BlackRock Bitcoin ETF - Buono o cattivo per le criptovalute

✔️ BlackRock è un grande fondo di investimento con un portafoglio di oltre 10.000 miliardi di dollari.

✔️ Bitcoin ha una capitalizzazione di mercato di circa 500 miliardi di dollari.

✔️ BlackRock vuole lanciare un ETF sul bitcoin, ma la SEC lo blocca.

✔️ Nel breve termine, il mercato delle criptovalute potrebbe subire una forte impennata se BlackRock vi entrasse.

✔️ A lungo termine, potrebbe verificarsi una manipolazione del mercato da parte di BlackRock.

✔️ Crypto e blockchain hanno bisogno di tempo per maturare.

Ultimamente BlackRock è sempre più spesso al centro delle cronache per la sua intenzione di entrare nel mercato delle criptovalute. In realtà, questo enorme fondo d'investimento è già presente in questo mercato attraverso società di estrazione di criptovalute e la sua piattaforma di trading Aladdin, uno strumento di gestione del portafoglio in cui è possibile anche depositare bitcoin.

La differenza, questa volta, è che si vuole lanciare un fondo negoziato in borsa (ETF). La SEC (US Securities and Exchange Commission) ha messo un freno per ora, ma le intenzioni di BlackRock sono chiare. Vuole partecipare al mercato delle criptovalute e in particolare consentire gli investimenti in Bitcoin (BTC) attraverso BlackRock.

Tabella dei contenuti

1. Che cos'è BlackRock?
2. ETF Bitcoin BlackRock
3. Il controllo della SEC
4. ETF BlackRock: è una buona o una cattiva notizia?
5. Conclusione

BlackRock è il più grande fondo di investimento al mondo. Gestisce oltre 10.000 miliardi di euro per investitori e aziende di tutto il mondo. Si può quindi dire che hanno tasche molto profonde.

Il loro obiettivo è logico: massimizzare i profitti per i loro clienti. Date le loro dimensioni, ci riescono molto bene.

Che cos'è BlackRock?

Il nome BlackRock deriva dal 1992, ma la società è nata nel 1988 negli Stati Uniti con otto persone in una sola stanza, tra cui Larry Fink, l'attuale CEO. All'inizio avevano in gestione 2,7 miliardi di dollari.

Ben presto hanno avuto successo e così sempre più aziende hanno deciso di affidare i loro fondi a loro, come Chrysler e General Electric.

Nel 1994, la società aveva in gestione 52 miliardi di dollari. Nel 1996 hanno avviato anche i loro hedge fund. Nel 1999 hanno commercializzato le azioni come fondi quotati e hanno gestito 165 miliardi. Nel 2003 hanno assunto Berkowitz come gestore di hedge fund.

Nel 2011, si trovavano su un mucchio di denaro di 500 miliardi e nel 2014 erano già a 4.000 miliardi, persino più della più grande banca del mondo, una banca cinese. Al momento della stesura del presente documento, si trovano su una riserva di denaro di circa 10.000 miliardi di dollari. Si può dire che laggiù nuotano nel denaro.

Sfruttano ogni opportunità per fare più soldi e siedono in tutto il mondo per osservare ogni opportunità. In questo momento, hanno messo gli occhi sulle criptovalute e sul Bitcoin in particolare.

ETF Bitcoin BlackRock

Innanzitutto, vorrei spiegare cos'è un fondo negoziato in borsa (ETF). Si può paragonare a un tracker di indici. Ora, naturalmente, volete anche sapere che cos'è un tracker dell'indice. Lo vedrete sempre. La gente è diventata così esigente.

Bene, allora. L'index tracker è stato inventato perché molti fondi comuni di investimento hanno fatto peggio della media. Avete queste costose cravatte che se ne stanno lì e non riescono a battere nemmeno una scimmia che lancia le freccette!

Un index tracker è strutturato in modo tale da pagare il rendimento medio di tutti i fondi di un indice (ad esempio l'AEX) meno le commissioni. Non mi dilungherò su tutta la storia degli swap e dei non mi dilungherò sulla storia degli swap e simili, che è troppo lunga per questa storia. In ogni caso, il risultato è assicurato da un accordo di swap, quindi il pagamento è garantito da una terza parte.

Un grande vantaggio di un ETF è che un computer fa tutto il lavoro, quindi i costi di gestione sono minimi.

BlackRock, il più grande gestore patrimoniale del mondo, vuole aprire un ETF per il mercato dei Bitcoin. L'hanno chiamato iShares Bitcoin Trust con Coinbase Custody come gestore.

Un investitore può quindi investire e ottenere il rendimento medio su un certo periodo di tempo dell'attività sottostante, il Bitcoin. Questo permette di far affluire molto denaro nel mercato delle criptovalute.

Quindi, se tutto va bene, BlackRock non acquisterà tutti i Bitcoin per poi manipolare il mercato, perché è abbastanza grande! Gestiranno un ETF, o un tracker di indici, per il mercato dei Bitcoin per i loro clienti, se la SEC, che vigila sui titoli statunitensi, sarà d'accordo.

Tuttavia, i mercati finanziari sono bravi a pompare gli asset virtuali. In men che non si dica, non ci sono più 21 milioni, ma 5 miliardi di Bitcoin virtuali scambiati! Li rinominano, li dipingono e li vendono come prodotti finanziari. Fortunatamente, ci sono ancora agenzie che tengono d'occhio la situazione. Il rimescolamento di Wall Street è ancora in sospeso per un po'!

Il controllo della SEC

Oh, oh, non così in fretta, non andrà così, ha gridato la SEC. Li conoscete, quei piagnoni che hanno sempre qualcosa da ridire sul fatto che qualcosa sia un titolo o che ci possa essere una manipolazione del mercato. Questa autorità di regolamentazione statunitense ha una notevole influenza.

In questo caso, tuttavia, posso certamente capirlo. Dopo tutto, parlare non costa nulla. Possono dire che investono solo per i loro clienti, ma cosa impedisce loro di investire qualche centinaio di miliardi di dollari direttamente in Bitcoin in un ETF Bitcoin spot e di conquistare di fatto questo mercato.

Nel caso di XRP, hanno gran parte della comunità crittografica contro di loro. Tuttavia, la SEC non è sempre il nemico. In questo caso, beh, è necessario un regolatore finanziario.

Sicuramente un ETF spot è un po' diverso da un contratto futures, non investe direttamente in Bitcoin.

Immaginate che BlackRock metta il 5% del suo portafoglio in Bitcoin. È più di tutti i Bitcoin messi insieme! Sicuramente non saranno interessati ad acquistare tutti i Bitcoin, ma se mettono l'1% del loro portafoglio, 100 miliardi. Sembra abbastanza per far ballare il grafico del Bitcoin al loro ritmo. Soldi facili! Fare il "Bitcoin shuffle".

Possono quindi acquistare 4 milioni di BTC in poco tempo e far salire il prezzo. Quando il prezzo è sufficientemente alto da poter ottenere la loro solita percentuale, scaricano di nuovo la loro borsa. Poi acquistano 4,25 milioni e ripetono il trucco. Sì, capisco bene il punto di vista della SEC. Gli effetti di queste mosse possono essere molto efficaci! In seguito, tanto vale chiamare il Bitcoin BlackRock coin.

ETF BlackRock: è una buona o una cattiva notizia?

Non dimentichiamo che il mercato delle criptovalute è ancora molto giovane e immaturo. Non c'è abbastanza liquidità per sostenere enormi portafogli di BlackRock, fondi pensione, investitori istituzionali e altre superpotenze del mondo finanziario tradizionale. A molti sta bene rimanere fuori per un po', finché la criptovaluta non sarà abbastanza grande.

Se un attore come BlackRock entra nel mercato, il Bitcoin potrà certamente salire in modo sostanziale in breve tempo. Tuttavia, cosa impedisce a BlackRock di applicare un semplice trucco come quello sopra descritto e di diventare praticamente l'unico sovrano del Bitcoin in breve tempo?

Questo stile di gioco non riguarda solo il Bitcoin, ma anche le altcoin. Il mercato orso e quello toro potrebbero quindi terminare e si avrebbe un mercato molto uniforme, con solo piccole differenze. BlackRock potrebbe persino iniziare a influenzare il processo di mining del Bitcoin, in quanto determina il valore del Bitcoin. Potrebbero quindi costringere i minatori a uscire dal mercato attraverso la manipolazione dei prezzi.

Molti vedono l'ETF sul Bitcoin di BlackRock come una buona cosa. Sicuramente il prezzo salirà? È probabile che questo sia vero temporaneamente. A lungo termine, però, l'influenza di BlackRock potrebbe diventare troppo grande. Ma allora sarà troppo tardi.

L'ingresso di grandi investitori del settore finanziario può essere uno sviluppo positivo solo quando il totale del mercato delle criptovalute sarà sostanzialmente più grande del portafoglio totale di qualsiasi fondo, secondo me. Altrimenti il rischio di manipolazione del mercato è troppo alto. Quindi, continuiamo a risparmiare.

Conclusione

Ritengo che questo tipo di grandi investitori e istituzioni finanziarie dovrebbero essere tenuti fuori dal mercato delle criptovalute per il momento, in modo da non ostacolare la maturazione del mercato.

Le criptovalute e la blockchain sono tecnologie con un grande potenziale e sarebbe una vergogna se i grandi investitori ne compromettessero il futuro. Per quanto mi riguarda, la SEC, l'organo di vigilanza del mercato azionario, ha fatto la scelta giusta.

BlackRock è troppo grande per un mercato relativamente piccolo. Anche se venissero introdotte regole di ogni tipo per impedire la manipolazione della moneta digitale, mi aspetto che una società potente con dipendenti così brillanti trovi comunque il modo di farlo.

Solo quando il Bitcoin avrà una capitalizzazione di mercato di 5000 miliardi di dollari o più, si potrà iniziare a pensare di consentire questo tipo di Juggernaut. Allora parleremo di Bitcoin che valgono solo 250.000 dollari l'uno.

Sono quindi favorevole a proteggere il mercato delle criptovalute fino a quando non ci sarà una quantità di denaro sufficiente a escludere virtualmente la manipolazione del mercato.