Wat is token burning?

Ethereum heeft afgelopen week een nieuwe upgrade uitgebracht onder de naam ‘London’. Deze upgrade moet er mede voor zorgen dat de gas fees omlaag gaan door middel van het burnen van 2,3 Ethereum tokens per minuut. Het burnen van tokens is een fenomeen in de cryptospace die regelmatig voorbijkomt. Echter merken wij dat het begrip voor velen niet helemaal duidelijk is. Hierom gaan wij jou vertellen wat het burnen van tokens inhoudt, hoe dit fenomeen toepassing heeft op diverse cryptocurrencies en wat de voor- en nadelen zijn van token burning.

Inhoudsopgave

1. Wat houdt het burnen van tokens in?
2. Ethereum’s London hard fork
3. Andere currencies en coin burning
4. Conclusie

Wat houdt het burnen van tokens in?

Token burning (ook wel coin burning genoemd) is een proces waarbij miners en ontwikkelaars van digitale valuta, tokens of coins van desbetreffende munt uit de circulatie halen. Het doel hiervan is meestal om de inflatie te vertragen of het totaal aanbod van circulerende munten te verminderen.

De tokens of coins worden tijdens het ‘burning proces’ niet daadwerkelijk verbrand, aangezien crypto volledig digitaal is. In plaats daarvan kopen miners en ontwikkelaars de munten op, om ze vervolgens naar gespecialiseerde adressen te sturen die ook wel verbrandingsadressen (Burn adresses) worden genoemd.

Een burn adress is een eenrichtingsadres waarbij er geen mogelijkheid is om de transactie om te keren of de munten terug te nemen. Dat komt omdat een verbrandingsadres geen private key heeft die overeenkomt met het adres. Geen private key betekent geen toegang tot de coins. Doordat de coins nu onbruikbaar zijn kunnen ze niet meer gebruikt worden voor praktische doeleinden, bestaan ze zogenaamd niet meer en zijn ze dus ‘burned’.

Ethereum’s London hard fork

Ethereum’s London upgrade ging live op 5 Augustus en introduceerde coin burning op het Ethereum platform. Deze upgrade moet uitkomst bieden tegen de onvoorspelbare en soms torenhoge transactiekosten die Ethereum gebruikers moeten betalen. Deze onvoorspelbare transactiekosten komen voort uit de explosieve groei van DeFi – gedecentraliseerde financiële applicaties die overwegend op de Ethereum blockchain draaien.

Voordat we kunnen vertellen wat het effect van de Ethereum coin burning is, is het handig om te weten hoe het op dit moment werkt qua transactiekosten. Op het moment is het zo dat gebruikers moeten bieden tegen welk bedrag ze bereid zijn om hun Ethereum transactie door een miner op te laten halen, wat soms bijzonder veel geld kan kosten.

Ethereum wil dit probleem tegenwerken en heeft daarom een token burn mechanisme ontwikkeld, genaamd Ethereum Improvement Proposal (EIP)-1559. EIP1559 zal op het Ethereum netwerk gemiddeld tussen de 2 en 4 ETH verbranden. Op het moment van schrijven is al meer dan 20.000 ETH verband, wat er toe heeft geleid dat de transactiekosten van Ethereum in deze periode bijna gehalveerd zijn.

Het verbranden van ETH tokens zorgt ervoor dat minder aanbod van ETH beschikbaar is op de handelsmarkt. Eric Conner, co-auteur van EIP-1559 verwacht daarom dat de prijs van  Ethereum , mede door verbetering van het gebruiksgemak, aanzienlijk zal verhogen. Meltem Demirors, CoinShares chief strategy officer, noemt het zelfs "Een van de meest significante upgrades voor Ethereum sinds de lancering van het netwerk,"

Andere currencies en coin burning

Naast de EIP 1559 zijn er al vele andere coin burning mechanismes ontworpen door diverse coins. Hoe sommige van deze coin burnings in zijn werking gaan, is hier beneden te lezen.

Binance Coin:   de Binance coin (BNB) is de officiële token van de Binance exchange en staat sinds afgelopen bull run in de top 10 qua marktkapitalisatie volgens CoinMarketCap. BNB heft een driemaandelijkse token burn event waarvan afgelopen de juli de 16e van heeft plaatsgevonden. Tijdens het meest recente event waren 1,296,728 BNB tokens verwoest, die gezamenlijk een waarde van net onder de $400 miljoen bedroef.

Stellar Lumens:   Stellar Lumens , een non-profit ontwikkelings foundation heeft in november 2019 meer dan 50% van haar tokens verbrand. Op dat moment waren de tokens van Stellar Lumens, XLM, de nummer 10 van de wereld op het gebied van digitale activa. De totale waarde van de verbrande tokens bedroeg bijna $4,7 miljard. Het doel was om de koers van XLM te laten stijgen en het plan slaagde al binnen een dag. De koest van een XLM steeg namelijk met 25% van $0,069 naar $0,088 per aandeel.

Stablecoins:  ook stablecoins als  Tether (USDT) , GUSC en USDC hebben al ter waarde van miljarden dollars aan coins verbrand. Dit doen zij zodat de transparantie gewaarborgd wordt wanneer er geld van hun reserves gestort of opgenomen wordt. Wanneer geld wordt gestort, worden extra tokens aangemaakt. Wanneer geld wordt opgenomen, worden er tokens verbrand. Zo wordt het circulerende aanbod van een stablecoin gereguleerd en blijft het balanstotaal in evenwicht.

Conclusie

Menig cryptocurrency heeft zoals je kan lezen als doel om tokens te burnen, zodat de transactiekosten omlaag gaan, de tokens meer waard worden of omdat stablecoins bijvoorbeeld de transparantie willen waarborgen. Het verbranden van tokens geeft geen garanties dat bovengenoemde redenen daadwerkelijk effect hebben. Desondanks is het burnen van tokens meer dan een interessant concept waar menig cryptobedrijf en hun gebruikers profijt van heeft.