¿Cómo puede ayudar el análisis fundamental a predecir el precio del crypto?

Hay varias formas de analizar y prever el precio del Bitcoin y otras criptodivisas. El análisis técnico trata de predecir el precio utilizando datos de precios como patrones de velas, líneas de soporte y resistencia, líneas de tendencia y una variedad de otros indicadores, mientras que el análisis fundamental se centra en la valoración de una criptodivisa por sus posibilidades de uso, número de usuarios, equipo, etc. El análisis fundamental puede realizarse mediante el análisis on-chain. Pero, ¿qué es exactamente el análisis on-chain? ¿Y cómo puede utilizarse en la valoración de criptomonedas?

Índice de contenidos

1. ¿Qué es el análisis fundamental?
2. ¿Qué son los datos en la cadena?
3. Lista rica e intercambios
4. Direcciones activas diarias y Transacciones diarias
5. Bitcoin Miners
6. Conclusión

Principales conclusiones

• Se puede realizar un análisis fundamental a través de los datos de la cadena.
• Las 'Listas Ricas' se pueden utilizar para ver lo que hacen las ballenas para la acción.
• Los datos de la cadena muestran que los saldos de Bitcoin de las bolsas son cada vez más pequeños.
• Los datos de la cadena muestran que el número de direcciones Bitcoin activas y las transacciones se han mantenido bastante estables.
• Los mineros de Bitcoin han estado reduciendo las reservas de Bitcoin en los últimos meses.

¿Qué es el análisis fundamental?

El análisis fundamental es un análisis que los inversores utilizan para identificar oportunidades en el mercado basándose en los fundamentos. El análisis fundamental consiste en calcular el valor subyacente de un activo. En el caso de una empresa, por ejemplo, puede hacerse examinando todo tipo de datos financieros, como el balance, la cuenta de pérdidas y ganancias y los presupuestos. En el caso de una criptomoneda, puede hacerse examinando todo tipo de propiedades y estadísticas de la moneda. Pensemos, por ejemplo, en la capitalización bursátil actual o en los datos de la cadena.

¿Qué son los datos en la cadena?

Los datos en la cadena de bloques son cualquier información que esté disponible públicamente como resultado de las transacciones que tienen lugar en la cadena de bloques. Todos los datos de la cadena de bloques son reveladores y de libre acceso para todo el mundo. Esto permite observar las transacciones. Esto puede hacerse, por ejemplo, a través de un "explorador de blockchain". Los datos de la cadena de bloques pueden obtenerse observando estas transacciones en la cadena de bloques. Usted mismo puede seguir fácilmente transacciones individuales para Bitcoin a través de la Explorador de Blockstream y en Ethereum a través de Etherscan . Pero otras redes también tienen su propio block explorer.

También hay empresas especializadas en datos de la cadena, como Glassnode, CryptoQuant o Nansen. Estas empresas procesan grandes cantidades de datos de la cadena de bloques y los visualizan de todo tipo de formas. A partir de ahí, se pueden desarrollar todo tipo de indicadores en la cadena que se pueden utilizar en el análisis. Al realizar análisis en la cadena, se puede ir un paso por delante del mercado y el precio puede ser más predecible. A continuación examinaremos algunos de estos indicadores en la cadena y analizaremos su posible influencia en el precio.

Lista rica e intercambios

Cada criptomoneda suele tener una "lista de ricos". Esta lista está formada por las 25-100 principales wallets de la red con los mayores saldos. Así, muestra BitInfo ver las 100 principales wallets de Bitcoin y sus saldos, cuántas transacciones se han realizado y cuándo se realizó una transacción por última vez. Dado que estas "ballenas" son las que más influyen en el precio, es importante seguir sus acciones. ¿Están vendiendo o comprando? Si las ballenas envían grandes cantidades de criptodivisas a las bolsas, es lógico suponer que las están vendiendo. Esto es algo que puede aprovechar como inversor individual. Aunque, por supuesto, las grandes transacciones a las bolsas no significan que siempre vaya a producirse un desplome de los precios.

Esto nos lleva a un indicador importante para el análisis en la cadena: los saldos en las bolsas. Dado que es en las bolsas donde se establece el precio entre compradores y vendedores, es importante hacer un seguimiento del tamaño de los saldos en estas bolsas. Al fin y al cabo, éstas serán las monedas que los inversores puedan vender inmediatamente. Si nos fijamos en estos saldos en los intercambios de Bitcoin, vemos que han ido disminuyendo en los últimos años con algunos períodos de aumento o estancamiento en el medio. Esta es una señal que puede considerarse alcista. ¿Podrían estos saldos siempre decrecientes señalar el comienzo de un nuevo bull market?

En las últimas semanas se ha registrado un número especialmente elevado de retiradas de Bitcoin de las bolsas. Por ejemplo, según CrytpoQuant y Glassnode, nunca antes se habían retirado tantos Bitcoins de las bolsas en tan poco tiempo. Esto se debe probablemente a todo el caos que reina en el mercado y al temor de que las bolsas no puedan cumplir sus obligaciones con los usuarios tras la desaparición de FTX. Muchos usuarios quieren evitar perder el control sobre su Bitcoin y lo están retirando de las centrales. A continuación se muestra el balance total de los intercambios a partir de 2020 según CryptoQuant.

Direcciones activas diarias y Transacciones diarias

Cuando Mark Zuckerburg y sus compañeros fundaron Facebook en 2004, la red aún tenía poco valor. Había pocos usuarios durante los primeros años. Si hay pocos usuarios activos en una red, también se puede conectar con otros pocos usuarios. Cuantos más usuarios tenga una red, mayor será su valor. De hecho, la ley de Metcalfe establece que el valor de una red aumenta exponencialmente con el número de usuarios. Esto se debe al número posible de conexiones únicas. Debido a este factor exponencial, los efectos de red se tienen en cuenta en la valoración de una red.

La ley de Metcalfe también se observa a menudo al valorar las criptomonedas. El valor de una red aumenta cuanto más se utiliza. El grado de utilización de una red depende en gran medida del número de direcciones activas y del número de transacciones realizadas. Por tanto, estos serán indicadores importantes en la cadena cuando se quiera hacer un análisis fundamental de una red.

Si nos fijamos en las direcciones activas diarias de la red Bitcoin, se mantiene bastante estable, según CryptoQuant. En los últimos meses, incluso parece estar aumentando ligeramente de nuevo. En el momento de escribir estas líneas, más de 262.000 direcciones están activas diariamente. Si nos fijamos en el número de transacciones en la red Bitcoin, vemos que ha disminuido en comparación con 2020, pero se mantiene estable o incluso aumenta en comparación con 2021. A pesar de que el precio de Bitcoin ha caído en los últimos meses, la actividad en la cadena solo muestra hasta cierto punto que la red se utiliza menos que antes.

 

Bitcoin Miners

Los precios de las acciones de las empresas cotizadas especializadas en la minería de Bitcoin, como Hut 8 y Marathon, han caído más de un 90%, por lo que no les está yendo demasiado bien. Los mineros de Bitcoin dependen de varios factores. Entre ellos, el precio de Bitcoin, la dificultad de minar Bitcoin (dificultad) y el coste de la electricidad. Todos estos factores han evolucionado negativamente para los mineros en el último año: el precio de Bitcoin ha caído alrededor de un 75% desde su máximo, la dificultad -que está influida por el hashrate- ha aumentado significativamente y el coste de la energía ha subido en muchos lugares del mundo.

Los mineros de Bitcoin tienen una gran influencia en los movimientos del precio de Bitcoin. Cada día se extraen unos 900 Bitcoin. Esto equivaldría -a un precio de 17.000 $ por Bitcoin- a una presión de venta de más de 15 millones de $ al día si todo se vendiera en el mercado. Por lo tanto, el hecho de que los mineros opten por una estrategia HODL o vendan estos BTC tiene una gran importancia para los precios.

La mala evolución del precio, la dificultad y el coste de la electricidad han provocado probablemente que muchas empresas activas en la minería de Bitcoin se hayan deshecho de sus monedas para hacer frente a diversas obligaciones financieras. Mientras que el año pasado los mineros de Bitcoin mostraron principalmente una estrategia HODL y acumularon Bitcoin, eso ha cambiado algo en los últimos meses. Como se muestra a continuación, los mineros han estado vendiendo sus reservas desde julio de 2022, según CryptoQuant. Así que esto habrá contribuido en parte a la caída del precio de Bitcoin en los últimos meses. Así que si vemos acumulación en las reservas de los mineros de Bitcoin de nuevo en el futuro, sería un posible presagio de movimientos de precios más positivos.

Conclusión

Los datos de la cadena pueden ser una parte importante del análisis fundamental. Se han desarrollado numerosos indicadores que pueden utilizarse para analizar el comportamiento de otros en la cadena. Esto aporta ventajas que permiten comprender mejor el mercado y, por tanto, quizá tomar mejores decisiones. Aunque no siempre es fácil extraer conclusiones de los datos y algunas cosas sólo quedan claras cuando ya se ha producido la acción del precio, una herramienta de análisis adicional no viene mal en este mercado.