Les ETF sur l'Ethereum : un changement de donne pour le marché des crypto-monnaies ?

✔️ Des signes positifs laissent présager de nouvelles approbations de FNB de contrats à terme sur l'Ethereum, ce qui pourrait avoir une incidence sur le marché des cryptomonnaies et de l'Ethereum.

✔️ Les ETF (Exchange-Traded Funds) sont des fonds communs de placement négociés en bourse qui offrent une diversification, tandis que les contrats à terme sont des contrats financiers portant sur l'achat ou la vente futurs d'actifs.

✔️ Plusieurs institutions financières, telles que BlackRock et Grayscale, travaillent sur des ETF Bitcoin et des ETF Ethereum Futures.

✔️ La décision d'approbation revient à la SEC, qui est sous pression en raison de la réglementation stricte du secteur des crypto-monnaies. L'approbation pourrait conduire à un plus grand nombre de crypto-ETF et éventuellement à une évaluation plus positive de l'Ethereum.

Feu vert pour de multiples ETF à terme sur l'Ethereum ? Tout indique que le feu est vert et que les nouvelles sont positives. Qu'est-ce que cela signifie pour le marché des crypto-monnaies, l'Ethereum et la SEC ? Les nouvelles positives entourant l'ETF Bitcoin de Blackrock et Grayscale créent des vagues positives et des chiffres verts dans le secteur de la cryptographie. En effet, le bitcoin a atteint son plus haut niveau de l'année dernière. Avec les bruits positifs autour d'un ETF Bitcoin, les rumeurs autour d'Ethereum émergent aussi logiquement. Par exemple, de nouveaux ETF de contrats à terme sur l'Ethereum auraient reçu le feu vert la semaine prochaine. Mais qu'est-ce qu'un ETF et qu'est-ce qu'un contrat à terme ? Mettons les choses au clair.

Table des matières

1. Qu’est-ce qu’un ETF ?
2. Qu’est-ce qu’un contrat à terme ?
3. Quelle est la différence entre les ETF et les contrats à terme ?
4. Conclusion

Qu’est-ce qu’un ETF ?

Un Exchange-Traded Fund (ETF) est un fonds commun de placement négocié en bourse, similaire aux actions individuelles. La principale caractéristique d’un ETF est qu’il suit un portefeuille diversifié d’actifs, tels que des actions, des obligations, des matières premières ou, dans le cas présent, le bitcoin, et qu’il les négocie en bourse par le biais d’actions. Les ETF permettent aux investisseurs de se diversifier et de s’exposer à différents marchés et secteurs de manière simple et rentable. Dans le cas présent, il s’agit du secteur des cryptomonnaies. Les ETF sont populaires en raison de leur liquidité, de leurs faibles coûts de gestion et de leur transparence, ce qui en fait un choix d’investissement accessible et flexible pour les investisseurs novices et expérimentés. Des sociétés telles que Blackrock et Grayscale travaillent depuis un certain temps au lancement d’un ETF sur le bitcoin. Les rumeurs selon lesquelles l’approbation est imminente ont immédiatement créé des prix positifs sur le marché.

Qu’est-ce qu’un contrat à terme ?

Un produit à terme, souvent appelé "futures", est un contrat financier par lequel les acheteurs s’engagent à acheter un certain actif (tel que des matières premières, des devises, des indices boursiers ou, dans le cas présent, le bitcoin), tandis que les vendeurs s’engagent à vendre ce même actif à une date et à un prix futurs prédéterminés. Ces contrats sont généralement négociés sur des bourses standardisées, la taille du contrat et la date d’expiration étant uniformément fixées. Les contrats à terme ont diverses utilisations, notamment la gestion du risque de prix et la spéculation.

Les contrats à terme permettent aux investisseurs de profiter des fluctuations de prix des actifs sans les posséder. Ils sont largement utilisés par les investisseurs et les négociants pour couvrir les risques, comme les agriculteurs qui cherchent à se protéger des fluctuations de prix lorsqu’ils vendent leurs récoltes, et pour spéculer, comme les négociants qui anticipent les hausses ou les baisses de prix futures, ce qui est courant avec le bitcoin. Des bourses comme Binance et CME Group proposent des contrats à terme sur le bitcoin. C'est ainsi que l'on entend pour la première fois parler d'un nouveau produit à terme sur l'Ethereum sur les marchés financiers traditionnels.

Quelle est la différence entre les ETF et les contrats à terme ?

Un ETF (Exchange-Traded Fund) est un panier de différents investissements que vous pouvez acheter en bourse, comme une action. Un contrat à terme est un accord d’achat ou de vente d’un actif dans le futur à un prix prédéterminé, sans posséder l’actif lui-même. Si l’on transpose cela au bitcoin, on peut parler de ce qui suit :

Un ETF bitcoin est comme une action que vous achetez sur le marché boursier et qui suit le cours du bitcoin, tandis qu’un contrat à terme bitcoin est un accord pour acheter ou vendre des bitcoins à l’avenir à un prix prédéterminé, sans posséder réellement de bitcoins.

Les ETF VanEck et Valkyrie Future

Tout porte à croire que le lancement de nouveaux contrats à terme sur Ethereum est imminent. Bien qu'une première variante n'ait pas suscité l'engouement escompté, un mois plus tard, le marché est dans une situation différente.

Le gestionnaire d’actifs Valkyrie a annoncé hier qu’il allait convertir son ETF de contrats à terme sur le bitcoin en un produit financier mixte de contrats à terme combinant le bitcoin et l’ethereum. VanEck a également annoncé son propre ETF à terme, dont le lancement est prévu pour le 3 octobre. Les observateurs des tendances et les experts en blockchain de Bloomberg pensent que le lancement aura lieu "dès la semaine prochaine". La SEC n’a pas encore officiellement confirmé l’approbation de la demande. L’approbation des contrats à terme pourrait avoir un effet haussier sur le marché et l’Ethereum.

L’impact sur Ethereum

Les contrats à terme ne sont "que" des produits dérivés. En effet, avec les produits dérivés, vous ne possédez pas vous-même le produit sous-jacent. Néanmoins, ils influencent indirectement le prix et animent le marché. Comme nous l’avons déjà mentionné, il existe déjà un ETF à terme pour le bitcoin. Son acceptation a eu un effet positif immédiat sur le cours du bitcoin. Pour le bitcoin, le FNB à terme est une autre option d’investissement indirecte. Les investisseurs peuvent également décider de miner du bitcoin, par exemple. L’Ethereum, en revanche, n’offre pratiquement aucune alternative d’accès aux investisseurs. En outre, la capitalisation boursière de l’Ethereum est nettement inférieure à celle du Bitcoin. Les nouvelles entrées ont donc un impact plus important.

En outre, les contrats à terme ouvrent la voie à un ETF spot potentiel, le produit sur lequel Grayscale et BlackRock travaillent actuellement pour le bitcoin. Felix Hartmann, expert en titres numériques chez Hartmann Capital, développe : " Alors qu’un ETF de contrats à terme ETH donnerait aux investisseurs un accès plus facile à la plus grande plateforme de smart contracts, le véritable potentiel réside dans un ETF Spot ETH Staked. Celui-ci serait moins cher pour les investisseurs que les contrats à terme et pourrait même générer des dividendes grâce au staking."

La décision appartient à la SEC

Enfin, les approbations concernent également la Securities and Exchange Commission. En effet, la SEC et son président Gary Gensler sont sous pression. La raison : des lois et des réglementations strictes contre le secteur des crypto-monnaies. Non seulement les représentants de l’industrie, mais aussi les politiciens américains accusent Gensler et la SEC d’abuser de leurs pouvoirs. Pas plus tard que cette semaine, Gensler a dû répondre devant la Chambre des représentants. Si la SEC rejette les demandes à venir, la pression augmentera.

L’adoption d’un ETF à terme est donc étroitement liée à l’adoption de l’ETF Bitcoin. Le secteur des cryptomonnaies espère qu’un ETF Bitcoin spot (ou simplement Bitcoin ETF) proposé par des géants financiers tels que BlackRock et Grayscale permettra enfin aux grands investisseurs institutionnels d’entrer sur le marché. Cependant, les demandes sont toujours retardées par la SEC. Les prochains délais expirent en janvier. Néanmoins, le marché semble déjà anticiper de bonnes nouvelles. Cela est dû en partie aux tweets/X d’Eric Balchunas, analyste des ETF chez Bloomberg.

" Tout comme les ETF de contrats à terme sur le bitcoin ont ouvert la voie aux ETF de contrats à terme sur l’ETH, un ETF au comptant sur le bitcoin pourrait donner naissance à un certain nombre d’autres ETF sur les crypto-monnaies". Hartmann poursuit. Il poursuit : " Le Congrès et les tribunaux font pression sur la SEC pour qu’elle approuve les ETF spot. Cela pourrait signifier la fin de la pression réglementaire de la SEC sur les crypto-monnaies".

En outre, autoriser les applications pourrait faire le jeu de la SEC lorsqu’il s’agira de classer la cryptocurrency ETH." Dans l’ensemble, un ETF ETH enverrait un signal fort indiquant que la SEC ne considère pas l’Ethereum comme une valeur mobilière et le classe de la même manière que le Bitcoin, ce qui renforcerait considérablement l’Ethereum à long terme, "

Conclusion

L’approbation des ETF Bitcoin a déjà eu un effet positif sur le prix du Bitcoin, et l’Ethereum espère maintenant bénéficier d’une approbation similaire. Toutefois, la décision finale revient à la SEC, qui est soumise à une pression croissante en raison de la réglementation du secteur des cryptomonnaies. L’approbation des ETF Ethereum Futures ouvrirait non seulement de nouvelles opportunités d’investissement, mais remettrait également en question la classification d’Ethereum en tant que valeur mobilière, ce qui pourrait profiter à Ethereum à long terme. Les mois à venir seront cruciaux pour l’approbation et le développement des crypto-ETF.