Was sind Stablecoins?

Kurze Zusammenfassung

✔️ Stablecoins sind digitale Währungen, die einen stabilen Wert behalten sollen.

✔️ Stablecoins erleichtern den Handel mit cryptocurrency, du kannst fast überall mit ihnen handeln.

✔️ Mit Stablecoins kannst du an verschiedenen Stellen Zinsen oder andere Einkünfte erwirtschaften, im Gegensatz zu Fiatgeld, auf das du wenig bis gar keine Zinsen bekommst.

✔️ Es gibt verschiedene Arten von Stablecoins, nämlich Stablecoins, die durch Fiatgeld gesichert sind, und Stablecoins, die durch Sicherheiten gesichert sind.

Formen von Stablecoins

Stablecoins sind cryptocurrencies, die einen stabilen Wert darstellen sollten. Das tun sie fast immer, aber es gab Zeiten, in denen selbst sehr große und bekannte Stablecoins wie USDTdass sie weniger wert waren als das, was sie vorgaben zu repräsentieren.

Es gibt zum Beispiel Coins, die den Dollar in Form von Cryptocurrency darstellen. Bekannte Beispiele sind USDT, USDC und BUSD. Der Wert sollte fast genau so hoch sein wie der eines Dollars.

Es gibt verschiedene Formen von Stablecoins, die Wert in Papiergeld ausgedrückt darstellen. Der Dollar ist bei weitem die beliebteste Währung, die in Stablecoin ausgedrückt wird, obwohl der Euro mit dem Euro Tether und dem STASIS EURO einen kleinen Vormarsch macht. Allerdings wird in diesen Währungen bisher noch viel weniger gehandelt. Es ist zu erwarten, dass für jede große und wichtige Währung ein krypto Äquivalent kommen wird oder bereits auf dem Markt ist.

Es gibt auch Stablecoins, die eine andere Art von Wert darstellen, wie Gold und andere Edelmetalle, Rohstoffe oder eine andere cryptocurrency.

Alle Stablecoins werden in einem Hauptbuch, der Blockchain, gespeichert.

Wofür werden Stablecoins verwendet?

Wenn du mit cryptocurrency handelst, kannst du fast überall mit Stablecoins bezahlen. Das ist ein großer Vorteil gegenüber z.B. Fiatgeld. Mit Papiergeld kannst du an vielen Orten bezahlen, aber nicht überall. Stablecoins erleichtern den Handel mit cryptocurrency.

Es gibt noch einen weiteren Grund, warum Menschen Fiatgeld gegen Stablecoins eintauschen. Auf Stablecoins bekommst du an allen möglichen Stellen Zinsen oder andere Einnahmen, während du auf Fiatgeld wenig bis gar keine Zinsen bekommst.

Hauptmerkmale Stablecoins

Ein weiteres sehr wichtiges Merkmal von Stablecoins ist ihre Stabilität. Sie sind (theoretisch) immer ungefähr das wert, was sie darstellen. 1 Tether ist 1 Dollar. In Zeiten, in denen Kryptowährungen ihren Wert verlieren, dem bearmarket, sorgen Stablecoins dafür, dass du selbst nicht an Wert verlierst, wenn dein ganzes Geld in Stablecoins steckt.

Ein weiterer Nutzwert von Stablecoins ist, dass du mit ihnen auf der ganzen Welt handeln kannst. Wenn du eine Tasche voller Euros bei dir trägst, musst du sie oft erst in die Landeswährung umtauschen. Wenn du aber Stablecoins hast, kannst du ohne Umtausch über Grenzen hinweg handeln, vorausgesetzt, sie akzeptieren zum Beispiel Tether als Zahlungsmittel.

Stablecoins und Steuern

In vielen Ländern musst du Steuern zahlen, wenn du Cryptocurrency in Fiat-Geld umtauschst. Das gilt nicht für Stablecoins. Du kannst also Steuern vermeiden, indem du dein Kapital in Stablecoins hältst. Dieses Kapital lässt sich bei Bedarf auch leicht zwischen Exchanges und Wallets übertragen.

Andere Möglichkeiten mit Stablecoins

Manchmal verwenden Menschen Stablecoins als Sicherheit für einen Kredit in Fiatgeld. Durch einen Smart Contract kannst du so die üblichen Finanzinstitute umgehen, die dafür Gebühren verlangen, und deine Kreditwürdigkeit überprüfen.

Eine Ausnahmesituation für die Verwendung von Stablecoins tritt ein, wenn eine bestimmte Währung mit einem Hyperinflation. Fiatgeld wird nichts mehr wert sein, aber wenn du noch Stablecoins in deinem Besitz hast, kannst du damit Dinge bezahlen, wenn der Verkäufer damit einverstanden ist.

Wie funktioniert Stablecoin?

Es gibt verschiedene Formen von stablecoins und sie funktionieren auch auf unterschiedliche Weise.

Fiat-Stablecoins: USDC

Der USDC, ein ERC-20 Token auf der Ethereum Blockchain, ist theoretisch vollständig durch Giralgeld gedeckt. Wir sagen theoretisch, weil es einen Unterschied geben kann zwischen dem, was die Stablecoin-Emittenten sagen und wie es wirklich ist. Der USDC ist also vollständig durch Giralgeld gedeckt, das für nichts anderes verwendet wird als für die Deckung des USDC. Eine regelmäßige Prüfung soll sicherstellen, dass nicht mehr USDC auf den Markt gebracht werden, als Geld auf diesem Konto vorhanden ist. Aus diesem Grund gilt er als der sicherste Stablecoin. Er ist eine Partnerschaft zwischen Coinbase und Circle. Es handelt sich jedoch um einen Ethereum coin. Wenn du ihn an eine andere Adresse schicken willst, musst du also ETH-Gasgebühren einkalkulieren.

USDT

Der USDT ist zu 70% auf diese Weise gedeckt. Der Rest ist durch US-Staatsanleihen und andere Wertpapiere gedeckt. Es ist also riskanter, sein Geld in diese Münze zu stecken. Es gab eine Zeit, in der der USDT, auch bekannt als Tether, weniger als einen Dollar wert war. Im Jahr 2018 fiel der Preis auf 85 US-Cents, weil der Verdacht auf zwielichtige Strukturen zwischen Bitfinex und Tether bestand. Danach haben sie die Kontrolle zurückgewonnen und der coin ist wieder den Dollar wert, den er darstellt.

BUSD

Der letzte Fiat-Stablecoin, den ich kurz besprechen möchte, ist der Binance USD, BUSD. Er ist immer stabil geblieben und wird daher von der größten exchange der Welt, Binance, unterstützt. Das Vertrauen in Binance ist hoch und deshalb gilt er als sehr sicher.

CBDC

Auch Banken sind daran interessiert, Stablecoin unter dem Namen CBDC (Central Bank Digital Currency) auszugeben. Wahrscheinlich haben sie erkannt, dass der Kryptomarkt und die Blockchain große Vorteile haben, die Fiatgeld nicht hat. Viele Menschen fürchten um ihre Privatsphäre, wenn alles, was sie kaufen, in der Blockchain erfasst wird. Ich gehe davon aus, dass die Banken es nicht zu einem öffentlich sichtbaren Ledger machen werden.

Komplexe Abdeckung einer Stablecoin

Einige Stablecoins haben ein kompliziertes Absicherungssystem, bei dem Wertschwankungen durch andere Coins oder durch Rückkaufprogramme abgesichert werden. Generell gilt: Je komplizierter das System aufgebaut ist, desto schneller kann etwas schiefgehen.

Beim UST von Terra hast du zum Beispiel gesehen, dass der Wert des UST innerhalb kürzester Zeit gesunken ist. Dieser Stablecoin nutzte einen Algorithmus, der theoretisch Stabilität garantierte, denn wenn der Wert stieg, verkauften die Leute ihre Stablecoins, bis der Stablecoin wieder bei 1 $ stand und umgekehrt. Ein cleverer UST-Whale hatte jedoch seinen großen Sack UST auf den Markt geworfen und war bei Terra Luna short gegangen. Terra Luna versuchte noch, den Wertverfall zu stoppen, indem sie ihre Sicherheiten, den Coin Terra Luna, einbrachten, aber ohne Erfolg. Die Abwärtsspirale war unaufhaltsam und UST verlor massiv an Wert. Innerhalb eines Monats wurde es beschlossen.

Sicherheiten Stablecoins

PM oder Precious Metal Stablecoins repräsentieren einen Wert, der 1 zu 1 dem Wert von Gold oder Silber gegenüber einer Fiat-Währung entsprechen sollte. Bekannte Formen davon sind PAX GOLD oder Tether Gold. Bei diesen Arten von Münzen sollte man sich immer fragen, ob die Deckung wirklich in Form von echtem Gold in einem Tresor vorhanden ist.

Es kann viele Arten von Sicherheiten bei Asset-Backed Cryptocurrencies geben. Du kannst dir eigentlich alles vorstellen, und es ist auch machbar. Immobilien, wichtige cryptocurrencies, Rohstoffe, Spielgegenstände - alles kann als Sicherheit dienen. Ob es klug ist, in diese Stablecoins zu investieren, ist eine andere Frage. Warum schwierig sein, wenn es einfach sein kann? Ist es nicht das Ziel, für Stabilität zu sorgen? Dann scheint mir eine fiat currency als Sicherheit in Ordnung zu sein.

Es gibt auch staatlich gesicherte Stablecoins. Das sind Kryptowährungen, die von einem Land oder Unternehmen ausgegeben werden, dessen Regierung ihren Wert garantiert. In der Regel sind das kleine Staaten oder Inselstaaten wie die Jungferninseln oder El Salvador.

Vorteile von Stablecoins

1. Dein Geld im Wert zu schützen. Wenn du in einem bearmarket noch Kryptowährungen hast, verlieren sie an Wert, während Stablecoins ihren Wert behalten.

2. Schnelles Handeln rund um die Welt. Der Handel mit Fiat-Geld auf der ganzen Welt kann eine Katastrophe sein, auch in finanzieller Hinsicht. Stablecoins können sehr einfach, sofort, ohne Zwischenhändler und zu sehr geringen Kosten getauscht werden.

3. Deine Stablecoins sind nicht mit deinem Namen verknüpft, sodass deine Privatsphäre gewahrt bleibt.

4. Du kannst Stablecoins gegen Zinsen verleihen oder durch Staken direkt Zinsen dafür erhalten. Auf diese Weise kannst du die Inflation auffangen.

5. Du kannst Stablecoins gegen fast jede Cryptocurrency eintauschen.

6. Daytrade ist viel einfacher.

7. Mit Stablecoins ist es ganz einfach, Crypto an einen anderen Exchange zu schicken.

8. Steuer ausweichen, indem sie nicht in Fiatgeld konvertieren.

9. Stablecoins befinden sich auf einer Blockchain. Dadurch hast du alle Vorteile, die eine Blockchain mit sich bringt, ohne die Nachteile von Geld in einer Bank. Zum Beispiel niedrige Kosten pro Transaktion, Schnelligkeit, Privatsphäre, Korruption von Angestellten beim Tausch ist unmöglich, da es dezentralisiert ist, Unumkehrbarkeit einer Transaktion.

10. Mit Smart Contracts arbeiten, um die Handelskosten zu senken.

11. Zugang zu Finanzmitteln für Menschen ohne Bankkonto.

Nachteile von Stablecoins

1. Sie sind nicht volatil. Das heißt, dein Geld ist über Jahre hinweg gleich viel wert, wenn man es in Fiatgeld umrechnet. Du kannst also nicht von Preissteigerungen profitieren und es handelt sich daher nicht um eine Investition.

2. Sie sind immer noch an Fiat-Geld gekoppelt. Wenn also der Wert des zugrunde liegenden Fiat-Geldes sinkt, gilt das auch für deine Stablecoins.

3. Manche Stablecoins werden von einem kommerziellen Unternehmen geschaffen. Dieses Unternehmen muss dann eine gute Grundlage oder Deckung für den Stablecoin haben, sonst kann er zusammenbrechen. Du musst dann darauf vertrauen, dass sie genügend Reserven haben.

4. Ein Bug in der Programmierung einer theoretisch stabilen Coin kann zu Schwankungen führen, wenn clevere Leute Schlupflöcher ausnutzen.

5. Der Wert kann immer noch schwanken, wie bei einem Algorithmus zur Werterhaltung.

6. Du hast keine Versicherung wie die Einlagensicherung.

7. Wenn ein Unternehmen Stablecoins münzt, solltest du einfach darauf vertrauen, dass es dein Geld sicher verwahrt.

8. Bestimmte Tech-Unternehmen können durch die Ausgabe von Stablecoins eine Menge Macht gewinnen.