Que sont les monnaies stables ?

Bref résumé

✔️ Les Stablecoins sont des monnaies numériques conçues pour conserver une valeur stable.

✔️ Les stablecoins facilitent les échanges de crypto-monnaies et permettent d'effectuer des paiements presque partout.

✔️ Les stablecoins vous permettent de générer des intérêts ou d'autres revenus à différents endroits, contrairement à la monnaie fiduciaire qui ne génère que peu ou pas d'intérêts.

✔️ Il existe différents types de stablecoins, à savoir les stablecoins adossés à des fiats et les stablecoins collatéralisés.

À propos de stablecoins

Les monnaies stables sont des crypto-monnaies qui sont censées représenter une valeur stable. C'est presque toujours le cas, mais il est arrivé, même avec des monnaies stables très importantes et bien connues comme USDT, qu'elles valent moins que ce qu'elles étaient censées représenter.

Par exemple, vous avez des pièces qui représentent le dollar sous forme de crypto-monnaie. Les exemples les plus connus sont USDT, USDC et BUSD. Leur valeur devrait être presque exactement la même que celle d'un dollar.

Il existe plusieurs formes de monnaies stables qui représentent la valeur en monnaie fiduciaire. Le dollar est de loin la monnaie la plus populaire à être exprimée dans un stablecoin, bien que l'euro fasse une petite avancée avec l'Euro Tether et le STASIS EURO. Cependant, ces derniers sont encore peu échangés. On peut s'attendre à ce que, pour chaque devise majeure et importante, un équivalent cryptographique arrive ou soit déjà sur le marché.

Il existe également des stablecoins qui représentent un autre type de valeur, comme l'or et d'autres métaux précieux, des matières premières ou une autre crypto-monnaie.

Tous les stablecoins sont conservés dans un grand livre appelé blockchain.

À quoi servent les pièces stables ?

Si vous commencez à échanger des crypto-monnaies, vous pouvez payer avec des stablecoins presque partout. C'est un gros avantage par rapport à la monnaie fiduciaire, par exemple. Vous pouvez payer avec de la monnaie fiduciaire dans de nombreux endroits, mais pas partout. Les poins stables facilitent les échanges de crypto-monnaies.

Il y a une autre raison pour laquelle les gens échangent de la monnaie fiduciaire contre des stablecoins. Sur les stablecoins, vous obtenez des intérêts ou d'autres revenus dans de nombreux endroits, alors que sur la monnaie fiduciaire, vous obtenez peu ou pas d'intérêts.

Une autre caractéristique très importante des stablecoins est leur stabilité. Ils valent toujours à peu près (en théorie) ce qu'ils représentent. 1 Tether équivaut à 1 dollar. Dans les périodes où les cryptocurrencies perdent de leur valeur, le bearmarket, les stablecoins garantissent que vous-même ne perdez pas de valeur si tout votre argent est en stablecoins.

Une autre valeur d'usage des stablecoins est que vous pouvez échanger avec eux dans le monde entier. Si vous avez un sac d'euros avec vous, vous devez souvent l'échanger d'abord contre la monnaie locale, mais si vous avez des stablecoins, vous pouvez commercer au-delà des frontières sans échange, à condition qu'ils acceptent Tether, par exemple, comme paiement.

Dans de nombreux pays, vous devez payer des impôts si vous échangez des cryptocurrency contre de la monnaie fiduciaire. Cette règle ne s'applique pas aux stablecoins. Vous pouvez donc éviter l'impôt en détenant votre capital en stablecoins. Ce capital est également facile à envoyer entre les exchanges et les wallets, si nécessaire.

Parfois, les gens utilisent les stablecoins comme garantie pour un prêt en monnaie fiduciaire. Grâce à un smart contracts, vous pouvez ainsi éviter les institutions financières habituelles qui demandent de l'argent pour cela et commencent à vérifier votre solvabilité.

Une situation exceptionnelle pour l'utilisation des stablecoins se produit lorsqu'une monnaie particulière fait face à une hyperinflation. La monnaie fiduciaire ne vaut alors plus rien, mais si vous avez encore des stablecoins en votre possession, vous pouvez payer des choses avec, si le vendeur est d'accord.

Comment fonctionne le stablecoin ?

Il existe différentes formes de pièces stables et elles fonctionnent également de différentes manières.

Pièces stables en monnaie fiduciaire

L'USDC, un token ERC-20 sur la blockchain Ethereum, est en théorie entièrement adossé à de la monnaie scripturale. Je dis en théorie, car il peut y avoir une différence entre ce que disent les émetteurs de stablecoins et la réalité. L'USDC est donc entièrement garanti par de la monnaie fiduciaire, qui ne sert à rien d'autre qu'à couvrir l'USDC. Un audit régulier devrait permettre de s'assurer qu'il n'y a pas plus d'USDC mis sur le marché qu'il n'y a d'argent sur ce compte. C'est pour cette raison qu'il est considéré comme le stablecoin le plus sûr. Il s'agit d'un partenariat entre Coinbase et Circle. Il s'agit toutefois d'une pièce Ethereum, donc si vous envisagez de l'envoyer à une autre adresse, vous devez prendre en compte les frais de gaz ETH.

L'USDT est couvert à 70 % de cette manière. Le reste est couvert par des obligations du gouvernement américain et d'autres titres. Il est donc plus risqué de placer son argent dans cette pièce. Il fut un temps où l'USDT, également connu sous le nom de Tether, valait moins d'un dollar. En 2018, le prix a chuté à 85 cents américains, en raison de soupçons de structures obscures entre Bitfinex et Tether. Ces derniers ont ensuite repris un contrôle ferme et la pièce vaut à nouveau le dollar qu'elle représente.

Le dernier fiat stablecoin dont je vais parler brièvement est le Binance USD, BUSD. Il est toujours resté stable et est donc soutenu par la plus grande bourse du monde, Binance. La confiance en Binance est élevée et il est donc considéré comme très sûr.

Les banques sont également désireuses d'émettre un stablecoin sous le nom de CBDC (Central Bank Digital Currency). Elles reconnaissent probablement que le marché des crypto-monnaies et la blockchain présentent de grands avantages que la monnaie fiduciaire n'a pas. De nombreuses personnes craignent pour leur vie privée si tout ce qu'elles achètent est enregistré sur la blockchain. Je suppose que les banques n'en feront pas un registre visible par le public.

Certaines pièces stables ont un système de couverture compliqué, où les fluctuations de leur valeur sont couvertes par d'autres pièces ou par des systèmes de rachat. En général, plus le système est compliqué, plus vite les choses peuvent mal tourner.

L'UST de Terra, par exemple, a vu la valeur de son UST s'effondrer en un rien de temps. Ce stablecoin utilisait un algorithme qui, en théorie, garantissait la stabilité, en ce sens que lorsque la valeur augmentait, les gens vendaient leurs stablecoins jusqu'à ce que le stablecoin revienne à 1 dollar et vice versa. Cependant, une baleine UST intelligente avait mis son gros sac UST sur le marché et s'était mise à découvert sur Terra Luna. Terra Luna a encore essayé d'arrêter la baisse de valeur en injectant sa garantie, la pièce Terra Luna, mais en vain. La spirale descendante était inarrêtable et la valeur des UST a chuté massivement. En un mois, la décision a été prise.

Monnaies stables collatérales

Les monnaies stables PM ou Métal Précieux représentent une valeur qui devrait être de 1 à 1 avec la valeur de l'or ou de l'argent principalement contre une monnaie fiduciaire. Des formes bien connues de ces pièces sont PAX GOLD ou Tether Gold. La question avec ces types de pièces devrait toujours être de savoir si la couverture est réellement présente sous la forme d'or réel dans un coffre-fort.

Il peut y avoir beaucoup de types de garanties dans les cryptocurrencies adossées à des actifs. En fait, vous ne pouvez pas penser à quelque chose ou cela peut être fait. Les biens immobiliers, les principales crypto-monnaies, les matières premières, les articles de jeu, tout peut servir de garantie. S'il est intelligent d'investir dans ces stablecoins est une autre question. Pourquoi être difficile quand cela peut être facile ? L'objectif n'est-il pas d'assurer la stabilité ? Dans ce cas, une monnaie fiduciaire comme garantie me semble parfaite.

Il existe également des monnaies stables soutenues par des souverains. Ce sont des crypto-monnaies émises par un pays ou une entreprise où le gouvernement garantit leur valeur. Il s'agit généralement de petits États souverains ou insulaires comme les îles Vierges ou le Salvador.

Avantages des monnaies stables

1. Protégez votre argent en valeur. Si vous avez encore des crypto-monnaies dans un marché baissier, leur valeur baisse, alors que les stablecoins conservent leur valeur.

2. Négociez rapidement dans le monde entier. Échanger dans le monde entier avec de la monnaie fiduciaire peut être une catastrophe, y compris sur le plan financier. Les stablecoins peuvent être échangés très facilement de manière instantanée, sans intermédiaire et à très faible coût.

3. Vos stablecoins ne sont pas liés à votre nom, ce qui garantit votre confidentialité.

4. Vous pouvez prêter des stablecoins à un taux d'intérêt ou recevoir un intérêt immédiat sur ceux-ci en les jalonnant. Cela vous permet d'absorber l'inflation.

5. Vous pouvez échanger des stablecoins contre presque toutes les cryptocurrency.

6. Le day trading est beaucoup plus facile.

7. Envoyer des crypto-monnaies à un autre échange est facile avec les stablecoins.

8. Évitez les taxes car vous n'échangez pas contre de la monnaie fiduciaire.

9. Les Stablecoins sont sur une blockchain. Cela vous donne tous les avantages qui viennent avec une blockchain sans les inconvénients de l'argent dans une banque. Par exemple, faible coût par transaction, rapidité, confidentialité, corruption des employés lorsque l'échange est impossible car il est décentralisé, irréversibilité d'une transaction.

10. Travailler avec des smart contracts pour réduire les coûts des échanges.

11. Accès au financement pour les personnes sans compte bancaire.

Inconvénients des monnaies stables

1. Elles ne sont pas volatiles. C'est-à-dire que votre argent a toujours la même valeur au fil des ans en termes de monnaie fiduciaire. Vous ne pouvez donc pas profiter des hausses de prix et il ne s'agit donc pas d'un investissement.

2. Elles sont toujours liées à la monnaie fiduciaire, donc si la valeur de la monnaie fiduciaire sous-jacente diminue, il en va de même pour vos pièces stables.

3. Certains stablecoins sont fabriqués par une société commerciale. Cette société doit alors disposer d'une bonne fondation ou couverture pour le stablecoin, sinon il risque de s'effondrer. Vous devez alors croire qu'elle dispose de suffisamment de réserves.

4. Avec un bug dans la programmation d'une pièce stable en théorie, des fluctuations peuvent se produire si des personnes intelligentes profitent des failles.

5. La valeur peut toujours fluctuer comme avec un algorithme pour maintenir la valeur.

6. Vous n'avez pas d'assurance comme la garantie des dépôts.

7. Si une entreprise émet des stablecoins, vous devez simplement faire confiance à cette entreprise pour garder vos fonds en sécurité.

8. Certaines entreprises technologiques peuvent gagner beaucoup de pouvoir en émettant des monnaies stables.