio de pago. En él se analizaba cómo podría funcionar desde distintas perspectivas. La emisión, control y transmisión de CBDC no es sencilla. Se estudió la posibilidad de hacerlo mediante smart contracts en un blockchain podía o que había otras posibilidades plausibles.

En 2021, el BCE llevó a cabo numerosas investigaciones. No se encontraron obstáculos.

El BCE anunció en 2022 una colaboración con varias empresas, entre ellas Amazon y CaixaBank, para desarrollar interfaces que permitan utilizar la CBDC. Christine Lagarde, presidenta del BCE, afirmó que la CBDC no tiene por qué limitarse a las operaciones de pago, sino que tiene potencial para afectar a toda la sociedad.

Más adelante, en 2023, se estudiará una normativa para el euro digital. La Comisión Europea presentó entonces sus planes. Tanto el Consejo Europeo como el Parlamento Europeo tendrán que evaluar si aprueban su introducción.

La primera gran economía en aceptar un CBDC fue China, que lanzó el Renminbi digital.

La importancia de pagar con PIN

He aquí una pequeña consideración filosófica antes de seguir leyendo. Se ha hablado mucho de la introducción de las tarjetas de débito. Sustituirían al dinero en efectivo y el gobierno y los bancos lo sabrían todo sobre ti (excepto tu PIN) y además podrían utilizarlo en tu contra.

La gente mayor y los digibits juraban por el dinero en efectivo y los calcetines viejos.

También sería casi imposible seguir siendo delincuente. Lástima para quienes tienen esa ambición.

El Estado totalitario estaba a la vuelta de la esquina. Sin embargo, sigue ahí. Y los delincuentes siguen sabiendo encontrar los agujeros del sistema financiero para proseguir sus carreras.

Es más que probable que la CBDC siga una trayectoria profesional similar.

Tipos de CBDC para bancos centrales y bancos comerciales

1. CBDC minorista: se trata de un sistema de pago para que los ciudadanos y las empresas realicen pagos.
2. CBDC mayoristas: están diseñados para instituciones financieras como los bancos y son algo similares a las reservas de un banco central.
3. Forma híbrida, con el banco central asumiendo la CBDC Minorista y las financieras la CBDC Mayorista.

Qué es el CBDC (segunda parte)

Ahora que ya sabes un poco qué es el CBDC, vamos a examinarlo más de cerca para que te hagas una idea completa.

La moneda digital del Banco Central es dinero fiduciario emitido por un banco central y, por tanto, de curso legal. Esto significa que tienes que coger este dinero en un intercambio, como en una tienda.

Una de las principales diferencias entre el CBDC y el dinero fiduciario actual es que lo emite un banco central y, por tanto, es dinero público y no privado, como el que crea un banco comercial.

El problema de los bancos comerciales que emiten dinero fiduciario es que pueden quebrar debido a una mala gestión. Además, operan con reservas fraccionarias, lo que puede exponerlos a una corrida bancaria, como en el caso del banco DSB. Esto puede suceder rápidamente, como vimos en la crisis financiera de 2008.

Además, algunos bancos son demasiado grandes para quebrar. Esto significa que son tan grandes que, si quiebran, suponen un riesgo demasiado grande para la sociedad y tienen que ser rescatados. debe se convierten. Esto les da una ventaja injusta porque pueden asumir riesgos considerables, ya que de todos modos serán rescatados si las cosas van mal.

Esto se reduce a lo siguiente: asumen grandes riesgos y normalmente les sale bien. En ese caso, obtienen enormes beneficios. Cuando las cosas van mal, hacen que la sociedad pague por ello. Por supuesto, este concepto no funciona a menos que seas un banco de este tipo.

Es diferente cuando los bancos centrales emiten dinero fiduciario. El banco central no hace banca fraccionaria y tiene el 100% a mano en todo momento. Esto evita las corridas bancarias y, por tanto, es un sistema muy vigilado, en el que la estabilidad monetaria es primordial. Además, no hay necesidad de crear dinero con dinero, ya que los bancos centrales son casi todos de propiedad pública, excepto en Bélgica (50%), Suiza y Estados Unidos.

La mayoría de las formas de CBDC no utilizarán un libro mayor distribuido, como ocurre con blockchain. Lo más probable es que los Gobiernos o los organismos o empresas autorizados mantengan una base de datos de todos los fondos de todo el mundo, en la que la privacidad se garantizará mediante criptografía . Aunque la inspiración (y el miedo a, por ejemplo, la Libra) para el CBDC residía en cryptocurrency la tecnología estará centralizada.

El euro digital no se convierten en dinero programable . Se trata de dinero digital que sólo puede utilizarse para determinados fines, tiene fecha de caducidad o es dirigible de algún otro modo.

Dado que países que en conjunto alcanzan el 95% del PIB mundial están explorando o introduciendo un CBDC, me parece que es inevitable que esto ocurra. Cómo, eso aún está por ver.

El CBDC será un instrumento digital de muy alta seguridad. Probablemente será mucho más seguro que los billetes, por difíciles que sean de falsificar. No se podrá falsificar un CBDC en absoluto, si todo va bien.

La CBDC tendrá importantes implicaciones para los bancos comerciales, que verán restringidas sus comisiones y oportunidades de beneficio. La venta de datos de clientes también se verá fuertemente restringida o será imposible.

Ventajas del CBDC

1. Privacidad. Aunque se trata de un caso dudoso, la idea es que sólo las dos partes de un pago sepan quiénes son. Los pagos serían completamente anónimos. Sin embargo, esto me parece que depende de quiénes sean los partidos políticos gobernantes.
2. Todo ciudadano legal tiene acceso a dinero seguro y barato y no puede ser excluido de una cuenta bancaria. Incluso sin una cuenta bancaria, deberías poder pagar con un euro digital.
3. Comodidad. El objetivo de la CBDC es reducir los tecnicismos de trabajar con dinero. En otras palabras, debe ser incluso más fácil que trabajar con una cuenta bancaria tradicional, sobre todo para que todo el mundo se implique.
4. Se ayuda a los grupos vulnerables a trabajar con el euro digital. Discapacitados mentales, personas que no hablan el idioma u otros grupos vulnerables tienen la oportunidad de consultar gratuitamente a alguien que les ayude a configurar y gastar el euro digital.
5. Prevención. Como el banco central sabe exactamente quién tiene qué, será más fácil gravar a quienes ahora evaden impuestos. El blanqueo de dinero, las transacciones ilegales y otras actividades delictivas también resultan mucho más difíciles. Además, se pueden anular las transacciones en caso de fraude, lo que supone una gran ventaja para los consumidores.
6. Los minoristas tienen menores costes en las operaciones de pago, lo que puede abaratar los productos.
7. Prueba de la transacción. Al existir un archivo digital que contiene la transacción, los cómodos trucos con dinero en efectivo se han vuelto imposibles.
8. El dinero se convierte en un bien público.
9. La CBDC es dinero seguro en cuentas bancarias gratuitas y supondrá una dura competencia para los bancos privados, que tendrán que comportarse muy bien o se quedarán en el camino.
10. Una opción adicional para mantener efectivo, además de su cuenta bancaria y efectivo.
11. Los grandes proveedores de dinero que cobran elevadas comisiones quedan efectivamente marginados. Visa, Mastercard, American Express, PayPal y similares atraerán a pocos clientes más. Demasiado caro.
12. Instrumentos monetarios. Por ejemplo, un banco central puede repartir dinero helicóptero (dar gratis a todo el mundo una cantidad determinada) o una renta básica, sabiendo exactamente a quién irá a parar ese dinero. Actualmente, el Banco Central Europeo trabaja con instrumentos difíciles de predecir, como Flexibilización cuantitativa que va a parar principalmente a los ricos. Modificar el tipo de interés también es una herramienta difícil de entender y no funciona con la precisión necesaria. La inflación puede regularse pulsando un botón, lo que puede animar a la gente a gastar dinero, estimulando así la economía. Un sistema bancario de reserva total puede producir una economía mucho más predecible que no dependa de las partes comerciales. Las corridas bancarias y los sistemas de garantía de depósitos pronto serán una reliquia del pasado. La estabilidad financiera dejará de depender de un tercero cuando se introduzca potencialmente.
13. Eficacia tecnológica. Como los pagos son instantáneos, los vendedores ya no corren ningún riesgo. Está directamente en su cuenta. Así que los pagos se abaratan y se hacen menos complejos. Los costes de transacción pueden reducirse o eliminarse para lo que ahora se necesitan tarjetas de crédito o similares.

Desventajas del CBDC

1. Problemas con los bancos comerciales en la introducción. Si se introduce un dinero tan seguro y gratuito, muchas personas retirarán su dinero de los bancos comerciales. Esto puede provocar una retirada masiva de fondos al principio. La posible solución es que se permita tener una cantidad máxima de CBDC. Este es un punto muy débil en la introducción, donde el gobierno ya ha indicado que habrá un límite en el número de euros digitales que se le permite tener, dejándole todavía atascado con los bancos comerciales.
2. Centralización. Quienquiera que gestione la oferta monetaria puede añadir o retirar dinero de la cuenta de cualquiera con sólo pulsar un botón. Por supuesto, esto debería frenarse, como suele ocurrir con las cryptocurrency.
3. Ciberataques y piratería informática contra la moneda digital.
4. Si hay un país con una currency digital muy fuerte, puede convertirse en un sustituto de las monedas locales. Si un comerciante de cualquier país distinto de EE.UU. quiere dólares digitales para sus productos, puede sustituir en gran medida a la moneda local. Una gran parte del comercio internacional se realiza con dólares. Eso supone una sólida dependencia de la moneda de un solo país.
5. Privacidad. El dinero digital da a un gobierno la posibilidad de controlar a la gente y vigilar en qué gastamos nuestro dinero. Esto puede llevar a la autocensura y a la pérdida de libertad de expresión. Si el gobierno está vigilando y Dios sabe quién más, puede que compres menos alcohol o algo así. Esto no sienta bien.
6. Manipulación social. Se puede convertir en una especie de 1984 y conseguir Estados orwellianos. Los disidentes pueden enfrentarse a wallets vacías y medidas peores. El dinero sólo debe gastarse en cosas que los bancos centrales quieran. Con CBDC, puedes dirigir a la gente para que lo gaste en cosas deseables y determinar en qué plazo.
7. Los administradores, elegidos o no, deciden si la CBDC estará allí o no. El pueblo carece de perspectiva democrática.

¿Qué países disponen ya de CBDC para la política monetaria?

En el Caribe, nueve países y ocho islas, que forman parte de la Unión Monetaria del Caribe Oriental, han introducido la CBDC.

38 países y Hong Kong trabajan con programas piloto.

67 países y 2 uniones monetarias están estudiando la posibilidad de introducir la CBDC, incluida la UE.

Varios países han lanzado su propia cryptocurrency, como el Petro en Venezuela y el Sovereign en las Islas Marshall. Algunos Estados también intentan eludir las sanciones internacionales con su propio tipo de CBDC o cryptocurrency.

Críticas al CBDC y a los bancos centrales

La gran pregunta: ¿confía usted más en un partido comercial que en el Gobierno? Ahora se ha convertido en una pregunta muy delicada. Los partidos comerciales quieren tu dinero, eso es obvio. Quieren maximizar sus beneficios. ¿Se puede confiar en ellos? Bueno, mientras puedas verlos y oírlos, por así decirlo. O mientras no tenga que pagar nada todavía. Si es así, entonces sospecha.

Bueno, entonces recurriremos al gobierno, protector de los débiles, ¿no? También hay algo que decir al respecto en los últimos años. Tras una serie de grandes asuntos en los que el Gobierno y los políticos han mostrado su peor cara, empieza a crecer la desconfianza hacia el Gobierno y los políticos. Quizá esté en parte justificado.

Ahora la misma política y el mismo gobierno quieren introducir el dinero digital en el mercado. No es de extrañar entonces que la gente desconfíe. Se agarrarán entonces a la lista de desventajas más que a las ventajas, que al fin y al cabo son enormes.

En las redes sociales hay una auténtica locura por el CBDC. Si te atreves a mencionar la CBDC en cualquier sitio, meses después se sigue hablando de ese tema. A los que están en contra del CBDC se les llama rápidamente wappie, es decir, conspiranoicos. Los que llaman a otro wappie se llaman a sí mismos snappies, gente que entiende cómo funciona el mundo.

Los llamados "wappies" llaman "slappies" a los "snappies", gente sin carácter que siempre sigue la narrativa del gobierno. Lo que también ocurre es que los wappies les llaman nappies, los que siguen dormidos frente a los que están despiertos.

También Trump, por supuesto, se une a esta moda. En una declaración sobre X es una posición sólida de su parte al respecto.

Esta polarización se ha convertido en un problema muy complejo para el conjunto de la sociedad, que hace que la introducción de casi todo, desde la CBDC hasta un nuevo sistema de pensiones, sea vista con gran recelo, especialmente por las personas que se benefician poco del sistema.

Mi propia postura sobre la CBDC es, espero, bastante sobria: no se puede permitir mucho con algo como el dinero fiduciario. Es demasiado grande para descarrilar. Si te equivocas como político o gobierno con la oferta monetaria, te arriesgas a reacciones violentas de la gente. Realmente no puedes descarrilar ese tren, así que principalmente los beneficios saldrán de la lista.

¿Qué papel desempeñará el CBDC en nuestra vida cotidiana?

Antes de responder a esta pregunta, formularé otra. ¿Qué papel han desempeñado los alfileres en nuestra vida cotidiana?

Antes ibas a la tienda y tenías que pagar en efectivo en todas partes. Si ibas a comprar un producto caro, andabas con mucho dinero en el bolsillo. Era todo un riesgo.

Con la llegada de los pagos con tarjeta de débito, prácticamente no había necesidad de llevar dinero en efectivo. Si un ladrón podía hacerse con 50 euros, se llevaba el premio gordo.

Desde el otro lado, la introducción de los PIN apenas afectó a nuestra vida cotidiana. Pasó en silencio, por así decirlo, aparte de algunas personas mayores que decían, como siempre: "¿Adónde va el mundo? Si todo siguiera como en los viejos tiempos".

Espero que las cosas no sean diferentes en el CBDC. Las ventajas superarán ampliamente a los inconvenientes.

Las operaciones de pago serán más fáciles y baratas. Los bancos comerciales tendrán que ofrecer muchos más servicios y más baratos si quieren seguir en el mercado. Los minoristas tendrán menores costes de pago y los productos podrán abaratarse.

La diferencia con las tarjetas de débito es mínima. Si se paga con una tarjeta bancaria utilizando dinero fiduciario o CBDC es redimible.

La gente pronto se acostumbrará al CBDC y pronto se convertirá en algo habitual, igual que las tarjetas de débito. Los mayores dirán: "¿Adónde va el mundo? Si todo siguiera como en los viejos tiempos".

Los delincuentes y terroristas tendrán menos oportunidades de ocultar o gastar su capital. Esto mejorará la seguridad mundial.

Los bancos ya no quebrarán. El dinero fiduciario será mucho más fiable y estará en gran parte en manos públicas. Existirá la posibilidad de repartir dinero helicóptero, en lugar de la estimulación indirecta de la economía, donde el dinero va primero principalmente a los ricos.

En el período previo a la introducción se barajarán muchas teorías conspirativas. Después de la introducción, resultará que ninguna de ellas (esperemos) ha resultado ser cierta.

No vivimos en una sociedad totalitaria. Se piense lo que se piense de la política, en general se puede pasear, decir lo que se quiera, comprar lo que se quiera y votar a quien se quiera. La CBDC no será programable porque atentaría demasiado contra la libertad. El dinero digital programable está pensado para prohibir ciertas compras y fomentar otras. Tampoco habrá una fecha final en la que tengas que haberlo gastado, si todo va bien. Podrían hacerlo para estimular la economía.

En realidad, es probable que la introducción de un CBDC sea bastante silenciosa. Una vez que nos acostumbremos a esta nueva forma de pago y almacenamiento, será como si nunca hubiera sido diferente. Con la excepción de las personas que rechazan toda nueva tecnología. Siguen pagando todo en efectivo y quieren manejarlo todo en papel. Pero siempre hay gente así en todas partes.

Así que el CBDC no va a desempeñar un papel importante en nuestra vida cotidiana en absoluto. Sólo será un golpe temporal en el parachoques.