De Bitcoin koers maakte afgelopen handelsweek opnieuw een zijwaartste beweging en kon de rally van de Amerikaanse aandelenindices niet volgen. Lager dan verwachte PCE-inflatiegegevens zorgden ervoor dat de Nasdaq en S&P500 op een wekelijkse hoogtepunt sloten. Ondanks dat Bitcoin een adempauze nam, is deze ontwikkeling momenteel nog steeds positief. Het feit dat de correlatie van de cryptocurrency met de Amerikaanse aandelenindex S&P500 in de laatste paar weken van de handel verder afnam, wijst volgens Coin Metrics ook op een toenemende isolatie van de traditionele financiële markten. Opmerkelijk is de aanhoudende veerkracht tegen negatief nieuws, zoals de rechtszaak van de CFTC tegen de cryptobeurs Binance in de VS. Zolang de BTC-prijs stabiel blijft binnen de trading range van afgelopen week en de koopzijde het gebied tussen 26.500 US dollar kan verdedigen, zou de blik voorlopig verder omhoog gericht moeten zijn. Deze ontwikkelingen zijn belangrijk voor de Bitcoinprijs deze week:

✔️ Amerikaanse inkoopmanagersindex voor de industriesector ;

✔️ Het banenrapport van JOLT;

✔️ Amerikaanse inkoopmanagersindices voor de dienstensector ;

✔️ Arbeidsmarktrapport en werkloosheidscijfer in de VS.

Inhoudsopgave

1. Amerikaanse inkoopmanagersindex voor de industriesector
2. Het banenrapport van JOLT
3. Amerikaanse inkoopmanagersindices voor de dienstensector
4. Arbeidsmarktrapport en werkloosheidscijfer in de VS

Amerikaanse inkoopmanagersindex voor de industriesector

Vandaag om 16:00 (CET) worden de Amerikaanse inkoopmanagersindex voor de industriesector (ISM) in de VS gepubliceerd. Voor de afgelopen maand maart verwachten experts een verdere daling tot 47,5. In de maand februari lag de vastgestelde index met 47,7 voor het laatst onder de prognose van 48,0. Als de inkoopmanagersindex opnieuw corrigeert, is net als in de vorige maand een consolidatie op de Amerikaanse aandelenmarkten te verwachten. Bitcoin profiteerde vandaag van de zwakte van de Amerikaanse dollarindex (DXY). Het valt nog af te wachten of de trend van relatieve outperformance van de BTC-prijs ten opzichte van de Amerikaanse aandelenmarkten kan aanhouden. Als de productiesector zich daarentegen stabiliseert en boven de prognoses van de experts uitkomt, zou de Amerikaanse aandelenmarkt bullish moeten blijven. Optimaal kan ook de cryptosector zich bij deze positieve beweging aansluiten en terug tenderen naar de highs van de vorige week. Traditioneel ligt de omzet echter onder het gemiddelde in de week voor Pasen, dus een aanhoudende zijwaartse beweging zou niet verrassend moeten zijn.

Het banenrapport van JOLT

Aanstaande dinsdag 04 april om 16:00 (CET) wordt het laatste JOLTS-banenrapport over de maand maart gepresenteerd. De laatste schatting is 10,40 miljoen vacatures. In de vorige berekeningsperiode bedroeg het aantal vacatures nog 10,82 miljoen en lag daarmee ongeveer 200.000 banen onder de in februari gepubliceerde cijfers. Ondanks de gestage daling van het aantal vacatures worden de pessimistische prognoses van analisten sinds oktober 2022 voortdurend overschreden. Als het aantal vacatures nu voor het eerst onder de verwachtingen ligt, zou dat een aanwijzing zijn dat de door marktdeskundigen al enige tijd voorspelde economische vertraging in de Amerikaanse economie is ingetreden. Een verslechtering van de banenmarkt zou de kans op een economische neergang in het tweede kwartaal nog vergroten. Een zwak JOLTS-rapport zal waarschijnlijk opnieuw leiden tot koersdalingen in de Amerikaanse aandelenmarkt en zou ook de prijzen in de cryptomarkt verder onder druk kunnen zetten. Als Amerikaanse bedrijven echter meer nieuwe banen blijven creëren dan voorspeld, neemt de kans op een bullish prijsbeweging in de Amerikaanse aandelenmarkt toe. De afgelopen maanden heeft de financiële markt positief gereageerd op een veerkrachtig JOLTs-rapport.

Amerikaanse inkoopmanagersindices voor de dienstensector

Aanstaande woensdag 5 april staan de laatste inkoopmanagersindexen (EMI) voor de Amerikaanse dienstensector centraal. Deze worden worden dan om 16.00 uur (CET) gepubliceerd. De meest recente gepresenteerde cijfers voor de maand februari kwamen uit op 55,1. Dit was opnieuw boven de verwachting van 54,5. De dienstensector toont zich opnieuw weerbaar, waardoor de koersen van de aandelenmarkten in de VS aanzienlijk stegen. Als de verwachting van 54,5 opnieuw wordt overtroffen, zal dit een goed teken zijn voor de aandelen- en cryptomarkt. Zowel de aandelen- als de cryptomarkt zouden dan opnieuw kunnen profiteren.

Als de dienstensector in tegenstelling tot de verwachtingen sterk verzwakt, zou dat een duidelijk signaal zijn dat de Amerikaanse economie in zijn geheel steeds meer afkoelt. Beleggers zouden steeds meer aandelen uit deze sector kunnen afstoten, wat zich zou uiten in dalende koersen van vooral aandelenindexen zoals de S&P500. Het effect op de cryptomarkt is echter moeilijk te voorspellen. Zolang de Nasdaq niet opnieuw aanzienlijk daalt, kan de cryptomarkt grotendeels onaangetast blijven, gezien de recente lage correlatie met de grootste Amerikaanse aandelenindex. Problemen in de dienstensector zouden ook de kans op een verdere daling van de inflatie in de komende maanden moeten vergroten.

Arbeidsmarktrapport en werkloosheidscijfer in de VS

De handelsweek wordt afgesloten met het arbeidsmarktrapport en werkloosheidcijfers in de VS. Op vrijdag zullen beiden om 14:30 uur (CET) gepubliceerd worden. Ondanks Goede Vrijdag worden de laatste cijfers van de Amerikaanse non-farm employment (NFP) over de maand maart gepresenteerd. De verwachting is dat er in maart 213.000 nieuwe banen erbij komen. Dit ligt ver onder de gegevens van februari. Toen waren er 265.000 nieuwe banen gecreëerd. Als de prognose voor de zevende maand op rij wordt overtroffen, kan een positieve reactie op de financiële markten worden verwacht. Een recessie, die door veel analisten als zeer dichtbij wordt beschouwd, zou uitgesteld worden. Zwakke arbeidsmarktgegevens daarentegen zullen waarschijnlijk een negatief effect hebben op de prijzen op de financiële markten en consolidatie veroorzaken.

Op hetzelfde tijdstip worden de Amerikaanse werkloosheidscijfers voor de maand maart bekendgemaakt. De verwachting van de marktdeskundigen is 3,6%. Ondanks een sterk arbeidsmarktrapport steeg het werkloosheidspercentage onlangs van 3,4% naar 3,6%. Of deze negatieve ontwikkeling slechts van tijdelijke aard is, valt nog te bezien. Aanhoudende zwakte in de vastgoed- en bouwsector zou het aantal werklozen verder kunnen doen toenemen. Als het aantal nieuw gecreëerde banen onder de verwachtingen van analisten blijft, zal de werkloosheid waarschijnlijk verder oplopen tot het niveau van december 2022. Met het oog op een feestdag blijft de Amerikaanse aandelenhandel echter gesloten. Alleen de futuresmarkt is open en dus zouden de indexen kunnen bewegen. Een belangrijke reactie op de gepubliceerde cijfers wordt daarom pas verwacht op paasmaandag 10 april.