✔️ BlackRock ist ein großer Investmentfonds mit einem Portfolio von mehr als 10.000 Milliarden Dollar.

✔️ Bitcoin hat eine Marktkapitalisierung von etwa 500 Milliarden Dollar.

✔️ BlackRock will einen Bitcoin-ETF auflegen, aber die SEC stoppt ihn.

✔️ Kurzfristig könnte es zu einem großen Aufschwung auf dem Kryptomarkt kommen, wenn BlackRock dort einsteigt.

✔️ Langfristig kann es zu Marktmanipulationen durch BlackRock kommen.

✔️ Krypto und Blockchain brauchen Zeit, um zu reifen.

BlackRock war in letzter Zeit häufiger in den Nachrichten, weil das Unternehmen in den Kryptomarkt einsteigen will. Tatsächlich ist dieser riesige Investmentfonds über Krypto-Mining-Unternehmen und seine Handelsplattform Aladdin, ein Portfolio-Management-Tool, in dem man auch Bitcoin speichern kann, bereits in diesem Markt vertreten.

Der Unterschied ist diesmal, dass sie einen börsengehandelten Fonds (ETF) auflegen wollen. Die SEC (US Securities and Exchange Commission) hat dem vorerst einen Riegel vorgeschoben, aber die Absichten von BlackRock sind klar. Sie wollen am Kryptomarkt teilnehmen und insbesondere Investitionen in Bitcoin (BTC) durch BlackRock ermöglichen.

Inhaltsübersicht

1. Was ist BlackRock?
2. Bitcoin-ETF BlackRock
3. Der SEC-Check
4. BlackRock ETF: sind das gute oder schlechte Nachrichten?
5. Fazit

BlackRock ist der größte Investmentfonds der Welt. Sie verwalten mehr als 10.000 Milliarden Euro für Investoren und Unternehmen aus der ganzen Welt. Man könnte also sagen, sie haben sehr tiefe Taschen.

Ihr Ziel ist logisch: die Maximierung der Gewinne für ihre Kunden. Angesichts ihrer Größe gelingt ihnen das auch sehr gut.

Was ist BlackRock?

Der Name BlackRock stammt aus dem Jahr 1992, aber das Unternehmen wurde 1988 in den USA mit acht Personen in einem einzigen Raum gegründet, zu denen unter anderem Larry Fink, der heutige CEO, gehörte. In den ersten Tagen verwaltete das Unternehmen 2,7 Milliarden Dollar.

Der Erfolg ließ nicht lange auf sich warten, so dass sich immer mehr Unternehmen wie Chrysler und General Electric trauten, ihr Geld bei ihnen anzulegen.

Bis 1994 verwalteten sie 52 Milliarden Dollar. Im Jahr 1996 starteten sie auch ihre Hedge-Fonds. Im Jahr 1999 vermarkteten sie ihre Anteile als börsennotierte Fonds und verwalteten 165 Milliarden. Im Jahr 2003 stellten sie Berkowitz als Hedge-Fonds-Manager ein.

Im Jahr 2011 saßen sie auf einem Geldhaufen von 500 Milliarden und im Jahr 2014 waren es bereits 4 000 Milliarden, mehr als die größte Bank der Welt, eine chinesische Bank. Zum Zeitpunkt der Abfassung dieses Berichts sitzen sie auf einem Geldhort von rund 10 000 Milliarden Dollar. Man kann mit Fug und Recht behaupten, dass sie dort in Geld schwimmen.

Sie nutzen jede Gelegenheit, um mehr Geld zu verdienen, und sitzen überall auf der Welt und beobachten jede Gelegenheit. Im Moment haben sie ein Auge auf Kryptowährungen und insbesondere auf Bitcoin geworfen.

Bitcoin-ETF BlackRock

Lassen Sie mich zunächst erklären, was ein börsengehandelter Fonds (ETF) ist. Sie können ihn mit einem Index-Tracker vergleichen. Jetzt wollen Sie natürlich auch wissen, was ein Index-Tracker ist. Das werden Sie immer sehen. Die Leute sind so anspruchsvoll geworden.

Also gut. Ein Index-Tracker wurde erfunden, weil viele Investmentfonds schlechter abschnitten als der Durchschnitt. Sie haben diese teuren Krawatten, die nicht einmal einen Affen beim Dartwerfen schlagen können!

Ein Index-Tracker ist so aufgebaut, dass er die durchschnittliche Rendite aller Fonds in einem Index (z. B. dem AEX) abzüglich der Gebühren auszahlt. Ich werde nicht auf die ganze Geschichte über Swaps und so erzählen, das geht zu weit für diese Geschichte. In jedem Fall ist das Ergebnis über eine Swap-Vereinbarung abgesichert, so dass die Auszahlung bei einer dritten Partei gesichert ist.

Ein großer Vorteil eines börsengehandelten Fonds besteht darin, dass ein Computer die gesamte Arbeit erledigt, so dass die Verwaltungskosten minimal sind.

BlackRock, der größte Vermögensverwalter der Welt, will also einen ETF für den Bitcoin-Markt auflegen. Sie selbst nennen ihn iShares Bitcoin Trust mit Coinbase Custody als Verwalter.

Ein Anleger kann dann investieren und erhält die durchschnittliche Rendite des Basiswerts Bitcoin über einen bestimmten Zeitraum. Dadurch kann viel Geld in den Kryptomarkt fließen.

Es ist also nicht so, dass BlackRock, wenn alles gut geht, alle Bitcoins aufkaufen und dann den Markt manipulieren wird, denn sie sind groß genug! Sie werden für ihre Kunden einen börsengehandelten Fonds oder einen Index-Tracker für den Bitcoin-Markt verwalten, wenn die SEC, die über die US-Wertpapiere wacht, zustimmt.

Die Finanzmärkte sind jedoch gut darin, virtuelle Vermögenswerte aufzupumpen. Ehe man sich versieht, werden nicht 21 Millionen, sondern 5 Milliarden virtuelle Bitcoins gehandelt! Sie benennen sie um, geben ihnen einen neuen Anstrich und verkaufen sie als Finanzprodukt. Glücklicherweise gibt es immer noch Agenturen, die die Dinge im Auge behalten. Die Wall-Street-Mischung ist noch eine Weile auf Eis gelegt!

Der SEC-Check

Ho, ho, nicht so schnell, so wird es nicht laufen, rief die SEC. Sie kennen sie ja, diese Nörgler, die immer etwas zu meckern haben, ob etwas ein Wertpapier ist oder ob es Marktmanipulationen geben könnte. Diese US-amerikanische Aufsichtsbehörde hat tatsächlich einen beträchtlichen Einfluss.

In diesem Fall kann ich das aber durchaus nachvollziehen. Reden ist schließlich billig. Sie sagen vielleicht, dass sie nur für ihre Kunden investieren, aber was hält sie davon ab, ein paar hundert Milliarden Dollar direkt in Bitcoin in einem Bitcoin-Spot-ETF anzulegen und diesen Markt effektiv zu übernehmen.

Im Fall von XRP haben sie einen Großteil der Krypto-Community gegen sich. Doch die SEC ist nicht immer der Feind. In diesem Fall wird eine Finanzaufsichtsbehörde benötigt.

Sicherlich ist ein Spot-ETF etwas anderes als ein Terminkontrakt, der nicht direkt in Bitcoin investiert.

Man stelle sich vor, BlackRock würde 5 % seines Portfolios in Bitcoin investieren. Das ist mehr als alle Bitcoins zusammengenommen! Nun, sie werden sicherlich nicht daran interessiert sein, alle Bitcoins zu kaufen, aber wenn sie 1 % ihres Portfolios in Bitcoin investieren, sind das 100 Milliarden. Das scheint genug zu sein, um den Bitcoin-Chart nach ihrer Pfeife tanzen zu lassen. Leicht verdientes Geld! Machen Sie den Bitcoin-Shuffle.

Sie können dann in kurzer Zeit 4 Millionen BTC kaufen und den Preis in die Höhe treiben. Wenn der Preis hoch genug ist, um ihren üblichen Prozentsatz abzugreifen, lassen sie ihre Tasche wieder fallen. Dann kaufen sie 4,25 Millionen dazu und wiederholen den Trick. Ja, ich verstehe den Standpunkt der SEC durchaus. Die Auswirkungen solcher Aktionen können sehr effektiv sein! Als Nächstes könnte man Bitcoin dann auch BlackRock-Münze nennen.

BlackRock ETF: sind das gute oder schlechte Nachrichten?

Wir sollten nicht vergessen, dass der Kryptomarkt noch sehr jung und unreif ist. Er ist nicht liquide genug, um den riesigen Portfolios von BlackRock, Pensionsfonds, institutionellen Anlegern und anderen Großkonzernen der traditionellen Finanzwelt standzuhalten. Viele Leute sind damit einverstanden, sich eine Weile zurückzuhalten, bis Krypto groß genug ist.

Wenn ein Akteur wie BlackRock in den Markt eintritt, wird Bitcoin sicherlich innerhalb kurzer Zeit erheblich steigen können. Aber was hält BlackRock davon ab, einen einfachen Trick wie den oben beschriebenen anzuwenden und in kurzer Zeit zum alleinigen Herrscher des Bitcoin-Königs zu werden?

Diese Spielweise betrifft nicht nur Bitcoin, sondern auch Altcoins. Der Bären- und Bullenmarkt könnte dann enden und wir würden einen sehr ausgeglichenen Markt bekommen, mit nur geringen Unterschieden. BlackRock könnte sogar anfangen, den Mining-Prozess von Bitcoin zu beeinflussen, da sie bestimmen, wie viel Bitcoin wert ist. Sie können dann die Miner durch Preismanipulation aus dem Markt drängen.

Viele Menschen sehen einen Bitcoin-ETF von BlackRock als eine gute Sache an. Sicherlich wird der Preis steigen? Das wird wahrscheinlich vorübergehend stimmen. Langfristig könnte der Einfluss von BlackRock jedoch zu groß werden. Aber dann wird es zu spät sein.

Der Einstieg von Großinvestoren aus dem Finanzsektor kann nur dann eine positive Entwicklung sein, wenn die gesamte Marktkapitalisierung von Kryptowährungen wesentlich größer ist als das Gesamtportfolio eines jeden Fonds, wenn Sie mich fragen. Das Risiko der Marktmanipulation ist sonst zu hoch. Also immer noch sparen.

Fazit

Ich bin der Meinung, dass diese Art von Großinvestoren und Finanzinstituten vorerst vom Kryptomarkt ferngehalten werden sollten, damit sie der Reifung des Marktes nicht im Wege stehen.

Kryptowährungen und Blockchain sind Technologien mit großem Potenzial, und es wäre eine Schande, wenn große Investoren ihre Zukunft gefährden würden. Die Börsenaufsichtsbehörde SEC hat also die richtige Entscheidung getroffen, wie ich finde.

BlackRock ist einfach zu groß für einen so relativ kleinen Markt. Selbst wenn alle möglichen Regeln eingeführt würden, um Manipulationen mit der digitalen Währung zu unterbinden, erwarte ich, dass ein mächtiges Unternehmen mit so brillanten Mitarbeitern einen Weg finden wird, dies trotzdem zu tun.

Erst wenn Bitcoin eine Marktkapitalisierung von 5000 Milliarden Dollar oder mehr hat, kann man darüber nachdenken, diese Art von Molochs zuzulassen. Dann werden wir darüber reden, dass Bitcoin nur noch 250.000 Dollar pro Stück wert ist.

Daher plädiere ich dafür, den Kryptomarkt zu schützen, bis genug im Topf ist, um Marktmanipulationen praktisch auszuschließen.