¿Qué son las stablecoins?

Breve resumen

✔️ Las Stablecoins son monedas digitales diseñadas para mantener un valor estable.

✔️ Las stablecoins facilitan el comercio de criptodivisas y se puede pagar con ellas en casi cualquier lugar.

✔️ Con las stablecoins, puedes generar intereses u otros ingresos en varios lugares, a diferencia del dinero fiduciario en el que obtienes poco o ningún interés.

✔️ Existen diferentes tipos de stablecoins, a saber, las stablecoins respaldadas por fiat y las stablecoins colateralizadas.

Acerca de stablecoins

Las stablecoins son cryptocurrency que se supone que representan un valor estable. Casi siempre lo hacen, pero ha habido ocasiones, incluso con stablecoins muy grandes y conocidas como USDT, en las que valían menos de lo que pretendían representar.

Por ejemplo, hay monedas que representan el dólar en forma cryptocurrency. Ejemplos bien conocidos son USDT, USDC y BUSD. Su valor debería ser casi exactamente el mismo que el de un dólar.

Hay varias formas de stablecoins que representan el valor en dinero fiduciario. El dólar es, con mucho, la moneda más popular que se expresa en una stablecoin, aunque el euro está haciendo un pequeño avance con el Euro Tether y el STASIS EURO. Sin embargo, hasta ahora se negocia mucho menos con ellas. Es de esperar que para cada divisa importante y principal surja o esté ya en el mercado un equivalente crypto.

También hay stablecoins que representan otro tipo de valor, como el oro y otros metales preciosos, materias primas u otra criptodivisa.

Todas las stablecoins se guardan en un libro de contabilidad llamado blockchain.

¿Para qué se utilizan las stablecoins?

Si empiezas a comerciar con cryptocurrency, puedes pagar con stablecoins casi en cualquier sitio. Esta es una gran ventaja sobre, por ejemplo, el dinero fiduciario. Se puede pagar con dinero fiduciario en muchos lugares, pero no en todos. Las stablecoins facilitan el comercio de cryptocurrency.

Hay otra razón por la que la gente cambia dinero fiduciario por stablecoins. Con las stablecoins se obtienen intereses u otros ingresos en muchos lugares, mientras que con el dinero fiduciario se obtienen pocos o ningún interés.

Otra característica muy importante de las stablecoins es su estabilidad. Siempre valen aproximadamente (en teoría) lo que representan. 1 Tether es 1 dólar. En tiempos en los que las cryptocurrencies pierden su valor, el bear market, las stablecoins aseguran que tú mismo no pierdas valor si todo tu dinero está en stablecoins.

Otro valor de uso de las stablecoins es que puedes comerciar con ellas en todo el mundo. Si llevas una bolsa de euros, a menudo tienes que cambiarla primero a la moneda local, pero si tienes stablecoin puedes comerciar más allá de las fronteras sin cambiar, siempre que acepten Tether, por ejemplo, como pago.

En muchos países hay que pagar impuestos si se cambia criptomoneda por dinero fiduciario. Esto no se aplica a las stablecoins. Así que puede evitar los impuestos manteniendo su capital en stablecoins. Este capital también es fácil de enviar entre intercambios y carteras, si es necesario.

A veces la gente utiliza stablecoins como garantía para un préstamo en dinero fiduciario. A través de un smart contracts, se puede evitar así a las instituciones financieras habituales que piden dinero por ello y empiezan a comprobar su solvencia.

Una situación excepcional para el uso de stablecoins se produce cuando una determinada moneda se enfrenta a la hiperinflación. Entonces el dinero fiduciario no vale nada, pero si aún tiene stablecoins en su poder podría pagar cosas con ellas, si el vendedor está de acuerdo.

¿Cómo funcionan las stablecoin?

Hay diferentes formas de stablecoins y también funcionan de diferentes maneras.

Stablecoins fiat

La USDC, un token ERC-20 en la blockchain de Ethereum, está en teoría totalmente respaldada por dinero fiduciario. Digo en teoría, porque puede haber una diferencia entre lo que dicen los emisores de stablecoin y cómo es en realidad. Así que el USDC está totalmente respaldado por dinero fiduciario, que no se utiliza para nada más que para cubrir el USDC. Una auditoría periódica debería garantizar que no se pone en el mercado más USDC del dinero que hay en esta cuenta. Por este motivo, se considera la stablecoin más segura. Es una asociación entre Coinbase y Circle. Es una moneda Ethereum sin embargo, por lo que si usted planea enviarlo a otra dirección, es necesario tener en cuenta las tasas de gas ETH.

El USDT está cubierto en un 70% de esta manera. El resto está cubierto por bonos del gobierno estadounidense y otros valores. Así que esta moneda es más arriesgada para poner tu dinero. Hubo un tiempo en que el USDT, también conocido como Tether, valía menos de un dólar. En 2018, el precio cayó a 85 centavos de dólar, debido a las sospechas de estructuras oscuras entre Bitfinex y Tether. Luego recuperaron el control firme y la moneda vuelve a valer el dólar que representa.

La última stablecoin fiat de la que hablaré brevemente es el Binance USD, BUSD. Siempre se ha mantenido estable y, por lo tanto, está respaldada por la mayor casa de cambio del mundo, Binance. La confianza en Binance es alta y, por tanto, se considera muy segura.

Los bancos también están interesados en emitir una stablecoin bajo el nombre CBDC (Central Bank Digital Currency). Probablemente reconocen que el cripto mercado y el blockchain tienen grandes ventajas que el dinero fiduciario no tiene. Muchas personas temen por su privacidad si todo lo que compran se introduce en la cadena de bloques. Supongo que los bancos no lo convertirán en un libro de contabilidad públicamente visible.

Algunas stablecoins tienen un complicado sistema de cobertura, en el que las fluctuaciones de su valor se cubren con otras monedas o con planes de recompra. En general, cuanto más complicado es el sistema, más rápido pueden ir mal las cosas.

La UST de Terra, por ejemplo, vio cómo su valor se desplomaba en poco tiempo. Esta stablecoin utilizaba un algoritmo que, en teoría, garantizaba la estabilidad, en el sentido de que cuando el valor subía, la gente vendía sus stablecoins hasta que la stablecoin volvía a estar a 1 dólar y viceversa. Sin embargo, una ballena UST inteligente había puesto su gran bolsa UST en el mercado y se había puesto corto en Terra Luna. Terra Luna aún intentó detener la caída de valor inyectando su garantía, la moneda Terra Luna, pero fue en vano. La espiral descendente era imparable y UST bajó masivamente de valor. Al cabo de un mes, se decidió.

Stablecoins colaterales

Las stablecoins PM o de metales preciosos representan un valor que debería ser 1 a 1 con el valor de oro o plata principalmente frente a una moneda fiduciaria. Formas conocidas de éstas son PAX GOLD o Tether Gold. La cuestión con este tipo de monedas debería ser siempre si la cobertura está realmente presente en forma de oro real en una cámara acorazada.

Puede haber muchos tipos de garantía en las criptodivisas respaldadas por activos. De hecho, no se puede pensar en nada o se puede hacer. Bienes inmuebles, criptodivisas principales, materias primas, artículos del juego, puede hacer que cualquier cosa sirva como garantía. Si es inteligente invertir en estas stablecoins es otra cuestión. ¿Por qué ser difícil cuando puede ser fácil? ¿Seguro que el objetivo es proporcionar estabilidad? Entonces, una moneda fiduciaria como garantía me parece bien.

También existen las stablecoins respaldadas por soberanos. Se trata de criptomonedas emitidas por un país o una empresa cuyo gobierno garantiza su valor. Normalmente se trata de pequeños estados soberanos o insulares como las Islas Vírgenes o El Salvador.

Ventajas de las stablecoins

1. Protege tu dinero en valor. En un bearmarket, las criptomonedas pierden valor, mientras que las stablecoins conservan su valor.

2. Comercio rápido en todo el mundo. Negociar en todo el mundo con dinero fiduciario puede ser un desastre, incluso financieramente. Las stablecoins se pueden intercambiar muy fácilmente de forma instantánea, sin intermediarios y a muy bajo coste.

3. Sus stablecoins no están vinculadas a su nombre, lo que garantiza su privacidad.

4. Puede prestar stablecoins a interés o recibir intereses inmediatos por ellas mediante estacas. Esto le permite absorber la inflación.

5. Puede cambiar stablecoins por casi cualquier criptodivisa.

6. El day trading es mucho más fácil.

7. Enviar criptomonedas a otro exchange es fácil con stablecoins.

8. Evita impuestos porque no cambias a dinero fiduciario.

9. Las stablecoins están en una cadena de bloques. Esto le da todas las ventajas que vienen con un blockchain sin las desventajas del dinero en un banco. Por ejemplo, bajo coste por transacción, velocidad, privacidad, la corrupción de los empleados cuando el intercambio es imposible, ya que es descentralizada, la irreversibilidad de una transacción.

10. Trabajar con smart contracts para reducir los costes de las transacciones.

11. Acceso a financiación para personas sin cuentas bancarias.

Desventajas de las stablecoins

1. No son volátiles. Es decir, su dinero sigue valiendo lo mismo a lo largo de los años en términos de dinero fiduciario. Por tanto, no puede beneficiarse de las subidas de precios y, por lo tanto, no es una inversión.

2. Siguen vinculadas al dinero fiduciario, por lo que si el valor del dinero fiduciario subyacente disminuye, también lo hacen sus stablecoins.

3. Algunas stablecoins son fabricadas por una empresa comercial. Esta empresa debe entonces tener una buena base o cobertura para la stablecoin, de lo contrario puede colapsar. Entonces tienes que confiar en que tienen suficientes reservas.

4. Con un error en la programación de una moneda estable en teoría, pueden producirse fluctuaciones si personas inteligentes se aprovechan de las lagunas.

5. El valor todavía puede fluctuar como con un algoritmo para mantener el valor.

6. No tienes un seguro como la garantía de depósito.

7. Si una empresa acuña stablecoins, sólo tienes que confiar en que esta empresa mantendrá tus fondos seguros.

8. Ciertas empresas tecnológicas pueden ganar mucho poder emitiendo stablecoins.