¿Qué es el dominio de Bitcoin?

• La capitalización del mercado forma parte de la fórmula de dominio de Bitcoin e indica cuánto dinero se ha invertido en una coin o en el mercado en general

• El dominio de Bitcoin es el porcentaje de las inversiones totales en todo el mercado de criptomonedas invertido en Bitcoin

• A lo largo de los años el dominio de Bitcoin ha cambiado mucho, en los primeros años Bitcoin tenía alrededor del 90%, entre 2017 y 2018 de repente cayó significativamente y Ethereum lo alcanzó mucho, hoy en día está alrededor del 50%.

• El dominio de Bitcoin refleja cuánta confianza hay en Bitcoin como refugio seguro, pero también cuánta confianza hay en las altcoins

• Bitcoin tendrá probablemente una capitalización bursátil superior a la de la empresa de mayor éxito en un futuro previsible, como Apple en este momento, crypto es por tanto una historia de éxito enorme y Bitcoin es cada vez más escaso

• Los mercados alcistas y bajistas recurrentes pueden representarse en una variedad de estaciones asociadas a un ciclo de mercado

• Bitcoin y las altcoins tienen una fuerte correlación (Pearson), por lo que el dominio de Bitcoin siempre está dentro de unos límites

• La temporada de altcoin puede reconocerse por la subida del precio del Bitcoin, la caída del dominio del Bitcoin y la subida de las tasas de altcoin

• En el análisis técnico, el precio del Bitcoin se utiliza a menudo para determinar el inicio de un bull market y el final de un bear market por la presencia de una cruz dorada o de la muerte en los gráficos a largo plazo

• La llegada de nuevas monedas apenas parece afectar ya al dominio de Bitcoin, porque hay mucho dinero en Bitcoin

• Bitcoin tiene tanto puntos fuertes como débiles, por lo que es imposible decir si el dominio de Bitcoin será siempre tan alto

¿Qué es la capitalización bursátil?

Cuando los operadores empiezan a comprar cryptocurrency, pueden elegir qué monedas compran. Cuanto más inviertan los operadores en una criptodivisa concreta, mayor será el valor de ésta. capitalización bursátil será.

A menudo es un arma de doble filo, porque si se invierte más en una determinada coin, el precio también sube, ya que la demanda es mayor. En cuanto la demanda supere a la oferta, verás que no sólo sube el precio, sino también la capitalización del mercado, que al fin y al cabo refleja el número de monedas x el precio (más alto).

En algunos casos, la capitalización bursátil también puede llegar a ser mucho mayor a medida que el número de monedas aumenta sustancialmente, pero en esos casos también verás que durante un cierto periodo de tiempo el precio puede caer en picado, provocando que la cryptocurrency no es repentinamente muy alta o sólo temporalmente. Esto puede ocurrir cuando la reserva se amplía, como en una división, la liberación de monedas inmovilizadas del equipo u otros, o cuando se añaden muchas monedas sin cesar mediante staking u otros métodos.

¿Cuál es el dominio de Bitcoin a lo largo de los años?

Cuando Bitcoin acababa de crearse tenía una cuota de mercado y un dominio del 100%, obviamente. Entonces era la única cryptocurrency. Poco a poco, se fueron añadiendo más criptomonedas y, por tanto, el dominio de Bitcoin disminuyó visiblemente con el tiempo. Algunas criptomonedas se hicieron muy populares, como Litecoin, XRP y Ethereum. De 2009 a 2017, Bitcoin tuvo un dominio de entre el 80 y el 90%.

Bitcoin y Ethereum

No mucha gente lo sabe, pero hubo un tiempo en el que el dominio de Bitcoin fue casi tan alto como el de Ethereum en 2017. Ethereum casi creó un volteando¡! Repuntó como una lanza sobre Bitcoin y luego decidió bajar un pozo de todos modos. Desde entonces, Bitcoin siempre ha tenido una sólida ventaja sobre Ethereum, aunque Ethereum ha dado un gran salto en los últimos años.

Gráfico de dominación de BTC

El dominio más bajo medido del Bitcoin fue en los días locos del crypto en 2018. En enero de 2018, este dominio era de poco más del 32%.

Dominio del Bitcoin. Fuente: CoinGecko.

En este gráfico de dominio de Bitcoin, puedes ver la evolución del dominio desde el inicio del crypto. Puedes ver que la cuota de Bitcoin en la capitalización total del mercado es siempre muy grande, normalmente entre el 40 y el 60%. También puedes ver que la cuota de "Otros", los recién llegados, sigue aumentando. Siempre surgen nuevas monedas que son lo suficientemente populares y buenas como para abrirse camino.

La importancia del dominio de Bitcoin

El dominio de Bitcoin indica cuánto capital se invierte en una cryptocurrency concreta en comparación con el capital de todas las demás coins. Si el dominio de BTC se mantiene tan alto, significa que los inversores tienen más confianza en Bitcoin. Recuerda que la cryptocurrency es todavía muy joven y que las altcoins tardan mucho tiempo en ganarse la confianza suficiente para obtener una mayor capitalización.

A menudo ves que en los bull market entra mucho más dinero altcoinspero que sólo las monedas más fuertes mantienen sus cotizaciones altas cuando entra en juego el mercado bajista. Esto demuestra que siempre las más populares y mejores blockchains llegar a la cima y permanecer en ella.

Capitalización total del mercado y dominio

Últimamente, Bitcoin y Ethereum juntos han acaparado alrededor del 70% de la capitalización total del mercado, y los diez primeros representan alrededor del 85%, con Bitcoin con más del 50% y Ethereum con alrededor del 20%. Sólo una temporada de altcoin puede cambiar esto. Por eso es tan difícil penetrar en el top 10. Las diferencias de capitalización de mercado son enormes.

Otra consideración importante es que para entrar en el top 100 de las criptomonedas más populares, ya necesitas tener una capitalización de mercado de unos 1.000 millones de euros. Se trata de un valor superior al de muchas empresas de éxito. La capitalización total del mercado sigue aumentando, principalmente debido al impulso alcista del precio del Bitcoin. La cryptocurrency ha dejado de ser realmente pequeña. La capitalización bursátil total de Bitcoin, que ahora ronda los 1.200.000 millones de euros, ya es 1/3 de la capitalización bursátil de la empresa de más éxito, Apple, que vale más de 3.000.000 millones de euros.

Criptocurrency y otros mercados

Podrías sacar dos conclusiones de estas cifras: los diez primeros están increíblemente bien desarrollados, o el resto está poco desarrollado. Comparando estas cifras con muchos otros mercados, es justo decir que el criptomercado aún necesita madurar un poco más. Aunque sea cierto que las grandes tecnológicas representan ahora alrededor del 25% del valor total del Standards and Poor's 500, se trata de cifras muy diferentes. Además, este 25% se ha alcanzado tras un largo y fuerte avance de estos valores combinado con la locura por la IA que se está produciendo.

Es cuestión de tiempo que Bitcoin valga más que la empresa con mayor capitalización bursátil, y es poco probable que se detenga ahí. Con el tiempo, la cryptocurrency y Bitcoin tendrán una capitalización de mercado superior a la de la mayoría de las empresas de éxito juntas, si sigue así. Entonces empezará a parecer realmente un mercado maduro, que alberga un enorme potencial y está desvinculado de las autoridades. Podríamos llamarlo el dinero de todos. El crypto sólo existe desde hace unos 15 años, y es uno de los inventos con más éxito de las últimas décadas, económicamente hablando.

Escasez y tipo de cambio del Bitcoin

A medida que se añadan pocos Bitcoins, aumentará la escasez de Bitcoin, lo que casi con toda seguridad hará que el precio suba con el tiempo. Si cada vez más gente quiere comprar Bitcoin a cada vez menos proveedores, el precio sólo puede subir, aunque será gradualmente. Si lo miras de este modo, no es tan sorprendente que el dominio de Bitcoin se mantenga estable, aunque estén surgiendo muchas criptodivisas nuevas. La mayoría de los grandes inversores conocen las principales monedas, y especialmente Bitcoin, y no están esperando a crypto desconocidos de los que no saben nada. Todo empieza con Bitcoin.

Las estaciones en un ciclo de mercado

Cómo pasa una temporada en crypto de oso a toro y la temporada de altcoin:

1. Desde el inicio del mercado bajista, el dominio de Bitcoin ha ido aumentando gradualmente, ya que las altcoins pueden perder hasta un 90-95% de su valor en este momento y Bitcoin mucho menos.

2. Se compra más Bitcoin y el precio empieza a subir. Al principio, esto hace poco por las altcoins, que se mueven mucho lateralmente, y el dominio de Bitcoin aumenta.

3. Las criptodivisas fuertes empiezan a moverse con Bitcoin y suelen subir ligeramente más que Bitcoin.

4. Las altcoins también están empezando a subir de precio y empieza a haber fe en el mercado de que un bull market es inminente.

5. Bitcoin sigue registrando precios más altos y tanto las criptomonedas fuertes como el resto están subiendo junto con él, con ciertos tipos de criptomonedas mucho mejor que el resto. Éste es el momento en que hypes surgen, con ciertas criptodivisas que se compran mucho y se disparan varias veces. También monedas meme vuelven a ser populares. El bull market ha comenzado.

6. Cae el dominio de Bitcoin y comienza la temporada de altcoin. El menor dominio indica un mercado cambiante. El bitcoin sigue subiendo, pero los cripto especialmente populares de capitalización media y baja están explotando. Las monedas "hype" y "meme" están volando sobre el mostrador como pan caliente y de repente todo el mundo es un experto. El bull market está en pleno apogeo. Son los mejores tiempos en el mundo de las criptomonedas si perteneces a los toros. El máximo es el límite mágico y el sentimiento está dando la vuelta.

7. Después de esto, el mercado bajista comienza de nuevo, poniendo fin a la temporada. Los osos se abren paso hacia abajo con sus ventas en corto.

Por supuesto, puede llegar un momento en que este ciclo se rompa, pero hasta ahora no ha sido así.

Venta por parejas

La venta por pares crea una correlación de precios de la que es muy difícil salir. Las rupturas de estos patrones sólo se producen en potentes bull market y bear market.

Si Bitcoin sube mucho, otras monedas también suben con él, porque de lo contrario podrías comprar de repente muchas más altcoins por Bitcoin. Con un par BTC/ETH, por ejemplo, de repente podrías comprar mucho más Ethereum con Bitcoin, por eso las altcoins siempre suben algo junto con Bitcoin.

Todas las criptodivisas populares tienen un par con Bitcoin. Por lo tanto, especialmente las monedas más importantes están firmemente vinculadas en sus precios.

Correlación de Pearson entre Bitcoin y altcoins

La Correlación de Pearson da la asociación entre Bitcoin y altcoins inversa. Está entre 1 y -1, representando el 1 la correlación total (si Bitcoin sube un 1%, la otra coin también sube un 1%) y el -1 la correlación inversa (si Bitcoin sube un 1%, la otra coin baja un 1%).

Existe una alta correlación de alrededor de 0,70 entre Bitcoin y las monedas más fuertes. El medio campo tiene una correlación de alrededor del 50% y un stablecoin tiene uno de casi exactamente 0.

La huida hacia las stablecoins cuando se produce un mercado bajista garantiza que estas monedas también puedan registrar cifras de dominio decentes frente al Bitcoin. Al fin y al cabo, si todas las monedas pierden valor, no es mala idea cambiar las monedas que pierden valor por monedas cuyo precio sigue siendo casi el mismo y que tienen garantía en activos del mundo real, aunque sean Bitcoin.

Algunas monedas tienen una correlación muy baja con Bitcoin por muchas razones. Hay razones para tener precisamente éstas también en tu cartera para tener una cartera lo más diversa posible, dependiendo de la situación en el ciclo del mercado. En un bull market, por ejemplo, estas monedas pueden hacerlo mucho mejor que Bitcoin.

La correlación mantiene el dominio de Bitcoin mayoritariamente contenido, haciendo que las antiguas cifras de alrededor del 90% sean casi imposibles.

El valor del dominio de Bitcoin

Con el dominio del Bitcoin, puedes observar la tendencia actual. Cuanto más alto es, más han "huido" los operadores hacia Bitcoin. Si disminuye, los operadores se atreven a asumir más riesgos, ya que intuyen (sentimiento del mercado) que las altcoins podrían superar al Bitcoin y que se acerca la temporada de las altcoins.

Sigue el dinero

Al hacer un seguimiento del dominio de Bitcoin, puedes comprobar razonablemente si fluye relativamente más dinero hacia Bitcoin que hacia las altcoins. Si ves que la dominancia aumenta, entonces aún más operadores se dirigen hacia el refugio seguro. Si baja, entonces los operadores asumen más riesgos invirtiendo en altcoins en lugar de Bitcoin.

Dado que la mayoría de los operadores siguen de cerca los cambios en el precio del Bitcoin como principal indicador y marcador de tendencias en el mundo cryptocurrency, el precio y el volumen comercial algunos sobre dónde se encuentra ahora el criptomercado. Así que obtienes una serie de factores que juntos dan información importante sobre el tipo de mercado en el que estamos ahora.

Estaciones en crypto en gráfico

El dominio de Bitcoin y el inicio de la temporada de altcoin se muestran en la tabla siguiente:

Fuente: CoinGecko.

En la primera línea, puedes ver que tanto el precio como el dominio de Bitcoin están aumentando, mientras que las altcoins están cayendo. Lo vimos durante la subida de Bitcoin tras el Bear Market. Bitcoin subió de 20k a 50k. Las altcoins se movieron lateralmente y en gran medida a la baja durante este tiempo. Esta fue la fase de acumulación de Bitcoin, cuando los operadores más experimentados empezaron a golpear Bitcoin.

En la línea dos, ves un mercado bajista, en el que el precio de Bitcoin cae y también lo hacen las altcoins, pero el dominio de Bitcoin aumenta. Los operadores huyen hacia las stablecoins y Bitcoin y se deshacen de la mayoría de las demás monedas. Sólo las monedas superfuertes como Ethereum y BNB pueden seguir el ritmo de Bitcoin en términos de dominio en este momento.

En esta tabla, también puedes ver si la temporada de altcoins es inminente. Regla número 4, si el dominio de Bitcoin cae, pero el precio de las acciones de Bitcoin sube y también lo hacen los precios de las altcoins, es el comienzo de la temporada altcoin, porque entonces las altcoins consiguen una mayor cuota de mercado, dado el menor dominio de Bitcoin. La temporada de las altcoins ha comenzado cuando el 75% de las 50 principales altcoins superan a Bitcoin en los últimos 90 días.

Las reglas tres y cinco son las menos comunes. Seguramente, dado que Bitcoin es el líder del mercado y de la dirección, las altcoins seguirán al menos la dirección de Bitcoin.

A veces también hay una tendencia alcista temporal en las altcoins, que dura sólo días o semanas. Es entonces cuando se produce un rally de altcoins.

En sitios web como CoinGecko o CoinMarketCap puedes examinar todo el mercado de criptomonedas y ver de un vistazo cuáles son las cifras de dominio de Bitcoin y Ethereum, que están en lo más alto.

Análisis técnico y dominio del Bitcoin

Algunos operadores utilizan el dominio de Bitcoin para determinar en qué parte del ciclo de mercado nos encontramos y determinar cómo van a afrontarlo, por ejemplo, comprar más Bitcoin, comprar más altcoins o venderlo todo por stablecoins o dinero fiduciario.

Cruz de oro y cruz de la muerte

Además, utilizan diversas herramientas técnicas, como indicadores y patrones de velas. Hay dos momentos de la análisis técnico que históricamente han provocado fuegos artificiales, a saber, la cruz dorada y la cruz de la muerte en el gráfico de Bitcoin.

Esto requiere alguna explicación. Una cruz dorada es un patrón del indicador Media Móvil (MA). Se produce cuando la MA de los últimos 50 días se mueve hacia arriba a través de la MA de los últimos 200 días. Es la señal de compra más fuerte para el Bitcoin en la historia de las crypto y puede indicar el inicio de un bull market.

La MA de 50 días es una línea que se prolonga en el tiempo en un gráfico. Suma el precio de los últimos 50 días y lo divide por el número de días. Esto, por supuesto, también ocurre con la MA de 200 días. Cuando estas dos líneas se cruzan, es una señal muy fuerte.

Un cruce mortal hace lo contrario. La MA de 50 días baja a través de la de 200 días y puede interpretarse como una fuerte señal de venta. Puede anunciar un Bear Market. Como muchos operadores con bolsillos profundos prestan atención a esto, también puede tener mucho efecto.

En general, las señales de periodos más largos cuentan más que las de periodos cortos. Aunque hay más indicadores y pautas a los que los operadores prestan atención, éstas son las señales más importantes.

Análisis fundamental crypto

Algunos inversores se dedican más al análisis fundamental y valoran una blockchain en función de los puntos fuertes que tiene sobre otras cryptocurrency. Estos inversores tratan de supervisar todo el mercado e intentan utilizar distintos factores en una posible rentabilidad de la inversión con un horizonte a largo plazo.

La llegada de nuevas cryptocurrency

Desde que Ethereum se convirtió en su token ERC-20 desarrollado hay muchas monedas con estos token por defecto creadas. Hoy en día, se han desarrollado muchas más normas de token en todo tipo de blockchain, lo que ha hecho que el número de monedas se dispare. Entonces, ¿por qué no está disminuyendo el dominio del Bitcoin?

Esto se debe principalmente a que la capitalización de mercado de Bitcoin es cada vez mayor. Cuanto más dinero se invierte en Bitcoin, más difícil es tener un pequeño porcentaje de éste como recién llegado al mundo de las criptomonedas. Hay que invertir tanto dinero en las nuevas coins que muchos recién llegados ni siquiera se acercan al 1%, ya que de todas formas el 1% son unos 12.000 millones de euros en el momento de escribir esto. Eso sólo hace que ahora esté entre las 11 primeras.

Las personas más ricas y los fondos de inversión apuestan principalmente por las mejores monedas. En realidad, no van a apostar por la última tendencia ni por el bombo publicitario, y por eso Bitcoin y las demás monedas punteras siguen registrando cifras de predominio tan elevadas.

¿Será siempre tan alto el dominio del Bitcoin?

Se pueden prever varios escenarios, tanto a favor como en contra de Bitcoin.

La fuerza de Bitcoin

El dominio de Bitcoin seguirá siendo máximo si los inversores siguen apostando cada vez más por Bitcoin y la capitalización del mercado sigue aumentando. Es probable que así sea, ya que Bitcoin es la coin más conocida. Sin embargo, la cuestión es si una cryptocurrency no seguirá recuperando terreno.

Bitcoin se conoce como una reserva de valor, comparable al oro. Es una coin escasa, muy comerciable y todo el mundo la quiere. Debido a su escasez y a su creciente demanda, su precio sólo puede subir con el paso del tiempo. Puede seguir el ritmo o incluso superar el crecimiento de otras criptomonedas en términos de dominio.

Debilidad del Bitcoin

Por otro lado, una desventaja real de Bitcoin es que no tiene un equipo fuerte como el de Ethereum, Cardano o Solana. La blockchain de Bitcoin no tiene un verdadero líder y los desarrollos son más bien aleatorios, como Ordinal o Runasque el resultado de un roadmap que mantienen los desarrolladores. Esto podría poner a Bitcoin en desventaja técnica, lo que podría empezar a acumularse con el paso de los años y anunciar el declive de su dominio.

Otro escenario es si de repente algún otro crypto se abre paso y empieza a acercarse a Ethereum en términos de dominio, haciendo que Bitcoin sea relativamente menos dominante. Por ejemplo, si BNB, Solana, XRP y Cardano de repente consiguen captar mucha más cuota de mercado, el dominio de Bitcoin podría disminuir rápidamente.

La lucha por la corona

El peor escenario para el dominio de Bitcoin, sin embargo, es si Ethereum empieza a subir relativamente mucho más que Bitcoin y se produce un vuelco. Si Ethereum ocupa el puesto 1 en el mercado de criptomonedas y Bitcoin se convierte en una altcoin, la popularidad de Bitcoin podría caer muy rápidamente. Si Ethereum se convierte en el líder del mercado, no hay duda de que Bitcoin podría ser superado por otras blockchain populares con equipos y desarrollos fuertes. Es imposible saber si eso llegará a ocurrir.