Was sind Stablecoins?

Kurze Zusammenfassung

✔️ Stablecoins sind digitale Währungen, die darauf ausgelegt sind, einen stabilen Wert zu erhalten.

✔️ Stablecoins erleichtern den Handel mit Kryptowährungen, mit denen man fast überall bezahlen kann.

✔️ Mit Stablecoins können Sie an verschiedenen Stellen Zinsen oder andere Einkünfte erzielen, im Gegensatz zu Fiat-Geld, bei dem Sie wenig bis gar keine Zinsen erhalten.

✔️ Es gibt verschiedene Arten von Stablecoins, nämlich fiat-backed Stablecoins und collateralized Stablecoins.

Über Stablecoins

Stablecoins sind Kryptowährungen, die einen stabilen Wert darstellen sollen. Das tun sie fast immer, aber es gab Zeiten, sogar bei sehr großen und bekannten Stablecoins wie USDT, in denen sie weniger wert waren als das, was sie angeblich repräsentierten.

So gibt es beispielsweise Münzen, die den Dollar in Form von Kryptowährungen darstellen. Bekannte Beispiele sind USDT, USDC und BUSD. Der Wert sollte fast genau so hoch sein wie der eines Dollars.

Es gibt verschiedene Formen von Stablecoins, die den Wert in Fiat-Währung darstellen. Der Dollar ist bei weitem die beliebteste Währung, die in einem Stablecoin ausgedrückt wird, obwohl der Euro mit dem Euro Tether und dem STASIS EURO einen kleinen Vormarsch macht. Allerdings wird in diesen Währungen bisher noch viel weniger gehandelt. Es ist zu erwarten, dass für jede große und wichtige Währung ein Kryptoäquivalent auf dem Markt sein wird oder bereits ist.

Es gibt auch Stablecoins, die eine andere Art von Wert darstellen, wie Gold und andere Edelmetalle, Rohstoffe oder eine andere Kryptowährung.

Alle Stablecoins werden in einem Hauptbuch, der Blockchain, gespeichert.

Wofür werden Stablecoins verwendet?

Wenn Sie in den Handel mit Kryptowährungen einsteigen, können Sie fast überall mit Stablecoins bezahlen. Dies ist ein großer Vorteil gegenüber z. B. Fiat-Geld. Mit Fiatgeld kann man zwar an vielen Orten bezahlen, aber nicht überall. Stablecoins erleichtern den Handel mit Kryptowährungen.

Es gibt noch einen weiteren Grund, warum Menschen Fiatgeld gegen Stablecoins eintauschen. Für Stablecoins erhält man an vielen Orten Zinsen oder andere Einkünfte, während man für Fiat-Geld wenig bis gar keine Zinsen erhält.

Ein weiteres sehr wichtiges Merkmal von Stablecoins ist ihre Stabilität. Sie sind (theoretisch) immer ungefähr das wert, was sie darstellen. 1 Tether ist 1 Dollar. In Zeiten, in denen Kryptowährungen ihren Wert verlieren, dem bearmarket, sorgen Stablecoins dafür, dass Sie selbst nicht an Wert verlieren, wenn Ihr ganzes Geld in Stablecoins steckt.

Ein weiterer Nutzen von Stablecoins besteht darin, dass man mit ihnen auf der ganzen Welt handeln kann. Wenn Sie eine Tasche mit Euro bei sich haben, müssen Sie diese oft erst in die Landeswährung umtauschen, aber wenn Sie Stablecoins haben, können Sie ohne Umtausch über die Grenzen hinweg handeln, vorausgesetzt, sie akzeptieren z. B. Tether als Zahlungsmittel.

In vielen Ländern müssen Sie Steuern zahlen, wenn Sie cryptocurrency in Fiatgeld tauschen. Dies gilt nicht für Stablecoins. Sie können also Steuern vermeiden, indem Sie Ihr Kapital in Stablecoins halten. Dieses Kapital lässt sich bei Bedarf auch leicht zwischen Exchanges und Wallets hin- und herschieben.

Manchmal verwenden Menschen Stablecoins als Sicherheit für einen Kredit in Fiat-Geld. Durch einen intelligenten Vertrag können Sie so die üblichen Finanzinstitute umgehen, die dafür Geld verlangen und Ihre Kreditwürdigkeit prüfen.

Eine Ausnahmesituation für die Verwendung von Stablecoins tritt ein, wenn eine bestimmte Währung von einer Hyperinflation betroffen ist. Fiat-Geld ist dann nichts mehr wert, aber wenn Sie noch Stablecoins in Ihrem Besitz haben, können Sie damit Dinge bezahlen, wenn der Verkäufer damit einverstanden ist.

Wie funktioniert Stablecoin?

Es gibt verschiedene Formen von Stablecoins und sie funktionieren auch auf unterschiedliche Weise.

Fiat-Stablecoins

Der USDC, ein ERC-20-Token auf der Ethereum-Blockchain, ist theoretisch vollständig durch bargeldloses Geld gedeckt. Ich sage theoretisch, weil es einen Unterschied zwischen dem geben kann, was Stablecoin-Emittenten sagen, und wie es wirklich ist. Der USDC ist also vollständig durch Fiatgeld gedeckt, das für nichts anderes verwendet wird als zur Deckung des USDC. Eine regelmäßige Prüfung soll sicherstellen, dass nicht mehr USDC auf den Markt gebracht werden, als Geld auf diesem Konto vorhanden ist. Aus diesem Grund gilt er als der sicherste Stablecoin. Es handelt sich um eine Partnerschaft zwischen Coinbase und Circle. Es handelt sich allerdings um eine Ethereum-Münze, wenn Sie also vorhaben, sie an eine andere Adresse zu senden, müssen Sie ETH-Gasgebühren einkalkulieren.

Der USDT ist auf diese Weise zu 70% gedeckt. Der Rest ist durch US-Staatsanleihen und andere Wertpapiere gedeckt. Es ist also riskanter, sein Geld in diese Münze zu stecken. Es gab eine Zeit, in der der USDT, auch bekannt als Tether, weniger als einen Dollar wert war. Im Jahr 2018 fiel der Preis auf 85 US-Cent, da der Verdacht auf schattenhafte Strukturen zwischen Bitfinex und Tether bestand. Dann erlangten sie die Kontrolle zurück und der Coin ist wieder den Dollar wert, den er darstellt.

Der letzte Fiat-Stablecoin, den ich kurz besprechen möchte, ist der Binance USD, BUSD. Er ist immer stabil geblieben und wird daher von der größten Börse der Welt, Binance, unterstützt. Das Vertrauen in Binance ist hoch und daher gilt er als sehr sicher.

Auch die Banken sind daran interessiert, einen Stablecoin unter dem Namen CBDC (Central Bank Digital Currency) herauszugeben. Wahrscheinlich haben sie erkannt, dass der Kryptomarkt und die Blockchain große Vorteile haben, die Fiatgeld nicht hat. Viele Menschen fürchten um ihre Privatsphäre, wenn alles, was sie kaufen, in der Blockchain erfasst wird. Ich gehe davon aus, dass die Banken es nicht zu einem öffentlich sichtbaren Ledger machen werden.

Einige Stablecoins haben ein kompliziertes Absicherungssystem, bei dem Wertschwankungen durch andere Münzen oder Rückkaufprogramme abgesichert werden. Im Allgemeinen gilt: Je komplizierter das System ist, desto schneller kann etwas schief gehen.

Bei Terra's UST zum Beispiel sank der Wert des UST innerhalb kürzester Zeit. Dieser Stablecoin verwendete einen Algorithmus, der theoretisch Stabilität garantierte: Wenn der Wert stieg, verkauften die Leute ihre Stablecoins, bis der Stablecoin wieder bei 1 $ lag und umgekehrt. Allerdings hatte ein schlauer UST-Wal seine große Tasche UST auf den Markt gebracht und war bei Terra Luna short gegangen. Terra Luna versuchte noch, den Wertverfall zu stoppen, indem sie ihre Sicherheiten, die Münze Terra Luna, einbrachte, aber ohne Erfolg. Die Abwärtsspirale war unaufhaltsam und UST verlor massiv an Wert. Innerhalb eines Monats war es entschieden.

Sicherheiten Stablecoins

PM oder Precious Metal Stablecoins repräsentieren einen Wert, der 1 zu 1 mit dem Wert von meist Gold oder Silber gegen eine Fiat-Währung stehen sollte. Bekannte Formen davon sind PAX GOLD oder Tether Gold. Die Frage bei dieser Art von Münzen sollte immer sein, ob die Deckung wirklich in Form von echtem Gold in einem Tresor vorhanden ist.

Es kann viele Arten von Sicherheiten bei Asset-Backed Cryptocurrencies geben. Eigentlich ist alles denkbar und machbar. Immobilien, wichtige Kryptowährungen, Rohstoffe, In-Game-Gegenstände - alles kann als Sicherheit dienen. Ob es klug ist, in diese Stablecoins zu investieren, ist eine andere Frage. Warum schwierig sein, wenn es auch einfach sein kann? Ist es nicht das Ziel, für Stabilität zu sorgen? Dann scheint mir eine Fiat-Währung als Sicherheiten in Ordnung zu sein.

Es gibt auch staatlich gesicherte Stablecoins. Dabei handelt es sich um Kryptowährungen, die von einem Land oder einem Unternehmen ausgegeben werden, dessen Regierung ihren Wert garantiert. In der Regel handelt es sich dabei um kleine souveräne Staaten oder Inselstaaten wie die Jungferninseln oder El Salvador.

Vorteile von Stablecoins

1. Schützen Sie Ihr Geld im Wert. Wenn Sie in einem bearmarket noch über Kryptowährungen verfügen, verlieren diese an Wert, während Stablecoins ihren Wert beibehalten.

2. Schneller Handel rund um die Welt. Der weltweite Handel mit Fiat-Geld kann eine Katastrophe sein, auch in finanzieller Hinsicht. Stablecoins können sehr einfach, sofort, ohne Zwischenhändler und zu sehr geringen Kosten umgetauscht werden.

3. Ihre Stablecoins sind nicht mit Ihrem Namen verbunden, so dass Ihre Privatsphäre gewahrt bleibt.

4. Sie können Stablecoins gegen Zinsen verleihen oder durch Einsätze sofort Zinsen dafür erhalten. So können Sie die Inflation auffangen.

5. Sie können Stablecoins gegen fast alle Kryptowährungen eintauschen.

6. Daytrading ist viel einfacher.

7. Das Senden von Kryptowährungen an eine andere Börse ist mit Stablecoins einfach.

8. Vermeiden Sie Steuern, da Sie nicht in Fiat-Geld umtauschen.

9. Stablecoins befinden sich auf einer Blockchain. Dies bietet Ihnen alle Vorteile einer Blockchain, ohne die Nachteile von Bankgeld. Zum Beispiel niedrige Kosten pro Transaktion, Schnelligkeit, Datenschutz, Korruption von Mitarbeitern beim Umtausch ist unmöglich, da es dezentralisiert ist, Unumkehrbarkeit einer Transaktion.

10. Arbeit mit intelligenten Verträgen, um die Kosten des Handels zu senken.

11. Zugang zu Finanzmitteln für Menschen ohne Bankkonten.

Nachteile von Stablecoins

1. Sie sind nicht volatil. Das heißt, Ihr Geld ist über Jahre hinweg in Fiat-Geld-Bedingungen gleich viel wert. Sie können also nicht von Preissteigerungen profitieren und sind daher keine Investition.

2. Sie sind nach wie vor an Fiat-Geld gekoppelt, d. h. wenn der Wert des zugrunde liegenden Fiat-Geldes sinkt, sinken auch Ihre Stablecoins.

3. Einige Stablecoins werden von einem kommerziellen Unternehmen hergestellt. Dieses Unternehmen muss dann eine gute Grundlage oder Deckung für den Stablecoin haben, da er sonst zusammenbrechen kann. Sie müssen dann darauf vertrauen, dass sie genügend Reserven haben.

4. Bei einem Fehler in der Programmierung einer theoretisch stabilen Münze kann es zu Schwankungen kommen, wenn schlaue Leute die Lücken ausnutzen.

5. Der Wert kann immer noch schwanken, wie bei einem Algorithmus zur Werterhaltung.

6. Sie haben keine Versicherung wie eine Einlagengarantie.

7. Wenn ein Unternehmen Stablecoins prägt, müssen Sie einfach darauf vertrauen, dass dieses Unternehmen Ihr Geld sicher verwahrt.

8. Bestimmte Technologieunternehmen können durch die Ausgabe von Stablecoins sehr viel Macht erlangen.