Il mercato delle criptovalute si trova da mesi in un mercato ribassista. I prezzi della maggior parte delle criptovalute sono scesi di oltre il 70% e molti partecipanti al mercato sono stati rovesciati. HODL -Le strategie che hanno funzionato bene nel bull market non funzionano più nel bearmarket. Ma allora, come si possono ottenere profitti in un bearmarket?

Indice dei contenuti

1. Analisi fondamentale
2. Che cos'è il Dollar-Cost Averaging (DCA)?
3. Che cos'è la vendita allo scoperto?
4. Pool di liquidità e perdita impermanente
5. Che cos'è un market maker?
6. Come fanno i market maker a guadagnare?
7. Autocustodia" a causa del crollo dei partiti centrali
8. Resistere al bearmarket
9. Conclusione

Analisi fondamentale

Mentre nel bull market monete come Shiba Uni o SafeMoon possono essere scambiate decine di volte, nel bearmarket è meno probabile che ciò accada. Gli investitori in un mercato orso tendono a essere più razionali, ad assumere meno rischi e a prendere profitti più rapidamente rispetto al bull market.

Fare un analisi fondamentale possono aiutare a determinare il valore sottostante di un'attività. Mentre nei bull market la narrativa gioca un ruolo importante, nei bearmarket possono essere piuttosto i fondamentali. Nel nostro blog precedente abbiamo parlato dell'analisi on-chain. Questa può aiutare a determinare i fondamentali di alcune criptovalute in un mercato bearmarket. L'analisi on-chain può determinare quanto vale o dovrebbe valere una particolare moneta. In altre parole, esamina il valore sottostante.

Che cos'è il Dollar-Cost Averaging (DCA)?

Il Dollar-cost averaging (DCA) è un metodo di acquisto periodico di monete che prevede la suddivisione dell'importo da investire in diversi periodi. Molti investitori utilizzano il metodo del dollar-cost averaging nei bearmarket per riacquistare lentamente le monete preferite quando i prezzi scendono. Con la strategia DCA, si acquistano sempre piccole quantità, indipendentemente dalla variazione di prezzo. In questo modo, non si cerca di prendere tempo sul mercato. Ad esempio, si può acquistare una certa quantità ogni settimana o ogni mese per impostazione predefinita e costruire una posizione in questo modo.

Utilizzando una strategia di costo medio del dollaro, si investe in modo sistematico. In questo modo, si spegne l'emotività, una delle principali insidie per molti investitori. Inoltre, si riduce l'impatto della volatilità e del cattivo tempismo sui propri investimenti. Con una strategia DCA, si riduce l'impatto del timing perché si acquista in diversi momenti.

È importante tenere presente, tuttavia, che una strategia DCA non è una garanzia di successo. Potreste trovarvi a continuare ad acquistare una moneta su base settimanale o mensile in un mercato bearmarket e poi non salire più. D'altra parte, è importante stabilire un punto in cui si prendono i profitti sulle monete su cui si è applicata la strategia DCA quando il bull market riprende a salire.

Che cos'è la vendita allo scoperto?

La vendita allo scoperto o short selling consiste nel vendere sul mercato un bene che il venditore non possiede. Ciò può essere fatto prendendo in prestito tale proprietà per riacquistarla successivamente - preferibilmente a un prezzo inferiore - sul mercato. In questo modo è possibile ottenere un profitto sul mercato mentre il prezzo scende. La differenza tra il prezzo di vendita delle monete e quello di riacquisto rappresenta il profitto. Pertanto, è possibile ottenere profitti significativi quando il prezzo delle monete scende. Se il prezzo sale mentre si è andati allo scoperto con le monete, è necessario riacquistare le monete in un secondo momento a un prezzo più alto.

Sebbene le vendite allo scoperto possano essere un modo redditizio per ottenere un profitto durante un bearmarket, sono anche molto rischiose. Mentre quando si acquistano monete per ottenere un profitto, questo può essere infinito, poiché il prezzo può sempre salire all'infinito, il contrario è vero quando si va allo scoperto. Questo perché il prezzo può salire all'infinito. È quindi importante rendersi conto che andare allo scoperto comporta molti rischi. Uno stoploss può aiutare a mitigare il rischio.

Pool di liquidità e perdita impermanente

Un altro modo per ottenere rendimenti in un bearmarket è quello di fornire le proprie monete ai pool di liquidità (LP). Questi operano attraverso modelli di market maker automatizzati (AMM). Più avanti in questo blog, torneremo a parlare delle attività di un normale market maker e di come possa ottenere profitti nel mercato orso.

Con un Automated Market Maker, si fornisce liquidità al mercato contro la quale gli altri trader possono operare. Uniswap e Pancakeswap sono esempi di exchange decentralizzati che utilizzano pool di liquidità in cui è possibile negoziare. Questi pool sono costituiti da due attività. Spesso questo Ethereum e un'altra moneta. L'equilibrio tra le due monete determina il prezzo. Quanto minore è la quantità di una particolare moneta in un pool, tanto più alto sarà il prezzo. Fornendo le vostre monete ai pool di liquidità, potete ricevere una parte delle commissioni di transazione pagate dai trader che utilizzano il pool. Questo vi permette di ricevere rendimenti anche in un mercato bearmarket.

Tuttavia, questo comporta anche dei rischi. Ad esempio, come abbiamo scritto nel nostro blog CeFi vs DeFi, diversi protocolli sono stati violati. In alcuni casi, gli utenti hanno perso il loro denaro. Oltre al rischio di utilizzare il protocollo, c'è il rischio di una perdita impermanente. La perdita impermanente può verificarsi quando i due asset per i quali si è fornita liquidità cambiano di prezzo in modo sproporzionato l'uno rispetto all'altro. Di conseguenza, potreste ritrovarvi con meno monete di quelle che possedevate quando avete fornito la liquidità. Per questo motivo è bene informarsi bene sulle possibilità di perdita impermanente (IL).

Che cos'è un market maker?

Un market maker è spesso un'istituzione finanziaria che aggiunge liquidità al mercato acquistando e vendendo criptovalute. Spesso si tratta di un istituto finanziario come una banca o un hedge fund. Sono disposti a comprare o vendere in un mercato in qualsiasi momento e quindi letteralmente "fanno" un mercato. Il market maker assicura che ci sia sempre un mercato in cui gli altri possano comprare o vendere. I principali market maker nel settore delle criptovalute includono Jump Crypto o Wintermute. Ma anche Ricerca Alameda era un importante market maker nel settore delle crypto.

Come fanno i market maker a guadagnare?

I market maker ottengono profitti incassando sempre una piccola commissione dalla differenza tra il prezzo degli ordini di acquisto e di vendita (prezzo bid e ask o bid vs ask). In questo modo riescono sempre ad accaparrarsi una piccola percentuale di profitto. Questo li spinge a negoziare il più possibile per ottenere il massimo profitto possibile. In questo modo, i market maker possono ottenere profitti in un mercato che non sale o anche in un mercato bearmarket. Per loro, infatti, non è importante in quale direzione vada il prezzo. Anche se va detto che la maggior parte dei market maker corre comunque un rischio direzionale.

Molti market maker contemporanei utilizzano bot e algoritmi per svolgere queste attività in exchange. Ciò consente ai processi di essere il più efficaci ed efficienti possibile. Ciò è necessario per eseguire i numerosi scambi. Sfortunatamente, è difficile per i singoli accedere agli stessi strumenti utilizzati dai market maker, e ancora più difficile è competere con questi ultimi. Anche se ci sono storie di individui che utilizzano strategie simili sul mercato.

Autocustodia" a causa del crollo dei partiti centrali

Nonostante sia sempre importante tenere le criptovalute nel proprio portafoglio, questo è ancora più importante nel mercato orso. Poiché questo bearmarket mostra semplicemente che molte parti hanno operato sul mercato con denaro preso in prestito (leva finanziaria), per poi liquidare le loro posizioni o comunque incorrere in problemi di solvibilità e crollare, è ancora più importante mantenere le criptovalute nel proprio portafoglio in un bearmarket. Mentre questi problemi sono spesso mascherati in un mercato toro, in quanto tutti continuano a realizzare profitti, questo può rapidamente capovolgersi in tempi di avversità.

Resistere al bearmarket

Sarà anche una porta aperta, ma a volte, quando si tratta di mercati finanziari, è meglio restare in disparte: "tieni in tasca i soldi che hai vinto e esci dal casinò". Che le opportunità di mercato siano molto più grandi nel bull market può essere ovvio. Pertanto, potrebbe non essere una cattiva idea aspettare che arrivi un nuovo bull market e che le opportunità siano di nuovo disponibili. Anche se coloro che ottengono i maggiori profitti nel bull market sono ovviamente quelli che hanno acquistato nel momento più basso del bearmarket. Tenete presente che quando una criptovaluta è scesa del 90%, può sempre scendere di un altro 90%.

Conclusione

Esistono diversi modi per ottenere rendimenti anche in un bearmarket. Attraverso l'analisi fondamentale, è possibile ricercare una moneta su cui applicare una strategia di dollar cost averaging. Per ottenere rendimenti extra su questa moneta, esiste la possibilità di fornire liquidità in un pool di liquidità. Anche se questo comporta sempre dei rischi, così come andare short in un mercato ribassista. A volte è meglio stare con le mani in mano fino all'inizio del nuovo bull market.