Che cos'è GMX? Introduzione alla piattaforma GMX

GMX è una piattaforma decentralizzata che si concentra sui futures perpetui. Anche qui è possibile utilizzare le consuete varianti della DeFi, come la fornitura di liquidità, i prestiti, i mutui e così via.

La domanda è se non sia semplicemente il prossimo progetto della DeFi. È a questa domanda che cercheremo di rispondere in questo blog.

✔️ GMX è una giovane piattaforma DeFi del 2021

✔️ Sulla piattaforma GMX si possono fare le solite cose che si possono fare su qualsiasi DEX. Prendere in prestito, prestare, fornire liquidità, scambiare e così via.

✔️ Con GMX è possibile utilizzare anche posizioni perpetue o continue.

✔️ GMX ospita tre diverse monete: GMX, GLP e GM.

✔️ Nel 2023 è stata lanciata la versione beta di GMX V2.

✔️ Con le sue speciali raccomandazioni di componenti, stop-loss e take-profit, GMX distribuisce dividendi elevati. Ciò si riflette nella loro elevata quotazione.

Tabella dei contenuti

1. Storia di GMX
2. Come funziona GMX?
3. Che cos'è GLP?
4. Come funziona GLP?
5. Gettone GM
6. Trading su V1
7. GMX V2 beta
8. Referral
9. API
10. Sicurezza
11. Comunità
12. Previsioni su GMX

Storia di GMX

GMX è un progetto del 2021, ma si basa sull'exchange XVIX e Gambit, che ha visto la luce nel 2017.

Da questa fusione, GMX si è saldamente affermata come una delle migliori piattaforme DeFi nel giro di pochi anni.

Nel 2023 è stata lanciata la beta di GMX V2, in cui un nuovo token può essere utilizzato al posto di GMX. Questo token, GM, ha più o meno la stessa funzione di GMX per V1 e praticamente le stesse statistiche.

GMX è una piattaforma decentralizzata di trading a pronti e futures per il trading di criptovalute ed è stato costruito su Arbitrum, seguito da un ulteriore sviluppo su Avalanche.

Come funziona GMX?

Ci sono diverse opzioni in termini di DeFi su questa piattaforma. Le esamineremo brevemente.

GMX vincolato

Gli escrowed o anche chiamati GMX bloccati (esGMX) possono essere tokenizzati e con essi si guadagna tanto quanto si guadagnerebbe con la tokenizzazione dei GMX normali.

Una volta maturato questo token, dopo un anno si possono ottenere GMX ordinari per questo token.

Acquisizione

Quando iniziate ad acquisire monete in modo permanente (vesting), la quantità media di gettoni GMX o GLP che avete per guadagnare i premi esGMX è riservata.

Ad esempio, se avete acquisito 1000 gettoni GMX e con essi avete guadagnato 100 gettoni esGMX, saranno riservati 1000 gettoni GMX, con i quali acquisirete le ricompense nel corso di un anno. I gettoni esGMX saranno completamente convertiti in GMX in un anno e saranno vendibili in qualsiasi momento.

Se nel frattempo si vuole abbandonare il periodo di acquisizione, si può reclamare tutto e si riavranno le monete prenotate più tutte quelle già convertite da esGMX a GMX. La parte non ancora convertita viene persa come ricompensa.

Tutto questo sembra un po' macchinoso, ma sono sicuro che hanno una buona ragione per farlo. Probabilmente per mantenere il maggior numero possibile di fondi all'interno dell'ecosistema GMX.

Punti moltiplicatori

I punti moltiplicatori (MP) premiano gli investitori a lungo termine senza inflazione. Ogni secondo in cui si scommette su GMX si ottengono punti Mupltiplier al 100% del tasso di interesse. Quindi, se si puntano 1000 GMX, dopo un anno si avranno 1000 Punti moltiplicatori.

Questi MP possono essere puntati e ottenere la stessa ricompensa di un normale gettone GMX puntato. Per questo, si ottengono ETH o AVAX.

Se si disimpegnano i GMX, gli MP saranno bruciati in proporzione. Se si staccano tutti i GMX, non rimarranno più MP.

I punti moltiplicatori aumentano i vostri guadagni e, se siete uno staker fedele, queste percentuali di aumento possono aumentare considerevolmente. Ormai è chiaro come vuole lavorare questa piattaforma: con scioperanti fedeli che lasciano il denaro alla piattaforma, che poi gli permette anche di guadagnare il massimo.

GMX è anche il token di governance di questa piattaforma, il che significa che chi lo possiede può votare con esso sul futuro della piattaforma. A seconda del numero di monete possedute, si può votare a favore o contro una proposta.

Che cos'è GLP?

GLP è un token della piattaforma che regola la fornitura di liquidità. Chi fornisce liquidità viene ricompensato sotto forma di una percentuale delle commissioni pagate per il trading con leva (leverage), le commissioni di prestito e gli swap.

Come funziona GLP?

Il GLP consiste in un indice di attività utilizzate per gli swap e il leverage trading. Può essere tokenizzato con qualsiasi bene di questo indice e bruciato reclamando questo bene.

GLP è composto da due varianti, che non sono scambiabili tra loro, ovvero la variante Arbitrum e la variante con indirizzo Avalanche. Quando i trader a leva subiscono perdite, i possessori di GLP ottengono profitti e viceversa. In questo modo, c'è sempre qualcuno felice nel ranch di GLP.

Si acquistano GLP sulle pagine designate del loro sito web e, dopo l'acquisto, vengono automaticamente puntati e si iniziano a guadagnare ricompense sotto forma di esGMX e ETH / AVAX. Se si gioca un po' d'astuzia, si acquista questo token per un possesso che la piattaforma ha meno sulla sua pagina "risparmia sulle commissioni".

Pesi dei gettoni

Si cerca di ottenere un numero equilibrato di partecipazioni su questa piattaforma. Ad esempio, se nel piatto ci sono molti ETH e pochi USDC, l'aggiunta di ETH al pool comporterà commissioni elevate e la riduzione basse. È possibile verificare questo aspetto sulla loro dashboard in modo da fare le scelte giuste.

Se molti trader sono lunghi in ETH, il peso del token garantirà che ETH abbia un peso elevato. Se un gran numero di operatori è corto di ETH, il peso delle monete stabili come USDC sarà elevato.

Il token GLP avrà un valore inferiore se, ad esempio, molte persone andranno short in ETH e il prezzo di ETH scenderà effettivamente. Tuttavia, se il prezzo dell'ETH sale, il valore del GLP aumenta.

Un AMM (automated market maker) serve il commercio a pronti e gestisce le commissioni. Un algoritmo di trading a leva elabora i perpetuals.

Se il prezzo dei token di questa piattaforma sale, sale anche il prezzo di GLP, anche se ci sono molte posizioni lunghe.

Il rischio

Come sempre quando si fornisce liquidità, ci sono dei rischi. Ad esempio, i trader potrebbero essere sempre in vantaggio e il vostro deposito potrebbe valere sempre meno.

Potrebbe anche accadere che, se si utilizza un ponte, queste monete perdano il ponte con le relative conseguenze.

Tuttavia, può anche accadere che ci sia un bug in un contratto intelligente e che un trader intelligente ne approfitti. Una serie di verifiche a cui la piattaforma è stata sottoposta dovrebbe escludere il più possibile questa eventualità.

La piattaforma GMX ha cercato di fare del suo meglio per offrire ai titolari di GLP un solido compenso per il loro deposito, ma dall'altra parte: non ci sono mai garanzie.

Gettone GM

Il token GM è destinato a essere utilizzato sulla nuova piattaforma GMX V2.

Liquidità su V2

La liquidità su V2 è fornita da singoli pool di GM. Chi fornisce liquidità guadagna una commissione attraverso le commissioni per il trading con leva, il prestito e gli swap.

È possibile scegliere il proprio SWAP-ONLY, SPOT-ONLY o un pool GM con leva.

Acquistare GM

Si acquista questo token sulla pagina dei pool GM. Sono disponibili ponti per le monete. Per il processo di acquisto sono necessari anche ETH / AVAX.

In pratica, si segue lo stesso processo di acquisto di GMX o di un token GLP. Prestare molta attenzione al saldo quando si acquista. Comprate soprattutto monete sbilanciate che diventano più bilanciate al momento dell'acquisto, in questo modo sarete più convenienti. Se tutto è equilibrato, acquistate, ad esempio, 50/50 di stablecoin e ETH o un'altra moneta.

Prezzo del GM

Il prezzo di questo token dipende da una serie di fattori. Ad esempio, dipende dal prezzo delle posizioni long/short.

Le commissioni per il trading con leva e gli swap faranno automaticamente aumentare il prezzo del GM.

Il prezzo delle stablecoin è determinato dagli Oracoli dei prezzi di Chainlink, in relazione a 1 USD.

Rischi GM

I rischi che si corrono alla BPL si corrono anche qui. Vedere GLP per i dettagli.

Trading su V1

GMX è una borsa decentralizzata (DEX) in cui è possibile fare trading senza nome utente e password. La piattaforma utilizza un feed di prezzi basato su una somma di borse, riducendo notevolmente il rischio di liquidazione a causa di uno stoppino pesante su una singola borsa.

Se volete negoziare su GMX tramite V1, potete farlo tramite la pagina Trade e selezionare V1.

Wallet

Per fare trading sulle borse decentralizzate, come probabilmente saprete, è necessario un wallet necessario. A questo scopo potete utilizzare portafogli tipici come MetaMask o Trust Wallet, ma potete anche optare per il loro Rabby, se non ne avete già uno o se volete farlo.

Ora sapete anche perché non è necessario inserire un nome utente e una password: tutto può essere fatto in modo anonimo.

Quindi cliccate su "Connetti portafoglio" e selezionate Avalanche o Arbitrum o seguite i passaggi per aggiungere una di queste reti, in modo da poter operare su entrambe.

Se lavorate con Arbitrum, avete bisogno di ETH nel vostro portafoglio e quindi dovete inserirli. Se lavorate con Avalanche, avete bisogno di AVAX per pagare le commissioni. Su GMX è possibile acquistare queste criptovalute o trasferirle da un altro portafoglio.

Swap

Uno swap (scambio di una moneta con un'altra) è semplice: si clicca su "Swap" e si scambiano le monete desiderate con quelle che si hanno.

Aprire una posizione

Nella pagina "Trade", si clicca su "long" o "short" per aprire una posizione. Se si apre una posizione lunga, si guadagna se il prezzo sale e se il prezzo scende... si perde denaro! Questo ha un senso!

Se si va short si guadagna se il prezzo scende e si perde se il prezzo sale.

Una volta fatta la vostra scelta, dovete ancora indicare quanto volete investire e con quale leva. Vi verrà inoltre mostrato subito il "Prezzo di uscita" se chiudete immediatamente l'operazione.

Per aprire un'operazione long o short si paga una commissione dello 0,1%. Per il prestito, si paga una commissione in base a una somma matematica: attività prese in prestito / attività totali nel pool x 0,01%. Maggiore è la quantità di attività presenti nel pool, minore è il costo.

Quando si apre un'operazione, viene scattata un'istantanea e la garanzia viene determinata in base al prezzo in USD. Ad esempio, se avete 0,1 ETH come garanzia e il prezzo di Ethereum è di 5000 USD, la vostra garanzia è di 500 USD con una leva di 10, anche se il prezzo dell'ETH dovesse cambiare.

Quindi, se il prezzo dell'ETH sale a 10.000 dollari, il vostro profitto è di 1.000 dollari se siete lunghi e di 1.000 dollari di perdita se siete corti.

Chiudere una posizione

Se per qualche motivo ne avete abbastanza, potete chiudere la posizione. Se eravate long, i profitti vengono pagati nell'asset che avete scelto, ad esempio ETH. Se eravate corti, i profitti vengono pagati nella stablecoin con cui avete aperto l'operazione.

Potete anche essere pagati in un asset di vostra scelta, nel qual caso potreste dover pagare una commissione di swap.

Ordini di stop loss o take profit

Questa è normalmente una delle insidie di un DEX: non è possibile utilizzare ordini di stop loss o take profit, lasciando le vostre monete esposte a un crollo totale o a perdere la barca su un enorme rialzo perché stavate solo facendo un lavoro.

Per fare questo su GMX, andate alla scheda "Close" e poi selezionate la scheda "Trigger". In questo modo potrete stabilire quando avete realizzato un profitto sufficiente e la perdita massima che siete disposti a subire. A proposito, questi ordini rimangono quando si inserisce un nuovo ordine. È necessario cancellarli manualmente.

I pericoli sono rappresentati dai prezzi di attivazione. Ad esempio, è possibile che il prezzo specificato non sia mai stato raggiunto e che il prezzo sia stato improvvisamente molto più alto o più basso, per cui il trigger non ha funzionato. Potrebbe anche accadere che le dimensioni dell'ordine non siano soddisfacenti per gli acquirenti. Si può risolvere questo problema non facendo scattare tutte le monete, ma vendendole a tappe, in modo da non dipendere da un solo momento e dagli acquirenti in quel momento.

Liquidazione

Se il valore delle vostre perdite si avvicina al valore della garanzia, la vostra posizione potrebbe essere liquidata. Soprattutto se avete preso in prestito 10x o più con la leva finanziaria, la situazione si avvicinerà rapidamente.

Se il collaterale -/- le perdite -/- le commissioni di prestito diventano meno dell'1% del collaterale totale, la vostra posizione sarà liquidata. È possibile estendere la posizione apportando ulteriori garanzie. Va detto che quanto maggiore è l'effetto leva, tanto più rapido sarà il momento della liquidazione.

Il collaterale rimanente dopo la liquidazione sarà depositato sul conto del titolare della posizione.

Prezzi delle attività

Finché c'è poca volatilità, il "prezzo di riferimento" che Chainlink raccoglie con il suo Oracolo resiste anche a grandi ordini.

In caso di elevata volatilità, invece di quello di Chainlink verrà preso il prezzo medio di tutte le borse incluse.

Commissioni

Se si va short o long, si deve pagare lo 0,1% della propria posizione come commissione.

Se per qualsiasi motivo è necessario uno swap, dovrete pagare lo 0,2% - 0,8% del collaterale per questo swap, l'importo dipende dal fatto che questo renda il bilancio migliore o peggiore.

Esiste anche una commissione di esecuzione per l'esecuzione della transazione su una blockchain dai minatori o dai validatori.

Problemi con le stablecoin

Se si va allo scoperto con una stablecoin che è molto più bassa di un dollaro, ad esempio 0,95 dollari, allora l'istantanea assicura che per un deposito di 1.000 di quella stablecoin si abbia anche una garanzia di 950 dollari.

Questo perché potrebbe accadere che al momento dello scambio la stablecoin torni a essere un dollaro, oppure che un front runner cerca di intascare la differenza.

Il pagamento di un contratto short si baserà sul prezzo di Chainlink o su 1 dollaro, a seconda di quale sia il valore più alto.

Le posizioni lunghe di norma non subiscono questo problema, se non in minima parte.

GMX V2 beta

Ci sono poche differenze tra la V1 e la V2. Nella V2 sono possibili due mercati:

Mercati completamente sostenuti

Si tratta di mercati interamente sostenuti dagli asset del pool perpetuo (continuo). Un esempio è un mercato di contratti perpetui ETH con ETH - USDC come garanzia, dove l'interesse aperto è limitato a meno del numero totale di ETH e USDC nel pool.

Ad esempio, se nel pool ci sono 1.000 ETH e 1.000.000 USDC e l'interesse massimo aperto long è limitato a 900 ETH e l'interesse massimo aperto short è di 900K USDC, allora tutti i profitti possono sempre essere pagati e c'è piena copertura, indipendentemente dal prezzo dell'ETH.

Mercati sintetici

Un esempio di mercato sintetico potrebbe essere un mercato DOGE perp con ETH-USDC come supporto. Se l'interesse massimo long su ETH è limitato, i profitti delle posizioni long in un mercato sintetico possono comunque essere superiori al valore totale dei token in un pool.

A titolo di esempio, prendiamo di nuovo 1000 ETH e 1 milione di USDC nel pool con un interesse aperto massimo di 300 ETH questa volta. Supponiamo che il prezzo di DOGE salga di x10 e il prezzo di ETH di x2, allora non c'è abbastanza nel pool per pagare questa somma.

Poiché questo ovviamente non funziona, hanno ideato un ADL (auto deleveraging). Se i profitti in sospeso superano la soglia determinata per un mercato, le posizioni redditizie vengono chiuse parzialmente o completamente. In questo modo si evita che i profitti non possano essere pagati perché sono superiori a quelli disponibili.

Ulteriori differenze

Le commissioni sono leggermente più basse rispetto alla V1. Per aprire o chiudere una posizione qui si paga lo 0,05% - 0,07% del totale.

Anche gli swap sono molto meno costosi: 0,05% e 0,07% del totale.

Per quanto riguarda gli swap di stablecoin, si paga solo lo 0,01% del totale.

Un'altra differenza, come già detto, è che su questa nuova piattaforma si lavora con GM invece che con GMX.

Tutto il resto, però, è più o meno simile alla V1.

Referral

È sempre bello poter fare referral. Su GMX, è possibile beneficiare dei referral ottenendo sconti sulle commissioni di trading. Non potete quindi riscattarli in contanti o criptovalute.

Sia voi che i vostri referral ottenete sconti sulle vostre commissioni di trading, quindi se intendete operare su questa piattaforma, fatelo attraverso un link di referral.

Ci sono tre livelli. Per il livello 2 sono necessari referral particolarmente ricchi, ma il livello 1 prevede già uno sconto del 5% per voi e per il vostro referral.

Quindi questo programma di referral è davvero vantaggioso se vi piace fare trading qui. Se avete 20 referenti, potete fare trading gratuitamente.

API

I dettagli sull'API (interfaccia di programmazione delle applicazioni) sono disponibili sulla loro pagina a questo proposito. È troppo tecnico per essere mostrato qui.

Sicurezza

Hanno già subito e superato diverse verifiche di entrambe le versioni da parte di aziende come Quantstamp e ABDK.

Per dare la possibilità anche ai non addetti ai lavori di fare la loro parte, hanno un programma di bug bounty.

Comunità

Sono attivi in tutti i luoghi, tra cui Telegram, Twitter, Discord, Substack e GitHub.

Previsioni su GMX

GMX ha sfondato come piattaforma DeFi in breve tempo. Ha aperto i battenti durante il mercato ribassista e ha fatto molto bene in termini di prezzo durante questo periodo.

Inoltre, entrano regolarmente nella top 100 di CoinGecko o vi fanno parte. Quindi potrebbero essere sulla buona strada per raggiungere una delle classifiche più alte tra i giocatori della DeFi.

Non è strano, perché si stanno affermando con decisione e hanno pensato bene alla loro piattaforma. Ad esempio, l'opzione di impostare uno stop loss e un take profit è abbastanza unica tra i giocatori DEX.

Inoltre, dopo 2 anni hanno già effettuato un importante aggiornamento, il che indica che si tratta di un operatore serio in termini di etica del lavoro.

È molto probabile che vengano ricompensati da un maggior numero di trader che si avvicinano alla loro piattaforma. Questo si rifletterà poi sul prezzo delle loro 3 criptovalute.

Siamo particolarmente curiosi di vedere come si comporteranno le monete durante l'imminente mercato toro. Allora forse molto diventerà chiaro sulla forza di questa piattaforma.

Questo blog è scritto a scopo educativo e non è inteso come consiglio di acquisto.