Der Kryptomarkt befindet sich seit Monaten in einem Bärenmarkt. Die Kurse der meisten Kryptowährungen sind um mehr als 70% gefallen und viele Marktteilnehmer wurden liquidiert. HODL -Strategien, die im Bullenmarkt gut funktioniert haben, funktionieren im Bärenmarkt nicht mehr. Aber wie können dann in einem Bärenmarkt Gewinne erzielt werden?

Inhaltsübersicht

1. Fundamentalanalyse
2. Was ist Dollar-Cost Averaging (DCA)?
3. Was sind Leerverkäufe?
4. Liquiditätspools & Unwiderruflicher Verlust
5. Was ist ein Market Maker?
6. Wie machen Market Maker Gewinne?
7. Selbstverwahrung aufgrund kollabierender zentraler Parteien
8. Den Bärenmarkt aussitzen
9. Fazit

Fundamentalanalyse

Während in einem Bullenmarkt Coins wie Shiba Uni oder SafeMoon dutzende Male geflippt werden können, ist dies in einem Bärenmarkt weniger wahrscheinlich. Anleger in einem Bärenmarkt neigen dazu, rationaler zu handeln, weniger Risiken einzugehen und Gewinne schneller mitzunehmen als in einem Bullenmarkt.

Eine fundamentale Analyse kann helfen, den zugrunde liegenden Wert eines Vermögenswerts zu ermitteln. Während in Bullenmärkten eine Erzählung eine große Rolle für den Preis spielt, sind es in Bärenmärkten eher die Fundamentaldaten. In unserem letzten Blog haben wir die On-Chain-Analyse besprochen. Diese kann helfen, die Fundamentaldaten bestimmter Kryptowährungen in einem Bärenmarkt zu bestimmen. Diese On-Chain-Analyse kann bestimmen, was ein bestimmter Coin wert ist oder wert sein sollte. Mit anderen Worten, sie betrachtet den zugrunde liegenden Wert des Coins oder des Netzwerks.

Was ist Dollar-Cost Averaging (DCA)?

Dollar-Cost Averaging (DCA) ist eine Methode zum regelmäßigen Kauf von Coins, bei der Sie den Geldbetrag, den Sie investieren wollen, auf verschiedene Zeiträume verteilen. Viele Anleger nutzen die Dollar-Cost-Averaging-Methode in der Baisse, um ihre Lieblingsmünzen bei fallenden Preisen langsam zurückzukaufen. Bei einer DCA-Strategie kaufen Sie immer in kleinen Mengen, unabhängig von der Preisveränderung. Sie versuchen also nicht, den Markt zu timen. Sie könnten zum Beispiel jede Woche oder jeden Monat eine bestimmte Menge kaufen und auf diese Weise eine Position aufbauen.

Mit einer Dollar-Cost-Average-Strategie investieren Sie auf systematische Weise. Auf diese Weise schalten Sie Ihre Emotionen aus, die für viele Anleger ein großes Hindernis darstellen. Darüber hinaus reduzieren Sie den Einfluss von Volatilität und schlechtem Timing auf Ihre Anlage. Mit einer DCA-Strategie sorgen Sie für einen geringeren Einfluss des Timings, da Sie zu mehreren Zeitpunkten kaufen.

Sie sollten jedoch bedenken, dass eine DCA-Strategie keine Erfolgsgarantie ist. Es kann sein, dass Sie einen Coin in einem Bärenmarkt weiterhin wöchentlich oder monatlich kaufen, um sie in einem Bullenmarkt nicht wieder steigen zu sehen. Andererseits ist es wichtig, einen Punkt zu setzen, an dem Sie bei den Coins, auf die Sie eine DCA-Strategie angewendet haben, Gewinne mitnehmen, wenn wir uns in einem Bullenmarkt befinden.

Was sind Leerverkäufe?

Ein Leerverkauf ist der Verkauf eines Wertpapiers auf dem Markt, das der Verkäufer nicht besitzt. Dies kann geschehen, indem man sich diesen Besitz leiht, um ihn später - vorzugsweise zu einem niedrigeren Preis - auf dem Markt zurückzukaufen. Auf diese Weise können Sie auf dem Markt einen Gewinn erzielen, während der Preis sinkt. Die Differenz zwischen dem Preis, zu dem Sie die Coins verkaufen und dem, zu dem Sie sie zurückkaufen, ist der Gewinn. Sie können also erhebliche Gewinne erzielen, wenn der Preis einer Coin sinkt. Steigt der Kurs, während Sie Leerverkäufe von Coins getätigt haben, müssen Sie die Coins später zu einem höheren Preis zurückkaufen und machen dabei einen Verlust.

Obwohl Leerverkäufe eine lukrative Möglichkeit sein können, während einer Baisse Gewinne zu erzielen, sind sie auch sehr riskant. Während beim Kauf von Coins, um einen Gewinn zu erzielen, der Gewinn unendlich sein kann, da der Preis immer unendlich steigen kann, ist beim Leerverkauf das Gegenteil der Fall. In der Tat kann der Preis unendlich steigen und Ihr Verlust kann viel höher sein als der investierte Betrag. Es ist daher wichtig, dass Sie sich darüber im Klaren sind, dass ein Leerverkauf mit vielen Risiken verbunden ist. Ein Stop-Loss kann helfen, das Risiko zu mindern.

Liquiditätspools & Unwiderruflicher Verlust

Eine weitere Möglichkeit, in einem Bärenmarkt Renditen zu erzielen, besteht darin, Ihre Coins an Liquiditätspools (LPs) zu liefern. Diese arbeiten mit automatisierten Marker-Maker-Modellen (AMM). Später in diesem Blog werden wir auf die Aktivitäten eines normalen Market Makers zurückkommen und darauf, wie sie in einem Bärenmarkt Gewinne erzielen können.

Mit einem automatisierten Market Maker stellen Sie dem Markt Liquidität zur Verfügung, gegen die andere Händler handeln können. Uniswap und Pancakeswap sind Beispiele für eine dezentrale Börse, die Liquiditätspools verwenden, in denen Menschen handeln können. Diese Pools bestehen aus zwei Vermögenswerten. Oft handelt es sich dabei um Ethereum oder BNB und einen anderen Coin, z.B. USDT . Das Gleichgewicht zwischen den beiden Coins bestimmt den Preis. Je weniger von einem bestimmten Coin in einem Pool vorhanden ist, desto höher wird der Preis sein. Indem Sie Ihre Coins Liquiditätspools zur Verfügung stellen, können Sie einen Anteil an den Transaktionsgebühren erhalten, die von den Händlern gezahlt werden, die den Pool nutzen. Auf diese Weise können Sie selbst in einem Bärenmarkt Renditen erzielen.

Allerdings ist dies auch mit Risiken verbunden. Wie wir beispielsweise in unserem Blog CeFi vs. DeFi geschrieben haben, wurden mehrere Protokolle gehackt. Bei diesen Hacks haben die Nutzer in einigen Fällen ihr Geld verloren. Neben dem Risiko der Nutzung des Protokolls besteht auch das Risiko eines unbeständigen Verlusts. Ein unbeständiger Verlust kann eintreten, wenn sich die beiden Vermögenswerte, für die Sie Liquidität bereitgestellt haben, im Vergleich zueinander unverhältnismäßig stark im Preis verändern. Dies kann dazu führen, dass Sie am Ende weniger Coins besitzen, als Sie zum Zeitpunkt der Bereitstellung der Liquidität besaßen. Es ist also ratsam, sich über die Möglichkeiten des Impermanenten Verlusts (IL) gut zu informieren.

Was ist ein Market Maker?

Ein Market Maker ist häufig ein Finanzinstitut, das dem Markt Liquidität zuführt, indem es Wertpapiere oder Kryptowährungen kauft und verkauft. Oft handelt es sich dabei um ein Finanzinstitut wie eine Bank oder einen Hedgefonds. Sie sind bereit, jederzeit auf einem Markt zu kaufen oder zu verkaufen und somit buchstäblich einen Markt zu 'machen'. Der Market Maker sorgt dafür, dass es immer einen Markt gibt, auf dem andere kaufen oder verkaufen können. Zu den wichtigsten Market Makern in der Kryptoindustrie gehören Jump Crypto oder Wintermute. Alameda Research war ebenfalls ein großer Market Maker in der Kryptobranche, hat aber nach dem Zusammenbruch von FTX seinen Betrieb eingestellt.

Wie machen Market Maker Gewinne?

Market Maker erzielen einen Gewinn, indem sie immer eine kleine Gebühr für die Differenz zwischen dem Preis von Kauf- und Verkaufsaufträgen (Geld- und Briefkurs oder Geld gegen Brief) kassieren. Sie nehmen also immer einen kleinen Prozentsatz des Gewinns ein. Das bringt sie dazu, so viel wie möglich zu handeln, um so viel Gewinn wie möglich zu machen. Auf diese Weise können Market Maker in einem Markt, der nicht steigt, Gewinne erzielen oder sogar in einem Bärenmarkt Gewinne machen. Denn für sie spielt es keine Rolle, in welche Richtung sich der Kurs bewegt. Allerdings gehen die meisten Market Maker dennoch ein direktionales Risiko ein.

Selbstverwahrung aufgrund kollabierender zentraler Parteien

Obwohl es immer wichtig ist, Kryptowährungen in Ihrem eigenen Wallet zu verwahren, ist dies im Bärenmarkt besonders wichtig. Da dieser Bärenmarkt gerade zeigt, dass viele Parteien mit geliehenem Geld (Leverage) am Markt gehandelt haben, dann ihre Positionen liquidieren oder anderweitig in Solvenzprobleme geraten und zusammenbrechen, ist es in einem Bärenmarkt besonders wichtig, Kryptowährungen in Ihrem eigenen Wallet zu halten. Während diese Probleme in einem Bullenmarkt oft verschleiert werden, da jeder weiterhin Gewinne macht, kann sich dies in schlechten Zeiten schnell umkehren.

Den Bärenmarkt aussitzen

Es mag eine offene Tür sein, aber manchmal ist es besser, an der Seitenlinie zu bleiben, wenn es um die Finanzmärkte geht: Behalten Sie das Geld, das Sie gewonnen haben, in Ihrer Tasche und verlassen Sie das Casino. Die Tatsache, dass die Marktchancen im Bullenmarkt viel größer sind, mag offensichtlich sein. Daher ist es vielleicht keine schlechte Idee, zu warten, bis ein neuer Bullenmarkt kommt und die Chancen wieder zum Greifen nahe sind. Obwohl diejenigen, die im Bullenmarkt den größten Gewinn machen, natürlich diejenigen sind, die am tiefsten Punkt des Bärenmarktes eingestiegen sind. Aber denken Sie daran: Wenn eine Kryptowährung um 90 % gefallen ist, kann sie jederzeit um weitere 90 % fallen.

Fazit

Es gibt mehrere Möglichkeiten, auch in einem Bärenmarkt Renditen zu erzielen. Durch eine fundamentale Analyse können Sie einen Coin recherchieren, bei dem Sie eine Dollar-Cost-Averaging-Strategie anwenden möchten. Um mit dieser Coin zusätzliche Renditen zu erzielen, gibt es die Möglichkeit, Liquidität in einem Liquiditätspool bereitzustellen. Dies ist jedoch immer mit Risiken verbunden, ebenso wie ein Leerverkauf in einem Bärenmarkt. Manchmal ist es vielleicht besser, die Hände in den Schoß zu legen, bis der neue Bullenmarkt beginnt.