Te pones corto cuando vendes cripto con dinero prestado para volver a comprarlo más barato después. Te pones largo cuando compras crypto para venderlo más tarde con beneficios. Ir en largo es, con diferencia, lo más habitual, porque ir en corto es bastante complicado y necesitas tener activadas funciones especiales en el lugar donde operas. Largo y corto son términos que proceden del mercado de valores.

En este artículo, te contaremos más cosas sobre ir a corto y a largo, para que sepas cuáles son tus opciones.

• Ir largo es comprar cryptocurrency con o sin apalancamiento para venderlo más tarde cuando el precio haya subido, utilizando el sencillo principio de comprar bajo, vender alto.
• Las posiciones largas deben abrirse si el sentimiento del mercado es alcista, o si tras el análisis técnico ves que hay una alta probabilidad de que el precio suba pronto
• Si esperas un sentimiento de mercado positivo prolongado (bull market), staken puede aumentar aún más tus ganancias
• Ponerse corto es utilizar cryptocurrency prestada para vender una coin y volver a comprarla más tarde cuando el precio haya caído, utilizando el principio opuesto vender alto, comprar bajo.
• Abre posiciones cortas si el sentimiento del mercado es bajista, o si tras un análisis técnico ves que hay una alta probabilidad de que el precio caiga pronto
• A través de la relación largo-corto, puedes reconocer fácilmente el sentimiento del mercado
• Con las opciones, puedes ir en largo y en corto, asumiendo la capacidad, pero no la obligación, de comprar o vender un crypto en una fecha determinada
• Con las opciones, la prima que pagas por ella es tu pérdida máxima, lo que la convierte en una opción interesante para limitar tu riesgo
• La cobertura es la cobertura del riesgo, en la que proteges tu posición larga con una corta, por ejemplo, para tener siempre la razón, aunque por supuesto esto cuesta dinero
• Un futuro es una obligación de comprar o vender un crypto en una fecha determinada al precio vigente en ese momento, pagando el ganador al perdedor.
• Los derivados como los futuros cubren alrededor del 50% del mercado de criptomonedas
• Los perpetuos son contratos renovables sin fecha de vencimiento, pero con tipos de financiación mínimos y máximos, que limitan las pérdidas
• El arbitraje consiste en aprovechar pequeñas o grandes diferencias de precios en los exchanges, para lo cual tienes que utilizar un bot de trading de arbitraje para conseguir la velocidad esencial y desplegar muchos fondos para obtener algún beneficio.
• El arbitraje ofrece muchas oportunidades, pero los operadores con los robots de arbitraje más rápidos son los que más ganarán con diferencia.
• Los que quieran ir en corto y en largo necesitan conocer el ciclo de mercado de Bitcoin
• La normativa y los impuestos pueden interponerse en tu camino cuando vas a corto y a largo
• Antes de ir a corto o a largo, conviene considerar detenidamente todas las consecuencias

Inhoudsopgave

1. ¿Qué se está alargando?
2. ¿Qué se queda corto?
3. ¿Cómo funcionan las opciones?
4. ¿Qué es la cobertura?
5. ¿Qué son los futuros?
6. ¿Qué es el arbitraje?
7. Ciclo del mercado cryptocurrency
8. Volatilidad mercado crypto
9. Reglamento
10. Impuestos
11. Conclusión

¿Qué se está alargando?

Si tienes una cryptocurrency compras con el objetivo de venderlo más tarde a un precio más alto, entonces vas en largo. Esto se denomina compra. La mayoría de los operadores ordinarios no pensarán que comprar una cryptocurrency para venderla más tarde cuando suba de precio es ir en largo, porque suena complicado. Pero ir en largo es simplemente intentar, con o sin apalancamiento o dinero prestado, vender las coins más tarde con beneficios. Se dice entonces comprar bajo, vender alto. Nunca confundas ambas cosas, ¡podrías perder mucho dinero!

Sentimiento alcista

En una posición larga, eres optimista sobre una cryptocurrency y sospechas, tras una posible análisis técnico antes del punto de entrada, que esta coin va a subir de valor. Entonces puedes hacer una llamada y comprar con dinero prestado o simplemente comprar la coin con tu propio dinero. Lo mejor es hacerlo en un exchange o con un corredor con buena reputación.

Si vas en largo, decides a qué precio quieres vender la coin, liberando tus fondos para realizar la siguiente operación. Si compras una cryptocurrency con tu propio dinero, puedes simplemente esperar hasta que obtengas beneficios (por ejemplo, HODL). El inconveniente es que no puedes hacer nada más con tu dinero en todo ese tiempo.

Posición larga con dinero prestado

Con dinero prestado, puedes ser liquidado (tu garantía es entonces ejecutada o confiscada) si el cripto baja demasiado de precio. También puedes recibir una llamada de margen, advirtiéndote de que necesitas poner más garantía, de lo contrario se liquidará tu posición. Es una buena idea apostar la mayor parte de tu dinero a monedas que no den saltos demasiado grandes, para que no te liquiden más a menudo ni tengas que lidiar con emociones violentas cuando se produzca una caída brusca.

Estacas largas, ETF, robot de trading

Puedes obtener una bonificación al ir a largo si obtienes una compensación por staken. De ese modo, te beneficias doblemente del aumento de valor que tenías en mente. Si haces todas esas compras y ventas y la técnica que hay detrás blockchain y no te gustan las cryptocurrency también puedes invertir en una ETF (Exchange Traded Fund), en los que inviertes en una cryptocurrency sin poseerla tú mismo. También hay criptofondos indexados, en los que inviertes en una cesta de diferentes cryptocurrency para repartir el riesgo.

Algunas exchanges siguen teniendo la opción de un robot de comercio que puedes utilizar para realizar compras y ventas en un rango determinado. Por ejemplo, puedes comprar Ethereum a 1700 y venderlo a 2500 cada vez que esto ocurra. Así, si el precio oscila de 1700 a 2500 y de nuevo a 1700 y así sucesivamente, mantienes Comprar ETH y vender sin tener que hacer nada más.

En una compresión larga, se liquidan muchas posiciones largas cuando se produce una gran caída repentina del precio de una cryptocurrency.

¿Qué se queda corto?

Cuando te pones corto, compras la cryptocurrency con dinero prestado. Luego haces una venta. Vendes este crypto y, con suerte, lo vuelves a comprar más tarde a un precio más bajo, embolsándote la diferencia menos los costes. Esto también se llama venta en corto o negociación con margen, en la que puedes tomar una posición mayor que la que tienes en activos.

Posición corta sentimiento bajista

Cuando te pones corto, esperas un mercado bajista. Abres una posición corta en un exchange o broker en el que puedas ir en largo y en corto. Entonces pides prestada una cryptocurrency y la vendes. Cuando haya caído lo suficiente a tu gusto, la vuelves a comprar y habrás obtenido un buen beneficio. Por ejemplo, pides prestadas 10 ETH por 2.500 euros cada una y las vendes. Piensas volver a comprarlos por 2.000 euros, tras lo cual serás 5.000 euros más rico, menos el coste del préstamo y la operación.

Las posiciones cortas sin precio de liquidación son muy arriesgadas porque el precio de una cryptocurrency puede subir teóricamente sin fin, haciéndote perder cada vez más mediante cualquier apalancamiento, incluso hasta el punto de quebrar. Por lo tanto, liquidar tu garantía es una buena forma de cerrar tu posición.

Toma de posiciones cortas y liquidez

Tanto al ir a largo como a corto, el liquidez de tu cryptocurrency desempeñan un papel importante. Una vez que alcances tu objetivo, también deberías poder comprar o vender. Con crypto con poca liquidez, es posible que no puedas deshacerte de las coins al precio de mercado actual.

Una desventaja de ir en corto es que estás especulando con una caída del precio, pero aún así tienes que recomprar la moneda cuando esperes que el sentimiento sea bajista. Entonces tendrás que calcular con precisión cuándo recomprar la moneda y devolver al prestatario sus coins, porque de lo contrario recomprarás la moneda y seguirá cayendo.

En una compresión de posiciones cortas, se liquidan muchas posiciones cortas cuando se produce una gran subida repentina del precio de una cryptocurrency concreta.

Relación largo-corto

La relación largo-corto de una cryptocurrency en un exchange o broker te permite reconocer el sentimiento del mercado. Si hay muchos largos en relación con los cortos, hay un sentimiento predominantemente alcista y, en el caso contrario, bajista. Si se encuentra en algún punto intermedio, el sentimiento del mercado es poco claro o neutral.

¿Cómo funcionan las opciones?

Con una opción, tienes la opción de comprar o no una cryptocurrency en una fecha determinada. Por ejemplo, puedes tomar una opción de compra o de venta sobre un precio de Bitcoin de 50.000 el 25 de diciembre de 2024. Supongamos que el precio actual es de 40.000, entonces se trata de una opción de compra. Supón que el precio actual es de 60.000, entonces es una opción de venta.

Prima por opciones

Con una opción, pagas una prima. Ésta es la cantidad máxima que puedes perder. Si esta prima es de 1.500 euros y has tomado la opción de compra, habrás ganado 50.000 - 40.000 al tomar la opción de compra. Entonces tienes un beneficio de 10.000 euros menos la prima de 1.500, es decir, 8.500 euros. Supongamos que tomas la opción de venta y el precio estaba a 60.000 y baja a 50.000 en la fecha acordada, entonces tu beneficio es exactamente el mismo. Ahora ya conoces el cálculo.

Una opción te da, pero no la obligación vender en la fecha de vencimiento de la opción. Te preguntarás ¿por qué trabajar con opciones? Las opciones consisten principalmente en apostar tu dinero de forma eficaz. En los ejemplos anteriores, pones 1.500 euros y obtienes un beneficio de 8.500 euros. Así que puedes ganar mucho, pero perder poco.

Apostar eficazmente tu dinero por el menor riesgo posible

Si te hubieras puesto largo o corto en Bitcoin, a menudo habrías tenido que apostar cantidades mucho mayores para llegar al mismo resultado, aunque hubieras tenido 1.500 euros más. Así que puedes ganar más dinero con menos fondos y menos riesgo. Además, sin la opción, puedes perder todo el importe si Bitcoin llega a 0. No es que esto ocurra rápidamente, pero aun así.

¿Quién asume el riesgo en las opciones?

En realidad, el mayor riesgo recae en el proveedor, por ejemplo un broker o exchange, que tiene que pagar cantidades importantes a los inversores. Es lo que se denomina el emisor o emisor de la opción. En determinadas situaciones, como una bull market o Bear Market esto puede costarles mucho dinero. Por tanto, la prima también subirá durante esos periodos, encareciéndose la opción de compra en un bull market y la de venta en un Bear Market. Como resultado, habrá más opciones de venta en un bull market y más opciones de compra en un bear market porque las primas han subido.

Otra opción es equilibrar las opciones de compra y venta y dejar que los operadores lo resuelvan entre ellos, de modo que el exchange o broker no pueda quemarse los dedos con esto. Esto último es habitual, por lo que no se puede poner en peligro la continuidad del exchange.

¿Qué es la cobertura?

Un seto es una protección o valla. Con la cobertura, proteges las inversiones. Por ejemplo, si te has puesto largo en Bitcoin, puedes cubrir tu riesgo tomando también una posición corta, de modo que si tu largo va en la dirección equivocada, te pongas corto en la dirección correcta. Los que juegan con esto muy inteligentemente pueden ganar dinero de esta forma en casi cualquier posición, aunque los resultados serán menores que si eliges 1 dirección y las cosas van bien.

Costes de la cobertura

Por supuesto, cubrir tus inversiones también cuesta dinero. Tienes que hacer compras con dinero prestado y devolver este préstamo más los costes adicionales. Si las cosas se ponen feas, la cobertura también puede costar mucho dinero. Supongamos que te pones corto en Bitcoin con un apalancamiento de 10 y el precio de Bitcoin sube un 10%. Entonces tu posición corta se liquidará y habrás perdido esta apuesta. Sin embargo, aún te queda tu Bitcoin largo y ha subido un 10%.

Sentimiento del mercado y cobertura

Así que, lógicamente, harás esto cuando no estés seguro de en qué dirección se va a mover el mercado. Por ejemplo, el mercado podría muy bien moverse bruscamente al alza, pero también podría producirse un punto de inflexión y surgir el mercado bajista. Por tanto, la cobertura es especialmente interesante cuando la dirección del mercado no está muy clara. En mercados alcistas o bajistas claros, no es una forma preferible de cubrir tu riesgo. Entonces es mejor cubrirlo con un stop loss o de otras formas.

Fondos especulativos

Los hedge funds tienen cada vez más una cartera de apuestas largas, pero también cortas, en una proporción de aproximadamente un 130% largas y un 30% cortas, ya que las largas son mucho más fáciles de encontrar que las cortas.

Los fondos suelen utilizar la cobertura para proteger las inversiones, por ejemplo, tomando una posición larga en ETH y corta en futuros de ETH para asegurarse contra las caídas a corto plazo. Los grandes fondos tienen mucha experiencia en esto, por lo que saben exactamente cómo utilizar esta herramienta. Con los comerciantes minoristas, esto está por ver.

¿Qué son los futuros?

Un futuro es una especulación sobre una cryptocurrency, en la que estás obligado a comprar o vender esta crypto en una fecha concreta. Puedes ir corto o largo, pero cuando llegue la fecha de vencimiento tendrás que asumir la pérdida o el beneficio.

En la mayoría de los proveedores de futuros, los intermediarios, como los exchanges y los corredores, intentarán emparejar a los vendedores en corto con los compradores en largo, para que ellos mismos no corran riesgos en contratos que pueden costar mucho dinero. El ganador de la "apuesta" cobrará del perdedor en la fecha acordada.

Popularidad de los derivados

Crypto derivados ya que los futuros se han hecho cada vez más populares y ya cubren más del 50% del comercio mundial de cryptocurrency y cada día se negocian miles de millones. Se denomina juego de suma cero porque tiene que haber un ganador y un perdedor y el ganador gana lo que pierde el perdedor. La razón principal de su popularidad es que puedes ganar más dinero con menos fondos y puedes incorporar tu propia tolerancia al riesgo, lo que te permite avanzar más rápidamente cuando las cosas van bien.

Perpetuos

También se ofrecen los llamados perpetuos, que son contratos continuos o "perpetuos", celebrados sin una fecha de vencimiento concreta. Esto suele hacerse con dinero prestado y con apalancamiento. Calculando una tasa de financiación, puedes ver cómo va la perpetua. Una tasa de financiación muestra hasta qué punto tu inversión está por encima o por debajo del agua, teniendo en cuenta los intereses que tienes que pagar y los costes adicionales.

Normalmente, hay una tasa a la que se espera que cierres la perpetua, porque se acerca a la tasa mínima de cierre que indica que estás demasiado en números rojos. También hay una tasa máxima, porque aquí la contraparte lógicamente se acerca a la tasa mínima y las pérdidas de una de las partes se vuelven demasiado elevadas. Para mantener un contrato, un operador debe mantener siempre un margen. Si su margen baja demasiado, su posición corta o larga se cerrará y su garantía se liquidará o ejecutará.

¿Qué es el arbitraje?

El arbitraje consiste en operar con coins que presentan una diferencia de precio normalmente pequeña en exchanges diferentes o en el mismo exchanges.

Si quieres beneficiarte de las diferencias de precios en distintos exchanges, tendrás que comprar un software de negociación especial para arbitraje. La velocidad es de suma importancia, ya que una pequeña diferencia de precios puede desaparecer en muy poco tiempo.

Si quieres beneficiarte de las diferencias de precios dentro de una exchange, puedes, por ejemplo, fijarte en las diferencias en la negociación al contado y de futuros, pero también actuar como creador de mercado, donde simplemente coges la pequeña diferencia entre la oferta y la demanda en el libro de pedidos en el bolsillo.

El arte del arbitraje

El arbitraje es realmente algo para profesionales, porque las diferencias de precio suelen ser tan pequeñas, que tienes que hacer frente a los costes de transacción y, a veces, a los costes de envío. Como se requieren tiempos extremadamente cortos, para esta forma se utiliza un bot de negociación, ya que la entrada manual lleva demasiado tiempo. Aun así, suele ocurrir que una apuesta de arbitraje dé pérdidas.

La gran ventaja del arbitraje es que no tienes que hacer ningún análisis. La diferencia de precio está ahí o no y quien opere más rápido probablemente ganará el arbitraje. Con las coins más líquidas como Bitcoin y Ethereum, no serás tan rápido para ganar un "caso de arbitraje" porque los precios apenas difieren en los grandes exchanges con mucha liquidez. Con las llegada de las meme coins vemos con estas criptodivisas que puede haber diferencias de precio considerables la mayoría de las veces, lo que proporciona oportunidades de arbitraje.

Arbitraje en caso de mayores diferencias de precios

Obviamente, el arbitraje funciona mejor con grandes diferencias de precios. Por ejemplo, una vez había una diferencia entre el precio de Curve DAO y el de otro exchange de ¡600:55! Así que podías conseguir unas 11 veces más por la misma coin en otro exchange. Pero esto fue en Asia, donde a menudo sólo se te permite comerciar si eres residente. ¡En Asia sí que saben hacerse ricos!

También puedes intentar aprovechar las diferencias algo mayores entre los precios de una DEX (bolsa descentralizada) y una bolsa normal, pero en una DEX sueles pagar mucho más por una transacción, así que debería ser lo suficientemente diferente. Un bot debería ser capaz de calcularlo instantáneamente, si está bien configurado. Puede requerir mucho ingenio técnico por parte de un bot intercambiar a través de una DEX a una exchange y viceversa.

Se puede encontrar un "truco" común con las coins menos líquidas. Si ves que hay mucha diferencia entre la oferta y la demanda de una cryptocurrency, puedes empezar tanto a comprar como a vender. Entonces puedes comprar a un precio más bajo y vender a un precio más alto, llenando los huecos en la cartera de pedidos con operaciones rentables y, mientras tanto, ayudar a mejorar la liquidez.

Velocidad en el arbitraje

Con el arbitraje, puedes ganar dinero rápido si operas con rapidez. Recuerda a las operaciones flash con acciones, en las que el operador con el ordenador más rápido se adelanta en microsegundos al siguiente, que luego pierde parcial o totalmente. A medida que se añaden más y más exchanges, ahora alrededor de 1.500, también hay más y más oportunidades para el arbitraje. Sin embargo, sin un robot de arbitraje no obtendrás ningún resultado. Los humanos no pueden operar tan rápido como los robots.

Problemas en el arbitraje

Si quieres ganar una cantidad decente de dinero con el arbitraje, tendrás que apostar grandes sumas de dinero. Por supuesto, tienes que tener eso. Si tienes que hacer frente a un límite de retirada en un exchange, el arbitraje se hace muy difícil, porque entonces no puedes enviar las coins de un exchange a otro para el arbitraje.

Un riesgo del arbitraje que no se suele tener en cuenta es la liquidez y la disponibilidad. Si realizas un arbitraje, también debe haber suficiente liquidez en la cryptocurrency para deshacerte de tus coins. De lo contrario, sólo te beneficias de una pequeña parte y te quedas con el resto, que no puedes vender al precio del arbitraje.

Otro aspecto es la competencia. Si ves una operación de arbitraje, normalmente no eres el único. Aunque tengas un bot superrápido, si otro bot es aún más rápido, la operación puede haber sido secuestrada porque ese otro bot ya ha hecho su arbitraje. En ese caso, la oportunidad ha desaparecido antes de llegar. Al igual que con las acciones, verás que el bot de arbitraje más rápido siempre gana y se hace cada vez más rico, mientras que los bots más lentos siempre fallan y pierden muchas apuestas.

Así que en el arbitraje, vas supercorto, pero eso tiene más que ver con el diferencial de precios que con el sentimiento del mercado.

Ciclo del mercado cryptocurrency

Un factor importante a la hora de entrar en una posición corta o larga es el impulso en un ciclo de mercado del Bitcoin. En un bull market es más probable que vayas largo y en un Bear Market es más probable que vayas corto.

Bitcoin Halving

Cualquiera que observe la historia de Bitcoin en CoinGecko encontrará ciertos patrones. Si observas el gráfico temporal máximo de Bitcoin, verás un ciclo recurrente aproximadamente cada cuatro años. No es del todo casual que sea después de Bitcoin Halving . En Miner su Proof-of-Work para continuar, tendrán que conseguir precios más altos por sus Bitcoins, de lo contrario el Miner dejará de ser rentable, ya que sólo obtendrán la mitad de BTC cuando finalmente se les permita hacer un bloque.

Temporada altcoin

Siguiendo la estela de Bitcoin, otras criptodivisas también seguirán subiendo. En la temporada de altcoin, puedes ver que Dominio del Bitcoin va a bajar, porque altcoins suben más que el Bitcoin. Si conoces estos patrones históricos, puedes tenerlos en cuenta. Sin embargo, no está dicho que esto vaya a ser siempre así. Por lo tanto, al ir en corto o en largo siempre hay que tener cuidado, ya que la volatilidad es muy alta y los patrones del pasado no garantizan el futuro.

El mercado de criptomonedas tiene tres opciones: al alza, a la baja y lateral. Si el mercado está subiendo, tiene sentido ir en largo. Si el mercado baja, puedes ir en corto. Si el mercado se mueve lateralmente, una buena opción es realizar operaciones diarias o swing trades.

Volatilidad mercado crypto

Como el crypto tiene más altibajos y márgenes más altos, es un mercado más interesante para cortos y largos que la renta variable, pero también más arriesgado. Los que asumen demasiados riesgos pueden acabar saliendo del mercado prematuramente sin que esté en su menú. Así que no es ningún lujo considerar detenidamente estos riesgos si quieres seguir invirtiendo en crypto.

Noticias, como cambios en los tipos de interés , los acontecimientos económicos, el colapso del FTX, las innovaciones o un ETF de grandes fondos pueden dar temporalmente una alta volatilidad que es anticíclica. En otras palabras, operar con apalancamiento puede dejarte sorpresas rápidas y desagradables.

Reglamento

La regulación puede afectar significativamente a determinadas criptodivisas y al mercado en general. Por ejemplo, las privacy coins pueden ser prohibidas o la SEC puede poner las cosas difíciles a una cryptocurrency como XRP. Con leyes como MiCA también puede encarecer la negociación, ya que la ejecución cuesta dinero y las exchanges y los brokers tienen que repercutirlo.

Con el tiempo, una serie de impuestos o podrían empezar a aumentar los costes debido a leyes que son caras de aplicar. También se podría simplemente empezar a prohibir las operaciones apalancadas en crypto "para proteger a los consumidores de la volatilidad".

Impuestos

Cuando vas en largo con apalancamiento, en algunos países puedes enfrentarte a plusvalías, igual que cuando vendes acciones con beneficios. Al ir en corto también, pero entonces también puedes registrar pérdidas.

Así que presta mucha atención a este tipo de operaciones si te conviertes en contribuyente si realizas operaciones de este tipo. Los impuestos son diferentes en cada país y no querrás sorpresas desagradables.

Los impuestos también cambian con frecuencia, por lo que tienes que mantenerte al día si no quieres tener a Hacienda en tu puerta o a ti en la suya porque te han devuelto dinero por una operación perdedora.

Conclusión

Ir a corto y a largo son estrategias de inversión muy populares, dada su cuota de mercado del 50%. Parece que la paciencia no es lo más limpio.

Hay muchas opciones para los que quieren apostar. También puedes controlar tu riesgo. Puedes ganar mucho rápidamente, pero también puedes perder mucho rápidamente. Los que manejan esto con inteligencia pueden ser capaces de hacer un análisis de riesgos y estar en el lado correcto con la frecuencia suficiente para seguir captando sumas sustanciales. Que esto sea una buena idea depende del carácter y las preferencias del inversor.

Por tanto, al operar con apalancamiento, puedes obtener beneficios más rápidamente, pero también puedes perder gran parte de tus participaciones totales en poco tiempo. Por eso tienes que tener mucho cuidado cuando operes en corto y en largo. Como has visto en este artículo, es muy posible operar con apalancamiento con pérdidas máximas.

Presta atención a la advertencia del oráculo de Wall Street, Warren Buffett: