L'ETF BlackRock Bitcoin - Bon ou mauvais pour les crypto-monnaies

✔️ BlackRock est un grand fonds d'investissement dont le portefeuille s'élève à plus de 10 000 milliards de dollars.

✔️ Le bitcoin a une capitalisation boursière d'environ 500 milliards de dollars.

✔️ BlackRock veut lancer un ETF sur le bitcoin, mais la SEC le bloque.

✔️ À court terme, le marché des crypto-monnaies pourrait s'envoler si BlackRock y entre.

✔️ À long terme, BlackRock pourrait manipuler le marché.

✔️ Les crypto-monnaies et la blockchain ont besoin de temps pour mûrir.

Ces derniers temps, BlackRock fait de plus en plus parler d'elle pour son intention d'entrer sur le marché des crypto-monnaies. En fait, cet énorme fonds d'investissement est déjà présent sur ce marché par l'intermédiaire de sociétés d'extraction de crypto-monnaies et de sa plateforme de négociation Aladdin, un outil de gestion de portefeuille dans lequel il est également possible de déposer des bitcoins.

La différence, cette fois, c'est qu'elle veut lancer un fonds négocié en bourse (ETF). La SEC (US Securities and Exchange Commission) a mis un frein à ce projet pour l'instant, mais les intentions de BlackRock sont claires. Elle veut participer au marché des crypto-monnaies et notamment permettre d'investir dans le bitcoin (BTC) par l'intermédiaire de BlackRock.

Table des matières

1. Qu'est-ce que BlackRock ?
2. ETF Bitcoin BlackRock
3. Le contrôle de la SEC
4. ETF BlackRock : bonne ou mauvaise nouvelle ?
5. Conclusion

BlackRock est le plus grand fonds d'investissement au monde. Il gère plus de 10 000 milliards d'euros pour le compte d'investisseurs et d'entreprises du monde entier. On peut donc dire qu'ils ont les poches très profondes.

Leur objectif est logique : maximiser les profits de leurs clients. Compte tenu de leur taille, ils y parviennent très bien.

Qu'est-ce que BlackRock ?

Le nom BlackRock vient de 1992, mais la société a démarré en 1988 aux États-Unis avec huit personnes dans une seule pièce, dont Larry Fink, l'actuel PDG. À ses débuts, elle gérait 2,7 milliards de dollars.

Le succès n'a pas tardé à venir et de plus en plus d'entreprises, telles que Chrysler et General Electric, ont décidé de lui confier leurs fonds.

En 1994, ils géraient 52 milliards de dollars. En 1996, ils ont également lancé leurs fonds spéculatifs. En 1999, ils ont commercialisé des actions en tant que fonds cotés et ont géré 165 milliards d'euros. En 2003, ils ont engagé Berkowitz en tant que gestionnaire de fonds spéculatifs.

En 2011, ils étaient assis sur une pile d'argent de 500 milliards et en 2014, ils étaient déjà sur 4 000 milliards, soit plus que la plus grande banque du monde, une banque chinoise. À l'heure où nous écrivons ces lignes, elles disposent d'un magot d'environ 10 000 milliards de dollars. On peut dire qu'ils nagent dans l'argent là-bas.

Elles exploitent toutes les possibilités de gagner plus d'argent et sont à l'affût de toutes les opportunités dans le monde entier. En ce moment, ils ont les yeux rivés sur les cryptomonnaies et le bitcoin en particulier.

ETF Bitcoin BlackRock

Permettez-moi tout d'abord d'expliquer ce qu'est un fonds négocié en bourse (ETF). On peut le comparer à un tracker indiciel. Bien sûr, vous voulez aussi savoir ce qu'est un tracker indiciel. Vous le verrez toujours. Les gens sont devenus si exigeants.

D'accord. Le tracker indiciel a été inventé parce que de nombreux fonds communs de placement ont fait moins bien que la moyenne. Vous avez ces liens coûteux et ils ne peuvent même pas battre un singe qui lance des fléchettes !

Un tracker indiciel est structuré de telle sorte qu'il paie le rendement moyen de tous les fonds d'un indice (par exemple l'AEX) moins les frais. Je ne vais pas vous raconter toute l'histoire des swaps .

Je ne m'étendrai pas sur les swaps et autres produits du même genre, car cela va trop loin pour cette histoire. Quoi qu'il en soit, le résultat est assuré par le biais d'un accord de swap, de sorte que le paiement est assuré par un tiers.

L'un des grands avantages d'un ETF est qu'un ordinateur fait tout le travail, de sorte que les coûts de gestion sont minimes.

BlackRock, le plus grand gestionnaire d'actifs au monde, souhaite donc créer un ETF pour le marché du bitcoin. Ils l'appellent eux-mêmes iShares Bitcoin Trust et Coinbase Custody en est le gestionnaire.

Un investisseur peut alors investir et obtenir le rendement moyen sur une certaine période de l'actif sous-jacent, le bitcoin. Cela permet à beaucoup d'argent d'affluer sur le marché des crypto-monnaies.

Si tout se passe bien, BlackRock ne va pas acheter tous les bitcoins et manipuler le marché, car ils sont assez grands ! Ils vont gérer un ETF, ou tracker indiciel, sur le marché du bitcoin pour leurs clients, si la SEC, qui surveille les titres américains, est d'accord.

Mais les marchés financiers sont doués pour gonfler les actifs virtuels. En un rien de temps, ce ne sont plus 21 millions, mais 5 milliards de bitcoins virtuels qui sont échangés ! Ils les rebaptisent, leur donnent un coup de peinture et les vendent comme un produit financier. Heureusement, il y a encore des agences qui gardent un œil sur tout cela. Le remaniement de Wall Street est encore en suspens pour un moment !

Le contrôle de la SEC

Ho, ho, pas si vite, ça ne se passera pas comme ça, s'est écriée la SEC. Vous les connaissez, ces pleurnicheurs qui ont toujours quelque chose à redire sur la question de savoir si quelque chose est une valeur mobilière ou s'il peut y avoir une manipulation du marché. Ce régulateur américain a en effet une influence considérable.

Dans le cas présent, cependant, je peux certainement comprendre cela. Après tout, les paroles ne coûtent pas cher. Ils peuvent dire qu'ils n'investissent que pour leurs clients, mais qu'est-ce qui les empêche de placer quelques centaines de milliards de dollars directement dans le bitcoin dans un ETF spot bitcoin et de prendre effectivement le contrôle de ce marché.

Dans le cas du XRP, une grande partie de la communauté cryptographique est contre eux. Pourtant, la SEC n'est pas toujours l'ennemi. Dans ce cas, un régulateur financier est nécessaire.

Certes, un ETF spot est un peu différent d'un contrat à terme, n'investissant pas directement dans le bitcoin.

Imaginez que BlackRock investisse 5 % de son portefeuille dans le bitcoin. C'est plus que tous les bitcoins réunis ! Ils ne seront certainement pas intéressés par l'achat de tous les bitcoins, mais s'ils y ajoutent 1 % de leur portefeuille, cela représente 100 milliards d'euros. Cela semble suffisant pour faire danser le graphique du bitcoin à leur rythme. De l'argent facile ! Faites le mélange des bitcoins.

Ils peuvent alors acheter 4 millions de BTC en peu de temps et faire grimper le prix. Lorsque le prix est suffisamment élevé pour leur permettre d'obtenir leur pourcentage habituel, ils jettent à nouveau leur sac. Ils achètent alors 4,25 millions de BTC et répètent l'opération. Oui, je comprends parfaitement le point de vue de la SEC. Les effets de ces mouvements peuvent être très efficaces ! La prochaine chose que vous savez, c'est que vous pourriez aussi bien appeler le bitcoin "BlackRock coin".

ETF BlackRock : bonne ou mauvaise nouvelle ?

N'oublions pas que le marché des cryptomonnaies est encore très jeune et immature. Il n'y a pas assez de liquidités pour résister à d'énormes portefeuilles de BlackRock, de fonds de pension, d'investisseurs institutionnels et d'autres superpuissances du monde financier traditionnel. Nombreux sont ceux qui acceptent de rester à l'écart pendant un certain temps, jusqu'à ce que la crypto-monnaie prenne suffisamment d'ampleur.

Si un acteur comme BlackRock entre sur le marché, le bitcoin pourra certainement augmenter considérablement en peu de temps. Cependant, qu'est-ce qui empêcherait BlackRock d'appliquer une astuce aussi simple que celle décrite ci-dessus et de devenir en peu de temps le seul maître du roi du bitcoin ?

Ce style de jeu n'affecte pas seulement le bitcoin, mais aussi les altcoins. Les marchés haussiers et baissiers pourraient alors prendre fin et nous aurions un marché très homogène, avec seulement des différences mineures. BlackRock pourrait même commencer à influencer le processus de minage de Bitcoin, en déterminant la valeur de Bitcoin. Elle pourrait alors forcer les mineurs à quitter le marché en manipulant les prix.

De nombreuses personnes considèrent qu'un ETF Bitcoin de BlackRock est une bonne chose. Le prix va certainement augmenter ? C'est probablement vrai temporairement. Toutefois, à long terme, l'influence de BlackRock pourrait devenir trop importante. Mais il sera alors trop tard.

L'arrivée de grands investisseurs du secteur financier ne peut être positive que lorsque la capitalisation boursière totale des crypto-monnaies sera nettement plus importante que le portefeuille total de n'importe quel fonds, si vous voulez mon avis. Dans le cas contraire, le risque de manipulation du marché est trop élevé. Il faut donc continuer à économiser.

Conclusion

Je pense que ce type de grands investisseurs et d'institutions financières devrait être tenu à l'écart du marché des crypto-monnaies pour le moment, afin de ne pas entraver la maturation du marché.

Les crypto-monnaies et la blockchain sont des technologies à fort potentiel, et il serait honteux que les grands investisseurs compromettent leur avenir. Le gendarme des marchés boursiers, la SEC, a donc fait le bon choix, en ce qui me concerne.

BlackRock est tout simplement trop grand pour un marché aussi petit. Même si toutes sortes de règles étaient introduites pour empêcher la manipulation de la monnaie numérique, je m'attends à ce qu'une entreprise puissante avec des employés aussi brillants trouve un moyen de le faire de toute façon.

Ce n'est que lorsque le bitcoin aura une capitalisation boursière de 5000 milliards de dollars ou plus que l'on pourra commencer à envisager d'autoriser ce type de Juggernauts. Nous parlerons alors de bitcoins valant à peine 250 000 dollars chacun.

Je préconise donc de protéger le marché des crypto-monnaies jusqu'à ce que la capitalisation boursière soit suffisante pour exclure toute manipulation du marché.