Les délits d'initiés du monde des crypto-monnaies sont un dérivé du monde des actions. Les leçons apprises dans ces régions sont appliquées petit à petit dans le monde des cryptocurrency et de la blockchain.

Cet article tentera de mettre en lumière tous les tenants et aboutissants du délit d'initié.

• Le délit d'initié est également connu sous le nom de délit d'initié et est interdit par la loi en raison de l'abus de marché
• Dans le commerce équitable, tous les participants au marché utilisent les mêmes chiffres pour prendre une décision d'achat ou de vente
• Le règlement européen sur les abus de marché contre les délits d'initiés sur les marchés financiers traditionnels.
• La création de la SEC aux États-Unis a eu lieu immédiatement après la Grande Dépression et était le résultat d'une vente à découvert contre sa propre entreprise avec des informations d'initiés, ce qui a été interdit par la suite.
• La loi sur les valeurs mobilières et la loi sur les échanges de valeurs mobilières de 1933 et 1934 visant à réglementer le marché des capitaux sont toujours en vigueur
• La loi MiCA de l'UE réglemente presque tous les éléments dans le domaine de l'échange de cryptocurrency, y compris le délit d'initié en cryptocurrency
• Les phénomènes bien connus du trading de crypto-monnaies sont le Pump and Dump et le back pull
• Lors de l'inscription sur un échange majeur d'une cryptocurrency, il est très facile de piller de grosses sommes d'argent par le biais de portefeuilles anonymes si quelqu'un sait quand cela se produit
• Les gestionnaires de grands portefeuilles pour autrui peuvent gagner grassement leur vie avec le front running s'ils voient que de grosses commandes vont avoir lieu
• Les influenceurs ont de nombreuses occasions de s'enrichir grâce à leurs auditeurs par le biais d'un back pull, d'un pump and dump ou d'autres formes d'informations privilégiées
• Les initiés sont autorisés à négocier les actions de leur propre entreprise, mais cela est soumis à des règles strictes
• Prouver un délit d'initié est très difficile et c'est pourquoi cela arrive tellement, certaines entreprises ont même une réserve pour les fraudes au rachat !
• Les délits d'initiés ne disparaîtront peut-être jamais parce qu'il est si facile de gagner de l'argent avec, mais à mesure que les explorateurs de blockchain et les détectives de crypto-monnaies s'améliorent, ils diminueront au fil du temps

Inhoudsopgave

1. Qu'est-ce qu'un délit d'initié ?
2. Législation contre les délits d'initiés
3. Loi MiCA sur les cryptocurrency de l'Union européenne.
4. Qu'est-ce qu'un délit d'initié sur les cryptomonnaies ?
5. Registres publics des transactions d'initiés
6. Preuve de délit d'initié
7. Conclusion

Qu'est-ce qu'un délit d'initié ?

Le délit d'initié ou délit d'initié signifie avoir plus d'informations que les autres acteurs du marché sur les produits financiers, tels que le bitcoin et cryptocurrency il s'agit d'un abus de marché qui est puni par la loi. Légalement, il s'agit d'un abus de marché qui est punissable.

Les délits d'initiés sont interdits car ces informations peuvent être utilisées pour désavantager le reste des acteurs du marché. Un bon exemple serait celui d'une personne qui travaille dans une grande entreprise cotée en bourse et qui dispose d'informations confidentielles sur ses projets ou ses chiffres pouvant influencer fortement le cours de son action, et qui achète rapidement beaucoup d'actions ou donne des tuyaux à d'autres personnes.

Qu'est-ce que le commerce équitable dans les actions et les cryptomonnaies ?

Une structure de prix normale d'un produit financier fonctionne sur la base des conditions du marché, des fondamentaux et de l'environnement analyse technique l'économie mondiale et d'autres statistiques accessibles au public. Des circonstances très spécifiques qui ne sont pas publiques et que seuls quelques initiés connaissent peuvent leur donner un grand avantage.

La raison de son interdiction est liée à la loyauté des transactions et aux conséquences des délits d'initiés. S'il y a un petit groupe d'initiés qui négocient avec des informations privilégiées (délit d'initié), ils deviendront de plus en plus riches et les autres commerçants se sentiront désavantagés. De plus en plus de commerçants quitteront un tel marché, de sorte que le marché de l'emploi ne sera plus le même capitalisation boursière diminue, le climat d'investissement se détériore et les échanges commerciaux s'essoufflent. Cela peut même faire baisser la croissance économique.

Législation contre les délits d'initiés

L'Europe dispose d'une loi (le règlement sur les abus de marché) contre les délits d'initiés, qui est entrée en vigueur le 16 avril 2014. Elle soumet certains groupes à une surveillance accrue, comme les directeurs généraux et les directeurs de surveillance des sociétés cotées en bourse, qui sont les premiers à être autorisés à voir les livres de chaque département. À l'échelle nationale, presque tous les pays disposent également de lois robustes contre ces pratiques.

Lois pour les experts et les employés

D'autres groupes ne sont pas non plus autorisés à faire du commerce simplement parce que les informations privilégiées sont inhérentes à leur profession. Par exemple, un expert d'une société d'investissement possédant d'énormes portefeuilles peut disposer d'informations privilégiées sur un investissement important réalisé par l'un de ses clients et passer lui-même un ordre juste avant, et se rendre ainsi coupable de course en tête , ce qui est interdit.

Les entreprises ont souvent leurs propres règles pour éviter de s'attirer des ennuis. Par exemple, les chiffres trimestriels affectent généralement le cours de leurs actions et il existe une période de silence de quelques semaines avant et après la publication pendant laquelle les employés ne sont pas autorisés à négocier leurs actions. Si les employés achètent des actions de leur propre entreprise ou d'une société affiliée à leur branche, cela doit être signalé et parfois même rendu public. De nombreuses entreprises fonctionnent également avec un devoir de confidentialité pour les informations sensibles au prix. Un employé (et parfois même les membres de sa famille) n'a pas non plus le droit de demander à d'autres personnes d'acheter des produits financiers.

Cause les lois sur les valeurs mobilières contre l'abus de marché US

Les États-Unis ont depuis longtemps des lois contre les abus de marché. Après la Grande Dépression de 1929 et l'effondrement des cours boursiers, deux lois importantes ont été truquées qui sont toujours en vigueur aujourd'hui. En 1933, la loi sur le marché des capitaux a été créée, la loi sur les valeurs mobilières. Cette loi a été suivie par le Securities Exchange Act en 1934, qui a fixé les règles pour les organes exécutifs tels que les courtiers, les banques et les initiés.

Cela ne s'est pas produit du jour au lendemain. Albert H. Wiggin, le directeur général de la Chase National Bank, s'était mis à découvert contre sa propre entreprise, gagnant 4 millions de dollars, une somme énorme à l'époque. Il avait donc intérêt à détruire financièrement sa propre entreprise. Cette pratique était encore légale à l'époque, mais le public était furieux. Les autorités ont donc changé les règles contre ces délits d'initiés.

La première loi exigeait que les sociétés émettant des actions donnent à tous suffisamment d'informations publiques pour qu'un actionnaire potentiel puisse raisonnablement décider s'il s'agissait d'un bon investissement. La loi de 1934 est à l'origine de la création de la célèbre SEC (Commission américaine des valeurs mobilières et des échanges). Cette loi réglemente le comportement admissible des intermédiaires, qu'ils appellent le négoce secondaire, c'est-à-dire le négoce de titres sans l'intervention de leur émetteur d'origine. En résumé, ces deux lois disent qu'il est illégal de manipuler et de frauder les investisseurs.

Loi MiCA sur les cryptocurrency de l'Union européenne.

La loi Marchés des crypto-actifs (Règlement) de l'Union européenne à partir de 2023 traite également des règles autour du délit d'initié. Heureusement, ils n'ont pas vraiment besoin de réinventer la roue, car l'expérience que les législateurs du marché cryptourrency peuvent emprunter à l'autorité traditionnelle des marchés financiers qui exigent en fait presque la même réglementation qu'ils peuvent utiliser pour établir des règles pour le trading de cryptocurrency.

Il n'est pas surprenant que toutes sortes d'éléments du règlement sur les abus de marché se retrouvent dans cette loi, en particulier la section sur les délits d'initiés.

Protection des commerçants par MiCA

Cette loi stipule directement que les délits d'initiés et les manipulations de marché sont interdits, de même que les conflits d'intérêts internes. Les influenceurs n'ont pas non plus le droit d'essayer d'influencer le cours d'une cryptocurrency. Celui qui émet un token est également responsable d'informer les acheteurs. Les autorités peuvent interdire le commerce d'une cryptocurrency.

MiCA dispose également d'éléments importants contre les escroqueries telles que le traction arrière et pompe et décharge qui a été criminalisé. Cette loi comporte notamment de nombreux articles qui traitent du commerce sûr et équitable des crypto-monnaies.

Pendant ce temps, de nombreux pays disposent d'un département spécialisé dans les cryptocurrency au sein du système judiciaire, qui peut mieux suivre les fraudes dans le monde des crypto et prendre des mesures.

Qu'est-ce qu'un délit d'initié sur les cryptomonnaies ?

Le trading de crypto-monnaies est très susceptible de faire l'objet de toutes sortes de manœuvres frauduleuses, car il implique l'utilisation de tout à fait anonymes wallet Il est possible de s'emparer de grosses sommes d'argent. Le délit d'initié n'est qu'un des moyens de faire entrer de grosses sommes d'argent. Parce que c'est de l'argent facile et difficile à détecter, c'est très courant, mais on n'en entend pas beaucoup parler à cause de la difficulté de la charge de la preuve.

Dans un monde censé être contrôlé et dirigé par des participants décentralisés, il y a de plus en plus d'acteurs centraux qui permettent les transactions et sont susceptibles de commettre des délits d'initiés et d'autres fraudes.

Qu'est-ce que l'arnaque Bitconnect ?

La fraude la plus connue et en réalité le délit d'initié est le scandale Bitconnect. Dans celui-ci, les organisateurs prétendaient posséder une plateforme de prêts et un "super bon tradingbot ". Par la suite, il s'est avéré qu'il s'agissait d'un simple système de ponzi, les nouveaux investisseurs devant rembourser les précédents.

Pompe et décharge

Un véritable classique du délit d'initié est le schéma pump and dump via des groupes spécialement créés. C'est un jeu astucieux, où les initiés achètent depuis un certain temps une pièce de monnaie dont le cours est bas à CoinGecko. Lorsqu'ils ont accumulé suffisamment de pièces sans affecter le prix pour bien encaisser, ils annoncent que la pompe est pour bientôt.

À la pompe, les membres du groupe doivent tous aller acheter cette pièce à une certaine heure et à une certaine date. Logiquement, le prix augmente alors. C'est pourquoi les traders inexpérimentés pensent que cela devrait fonctionner. Bien sûr, ce qu'ils ne savent pas, c'est que les initiés vont se débarrasser de toutes leurs pièces au prix du marché une fois que le prix a suffisamment augmenté, généralement une minute ou deux après avoir annoncé que le jeu avait commencé. Une fois que le prix commence soudainement à chuter après le dumping, les idiots les plus intelligents comprennent qu'on s'est joué d'eux et qu'ils savent maintenant comment cela fonctionne. Des leçons coûteuses !

Délit d'initié de Coinbase

Une enquête de 2022 sur les délits d'initiés systématiques sur Coinbase par la connaissance d'initiés de la cotation d'une pièce de monnaie sur un grand exchange a révélé que certains portefeuilles individuels investissaient continuellement des montants substantiels dans ces pièces de monnaie avant la cotation. Analyse des données publiques chaîne de blocs données du ledger, on peut constater que la coïncidence est à exclure.

Environ 25 à 50 % de toutes les inscriptions ont donné des résultats équivalents, permettant de capturer environ 30 millions de dollars de bénéfices d'échange pour cette seule enquête. Un cadre supérieur de Coinbase a déjà été arrêté après avoir transmis des informations privilégiées à ses amis et à sa famille. Les résultats réels à l'échelle mondiale sont probablement scandaleusement plus élevés.

Insider listing major exchange (cotation d'initiés).

Une façon très connue d'encaisser de gros montants est l'information privilégiée selon laquelle une pièce de monnaie sera inscrite en tant que crypto-monnaie négociable sur un grand exchange. Invariablement, le prix de la pièce augmente à l'approche et pendant la cotation, et les initiés peuvent alors immédiatement se débarrasser de leur sac pour réaliser un gros profit.

Comme les blockchains sont publiques, les transactions suspectes peuvent être facilement repérées. Par exemple, nous ne savons pas qui était derrière le compte, mais nous savons que... a trader a acheté pour 360 000 dollars de Gnosis au cours d'une semaine en 2021 et 4 minutes après que Binance a annoncé qu'ils allaient l'inscrire sur la liste, ce trader a vendu tous ses coins, réalisant un profit d'environ 140 000 dollars. On peut difficilement faire autrement que de dire qu'il s'agissait d'un délit d'initié.

Ce type d'échange a lieu en permanence. La raison principale, il me semble, est que les échanges peuvent se faire avec des portefeuilles anonymes, donc personne ne sait qui en profite. Cela ressemble étrangement au fait que les grands échanges ne participent peut-être pas eux-mêmes à des délits d'initiés, mais il y a des gens chez Binance ou Coinbase, par exemple, qui savent des choses et les transmettent à leur cercle proche pour s'enrichir ensemble.

Binance mesure les délits d'initiés

Changpeng Zhao, le PDG de Binance, affirme qu'il applique une politique de tolérance zéro et je le crois, mais il ne peut pas non plus faire grand-chose contre ce genre de pratiques, si ce n'est être le seul à être au courant de l'existence des nouvelles pièces sur Binance. Binance a mis en place un programme de récompenses conséquent, qui permet d'obtenir entre 100 000 et 5 millions de dollars en échange d'informations sur les délits d'initiés. Il s'agit là de récompenses d'une ampleur impressionnante. Binance annule plus souvent les transactions si elle est sûre qu'il s'agit d'une fraude.

NFT délit d'initié

Il y a également eu des signaux suspects sur OpenSea concernant NFT qui seraient cotées et que les initiés achetaient à l'avance afin de pouvoir les vendre beaucoup plus cher lors de la cotation.

Manipulation des prix en amont

Le "front running" est un moyen de gagner de l'argent en manipulant les prix. Si tu sais qu'il y a de grosses commandes sur le rouleau de la part de gros portefeuilles, tu peux payer un prix plus bas en "front running", puis les grosses commandes feront monter le prix et tu pourras encaisser.

Pratiques des influenceurs

Un autre délit d'initié courant vient du côté des influenceurs. Ils achètent beaucoup d'une cryptocurrency particulière et commencent ensuite à inciter leurs followers à acheter beaucoup cette pièce parce que "c'est un bon investissement", mais surtout pour en tirer profit eux-mêmes bien sûr. Souvent, lui et ses copains achètent aussi en prévente et s'assurent d'avoir suffisamment de l'offre totale. Une fois que le prix a suffisamment augmenté après leur argumentaire de vente habituel, l'influenceur et ses followers se débarrassent de tout le sac sur ses followers, qui doivent se débrouiller pour récupérer leur argent.

Un exemple de manipulation de pièces de mème par un influenceur.

Un bon exemple de ces pratiques est la promotion de diverses crypto-monnaies par l'influenceur controversé des médias sociaux Andrew Tate. Comme la plupart des influenceurs, il affirme ne pas vouloir gagner de l'argent avec des mèmes coins, mais les données publiques de la blockchain montrent le contraire. Les explorateurs de la blockchain, bien qu'incapables de générer des noms, peuvent montrer quels portefeuilles possèdent le plus de pièces.

Ainsi, il promeut la pièce de monnaie "DADDY" (DADDY Tate), à partir duquel il brûlera 100 millions de dollars de cryptocurrency lors d'un livestream. Et je suis secrètement le pape ! Les initiés ont toutefois acheté 30 % de l'offre totale de pièces DADDY lors de la prévente, et cela inclut très probablement M. Tate, compte tenu de ses précédentes aventures en crypto-monnaie.

Avant la campagne promotionnelle d'Andrew, selon les données de la blockchain, ces initiés ont acheté une partie importante du stock total pour un Solana ou 30, qui valait plus tard environ 50 millions de dollars. C'est un stratagème bien connu des influenceurs les plus connus, où il y a toujours le danger d'un dumping complet de ces jetons au même moment, provoquant l'effondrement complet du cours de l'action.

Lors des précédentes promotions de mèmes coins comme RNT et TOPG, ces pièces ont atteint des capitalisations boursières d'environ 50 millions de dollars, où il est presque certain que Tate a gagné beaucoup avec cela et qu'il sait maintenant comment le jeu fonctionne. Surtout lorsqu'un influenceur lance sa propre pièce de monnaie, l'intention est logique : gagner le plus d'argent possible. De plus, ils disposent alors également des ressources nécessaires, car ils ont le contrôle des coins et peuvent facilement effectuer un back pull.

Risque d'acheter de l'influence sur les pièces de monnaie.

Ce n'est qu'un exemple de la pratiques des influenceurs qui peuvent bricoler d'énormes sommes d'argent grâce à des informations d'initiés. Ce n'est donc pas une bonne idée d'acheter de la crypto en se basant sur des histoires racontées par des influenceurs dont le but principal est d'augmenter leur propre fortune. Souvent, ils sont tout de même payés pour promouvoir certaines pièces de monnaie. Il existe toutes sortes de règles pour les influenceurs, mais il semble que tout le monde ne les respecte pas, bien au contraire.

Lié à cela, il y a la commercialisation de pièces de monnaie mème par des célébrités. Le scénario est généralement le même. La célébrité et les initiés possèdent une grande partie des pièces et les vendent au fil du temps, jusqu'à ce que ce groupe ait vendu toutes ses pièces, puis la célébrité arrête sa promotion, après quoi les pièces deviennent rapidement sans valeur.

Registres publics des transactions d'initiés

Les opérations d'initiés doivent toujours être divulguées et peuvent constituer une bonne ligne directrice pour d'autres personnes qui souhaitent faire une sorte de copie. Il n'est donc pas interdit, mais soumis à des règles strictes, de faire des transactions en tant qu'initié. Ces personnes en savent évidemment beaucoup sur leur propre entreprise, mais aussi sur les affiliés de leur secteur d'activité. Si tu vois des initiés vendre leurs propres actions, cela peut être un signal fort que quelque chose de négatif est sur le point d'arriver au prix de l'action.

Bien sûr, la vente d'actions peut aussi servir à payer les factures courantes, car de nombreux hauts responsables de l'entreprise sont également payés en actions. Cependant, l'achat d'actions est généralement un signal très fort, car il n'y a pas d'autre raison à laquelle penser que ces initiés pensent que les prix vont augmenter.

Preuve de délit d'initié

Lorsque tu entends la description d'une information privilégiée comme celle-là, il me semble évident qu'il est très difficile de prouver une telle chose. La loi ne fonctionne tout simplement pas de manière à ce qu'un soupçon suffise à condamner quelqu'un. En général, il faut trouver quelqu'un qui fait des aveux ou trouver des preuves évidentes qui montrent qu'un délit d'initié a eu lieu. Beaucoup de délits d'initiés ont lieu dans les couloirs.

Se débarrasser de la corruption des initiés

De plus, si une entreprise ou une personne estime qu'un procès pourrait lui être préjudiciable, elle bénéficie d'une commutation de peine, de sorte qu'on n'entend presque jamais parler de condamnations d'initiés. Cela ressemble beaucoup à d'autres affaires de corruption, où les commutations sont déjà sur le compte et comptabilisées comme des dépenses anticipées.

Les amendes infligées sont presque toujours inférieures aux bénéfices qu'elles en ont tirés, il s'agit donc d'un bon modèle d'entreprise, où elles continuent les pratiques interdites le plus longtemps possible. Presque toutes les banques ont fait parler d'elles avec cette stratégie, comme l'affaire du Libor de Rabobank, Lehman Brothers et Goldman Sachs. Tout le monde se souvient également du scandale Enron, dans lequel des chiffres beaucoup trop positifs ont été rendus publics.

Une partie encore sous-exposée de ce problème est que les personnes chargées de surveiller les fraudes et les législateurs eux-mêmes se livrent à des activités frauduleuses et à des délits d'initiés jusqu'au plus haut niveau. Ce problème est beaucoup plus important qu'il n'y paraît.

Cas connus de délits d'initiés

Parmi les affaires bien connues du passé, où le délit d'initié a été prouvé, on peut citer celles de Martha Stewart, Raj Rajaratnam et Ivan Boeksy dans le domaine de la bourse. Le délit d'initié est encore très répandu, parce qu'il est si rentable et si difficile à prouver.

R. Foster Winans a été l'un des premiers influenceurs boursiers. Il écrivait une rubrique "Heard on the street" (Entendu dans la rue) dans le Wall Street Journal, dans laquelle il mettait en avant une seule action de façon positive ou négative. Cette rubrique était très populaire et les actions dont il était question faisaient presque toujours ce que son opinion représentait. Il a été révélé plus tard qu'il travaillait avec des courtiers, qui savaient à l'avance ce qu'il allait publier, après quoi ils lui donnaient un pourcentage des bénéfices. La SEC l'a ensuite condamné à l'issue d'un procès difficile.

Conclusion

Le délit d'initié dans les crypto et les actions est un phénomène persistant, car il peut rapporter beaucoup d'argent et les preuves sont difficiles à trouver.

En tant que trader crypto, tu peux encore échapper à la plupart des manœuvres frauduleuses, mais tu ne pourras jamais y échapper complètement.

La plupart du temps, le délit d'initié n'a aucune importance pour le commerçant individuel, mais les initiés peuvent piller de grosses sommes d'argent.

Le délit d'initié est une tache dans le monde de la cryptographie, mais il est difficile à combattre en raison de la nature centralisée des intermédiaires dans les transactions et de l'anonymat des portefeuilles.

Cependant, à mesure que les détectives de crypto-monnaies deviennent plus intelligents et que les portefeuilles deviennent moins anonymes, ces pratiques deviendront progressivement moins courantes.