El ETF de Bitcoin de BlackRock - Bueno o malo para las criptomonedas
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✔️ BlackRock es un importante fondo de inversión con una cartera de más de 10 billones de dólares.
✔️ Bitcoin tiene una capitalización bursátil de unos 500.000 millones de dólares.
✔️ BlackRock quiere lanzar un ETF de bitcoin, pero la SEC lo bloquea.
✔️ A corto plazo, el mercado de criptomonedas podría dispararse si BlackRock entra en él.
✔️ A largo plazo, BlackRock podría manipular el mercado.
✔️ Las criptomonedas y la cadena de bloques necesitan tiempo para madurar.
BlackRock ha sido noticia cada vez más recientemente por su intención de entrar en el mercado de las criptomonedas. De hecho, este enorme fondo de inversión ya está presente en este mercado a través de empresas mineras de criptodivisas y de su plataforma de negociación Aladdin, una herramienta de gestión de carteras en la que también es posible depositar bitcoins.
La diferencia esta vez es que quiere lanzar un fondo cotizado en bolsa (ETF). La SEC (US Securities and Exchange Commission) ha frenado este proyecto por el momento, pero las intenciones de BlackRock son claras. Quiere participar en el mercado de las criptomonedas y, en particular, hacer posible la inversión en bitcoin (BTC) a través de BlackRock.
Índice de contenidos
- ¿Qué es BlackRock?
- Bitcoin ETF BlackRock
- El control de la SEC
- ETF BlackRock: ¿son buenas o malas noticias?
- Conclusión
BlackRock es el mayor fondo de inversión del mundo. Gestionan más de 10 billones de euros para inversores y empresas de todo el mundo. Así que se puede decir que tienen los bolsillos muy llenos.
Su objetivo es lógico: maximizar los beneficios de sus clientes. Dado su tamaño, lo consiguen muy bien.
¿Qué es BlackRock?
El nombre de BlackRock viene de 1992, pero la empresa empezó en 1988 en EE.UU. con ocho personas en una sola habitación, con Larry Fink, su actual CEO, entre otros. En sus inicios, gestionaban 2.700 millones de dólares.
Pronto tuvieron éxito, por lo que más empresas confiaron en colocar sus fondos bajo su gestión, como Chrysler y General Electric.
En 1994, tenían 52.000 millones bajo gestión. En 1996, también pusieron en marcha sus fondos de cobertura. En 1999, comercializaron acciones como fondos cotizados y gestionaron 165.000 millones. En 2003, contrataron a Berkowitz como gestor de hedge funds.
En 2011, estaban sentados sobre un montón de dinero de 500.000 millones y en 2014 ya contaban con 4 billones, incluso más que el mayor banco del mundo, un banco chino. En el momento de escribir estas líneas, cuentan con un tesoro de alrededor de 10 billones de dólares. Es justo decir que allí nadan en dinero.
Aprovechan cualquier oportunidad para ganar más dinero y se sientan en todo el mundo a observar cualquier oportunidad. En este momento, tienen sus ojos puestos en las criptomonedas y en Bitcoin en particular.
Bitcoin ETF BlackRock
En primer lugar, permítanme explicar lo que es un fondo cotizado en bolsa (ETF). Se puede comparar con un índice de seguimiento. Ahora, por supuesto, usted también quiere saber lo que es un índice de seguimiento. Siempre lo verá. La gente se ha vuelto muy exigente.
De acuerdo entonces. Un seguidor de índices se inventó porque muchos fondos de inversión lo hicieron peor que la media. ¡Usted tiene estos lazos caros sentado allí y ni siquiera pueden vencer a un mono lanzando dardos!
Un seguidor de índices está estructurado de tal manera que paga la rentabilidad media de todos los fondos de un índice (por ejemplo, el AEX) menos las comisiones. No voy a entrar en toda la historia de los swaps y el va a contar, que va demasiado lejos para esta historia. En cualquier caso, el resultado está asegurado a través de un acuerdo de swap, por lo que el pago está asegurado con un tercero.
Una gran ventaja de un ETF es que un ordenador hace todo el trabajo, por lo que los costes de gestión son mínimos.
Así que BlackRock, el mayor gestor de activos del mundo, quiere abrir un ETF para el mercado de Bitcoin. Ellos mismos lo llaman iShares Bitcoin Trust con Coinbase Custody como gestor.
Así, un inversor puede invertir y obtener la rentabilidad media durante un determinado periodo de tiempo del activo subyacente, Bitcoin. Esto permite que fluya mucho dinero hacia el mercado de criptomonedas.
Así que no es, si todo va bien, que BlackRock vaya a comprar todos los Bitcoins y luego manipular el mercado, ¡porque son lo suficientemente grandes! Van a gestionar un ETF, o índice de seguimiento, para el mercado de Bitcoin para sus clientes, si la SEC, que vigila los valores de EE.UU., está de acuerdo.
Sin embargo, a los mercados financieros se les da bien inflar los activos virtuales. Antes de que nos demos cuenta, ya no se negocian 21 millones, sino 5.000 millones de Bitcoins virtuales. Le cambian el nombre, le dan una mano de pintura y lo venden como un producto financiero. Afortunadamente, todavía hay organismos que vigilan. ¡El barajado Wall Street sigue en suspenso por un tiempo!
El control de la SEC
Ho, ho, no tan rápido, no será así, gritó la SEC. Ya los conoce, esos quejicas que siempre tienen algo de lo que quejarse sobre si algo es un valor o si puede haber manipulación del mercado. Este regulador estadounidense tiene una influencia considerable.
En este caso, sin embargo, sí que puedo entenderlo. Al fin y al cabo, hablar es barato. Puede que digan que solo invierten para sus clientes, pero qué les impide poner unos cientos de miles de millones de dólares directamente en Bitcoin en un ETF de Bitcoin al contado y hacerse efectivamente con este mercado.
En el caso de XRP, tienen a gran parte de la criptocomunidad en su contra. Sin embargo, la SEC no siempre es el enemigo. En este caso, bueno, se necesita un regulador financiero.
Seguramente, un ETF al contado es algo diferente a un contrato de futuros, no invertir directamente en Bitcoin.
Imagínese a BlackRock poniendo el 5% de su cartera en Bitcoin. ¡Eso es más que todos los Bitcoins juntos! Bueno seguramente no estarán interesados en comprar todos los Bitcoins, pero si meten el 1% de su bolsa, 100.000 millones. Esto parece suficiente para que el gráfico de Bitcoin baile a su son. ¡Dinero fácil! Hacer la baraja de Bitcoin.
Entonces pueden comprar 4 millones de BTC en poco tiempo y hacer subir el precio. Cuando el precio es lo suficientemente alto como para hacerse con su porcentaje habitual, se deshacen de su bolsa de nuevo. Entonces compran 4,25 millones y repiten el truco. Sí, entiendo perfectamente el argumento de la SEC. Los efectos de estos movimientos pueden ser muy eficaces. Lo siguiente sería llamar a Bitcoin BlackRock coin.
ETF BlackRock: ¿son buenas o malas noticias?
No olvidemos que el mercado de criptomonedas es todavía muy joven e inmaduro. No hay suficiente liquidez en él como para soportar enormes carteras de BlackRock, fondos de pensiones, inversores institucionales y esas superpotencias del mundo financiero tradicional. A mucha gente le parece bien mantenerse al margen durante un tiempo hasta que el cripto sea lo suficientemente grande.
Si un actor como BlackRock entra en el mercado, sin duda Bitcoin podrá subir sustancialmente en poco tiempo. Sin embargo, ¿qué va a impedir que BlackRock aplique un simple truco como el anterior y se convierta prácticamente en el único rey de Bitcoin en poco tiempo?
Este estilo de juego no sólo afecta a Bitcoin, sino también a las altcoins. El mercado bajista y alcista podría entonces terminar y obtendríamos un mercado muy parejo, con sólo pequeñas diferencias. BlackRock podría incluso empezar a influir en el proceso de minería de Bitcoin, ya que ellos determinan cuánto vale Bitcoin. Entonces podrían forzar a los mineros a salir del mercado a través de la manipulación de precios.
Mucha gente ve un ETF de Bitcoin de BlackRock como algo bueno. ¿Seguro que el precio subirá? Es probable que así sea temporalmente. A largo plazo, sin embargo, la influencia de BlackRock puede llegar a ser demasiado grande. Pero entonces será demasiado tarde.
En mi opinión, la entrada de grandes inversores del sector financiero sólo puede ser positiva cuando la capitalización total del mercado de criptomonedas sea sustancialmente mayor que la cartera total de cualquier fondo. De lo contrario, el riesgo de manipulación del mercado es demasiado alto. Seguimos ahorrando, pues.
Conclusión
Creo que este tipo de grandes inversores e instituciones financieras deberían mantenerse al margen del mercado de las criptomonedas por el momento, para que no se interpongan en el camino de la maduración del mercado.
La criptomoneda y el blockchain son tecnologías con un gran potencial, y sería una desgracia que los grandes inversores pusieran en peligro su futuro. Así que, en mi opinión, la SEC ha tomado la decisión correcta.
BlackRock es demasiado grande para un mercado tan relativamente pequeño. Aunque se introdujeran todo tipo de normas para frenar la manipulación con la moneda digital, supongo que una empresa poderosa con empleados tan brillantes encontrará la forma de hacerlo de todos modos.
Sólo cuando Bitcoin tenga una capitalización de mercado de 5.000 billones de dólares o más se podrá empezar a pensar en permitir este tipo de Juggernauts. Entonces estaremos hablando de que Bitcoin vale unos descuidados 250.000 dólares cada uno.
Así que abogo por proteger el cripto mercado hasta que haya suficiente en el bote para prácticamente descartar la manipulación del mercado.