¿Qué es GMX? Introducción a la plataforma GMX
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GMX es una plataforma descentralizada centrada en contratos de futuros perpetuos. Aquí también se pueden utilizar las variantes habituales de DeFi, como aportaciones en efectivo, préstamos, hipotecas, etc.
La cuestión es si se trata simplemente del próximo proyecto de DeFi. Esa es la pregunta que vamos a intentar responder en este blog.
✔️ GMX es una joven plataforma DeFi de 2021
✔️ En la plataforma GMX, puede hacer las cosas habituales que puede hacer en cualquier DEX. Pedir prestado, prestar, proporcionar liquidez, negociar, etc.
✔️ Las posiciones perpetuas o continuas también pueden utilizarse con GMX.
✔️ GMX alberga tres salas diferentes: GMX, GLP y GM.
✔️ En 2023, se lanza la versión beta de GMX V2.
✔️ Con sus recomendaciones especiales de componentes, stop-loss y take-profit, GMX paga altos dividendos. Esto se refleja en su elevado precio.
Índice de contenidos
- Historia de GMX
- ¿Cómo funciona GMX?
- ¿Qué es GLP?
- ¿Cómo funciona GLP?
- Ficha GM
- Operar en V1
- GMX V2 beta
- Referencias
- API
- Seguridad
- Comunidad
- Previsión GMX
Historia de GMX
GMX en sí es un proyecto de 2021, pero se basa en el intercambio XVIX y Gambit, que vio la luz en 2017.
Desde esta fusión, GMX se ha establecido firmemente como una de las principales plataformas DeFi en pocos años.
En 2023, se lanzó su beta GMX V2, en la que se puede utilizar un nuevo token en lugar de GMX. Este token, GM, tiene más o menos la misma función que GMX para V1 y prácticamente las mismas estadísticas.
GMX es una plataforma descentralizada de negociación al contado y de futuros para el comercio de criptomonedas y se construyó sobre Arbitrum, seguido de un desarrollo posterior sobre Avalanche.
¿Cómo funciona GMX?
Usted tiene varias opciones en términos de DeFi en esta plataforma. Vamos a repasarlas brevemente.
GMX en custodia
Escrowed o también llamado GMX bloqueado (esGMX) puede ser tokenizado y entonces usted gana tanto con él como lo haría con la tokenización de GMX regular.
Al adquirir este token, puede obtener GMX ordinario por este token después de un año.
Adquisición
Cuando empiezas a adquirir monedas de forma permanente (vesting), se reserva la cantidad media de tokens GMX o GLP que tienes para ganar las recompensas esGMX.
Por ejemplo, si ha adquirido 1000 tokens GMX y ha ganado 100 tokens esGMX con ellos, se reservarán 1000 tokens GMX, con los que adquirirá las recompensas en el transcurso de un año. Los tokens esGMX se convertirán totalmente en GMX en un año y podrán venderse en cualquier momento.
Si desea abandonar el periodo de adquisición en el ínterin, puede reclamarlo todo y recuperará sus monedas reservadas más todas las monedas que ya se hayan convertido de esGMX a GMX. La parte aún no convertida se pierde entonces como recompensa.
Todo esto parece un poco engorroso, pero estoy seguro de que tienen una buena razón para ello. Probablemente para mantener tantos fondos como sea posible dentro del ecosistema GMX.
Puntos multiplicadores
Los Puntos Multiplicadores (PM) recompensan a los inversores a largo plazo sin inflación. Cada segundo que apuestas GMX obtienes Puntos Multiplicadores al 100% TAE. Por lo tanto, si apuesta 1000 GMX tendrá 1000 Puntos Multiplicadores al cabo de un año.
Estos MPs se pueden apostar y obtener tanta recompensa como un token GMX normal que apuestes. Por ello, obtendrás ETH o AVAX.
Si desinviertes tus GMX, tus MPs se quemarán en proporción. Si retiras todos tus GMX, no te quedará ningún MP.
Los Puntos Multiplicadores aumentan tus ganancias y si eres un staker fiel, estos porcentajes de aumento pueden subir considerablemente. A estas alturas está claro cómo quiere trabajar esta plataforma: con stakers fieles que se dejan el dinero en la plataforma, que luego también les deja ganar lo máximo.
GMX es también el token de gobierno de esta plataforma, lo que significa que si lo posees, puedes votar con él sobre el futuro de la plataforma. Dependiendo de cuántas monedas poseas, podrás votar a favor o en contra de una propuesta.
¿Qué es GLP?
GLP es un token de esta plataforma que regula la provisión de liquidez. Quienes proporcionan liquidez obtienen recompensas en forma de un porcentaje de las comisiones pagadas por operaciones de apalancamiento (leverage), comisiones de préstamo y swaps.
¿Cómo funciona GLP?
GLP consiste en un índice de activos utilizados para swaps y operaciones de apalancamiento. Puede tokenizarse con cualquier posesión de este índice y quemarse reclamando esta posesión.
GLP consta de dos variantes, que no son intercambiables entre sí, a saber, la variante Arbitrum y la variante de dirección Avalanche. Cuando los operadores de palanca tienen pérdidas, los poseedores de GLP obtienen beneficios y viceversa. De este modo, siempre hay alguien contento en el rancho de GLP.
Usted compra GLP en las páginas designadas de su sitio web y después de la compra, se estacan automáticamente y usted comienza a ganar recompensas en forma de esGMX y ETH / AVAX. Si juegas un poco inteligente, compras este token por una posesión que la plataforma tiene menos en su página "ahorrar en comisiones".
Pesos Token
Tratan de conseguir un número equilibrado de participaciones en esta plataforma. Por ejemplo, si hay mucho ETH y poco USDC en el bote, añadir ETH al pool tendrá comisiones altas y reducirlo bajas. Puedes comprobarlo en su panel de control para tomar las decisiones correctas.
Si muchos traders están largos en ETH entonces el peso del token asegurará que ETH tendrá un peso alto. Si un gran número están cortos en ETH, entonces el peso de stablecoins como USDC será alto.
El token GLP tendrá menos valor si, por ejemplo, mucha gente se pone corta en ETH y el precio de ETH cae. Sin embargo, si el precio de ETH sube, el valor de GLP aumenta.
Un AMM (creador de mercado automatizado) sirve la operación al contado y gestiona las comisiones. Un algoritmo de negociación de apalancamiento procesa los perpetuos.
Si el precio de los tokens de esta plataforma sube, el precio de GLP también sube, aunque haya muchas posiciones largas.
Riesgo
Como siempre que se proporciona liquidez, existen riesgos. Por ejemplo, es posible que los operadores estén constantemente en el lado ganador y que su depósito valga cada vez menos.
También puede ocurrir que si utilizas un puente esas monedas pierdan su puente con las consecuencias asociadas.
Sin embargo, lo que también puede ocurrir es que haya un bug en un smart contract y un smart trader se aproveche de ello. Una serie de auditorías a las que se ha sometido esta plataforma deberían descartar esto en la medida de lo posible.
La plataforma GMX ha intentado en la medida de lo posible ofrecer a los titulares de GLP una compensación sólida por su depósito, pero desde el otro lado: nunca hay garantías.
Ficha GM
El token GM está destinado a ser utilizado en su nueva plataforma, GMX V2.
Liquidez en V2
La liquidez en V2 es proporcionada por grupos individuales de GM. Quien proporciona la liquidez gana una comisión a través de tasas por operaciones de apalancamiento, préstamos y swaps.
Puede elegir entre SWAP-ONLY, SPOT-ONLY o un pool de GM con apalancamiento.
Comprar GM
Puedes comprar este token en su página de pools de GM. Puentes para las monedas están disponibles. También necesitas ETH / AVAX para el proceso de compra.
Básicamente, usted pasa por el mismo proceso que la compra de GMX o un token GLP. Preste mucha atención al equilibrio cuando usted compra. En su mayoría comprar monedas desequilibradas que se vuelven más equilibrada cuando usted compra, entonces usted será más barato. Si todo está equilibrado, compra, digamos, 50 /50 de stablecoins y ETH u otra moneda.
Precio de GM
El precio de este token depende de varios factores. Por ejemplo, depende del precio de las posiciones largas/cortas.
Las comisiones por operaciones de apalancamiento y swaps harán que el precio de GM aumente automáticamente.
El precio de las stablecoins está determinado por los Oráculos de Chainlink de alimentación de precios, relacionados con 1 USD.
Riesgos GM
Los riesgos que corres en GLP, también los corres aquí. Ver GLP para más detalles.
Operar en V1
GMX es un intercambio descentralizado (DEX) donde se puede operar sin un nombre de usuario y contraseña. La plataforma utiliza una alimentación de precios basada en una suma de bolsas, lo que reduce considerablemente el riesgo de liquidación debido a una fuerte mecha en una sola bolsa.
Si desea operar en GMX a través de V1, puede hacerlo a través de su página de operaciones y seleccionar V1.
Wallet
Para operar en mercados descentralizados, como probablemente sabrá, necesita un wallet necesario. Para ello puedes utilizar los típicos monederos como MetaMask o Trust Wallet, pero también puedes optar por su Rabby, si aún no tienes uno o quieres hacerlo.
Ahora también sabes por qué no necesitas introducir un nombre de usuario y contraseña, todo se puede hacer de forma anónima aquí.
Luego haces clic en "Conectar monedero" y a continuación seleccionas Avalanche o Arbitrum o sigues los pasos para añadir una de estas redes, para poder operar en cualquiera de ellas.
Si trabajas con Arbitrum, necesitas ETH en tu monedero y por lo tanto necesitas introducirlo. Si trabajas con Avalanche, necesitas AVAX para pagar las comisiones. En GMX, puedes comprar estas criptomonedas o transferirlas desde otra cartera.
Swap
Un swap (cambio de una moneda por otra) es sencillo: pulsas en "Swap" y cambias las monedas que quieres por las que tienes.
Abrir una posición
En la página "Comercio", haga clic en largo o corto para abrir una posición. Si abres una posición larga, ganas si el precio sube y si el precio baja... ¡pierdes dinero! Tiene bastante sentido.
Si abre una posición corta, ganará dinero si el precio baja y perderá dinero si el precio sube.
Una vez que haya hecho su elección, todavía tiene que indicar cuánto quiere invertir y con cuánto apalancamiento. También se le mostrará enseguida cuál sería el "Precio de salida" si cierra la operación inmediatamente.
Por abrir una posición larga o corta, pagará una comisión del 0,1%. Por tomar prestado, paga una comisión según una suma matemática; activo prestado / total de activos en el pool x 0,01%. Cuanto más haya en el fondo, menos pagará.
Cuando abre una operación, se toma una instantánea y se determina su garantía en precio USD. Por ejemplo, si tiene 0,1 ETH como garantía y el precio de Ethereum es de 5000 USD, su garantía es de 500 USD con un apalancamiento de 10, incluso si el precio de ETH cambiara.
Entonces, si el precio de ETH sube a 10.000 USD, su beneficio es de 1.000 USD si está largo y 1.000 USD de pérdida si está corto.
Cerrar una posición
Si por alguna razón ya has tenido suficiente, puedes cerrar la posición. Si estaba largo, se le pagarán los beneficios en el activo por el que optó, por ejemplo, ETH. Si estaba corto, se le pagará en la stablecoin con la que abrió la operación.
También puede recibir el pago en un activo de su elección, en cuyo caso es posible que tenga que pagar una comisión de intercambio.
Órdenes Stop Loss o Take Profit
Este es normalmente uno de los escollos de un DEX: no puedes utilizar órdenes stop loss o take profit, dejando tus monedas expuestas a un colapso total o a que pierdas el tren de una gran subida porque estabas haciendo un trabajo.
Para hacer esto en GMX, vaya a su pestaña "Cerrar" y luego seleccione su pestaña "Disparador". Así podrás determinar cuándo has obtenido suficientes beneficios y la pérdida máxima que estás dispuesto a asumir. Por cierto, estas órdenes permanecen para cuando pongas una nueva orden. Tiene que borrarlas manualmente.
Los peligros habituales residen en los precios de activación. Por ejemplo, puede que el precio que especificó nunca se alcance y que de repente el precio sea mucho más alto o más bajo, por lo que el desencadenante no funcionó. También podría ser que el tamaño de su pedido fuera insatisfactorio para los compradores. Puedes solucionar esto no activando todas tus monedas, sino vendiéndolas por etapas, para no depender de 1 momento y de los compradores en ese momento.
Liquidación
Si el valor de tus pérdidas se acerca al valor de la garantía, tu posición podría ser liquidada. Especialmente si has tomado prestado 10x o más con apalancamiento, se acercará rápidamente.
Si la garantía -/- las pérdidas -/- las comisiones de préstamo llegan a valer menos del 1% de la garantía total, su posición se liquidará. Puede ampliar su posición aportando garantías adicionales. Cabe mencionar aquí que cuanto más apalancamiento haya tomado, más rápido se acercará el momento de la liquidación.
Cualquier garantía restante tras la liquidación se depositará en la cuenta del titular de la posición.
Precios de los activos
Mientras haya poca volatilidad, el "precio de marca" que Chainlink recoge con su Oracle también soportará grandes órdenes.
En cuanto haya mucha volatilidad, se tomará el precio medio de todas las bolsas incluidas en lugar del de Chainlink.
Tarifas
Si te pones corto o largo, tienes que pagar el 0,1% de tu posición como comisión.
Si se necesita un swap por cualquier motivo, tendrá que pagar entre el 0,2% y el 0,8% de la garantía de este swap, cantidad que dependerá de si mejora o empeora el saldo.
También hay una comisión de ejecución por ejecutar su operación en una blockchain por los mineros o validadores.
Problemas de las stablecoin
Si te pones corto con una stablecoin que es mucho más baja que un dólar, digamos 0,95 $, entonces la instantánea asegura que por un depósito de 1.000 de esa stablecoin también tienes una garantía de 950 $.
Esto se debe a que podría darse el caso de que cuando se intercambie la stablecoin vuelva a ser un dólar, o que un corredor de fachada intente embolsarse la diferencia.
Una vez que se pague un contrato corto, se basará en el precio Chainlink o 1 USD, el que sea más alto.
Las posiciones largas normalmente no sufrirán este efecto, si es que lo sufren.
GMX V2 beta
Hay muy pocas diferencias entre V1 y V2. Hay dos mercados posibles en V2:
Mercados totalmente respaldados
Se trata de mercados totalmente respaldados por los activos del fondo perpetuo (continuo). Un ejemplo es un mercado de contratos perpetuos ETH con ETH - USDC como garantía, donde el interés abierto se limita a menos del número total de ETH y USDC en el pool.
Por ejemplo, si hay 1.000 ETH en el pool y 1.000.000 USDC y el interés largo máximo abierto está limitado a 900 ETH y el interés corto máximo permitido abierto es de 900K USDC, entonces todos los beneficios siempre pueden ser pagados y hay pleno respaldo, independientemente del precio de ETH.
Mercados sintéticos
Un ejemplo de mercado sintético sería un mercado DOGE perp con ETH-USDC como respaldo. Si el interés largo máximo en ETH es limitado, los beneficios de las posiciones largas en un mercado sintético pueden ser superiores al valor total de los tokens en un pool.
Como ejemplo, volvemos a tomar 1000 ETH y 1 millón de USDC en el pool con un interés abierto máximo de 300 ETH esta vez. Supongamos que el precio de DOGE sube x10 y el precio de ETH x2 entonces no hay suficiente en el pool para pagar esto.
Como esto obviamente no funciona, han ideado un ADL (auto desapalancamiento). Si los beneficios pendientes son superiores al umbral determinado para un mercado, entonces las posiciones rentables se cierran parcial o totalmente. Esto evita que los beneficios no se puedan pagar porque son más de lo que hay en el bote.
Otras diferencias
Las comisiones son algo más bajas aquí que en V1. Para abrir o cerrar una posición, se paga entre el 0,05% y el 0,07% del total.
Sin embargo, los swaps son considerablemente más baratos aquí, a saber, también el 0,05% y el 0,07% del total.
En cuanto a los swaps de stablecoin, sólo se paga el 0,01% del total.
Otra diferencia, como ya se ha mencionado, es que en esta nueva plataforma se trabaja con GM en lugar de GMX.
Todo lo demás, sin embargo, es más o menos similar en naturaleza a la V1.
Referencias
Siempre es bueno poder hacer referidos. En GMX, puedes beneficiarte de los referidos obteniendo descuentos en tus comisiones de trading. No puedes canjearlos por dinero o cripto.
Tanto usted como sus referidos obtienen descuentos en sus comisiones de trading, así que si va a operar en esta plataforma, hágalo a través de un enlace de referidos.
Hay tres niveles. Para el nivel 2, necesitas referidos especialmente ricos, pero el nivel 1 ya proporciona un 5% de descuento para ti y tu referido.
Así que este programa de referidos merece la pena si te gusta operar aquí. Si tienes 20 referidos, puedes operar gratis.
API
Los detalles de la API (interfaz de programación de aplicaciones) se pueden encontrar en su página sobre esto. Es demasiado técnico para mostrar aquí.
Seguridad
Ya se han sometido y superado bastantes auditorías de ambas versiones por parte de empresas como Quantstamp y ABDK.
Para dar a los forasteros la oportunidad de hacer mella también, tienen un programa de recompensas por errores.
Comunidad
Son activos en todo tipo de lugares, incluyendo Telegram, Twitter, Discord, Substack y GitHub.
Previsión GMX
GMX ha irrumpido como plataforma DeFi en poco tiempo. Abrieron sus puertas durante el mercado bajista y lo han hecho muy bien en términos de precio durante ese tiempo.
También olfatean regularmente el top 100 de CoinGecko o están en él. Así que podrían estar de camino a uno de los primeros puestos entre los jugadores DeFi.
Extraño no es, ya que se están estableciendo firmemente y han pensado cuidadosamente en su plataforma. Por ejemplo, la opción de establecer un stop loss y un take profit es bastante única entre los jugadores de DEX.
Además, ya se han apresurado a realizar una actualización importante después de 2 años, lo que indica que se trata de un jugador serio en términos de ética de trabajo.
Es muy posible que se vean recompensados por ello con la llegada de más operadores a su plataforma. Esto se reflejará en el precio de sus 3 criptomonedas.
Tenemos especial curiosidad por ver cómo se comportarán las monedas durante el próximo mercado alcista. Entonces tal vez mucho se aclarará sobre la fuerza de esta plataforma.
Este blog está escrito con fines educativos y no pretende ser un consejo de compra.