Was ist GMX? Einführung in die GMX-Plattform

GMX ist eine dezentrale Plattform, auf der Perpetual Futures im Mittelpunkt stehen. Sie können dort auch die üblichen DeFi-Varianten nutzen, wie z. B. die Bereitstellung von Liquidität, das Ausleihen, das Verleihen und so weiter.

Die Frage ist, ob es sich nicht einfach um das nächste DeFi-Projekt handelt. Dies werden wir in diesem Blog zu beantworten versuchen.

✔️ GMX ist eine junge DeFi-Plattform aus dem Jahr 2021

✔️ Auf der GMX-Plattform können Sie die üblichen Dinge tun, die Sie auf jedem DEX tun können. Leihen, verleihen, Liquidität bereitstellen, tauschen und so weiter.

✔️ Bei GMX können Sie auch Perpetuals oder kontinuierliche Positionen verwenden.

✔️ GMX beherbergt drei verschiedene Münzen: GMX, GLP und GM.

✔️ Im Jahr 2023 ging die Beta-Version von GMX V2 in Betrieb.

✔️ Mit ihren speziellen Komponenten Empfehlungen, Stop-Loss und Take-Profit, wirft GMX hohe Dividenden. Dies spiegelt sich in ihrer hohen Notierung wider.

Inhaltsübersicht

1. Geschichte von GMX
2. Wie funktioniert GMX?
3. Was ist GLP?
4. Wie funktioniert GLP?
5. GM-Token
6. Handel auf V1
7. GMX V2 Beta
8. Referrals
9. API
10. Sicherheit
11. Gemeinschaft
12. Vorhersage GMX

Geschichte von GMX

GMX selbst ist ein Projekt aus dem Jahr 2021, baut aber auf den Börsen XVIX und Gambit auf, die im Jahr 2017 das Licht der Welt erblickten.

Seit diesem Zusammenschluss hat sich GMX innerhalb weniger Jahre als eine der führenden DeFi-Plattformen etabliert.

Im Jahr 2023 wurde die Beta-Version von GMX V2 eingeführt, bei der ein neuer Token anstelle von GMX verwendet werden kann. Dieser Token, GM, hat ungefähr die gleiche Funktion wie GMX für V1 und ziemlich genau die gleichen Statistiken.

GMX ist eine dezentralisierte Spot-Handels- und Futures Plattform für den Handel mit Kryptowährungen und wurde auf Arbitrum aufgebaut, gefolgt von einer weiteren Entwicklung auf Avalanche.

Wie funktioniert GMX?

Sie haben mehrere Optionen in Bezug auf DeFi auf dieser Plattform. Wir werden sie kurz erläutern.

Escrowed GMX

Escrowed oder auch blockiertes GMX (esGMX) kann in Token umgewandelt werden und Sie verdienen damit genauso viel wie mit der Umwandlung von regulärem GMX in Token.

Wenn Sie diesen Token einlösen, können Sie nach einem Jahr normales GMX für diesen Token erhalten.

Unverfallbarkeit

Wenn Sie anfangen, dauerhaft Münzen zu erwerben (Vesting), wird die durchschnittliche Menge an GMX- oder GLP-Tokens, die Sie für die esGMX-Belohnungen benötigen, reserviert.

Wenn Sie beispielsweise 1000 GMX-Token erworben und damit 100 esGMX-Token verdient haben, werden 1000 GMX-Token reserviert, mit denen Sie die Rewards im Laufe eines Jahres erwerben. esGMX-Token werden nach einem Jahr vollständig in GMX umgewandelt und können jederzeit verkauft werden.

Wenn Sie in der Zwischenzeit aus dem Erwerbszeitraum aussteigen wollen, können Sie alles einfordern und erhalten Ihre reservierten Coins zurück plus alle Coins, die bereits von esGMX in GMX umgewandelt wurden. Der noch nicht umgewandelte Teil ist dann als Belohnung verloren.

Das scheint alles etwas umständlich zu sein, aber ich bin sicher, dass sie einen guten Grund dafür haben. Wahrscheinlich, um so viele Gelder wie möglich im GMX-Ökosystem zu halten.

Multiplikator-Punkte

Multiplikatorpunkte (MPs) belohnen langfristige Investoren ohne Inflation. Für jede Sekunde, in der Sie GMX einsetzen, erhalten Sie Mupltiplier Points zu 100% APR. Wenn Sie also 1000 GMX setzen, haben Sie nach einem Jahr 1000 Multiplikatorpunkte.

Diese MPs können eingesetzt werden und erhalten genauso viel Belohnung wie ein regulärer GMX Token, den Sie einsetzen. Dafür erhalten Sie ETH oder AVAX.

Wenn Sie Ihren GMX-Einsatz aufheben, werden Ihre MPs im gleichen Verhältnis verbrannt. Wenn Sie alle Ihre GMX abheben, bleiben keine MPs übrig.

Multiplikator-Punkte erhöhen Ihren Verdienst, und wenn Sie ein treuer Staker sind, können diese Boost-Prozentsätze beträchtlich ansteigen. Es ist inzwischen klar, wie diese Plattform funktionieren will: mit loyalen Stakern, die das Geld auf der Plattform lassen, die sie dann auch am meisten verdienen lassen.

GMX ist auch der Governance-Token dieser Plattform, was bedeutet, dass Sie, wenn Sie ihn besitzen, mit ihm über die Zukunft der Plattform abstimmen können. Je nachdem, wie viele Münzen Sie besitzen, können Sie für oder gegen einen Vorschlag stimmen.

Was ist GLP?

GLP ist ein Token dieser Plattform, der die Bereitstellung von Liquidität regelt. Diejenigen, die Liquidität bereitstellen, erhalten Belohnungen in Form eines Prozentsatzes der Gebühren, die für den Leverage-Handel (Hebelwirkung), Kreditgebühren und Swaps gezahlt werden.

Wie funktioniert GLP?

Das GLP besteht aus einem Index von Vermögenswerten, die für Swaps und den Leverage-Handel verwendet werden. Es kann mit jedem Besitz aus diesem Index tokenisiert und durch Rückforderung dieses Besitzes verbrannt werden.

GLP besteht aus zwei Varianten, die nicht gegeneinander austauschbar sind, nämlich der Arbitrum- und der Avalanche-Adressvariante. Wenn Hebel-Händler Verluste machen, machen GLP-Inhaber Gewinne und umgekehrt. Es gibt also immer jemanden, der auf der GLP-Ranch glücklich ist.

Sie kaufen GLP auf den dafür vorgesehenen Seiten ihrer Website und nach dem Kauf werden sie automatisch eingesetzt und Sie beginnen, Belohnungen in Form von esGMX und ETH / AVAX zu verdienen. Wenn Sie es ein wenig klug zu spielen, kaufen Sie diese Token für einen Besitz der Plattform hat weniger auf ihre "sparen auf Gebühren" Seite.

Token Gewichte

Sie versuchen, eine ausgewogene Anzahl von Beständen auf dieser Plattform zu erhalten. Zum Beispiel, wenn es eine Menge von ETH und wenig USDC in den Topf, Hinzufügen von ETH, um den Pool wird hohe Gebühren und die Verringerung der es niedrig. Sie können dies auf ihrem Dashboard überprüfen, damit Sie die richtigen Entscheidungen treffen.

Wenn viele Händler in ETH long sind, dann wird das Tokengewicht sicherstellen, dass ETH ein hohes Gewicht hat. Wenn viele Händler short in ETH sind, dann wird das Gewicht von Stablecoins wie USDC hoch sein.

Der Wert des GLP-Tokens wird geringer, wenn beispielsweise viele Leute Leerverkäufe in ETH tätigen und der ETH-Preis tatsächlich fällt. Steigt jedoch der ETH-Preis, dann steigt auch der Wert von GLP.

Ein AMM (Automated Market Maker) bedient den Kassahandel und wickelt die Gebühren ab. Ein Leverage-Handelsalgorithmus verarbeitet die Perpetuals.

Wenn der Preis der Token auf dieser Plattform steigt, steigt auch der Preis von GLP, selbst wenn es viele Long-Positionen gibt.

Risiko

Wie immer, wenn Liquidität bereitgestellt wird, gibt es Risiken. So kann es beispielsweise sein, dass Händler ständig auf der Gewinnerseite stehen und Ihre Einlage immer weniger wert ist.

Es könnte auch sein, dass diese Münzen ihre Brücke verlieren, wenn Sie eine Brücke benutzen, mit den entsprechenden Folgen.

Was aber auch passieren kann, ist, dass es einen Fehler in einem Smart Contract gibt und ein Smart Trader diesen ausnutzt. Eine Reihe von Audits, die diese Plattform durchlaufen hat, sollte dies weitestgehend ausschließen.

Die GMX-Plattform hat sich nach besten Kräften bemüht, den GLP-Inhabern eine solide Entschädigung für ihre Einlage zu bieten, aber von der anderen Seite: Es gibt nie irgendwelche Garantien.

GM-Token

Der GM-Token ist für die Nutzung auf der neuen Plattform GMX V2 gedacht.

Liquidität auf V2

Die Liquidität auf V2 wird von einzelnen GM-Pools bereitgestellt. Derjenige, der die Liquidität zur Verfügung stellt, verdient an den Gebühren für Leverage Trading, Borrowing und Swaps.

Sie können Ihren eigenen SWAP-ONLY, SPOT-ONLY oder einen GM-Pool mit Hebelwirkung wählen.

GM kaufen

Sie kaufen diesen Token auf ihrer GM-Pool-Seite. Brücken für Münzen sind verfügbar. Sie benötigen auch ETH / AVAX für den Kaufprozess.

Im Grunde durchlaufen Sie den gleichen Prozess wie beim Kauf von GMX oder einem GLP-Token. Achten Sie beim Kauf genau auf das Gleichgewicht. Meistens kaufen Sie unausgewogene Münzen, die ausgeglichener werden, wenn Sie kaufen, dann werden Sie billiger sein. Wenn alles ausgeglichen ist, kaufen Sie z.B. 50/50 Stablecoins und ETH oder eine andere Münze.

GM-Preis

Der Preis dieses Tokens hängt von einer Reihe von Faktoren ab. Zum Beispiel hängt er vom Preis der Long/Short-Positionen ab.

Gebühren für Leverage-Trading und Swaps lassen den Preis von GM automatisch steigen.

Der Preis der Stablecoins wird von den Orakeln von Chainlink bestimmt, die den Preis auf 1 USD beziehen.

GM-Risiken

Die Risiken, die Sie bei GLP eingehen, gehen Sie auch hier ein. Siehe GLP für Details.

Handel auf V1

GMX ist eine dezentralisierte Börse (DEX), an der Sie ohne Benutzernamen und Passwort handeln können. Die Plattform verwendet einen Preis-Feed, der auf einer Summe von Börsen basiert, wodurch das Risiko einer Liquidation aufgrund eines hohen Dochts an einer einzigen Börse erheblich reduziert wird.

Wenn Sie bei GMX über V1 handeln möchten, können Sie dies über die Handelsseite tun und dann V1 auswählen.

Wallet

Um an dezentralen Börsen zu handeln, benötigen Sie, wie Sie wahrscheinlich wissen, eine Wallet benötigt. Sie können dafür typische Wallets wie MetaMask oder Trust Wallet verwenden, aber Sie können sich auch für ihre Rabby entscheiden, wenn Sie noch keine haben oder eine haben wollen.

Jetzt wissen Sie auch, warum Sie keinen Benutzernamen und kein Passwort eingeben müssen, denn hier kann alles anonym erfolgen.

Dann klicken Sie auf "Connect wallet" und wählen Sie Avalanche oder Arbitrum oder folgen Sie den Schritten, um eines dieser Netzwerke hinzuzufügen, so dass Sie mit beiden handeln können.

Wenn Sie mit Arbitrum arbeiten, benötigen Sie ETH in Ihrer Wallet und müssen diese daher hinzufügen. Wenn Sie mit Avalanche arbeiten, benötigen Sie AVAX, um die Gebühren zu bezahlen. Auf GMX können Sie diese Kryptowährungen kaufen oder von einer anderen Wallet transferieren.

Swap

Ein Swap (Tausch einer Münze gegen eine andere) ist ganz einfach: Sie klicken auf "Swap" und tauschen die gewünschten Münzen gegen die, die Sie haben.

Eröffnen einer Position

Auf der Seite "Handel" klicken Sie auf "Long" oder "Short", um eine Position zu eröffnen. Wenn Sie eine Long-Position eröffnen, verdienen Sie, wenn der Preis steigt, und wenn der Preis fällt, verlieren Sie Geld! Das macht durchaus Sinn!

Wenn Sie eine Short-Position eröffnen, verdienen Sie Geld, wenn der Kurs fällt, und Sie verlieren Geld, wenn der Kurs steigt.

Sobald Sie Ihre Wahl getroffen haben, müssen Sie noch angeben, wie viel Sie investieren wollen und mit welchem Hebel. Außerdem wird Ihnen sofort angezeigt, wie hoch der "Ausstiegskurs" wäre, wenn Sie den Handel sofort schließen würden.

Für die Eröffnung einer Long- oder Shortposition zahlen Sie 0,1 % Gebühren. Für die Kreditaufnahme zahlen Sie eine Gebühr, die sich aus einer mathematischen Summe ergibt: geliehener Vermögenswert / Gesamtvermögen im Pool x 0,01 %. Je mehr im Pool ist, desto weniger zahlen Sie.

Wenn Sie einen Handel eröffnen, wird eine Momentaufnahme gemacht und Ihre Sicherheiten werden im USD-Preis festgelegt. Wenn Sie beispielsweise 0,1 ETH als Sicherheit haben und der Preis von Ethereum 5000 USD beträgt, beträgt Ihre Sicherheit 500 USD bei einem Hebel von 10, selbst wenn sich der Preis von ETH ändern sollte.

Wenn der ETH-Kurs auf 10.000 USD steigt, beträgt Ihr Gewinn 1000 USD, wenn Sie long sind, und 1000 USD Verlust, wenn Sie short sind.

Eine Position schließen

Wenn Sie aus irgendeinem Grund genug haben, können Sie die Position schließen. Wenn Sie long waren, werden Ihnen die Gewinne in der Anlage ausgezahlt, auf die Sie gesetzt haben, z. B. ETH. Wenn Sie short waren, werden Sie in dem Stablecoin ausgezahlt, mit dem Sie den Handel eröffnet haben.

Sie können sich auch in einem Vermögenswert Ihrer Wahl auszahlen lassen, in diesem Fall müssen Sie eventuell eine Swap-Gebühr bezahlen.

Stop-Loss- oder Take-Profit-Aufträge

Dies ist normalerweise eine der Tücken eines DEX: Sie können keine Stop-Loss- oder Take-Profit-Aufträge verwenden, so dass Ihre Münzen einem totalen Zusammenbruch ausgesetzt sind oder Sie den Anschluss an einen großen Anstieg verpassen, weil Sie gerade einen Auftrag ausgeführt haben.

Um dies bei GMX zu tun, gehen Sie auf die Registerkarte "Schließen" und wählen Sie dann die Registerkarte "Auslöser". Sie können dann festlegen, wann Sie genug Gewinn gemacht haben und wie hoch der Verlust sein darf, den Sie in Kauf nehmen wollen. Übrigens bleiben diese Aufträge bestehen, wenn Sie einen neuen Auftrag erteilen. Sie müssen diese manuell löschen.

Die üblichen Gefahren liegen in den Auslösepreisen. Es kann zum Beispiel sein, dass der von Ihnen angegebene Preis nie erreicht wird und der Preis plötzlich viel höher oder niedriger ist, so dass der Auslöser nicht funktioniert hat. Es könnte auch sein, dass der Umfang Ihrer Bestellung für die Käufer nicht erfüllbar war. Sie können dieses Problem lösen, indem Sie nicht alle Ihre Münzen auslösen lassen, sondern sie schrittweise verkaufen, so dass Sie nicht von einem Moment und den Käufern in diesem Moment abhängig sind.

Liquidation

Wenn der Wert Ihrer Verluste dem Wert der Sicherheiten nahe kommt, könnte Ihre Position liquidiert werden. Vor allem, wenn Sie das 10-fache oder mehr mit Hebelwirkung geliehen haben, wird es schnell eng.

Wenn die Sicherheiten -/- Verluste -/- Leihgebühren weniger als 1 % der gesamten Sicherheiten ausmachen, wird Ihre Position liquidiert. Sie können Ihre Position verlängern, indem Sie zusätzliche Sicherheiten einbringen. Es sei an dieser Stelle erwähnt, dass der Zeitpunkt der Liquidation umso schneller näher rückt, je mehr Hebelwirkung Sie eingesetzt haben.

Alle nach der Liquidation verbleibenden Sicherheiten werden auf das Konto des Positionsinhabers eingezahlt.

Preise der Vermögenswerte

Solange die Volatilität gering ist, hält der "Markpreis", den Chainlink mit seinem Oracle sammelt, auch großen Aufträgen stand.

Sobald es eine hohe Volatilität gibt, wird der Durchschnittspreis aller einbezogenen Börsen anstelle des Chainlink-Preises genommen.

Gebühren

Wenn Sie short oder long gehen, müssen Sie 0,1% Ihrer Position als Gebühr bezahlen.

Wenn aus irgendeinem Grund ein Swap erforderlich ist, müssen Sie 0,2 % - 0,8 % der Sicherheiten für diesen Swap bezahlen, wobei der Betrag davon abhängt, ob sich die Bilanz dadurch verbessert oder verschlechtert.

Es gibt auch eine Ausführungsgebühr für die Ausführung Ihres Handels auf einer Blockchain durch die Miner oder Validierer.

Stablecoin-Probleme

Wenn Sie mit einem Stablecoin short gehen der viel niedriger als ein Dollar ist, z. B. 0,95 $, dann stellt der Snapshot sicher, dass Sie für eine Einzahlung von 1.000 dieses Stablecoins auch eine Sicherheit von 950 $ haben.

Es könnte nämlich sein, dass der Stablecoin beim Umtausch wieder in einen Dollar umgewandelt wird, oder dass ein Frontrunner versucht, die Differenz zu kassieren.

Sobald ein Short-Kontrakt ausbezahlt wird, basiert er auf dem Chainlink-Preis oder 1 USD, je nachdem, welcher Wert höher ist.

Long-Positionen werden davon normalerweise nicht betroffen sein, wenn überhaupt.

GMX V2 Beta

Zwischen V1 und V2 gibt es relativ wenige Unterschiede. Auf V2 gibt es zwei mögliche Märkte:

Vollständig besicherte Märkte

Hierbei handelt es sich um Märkte, die vollständig durch die Vermögenswerte im ewigen (kontinuierlichen) Pool abgesichert sind. Ein Beispiel ist ein Markt für ETH-Kontrakte mit ETH - USDC als Sicherheit, bei dem das offene Interesse auf weniger als die Gesamtzahl der ETH und USDC im Pool begrenzt ist.

Wenn sich zum Beispiel 1.000 ETH und 1.000.000 USDC im Pool befinden und die maximale Anzahl der offenen Long-Positionen auf 900 ETH und die maximale Anzahl der offenen Short-Positionen auf 900.000 USDC begrenzt ist, können alle Gewinne immer ausgezahlt werden und es besteht eine vollständige Absicherung, unabhängig vom ETH-Preis.

Synthetische Märkte

Ein Beispiel für einen synthetischen Markt wäre ein DOGE-Perp-Markt mit ETH-USDC als Backing. Wenn das maximale Long-Interesse an ETH begrenzt ist, können die Gewinne aus Long-Positionen auf einem synthetischen Markt immer noch höher sein als der Gesamtwert der Token in einem Pool.

Als Beispiel nehmen wir wieder 1000 ETH und 1 Million USDC im Pool mit einem maximalen offenen Interesse von 300 ETH. Angenommen, der Preis von DOGE steigt um das 10-fache und der Preis von ETH um das 2-fache, dann gibt es nicht genug im Pool, um dies auszuzahlen.

Da dies offensichtlich nicht funktioniert, haben sie sich ein ADL (Auto Deleveraging) einfallen lassen. Wenn die anstehenden Gewinne über dem für einen Markt festgelegten Schwellenwert liegen, werden profitable Positionen teilweise oder ganz geschlossen. Dadurch wird verhindert, dass Gewinne nicht ausgezahlt werden können, weil sie höher sind als der Topf.

Weitere Unterschiede

Die Gebühren sind hier etwas niedriger als auf V1. Um eine Position zu eröffnen oder zu schließen, zahlen Sie hier 0,05% - 0,07% des Gesamtbetrags.

Swaps sind hier allerdings deutlich günstiger, nämlich ebenfalls 0,05% und 0,07% der Gesamtsumme.

Bei Stablecoin-Swaps zahlen Sie nur 0,01% des Gesamtbetrags.

Ein weiterer Unterschied ist, wie bereits erwähnt, dass Sie auf dieser neuen Plattform mit GM statt mit GMX arbeiten.

Alles andere ist jedoch in etwa gleich wie bei V1.

Referrals

Es ist immer schön, wenn man Referrals machen kann. Bei GMX können Sie von Empfehlungen profitieren, indem Sie Rabatte auf Ihre Handelsgebühren erhalten. Sie können sie also nicht gegen Bargeld oder Kryptowährungen eintauschen.

Sowohl Sie als auch Ihre Empfehlungen erhalten Rabatte auf Ihre Handelsgebühren, wenn Sie also auf dieser Plattform handeln wollen, tun Sie dies über einen Empfehlungslink.

Es gibt drei Stufen oder Levels. Für Stufe 2 benötigen Sie besonders reiche Referrals, aber Stufe 1 bietet bereits einen Rabatt von 5 % für Sie und Ihren Referral.

Dieses Empfehlungsprogramm lohnt sich also wirklich, wenn Sie gerne hier handeln. Wenn Sie 20 Referrals haben, können Sie kostenlos handeln.

API

Details zur API (Application Programming Interface) finden Sie auf der Seite . Es ist zu technisch, um es hier darzustellen.

Sicherheit

Beide Versionen wurden bereits mehrfach von Unternehmen wie Quantstamp und ABDK geprüft und bestanden.

Um auch Außenstehenden eine Chance zu geben, sich zu profilieren, gibt es ein Bug-Bounty-Programm.

Gemeinschaft

Sie sind an allen möglichen Orten aktiv, einschließlich Telegram, Twitter, Discord, Substack und GitHub.

Vorhersage GMX

GMX hat in kurzer Zeit den Durchbruch als DeFi-Plattform geschafft. Sie öffneten ihre Türen während des Bärenmarktes und haben sich in dieser Zeit preislich sehr gut entwickelt.

Sie schnuppern auch regelmäßig in die Top 100 von CoinGecko oder sind dort vertreten. Sie könnten also auf dem Weg zu einer der Top-Platzierungen unter den DeFi-Spielern sein.

Seltsam ist das nicht, denn sie sind dabei, sich fest zu etablieren und haben sich ihre Plattform gut überlegt. Zum Beispiel ist die Möglichkeit, einen Stop-Loss und einen Take-Profit zu setzen, ziemlich einzigartig unter den DEX-Spielern.

Darüber hinaus haben sie bereits nach 2 Jahren ein großes Upgrade durchgeführt, was darauf hindeutet, dass es sich um einen ernsthaften Akteur in Bezug auf die Arbeitsmoral handelt.

Es ist gut möglich, dass sie dafür belohnt werden, indem mehr Trader auf ihre Plattform kommen. Dies wird sich dann im Preis ihrer 3 Kryptowährungen widerspiegeln.

Hier sind wir besonders gespannt, wie sich die Coins während des kommenden Bullenmarktes schlagen werden. Dann wird vielleicht einiges über die Stärke dieser Plattform deutlich werden.

Dieser Blog ist zu Bildungszwecken geschrieben und nicht als Kaufberatung gedacht.