Come può l'analisi fondamentale aiutare a prevedere il prezzo delle crypto?

Esistono diversi modi per analizzare e prevedere il prezzo di Bitcoin e altre criptovalute. L'analisi tecnica cerca di prevedere il prezzo utilizzando dati di prezzo come modelli di candele, linee di supporto e resistenza, linee di tendenza e una serie di altri indicatori, mentre l'analisi fondamentale si concentra sulla valutazione di una criptovaluta in base alle sue possibilità di utilizzo, al numero di utenti, al team, ecc. L'analisi fondamentale può essere effettuata tramite l'analisi on-chain. Ma cos'è esattamente l'analisi on-chain? E come può essere utilizzata nella valutazione delle criptovalute?

Indice dei contenuti

1. Che cos'è l'analisi fondamentale?
2. Che cosa sono i dati sulla catena?
3. Rich List e exchange
4. Indirizzi attivi giornalieri e transazioni giornaliere
5. Bitcoin Miners
6. Conclusione

Punti di forza

• Un'analisi fondamentale può essere effettuata attraverso i dati della catena.
• Le "Rich List" possono essere utilizzate per vedere cosa fanno le whales per l'azione.
• I dati sulla catena mostrano che i saldi di Bitcoin degli exchange stanno diventando sempre più piccoli.
• I dati sulla catena mostrano che il numero di indirizzi Bitcoin attivi e di transazioni è rimasto piuttosto stabile.
• Negli ultimi mesi i minatori di Bitcoin hanno ridotto le riserve di Bitcoin.

Che cos'è l'analisi fondamentale?

L'analisi fondamentale è un'analisi che gli investitori utilizzano per identificare le opportunità del mercato sulla base dei fondamentali. L'analisi fondamentale consiste nel calcolare il valore sottostante di un'attività. Nel caso di un'azienda, ad esempio, si possono esaminare tutti i tipi di dati finanziari, come lo stato patrimoniale, il conto economico e i bilanci. Nel caso di una criptovaluta, ciò può essere fatto esaminando tutti i tipi di proprietà e statistiche della valuta. Si pensi, ad esempio, all'attuale capitalizzazione di mercato o ai dati sulla catena.

Che cosa sono i dati sulla catena?

I dati on-chain sono tutte le informazioni disponibili al pubblico come risultato delle transazioni che avvengono sulla blockchain. Tutti i dati sulla blockchain sono perspicaci e liberamente accessibili a tutti. Ciò consente di osservare le transazioni. Questo può essere fatto, ad esempio, attraverso un "blockchain explorer". I dati sulla catena possono essere ottenuti osservando le transazioni sulla blockchain. È possibile monitorare facilmente le singole transazioni per Bitcoin attraverso il Esploratore Blockstream e su Ethereum attraverso Etherscan . Ma anche altre reti hanno il loro block explorer.

Esistono anche società specializzate in dati on-chain, come Glassnode, CryptoQuant o Nansen. Queste società elaborano grandi quantità di dati dalla blockchain e li visualizzano in tutti i modi. Da qui si possono sviluppare tutti i tipi di indicatori on-chain che possono essere utilizzati per l'analisi. Effettuando un'analisi on-chain, potreste essere un passo avanti rispetto al mercato e il prezzo potrebbe essere più prevedibile. Vediamo ora alcuni di questi indicatori on-chain e discutiamo della loro possibile influenza sul prezzo.

Rich List e exchange

Per ogni criptovaluta è spesso presente un "elenco ricco". Questa lista è composta dai 25-100 wallets della rete con i saldi più elevati. Pertanto, mostra BitInfo vedere i primi 100 wallets Bitcoin e i loro saldi, quante transazioni sono state effettuate e quando è stata effettuata l'ultima transazione. Poiché queste "whales" hanno la massima influenza sul prezzo, è importante seguire le loro azioni. Vendono o comprano? Se le whales inviano grandi quantità di criptovalute agli exchange, si può logicamente supporre che siano in vendita. Questo è un aspetto che potete sfruttare come investitori individuali. Anche se, ovviamente, grandi transazioni verso gli exchange non significano sempre un crollo dei prezzi.

Questo ci porta a un indicatore importante per l'analisi della catena: i saldi sugli exchange. Poiché gli exchange sono il luogo in cui il prezzo viene stabilito da acquirenti e venditori, è importante monitorare la dimensione dei saldi su questi exchange. Dopo tutto, queste saranno le monete che gli investitori potranno vendere subito. Se osserviamo i saldi sugli exchange di Bitcoin, notiamo che negli ultimi anni sono diminuiti, con alcuni periodi di aumento o stagnazione nel mezzo. Questo è un segnale che può essere considerato rialzista. Questi saldi in costante diminuzione potrebbero essere il segnale dell'inizio di un nuovo bull market?

Le ultime settimane hanno visto un numero particolarmente elevato di ritiri di Bitcoin dagli exchange. Secondo CrytpoQuant e Glassnode, ad esempio, mai prima d'ora sono stati prelevati così tanti Bitcoin dagli exchange in così poco tempo. Ciò è probabilmente dovuto a tutto il caos del mercato e al timore che gli exchange non possano adempiere ai loro obblighi nei confronti degli utenti dopo la scomparsa di FTX. Molti utenti vogliono evitare di perdere il controllo sui loro Bitcoin e li stanno rimuovendo dai soggetti centrali. Di seguito è riportato il bilancio totale degli exchange al 2020 secondo CryptoQuant.

Indirizzi attivi giornalieri e transazioni giornaliere

Quando Facebook fu fondato nel 2004 da Mark Zuckerburg e dai suoi compagni di classe, la rete aveva ancora poco valore. Nei primi anni gli utenti erano pochi. Se pochi utenti sono attivi su una rete, è anche possibile connettersi con pochi altri utenti. Più utenti ha una rete, più il suo valore aumenta. Infatti, la legge di Metcalfe afferma che il valore di una rete aumenta esponenzialmente con il numero di utenti. Ciò è dovuto al numero possibile di connessioni uniche. A causa di questo fattore esponenziale, gli effetti di rete sono presi in considerazione nella valutazione di una rete.

La legge di Metcalfe viene spesso osservata anche nella valutazione delle criptovalute. Il valore di una rete aumenta quanto più viene utilizzata. Il grado di utilizzo di una rete dipende in larga misura dal numero di indirizzi attivi e dal numero di transazioni effettuate. Questi saranno quindi importanti indicatori on-chain quando si vuole fare un'analisi fondamentale di una rete.

Secondo CryptoQuant, il numero di indirizzi attivi giornalieri sulla rete Bitcoin rimane piuttosto stabile. Negli ultimi mesi, sembra addirittura che stia tornando a crescere leggermente. Al momento in cui scriviamo, sono attivi più di 262.000 indirizzi al giorno. Se osserviamo il numero di transazioni sulla rete Bitcoin, notiamo che è diminuito rispetto al 2020, ma è stabile o addirittura in aumento rispetto al 2021. Nonostante il prezzo del Bitcoin sia sceso negli ultimi mesi, l'attività sulla catena mostra solo in parte che la rete viene utilizzata meno di prima.

 

Bitcoin Miners

I prezzi delle azioni delle società quotate in borsa specializzate nel mining di Bitcoin, come Hut 8 e Marathon, sono scesi di oltre il 90%, quindi non se la passano troppo bene. I minatori di Bitcoin dipendono da diversi fattori. Tra questi, il prezzo del Bitcoin, la difficoltà di estrazione del Bitcoin (difficoltà) e il costo dell'elettricità. Tutti questi fattori hanno avuto un'evoluzione negativa per i minatori nell'ultimo anno: il prezzo del Bitcoin è sceso di circa il 75% dal suo picco, la difficoltà - che è influenzata dall'hashrate - è aumentata in modo significativo e il costo dell'energia è aumentato in molti luoghi del mondo.

I minatori di Bitcoin hanno una grande influenza sull'andamento del prezzo del Bitcoin. Ogni giorno vengono estratti circa 900 Bitcoin. Ciò equivale, a un prezzo di 17000 dollari per Bitcoin, a una pressione di vendita di oltre 15 milioni di dollari al giorno se tutto fosse venduto sul mercato. Pertanto, il fatto che i minatori optino per una strategia HODL o vendano questi BTC è di grande importanza per i prezzi.

Gli scarsi sviluppi del prezzo, della difficoltà e del costo dell'elettricità hanno probabilmente indotto molte società attive nel mining di Bitcoin a disfarsi delle proprie monete per far fronte a vari obblighi finanziari. Mentre l'anno scorso i minatori di Bitcoin hanno principalmente adottato una strategia HODL e accumulato Bitcoin, negli ultimi mesi la situazione è leggermente cambiata. Come mostrato di seguito, i minatori hanno venduto le loro riserve dal luglio 2022, secondo CryptoQuant. Questo avrà contribuito in parte al calo del prezzo del Bitcoin negli ultimi mesi. Se in futuro dovessimo assistere a un nuovo accumulo delle riserve dei minatori di Bitcoin, ciò potrebbe essere foriero di movimenti di prezzo più positivi.

Conclusione

I dati sulla catena possono essere una parte importante dell'analisi fondamentale. Sono stati sviluppati numerosi indicatori che possono essere utilizzati per analizzare il comportamento di altri soggetti sulla catena. Ciò offre vantaggi che consentono di comprendere meglio il mercato e quindi di prendere decisioni migliori. Anche se non è sempre facile trarre conclusioni dai dati e alcune cose diventano chiare solo quando l'azione dei prezzi ha già avuto luogo, uno strumento di analisi aggiuntivo non può far male in questo mercato.