Ethereum Futures ETF's: een gamechanger voor de cryptomarkt?
- 7 minute read
✔️ Positieve signalen wijzen op nieuwe goedkeuringen van Ethereum Futures ETF's, wat de cryptomarkt en Ethereum kan beïnvloeden.
✔️ ETF's (Exchange-Traded Funds) zijn beleggingsfondsen die op de beurs verhandeld worden en diversificatie bieden, terwijl futures financiële contracten zijn voor toekomstige aankoop of verkoop van activa.
✔️ Verschillende financiële instellingen, zoals BlackRock en Grayscale, werken aan Bitcoin ETF's en Ethereum Futures ETF's.
✔️ De beslissing over goedkeuring ligt bij de SEC, die onder druk staat vanwege strikte regulering in de cryptosector. Goedkeuring kan leiden tot meer crypto-ETF's en mogelijk een positievere classificatie van Ethereum.
Groen licht voor meerdere Ethereum Futures ETF's? Alles wijst op groen licht en positieve berichten. Wat betekent dit voor de cryptomarkt, Ethereum en de SEC. Het positieve nieuws rondom Blackrock en Grayscale’s Bitcoin ETF zorgen voor positieve golven en groene cijfers in de cryptosector. Sterker nog, Bitcoin ging naar zijn hoogste punt in het afgelopen jaar. Met de positieve geluiden rondom een Bitcoin ETF, komen er ook logischerwijs geruchten rondom Ethereum. Zo zouden nieuwe Ethereum futures ETF's volgende week het groene licht krijgen. Maar wat is nou eigenlijk een ETF en wat is een Futures? Laten we alle feiten even op een rijtje zetten.
Inhoudsopgave
Wat is een ETF?
Een Exchange-Traded Fund (ETF) is een beleggingsfonds dat op de beurs wordt verhandeld, vergelijkbaar met individuele aandelen. Het belangrijkste kenmerk van een ETF is dat het een gediversifieerde portefeuille van activa, zoals aandelen, obligaties, grondstoffen of in dit geval Bitcoin, volgt en deze via aandelen op de beurs verhandelt. ETF’s bieden beleggers de mogelijkheid om op een simpele en kosteneffectieve manier te diversifiëren en blootstelling te krijgen aan verschillende markten en sectoren. In dat geval de cryptosector. ETF's zijn populair vanwege hun liquiditeit, lage beheerkosten en transparantie, waardoor ze een toegankelijke en flexibele beleggingskeuze zijn voor zowel beginnende als ervaren beleggers. Bedrijven als Blackrock en Grayscale zijn al een tijdje bezig om een Bitcoin ETF op de markt te brengen. De geruchten dat de goedkeuring eraan zit te komen zorgen meteen voor positieve koersen in de markt.
Wat zijn futures?
Een futures-product, vaak aangeduid als "futures," is een financieel contract waarbij kopers zich verplichten om een bepaalde activa (zoals grondstoffen, valuta, aandelenindexen of in dit geval Bitcoin) te kopen, terwijl verkopers zich verplichten om datzelfde activa op een vooraf bepaalde toekomstige datum en prijs te verkopen. Deze contracten worden doorgaans verhandeld op gestandaardiseerde beurzen, waarbij de contractgrootte en vervaldatum uniform zijn vastgelegd. Futures hebben uiteenlopende toepassingen, waaronder het beheer van prijsrisico's en speculatie.
Futures-contracten stellen investeerders in staat om te profiteren van prijsbewegingen in activa zonder de daadwerkelijke activa te bezitten. Ze worden veelvuldig gebruikt door investeerders en handelaren voor het afdekken van risico's, zoals boeren die zich willen beschermen tegen prijsschommelingen bij de verkoop van hun gewassen, en voor speculatie, zoals handelaren die anticiperen op toekomstige prijsstijgingen of -dalingen, iets wat bij Bitcoin veel voorkomt. Exchanges als Binance en CME Group bieden crypto futures aan. Nu zijn er dus de eerste geluiden van nieuwe Ethereum futures product op de traditionele financiële beurzen.
Wat is het verschil tussen ETF’s en futures?
Een ETF (Exchange-Traded Fund) is als een mandje met verschillende beleggingen dat je op de beurs kunt kopen, zoals een aandeel. Een futures-contract is een afspraak om een activum in de toekomst te kopen of verkopen tegen een vooraf bepaalde prijs, zonder het activum zelf te bezitten. Als we dit zouden vertalen naar Bitcoin kan je spreken over het volgende:
Een Bitcoin ETF is als een aandeel dat je op de beurs koopt en dat de prijs van Bitcoin volgt, terwijl een Bitcoin futures-contract een afspraak is om Bitcoin in de toekomst te kopen of verkopen tegen een vooraf bepaalde prijs, zonder daadwerkelijk Bitcoin te bezitten.
VanEck en Valkyrie Future ETF’s
Veel wijst erop dat de lancering van nieuwe Ethereum futures aanstaande zijn. Hoewel een eerste variant niet de verwachte hype bracht, staat de markt er een maand later anders voor.
Vermogensbeheerder Valkyrie kondigde gisteren aan dat het zijn Bitcoin futures ETF zal omzetten in een gemengd financieel futures product van de combinatie Bitcoin en Ethereum. VanEck kondigde ook een eigen futures ETF aan, met een lanceerdatum van 3 oktober. Trendwatchers en blockchainexperts van Bloomberg denken de lancering "volgende week al" zal plaatsvinden. De SEC heeft de goedkeuring van de aanvraag nog niet officieel bevestigd. Goedkeuring van de futures kan een bullish effect hebben op de markt en Ethereum.
De impact op Ethereum
Futures zijn "slechts" derivaten. Bij derivaten bezit je namelijk het onderliggende product niet zelf. Toch beïnvloeden ze indirect de prijs en stimuleren ze de markt. Zoals eerder benoemd is er al een futures ETF voor Bitcoin en zijn Ethereum futures op crypto exchanges te vinden. Nu staat het groene licht voor de traditionele financiële beurzen klaar. Bij de acceptatie had dit direct een positieve werking op de Bitcoin koers. Voor Bitcoin is de futures ETF een andere indirecte investeringsmogelijkheid. Beleggers kunnen bijvoorbeeld ook beslissen om Bitcoin te minen. Ethereum daarentegen heeft nauwelijks een alternatieve toegang voor beleggers. Bovendien is de marketcap van Ethereum aanzienlijk lager dan die van Bitcoin. Nieuwe instromen hebben daarom een grotere impact.
Bovendien maken de futures de weg vrij voor een mogelijke spot ETF, het product waar Grayscale en BlackRock nu mee bezig zijn voor Bitcoin. Felix Hartmann, digitale effecten expert bij Hartmann Capital, gaat hier dieper op in: "Hoewel een ETH futures ETF beleggers makkelijker toegang zou bieden tot het grootste smart contract platform, ligt het echte potentieel in een Staked ETH Spot ETF. Dit zou goedkoper zijn voor beleggers dan futures en zou zelfs dividenden kunnen genereren door middel van staking."
De beslissing ligt bij de SEC
Last but not least hebben de goedkeuringen ook invloed op de Securities and Exchange Commission. Want de SEC en haar voorzitter Gary Gensler staan onder druk. De reden: strenge wet- en regelgeving tegen de cryptosector. Niet alleen vertegenwoordigers van de sector, maar ook Amerikaanse politici beschuldigen Gensler en de SEC ervan dat ze hun bevoegdheden misbruiken. Deze week nog moest Gensler zich verantwoorden voor het Huis van Afgevaardigden. Als de SEC de aanstaande aanvragen afwijst, zal de druk toenemen. De legitimiteit van de beslissing zou ernstig in twijfel worden getrokken.
De goedkeuring van een futures ETF is dan ook nauw verbonden met de goedkeuring van de Bitcoin ETF. De cryptosector hoopt dat een Bitcoin spot ETF (of gewoonweg Bitcoin ETF) van financiële reuzen als BlackRock en Grayscale eindelijk het grote institutionele geld in de markt zal laten stromen. De aanvragen worden echter nog steeds uitgesteld door de SEC. De volgende deadlines lopen af in januari. Toch lijkt de markt alvast voor te sorteren op goed nieuws.
" Vergelijkbaar met hoe bitcoin futures ETF's de weg vrijmaakten voor ETH futures ETF's, zou een Bitcoin spot ETF kunnen leiden tot een aantal andere crypto ETF's," gaat Hartmann verder. Hij gaat verder: " De SEC staat onder druk van zowel het Congres als de rechtbanken om spot ETF's goed te keuren. Dit zou het einde kunnen betekenen van de regelgevende druk van de SEC met betrekking tot cryptocurrencies.”
Daarnaast zou het toestaan van de toepassingen de SEC in de kaart kunnen spelen als het gaat om het classificeren van cryptocurrency ETH. " In het algemeen zouden nieuwe ETH futures ETF's een sterk signaal zijn dat de SEC de neiging heeft om Ethereum niet als een effect te zien en het op dezelfde manier classificeert als Bitcoin, wat Ethereum op de lange termijn extreem sterker maakt, "
Conclusie
De goedkeuring van Bitcoin ETF's heeft al een positief effect gehad op de prijs van Bitcoin, en Ethereum hoopt nu te profiteren van soortgelijke goedkeuring. De uiteindelijke beslissing ligt echter bij de SEC, die onder toenemende druk staat vanwege regelgeving in de cryptosector. De goedkeuring van nieuwe Ethereum Futures ETF's zou niet alleen nieuwe investeringsmogelijkheden bieden, maar ook de classificatie van Ethereum als effect in twijfel trekken, wat op lange termijn gunstig zou kunnen zijn voor Ethereum. De komende maanden zullen cruciaal zijn voor de goedkeuring en verdere ontwikkeling van crypto-ETF's.