Als (potentiële) belegger in cryptocurrencies zijn termen als bull market en bear market belangrijk. Deze termen geven namelijk aan of de cryptomarkt in een stijgende of dalende trend zit. Als belegger kun je afhankelijk van je handelsstrategie in beide markten financieel profiteren. Daarom vertellen we je graag wat deze termen beteken en schetsen we voorbeelden zodat jij winstgevend zijn tijdens de bull markten en bear market.

Inhoudsopgave

1. Wat is een bull market?
2. Wat is een bear market?
3. Handelstrategieën Bull Market
4. Handelstrategieën Bear Market
5. Zitten we op dit moment in een bull market of bear market?
6. Geschiedenis bull market en bear market
7. Wat markeert het einde van een bull market of bear market?
8. Afsluitende gedachten

Wat is een bull market?

De tegenhanger van een bear market is de bull market. Deze term wordt in crypto gebruikt om de sterk stijgende markt aan te duiden. Kenmerkend voor deze sterk stijgende trend zijn snelle stijgende prijzen.

Wanneer begint een bull market?

Een bull market begint meestal wanneer beleggers optimistisch zijn over de toekomstige verwachtingen van een activa of over een gehele markt. De markt trekt langzaam aan en het algemene consumentenvertrouwen blijft ook stijgen. Steeds meer investeerders, ook wel aangeduid als de ‘bulls’, treden in en de markt blijft op deze manier verder stijgen. Er spelen verschillende externe factoren mee bij het creëren van een bull market in crypto. Denk hierbij aan regelgeving en de economische situatie van grote naties, als de Verenigde Staten, Europa en China, etc.

Tijdens een bull run is het gebruikelijk dat currencies binnen enkele dagen en soms enkele uren tientallen procenten stijgen. Aan het einde van een bull run is het mogelijk dat een aantal cryptocurrencies meer dan 10,000% zijn gestegen tijdens de gehele cyclus.

#Bitcoin at $46K. We are 16 months after the halving (red line), awaiting the second leg of this bull market. pic.twitter.com/W3MliGI5kf

— PlanB (@100trillionUSD) August 9, 2021

Wat is de bull run?

Wanneer de waarde langere tijd stijgt, kun je spreken van een bull run. Een bull run is een ander woord voor bull market en begint meestal wanneer investeerders positief zijn over de marktontwikkeling van de hele markt.

Hoelang duurt een bull market?

Een bull market duurt in de cryptomarkt ongeveer twee jaar. Het is niet te bepalen wanneer de bull market eindigt. Dit komt doordat de markt te maken krijgt met ontwikkelingen, waardoor angst of opportunisme ontstaat. Op een zogeheten ‘top’ verkopen whales een deel van hun crypto om zo winst te pakken, waardoor de markt in een negatieve trend raakt. Na een bull market begint de bear market.

Wat is een bear market?

Een bear market is een markt die zich in een neerwaartse markttrend bevindt. Je kunt van een bear market spreken wanneer de markt voor een langere periode aan het dalen is. Kenmerkend voor een neerwaartse markttrend zijn significante, dalende prijzen over een relatief korte periode. Bear market is de tegenhanger van de bull market. Sommige beweren dat je een bear market kunt herkennen aan een minimale daling van 20% en een daling die minimaal zeven dagen doorzet.

Wanneer begint een bear market?

Een bear market begint meestal wanneer een gevoel van pessimisme ontstaat onder beleggers, wat resulteert in een koersdaling en een verlies van vertrouwen in de marktprijzen en indexen. In reactie op het pessimistische marktsentiment beginnen pessimistische beleggers, ook wel ‘bears’ genoemd, hun aandelen te verkopen. Deze bears zorgen dat deze vicieuze cirkel zich voort zet, totdat de markt zich in een crisis bevindt, waarin de meerderheid van de beleggers verlies hebben gemaakt op hun inleg.

Omdat de cryptocurrency markt nog relatief klein is, is deze ook erg volatiel. Hierom zijn bear markets in de cryptowereld heviger en langduriger dan bij traditionele financiële markten z oals aandelen en obligaties. De meest recente bear market in de cryptowereld begon in januari 2018 en zag cryptocurrencies soms wel tot 99% van hun waarde verliezen.

In December 2018, at the bottom of the bear market I dropped the line “Long bitcoin, Short the bankers” on national TV.

We’re up 10x since then. Check the receipts :) pic.twitter.com/DpqQSRw5hc

— Pomp 🌪 (@APompliano) August 2, 2021

Hoelang duurt een bear market?

Een bear market in de crypto duurt minimaal 50 dagen tot een jaar kijkend naar het verleden. De bear markt start na het einde van de bull market en is een correctie van een langere periode. De bodem van een bear market is te herkennen aan een koers die zijwaarts beweegt. Na een termijn van een zijwaartse beweging start meestal de bull market. Een zijwaartse beweging is te herkennen aan een koers die voor een langere periode tussen twee levels beweegt. In het voorbeeld hieronder zie je dat de prijs van BTC ten opzichte van USDT voor een langere perioden tussen twee prijs levels beweegt. Wanneer de prijs officieel boven de bovenste lijn stijgt zien we een forse stijging.

Handelstrategieën Bull Market

Een veelgebruikte en een eenvoudig uit te voeren strategie is de combinatie tussen ‘Koop de dip’ met dollar cost averaging (DCA). Koop de dip is niks anders dan profiteren van een daling in crypto en wordt vaak gezien als een goed instapmoment. Omdat de markt zich in een bullrun bevindt is de kans groot dat de daling zich uiteindelijk ontwikkeld naar een stijging. Dalingen zijn daarom gunstige instapmomenten. Professionele investeerders adviseren om niet met al je geld in te stappen tijdens koop de dip. Zij adviseren namelijk om met een klein deel in te stappen om op deze manier minder risico te lopen. DCA is een goede strategie om in delen te investeren. Met DCA in combinatie met koop de dip, koop je namelijk iedere keer voor een vast bedrag, wanneer de markt dipt.

Don't buy the pump and sell the dip. Maybe consider the reverse.

— CZ 🔶 Binance (@cz_binance) November 26, 2020

Een tweede strategie die tot op heden goed werkt in de cryptomarkt is ‘HODL’ (Hold On for Dear Life). HODL is niks anders dan het kopen en vasthouden van crypto. Het vasthouden van crypto in een bull market resulteert dat je jouw crypto zolang vasthoudt, zodat je bij iedere all-time high je crypto nog steeds in bezit hebt. Hodlen van cryptocurrencies wordt gezien als één van de meest succesvolle strategie en is in tegenstelling tot DCA en dagelijks handelen een luie strategie. De keerzijde van HODL is dat in een bear market jouw crypto minder waard wordt. Maar wanneer je gelooft in de lange termijn van crypto, dan zal je uiteindelijk weer winst gaan maken wanneer de bull market weer is bereikt.

Everyone feels like they missed the bus, just HODL. pic.twitter.com/sxAKBfSqSG

— Documenting Bitcoin 📄 (@DocumentingBTC) April 3, 2021

Handelstrategieën Bear Market

De ‘Koop de dip’ met de combinatie met DCA is ook te gebruiken in een bear market. Je moet er wel vanuit gaan dat de dalingen in een bear market kunnen oplopen tussen de 85% en 99%. Ben er dan van op de hoogte dat er veel dalingen zijn, waarvoor je geld beschikbaar voor moet hebben.

Houdt ’falling knifes’ in de gaten en trap er niet in. Niet iedere dip is een goed instapmoment. Een falling knife is een snelle daling, waarna de dip over lijkt. Echter is het bij een falling knife zo dat de prijs daarna nog minimaal één keer dipt. Dit gebeurde ook met Bitcoin begin 2018. De prijs dipte snel van $20.000 naar $17.000 per BTC. Beleggers dachten op dat moment dat het een goed instapmoment was, maar de prijs zakte daarna door naar $10.000 per BTC. Later bleek dit het signaal te zijn van een bear market.

When you hear preposterous comments like "the market is never going down big again" you know investors are conditioned to buy the dip, and when a bear market eventually arrives MANY will blow up and suffer heavy losses because they will be buying the dip that keeps on dipping.

— Mark Minervini (@markminervini) September 15, 2021

Handel met stablecoins. Stablecoins als Tether zijn cryptocurrencies die corresponderen met de waarde van de dollar. Wanneer een bear market zich aantreedt kan het verstandig zijn om een deel van jouw cryptoportefeuille om te zetten naar stabelcoins. Hierdoor voorkom jij dat jouw kapitaal in waarde verminderd. Wanneer de markt weer aantrekt heb je geld klaar liggen om op een goedkoop moment in te stappen.

Zitten we op dit moment in een bull market of bear market?

Op 10 november 2021 bereikte Bitcoin zijn all-time high van ruim 68.000 dollar per BTC. Sinds de top bevindt Bitcoin zich in een dalende trend. Dit is te concluderen uit het feit dat Bitcoin sinds de top met 53,74% gedaald is. Ook altcoins zoals Ethereum en Solana bereikte in november 2021 hun all-time high. Ook zij hebben sinds de piek een daling gehad van tenminste 50%. Hierom de belangrijkste vraag; zitten we op het moment in een bull market of een bear market?

Om te bepalen in wat voor een markt we op dit moment zitten pakken we Bitcoin als graadmeter. Bitcoin is namelijk de aller eerste cryptocurrency en de hoogste marktwaarde van alle crypto. Hierdoor volgen de meeste currencies de trend van Bitcoin. Stijgt de waarde van Bitcoin stijgen altcoins mee, en daalt de waarde van Bitcoin, dalen altcoins mee.

Bitcoin heeft sinds de COVID-19 pandemie een gigantische opmars in waarde gehad. Binnen 400 dagen steeg de waarde van $3,720 naar $64,865, wat neerkomt op een stijging van meer dan 1600%. De algehele trend is dus iets langer dan een jaar volledig bullish geweest en we spraken daarom ook van een bull run.

Halverwege mei kwam er een flinke correctie op Bitcoin. Elke bull run kent correcties want geen enkel aandeel blijft oneindig stijgen. Toch was de correctie in mei eentje die nog nooit zo effectief was als deze. In negen dagen daalde de prijs van Bitcoin met 50%. In de dagen daarna sluimerde de prijs verder naar beneden. De gehele cryptomarkt van meer dan 2,5 triljard dollar kelderde onder de 1 triljard dollar. In de geschiedenis van crypto is zo een correctie niet eerder voorgekomen.

Na de daling kregen we te maken met forse stijging, waardoor in november 2021 een nieuw all-time high van $68.000 werd bereikt door Bitcoin. Na het bereiken van de piek kreeg Bitcoin meteen te maken met een forse daling die ervoor zorgde dat op 22 januari 2022 de waarde van één BTC nog maar $35.000 was. Na de daling zagen we lange tijd een zijwaartse beweging. Midden maart begon de Bitcoin koers weer te stijgen en steeg de prijs in ruim twee weken tijd met bijna 30% per BTC, waardoor één Bitcoin ruim $47.000 waard was. Er werd op dat moment gespeculeerd dat de bull run weer vervolgd zou worden, maar op moment van schrijven zien we weer een down trend. Op 9 mei 2022 bereikte de koers de supportlevel van $30.000. Net als Bitcoin zitten de meeste altcoins ook in een downtrend en kan de $30.000 een belangrijk maak of breekpunt zijn voor Bitcoin. Experts zien dan ook $30.000 als een cruciaal punt of de bear market doorgezet gaat worden of dat Bitcoin terug kan bouncen richting de $40.000.

Geschiedenis bull market en bear market

Door het verleden te analyseren, kan je veel leren. Daarom is het goed om regelmatig naar de geschiedenis van de cryptocyclussen te kijken. In de cryptomarkt neigen cyclussen vele malen korter te duren dan bij de meeste traditionele financiële markten.

In de prille geschiedenis van crypto kan je spreken van drie cyclussen. Van 2009 tot aan 2014 floreerde de prijs van Bitcoin, tot naar een piek van rond de $1,200 dollar in november 2013. Na deze all-time-high te hebben bereikt zakte de waarde volledig in en corrigeerde de prijs naar onder de $200, wat een daling betekende van rond de 86%.

Bitcoin bleef tot september 2015 in een bear market zitten waarin de prijs niet veel schommelde. Na 2015 begon de prijs van Bitcoin weer langzaam te stijgen. Vanaf september 2015 duurde het voor Bitcoin iets meer dan 500 dagen om zijn all-time-high van $1,200 te evenaren.

Op dat moment begon de cryptomarkt te groeien met andere cryptocurrencies, genaamd altcoins. Cryptocurrencies kregen meer aandacht van het publiek en een ware bull run ontstond. Van eind 2015 tot aan eind 2017 steeg de waarde van Bitcoin met ongeveer 6,000%. Andere cryptocurrencies als Ethereum, Litecoin en NEO stegen in die periode ook razend hard. Cryptocurrencies waren bullisher dan ooit.

Maar zoals de Wet van Murphy voorschrijft, alles wat mis kan gaan, gaat ooit mis. En dat gebeurde in januari 2018. De cryptomarkt was oververhit en er begon een razend snelle daling in waarde, ingezet door de bears. De gehele cryptomarkt daalde in één jaar tijd van een marktkapitalisatie van rond de 660 miljard dollar naar 87 miljard dollar. Een daling van 88%.

De coronapandemie is pas net in zijn eindfase beland, wanneer de volgende ingrijpende ontwikkeling voor de deur staat. De verwachting was dat het conflict in Oekraïne voor paniek zou kunnen zorgen op de markt, maar de cryptomarkt bleef hier stabiel onder. Toch is de koers afgelopen maanden fors gedaald. Dit komt door de rentevrees en stijgende inflatie die de financiële markten al langer in zijn greep heeft. De economische instabiliteit is daarom ook de belangrijkste reden waarom de cryptomarkt op dit moment aan het dalen is.

Wat markeert het einde van een bull market of bear market?

Het einde van een bull market en een bear market zijn moeilijk te bepalen. Dit komt omdat tijdens een bull market vele schommelingen, dalingen en correcties in prijs zijn, en vice versa voor de bear market. Het herkennen van signalen van een trendommekeer kan op grafiek in een korte tijdskader zeer lastig zijn.

When in doubt, zoom out. Selecteer bij Tradingview een langer tijdskader. Via Tradingview kan je gemakkelijk grafieken per cryptocurrency bekijken en zelf bepalen of we in een bull market of bear market zitten.

De geschiedenis heeft aangetoond dat een bull market en bear market nooit eeuwig duurt. Op een bepaald moment zal het vertrouwen van de bulls of het pessimisme van de bears beginnen toe te nemen. Diverse factoren kunnen hier debet aan zijn. Kijk maar naar de COVID-19 pandemie. Niemand had dit verwacht en de meeste financiële markten kwamen in een (tijdelijke) bear market terecht.

Afsluitende gedachten

De bull market en bear market bewegen in de cryptomarkt in relatieve korte cyclussen. Hierdoor kan je veel geld verdienen als je op de goede momenten de juiste strategie hanteert. Met name tijdens een dip kopen en via de dollar-cost-average strategie vermijd je risico en zou je tot op heden winstgevend zijn als je niet van de tactiek bent afgeweken.

Maar op het moment is het moeilijk te definiëren in wat voor een markt we op het moment zitten. De cryptomarkt steeg explosief tot en met mei maar kreeg toen een flinke correctie te verwerken. En ook na een nieuwe opleving hebben we op dit moment te maken met een correctie. Het lijkt er dan ook op dat we op dit moment te maken hebben met een bear market, waarbij de trend zal zorgen voor diepere dalingen. Mocht de prijs van Bitcoin boven de $30k weten te breken, dan kunnen we eventueel een waardestijging zien t/m $40k per BTC.