Bitcoin en altcoins - wat is hun prijscorrelatie

De prijscorrelatie tussen Bitcoin en altcoins wordt weergegeven door de Pearson Correlation. Dit is een getal tussen 1 en -1, waarbij de 1 staat voor volledige correlatie en -1 voor volledig omgekeerde correlatie. In dit artikel vertellen we je over de samenhang tussen cryptomunten.

Korte samenvatting:

• De Pearson Correlation geeft de prijscorrelatie aan tussen Bitcoin en altcoins en ligt tussen 1 en -1
• Allerlei gebeurtenissen kunnen ertoe leiden dat de correlatie tussen Bitcoin en andere coins verandert
• Hoe meer een coin lijkt op Bitcoin qua prijsontwikkeling of design, hoe hoger de correlatie
• Door de verkoop in paren zal er altijd correlatie bestaan tussen Bitcoin en andere coins
• De Pearson coëfficiënt kan handig zijn bij het samenstellen van je portfolio
• Bitcoin heeft historisch een hoge marktdominantie om allerlei belangrijke redenen
• De invloed van marktwerking op Bitcoin en altcoins
• De Bitcoin dominantiecyclus is een handige tool om te weten of altcoin season aanstaande is

Inhoudsopgave

1. Wat is de Pearson Correlation tussen Bitcoin en altcoins?
2. Waarom is er correlatie tussen Bitcoin en altcoins?
3. Wat heb je aan de Pearson coëfficiënt?
4. Correlatie van Bitcoin met andere markten
5. Waarom heeft Bitcoin zo’n hoge marktdominantie?
6. Selffulfilling prophecy
7. De hoogte van de Pearson correlatie tussen Bitcoin en altcoins
8. Bitcoin dominantiecyclus
9. Conclusie Bitcoin en altcoin prijscorrelatie

Wat is de Pearson Correlation tussen Bitcoin en altcoins?

Dit is de verwevenheid van de prijs van Bitcoin met die van altcoins, weergegeven in een prijscorrelatiewaarde, de Pearson Correlation. De waarde van de Pearson Correlation ligt tussen 1 en -1, zoals gezegd. Als de Bitcoin-altcoin correlatie tussen bijvoorbeeld Bitcoin en Ethereum 1 zou zijn, zou dat betekenen dat als Bitcoin 5% stijgt, Ethereum ook precies met 5% stijgt. Deze correlatie komt natuurlijk niet voor vanwege allerlei redenen. Een negatieve correlatie bestaat ook niet in de cryptowereld.

Als Bitcoin stijgt en een andere coin dan automatisch daalt of andersom, dat zou wel een bijzonder buitenkansje zijn! De enige coins die vrijwel altijd stijgen als Bitcoin daalt zijn stablecoins , al is dat dan met minieme verschillen. Er is dan immers meer vraag naar stablecoins omdat handelaren hun coins voor stablecoins inwisselen, waardoor de prijs stijgt.

Gebeurtenissen die de Pearson Correlation beïnvloeden

Als er een belangrijke update voor Ethereum komt kan dit de prijs behoorlijk positief beïnvloeden. Op zo’n moment zal de correlatie anders worden voor dat moment.

Als er een goedkeuring vindt voor Bitcoin ETF’s , dan zal dit de correlatie tussen Bitcoin en altcoins enorm beïnvloeden, aangezien er een instroom van geld volgt in Bitcoin en zijn marktkapitalisatie stijgt.

Hypes, zoals decentrale financiën of memecoins, kunnen fear of missing out triggeren en de correlatie los weken.

Halving events en ontwikkelingen van een road map kunnen veel invloed hebben op een valuta. Buy the rumour, sell the news. Een voorbeeld hiervan was toen XRP hun rechtszaak wonnen tegen de SEC. De prijs van XRP ging in aanloop naar de rechtszaak met 50% omhoog, na de rechtszaak stond XRP al snel weer op zijn oude prijs.

Gebeurtenissen in de cryptowereld hebben dus behoorlijke invloed op deze correlatie. Toch zijn hoge correlaties met Bitcoin vrij normaal voor hooggeplaatste munten. Getallen tussen de 0.50 en 0.90 zijn redelijk normaal. Deze coins hebben dus een grote kans grotendeels mee te bewegen met de prijsactie van Bitcoin.

Wat zegt de Pearson Correlation over een coin?

Het is bekend dat altcoins de neiging hebben om rond de 90% van hun waarde te verliezen ten opzichte van het hoogtepunt in de afgelopen bull markt. Er zijn maar weinig uitzonderingen op deze regel, zoals Ethereum of BNB. Daarom is de correlatie tussen sterke coins en Bitcoin veelzeggender dan die van een munt die zo veel verliest dat een gemiddelde zinloos is om te benoemen.

De prijscorrelatie tussen Ethereum en Bitcoin ligt vaak rond de 0.70. De meeste tijd zal de prijs van ETH dus ongeveer die van BTC volgen. Bitcoin en Ethereum verliezen ook geen 90% van hun waarde in bear markten, daarom is deze correlatie veel significanter.

Stel je hebt een andere coin die ook een correlatie van 0.70 heeft, maar de prijsbewegingen van Bitcoin nauwelijks volgt en door zijn volatiliteit gemiddeld op 0.70 terechtkomt, dan is dit als richtinggevende indicator natuurlijk niet erg significant.

De laagste correlatie tussen Bitcoin en altcoins zien we bij stablecoins. Deze ligt op 0.01. Dit betekent dat er vrijwel geen correlatie is tussen de prijs van Bitcoin en stablecoins. Logisch ook, want deze coins worden geacht totaal geen volatiliteit te bezitten.

Waarom is er correlatie tussen Bitcoin en altcoins?

Hiervoor zijn verschillende redenen aan te voeren.

Bitcoin is king

Zo is Bitcoin sinds zijn creatie de marktleider. Je zou de Bitcoin blockchain de barometer voor de cryptomarkt kunnen noemen. Toen er nog maar één coin was had Bitcoin weinig moeite om dat te zijn en had hij een dominantie van 100%, maar naarmate er meer crypto's bij kwamen werd dit moeilijker.

Zo is er een kort moment geweest dat Ethereum op het punt stond om Bitcoin in te halen qua marktdominantie. Maar de rest van de tijd heeft Bitcoin altijd een hele hoge marktdominantie gehad van rond de 50%. In bull markten kan dit aandeel significant zakken, omdat in het altcoin season de meeste altcoins coins meer stijgen dan Bitcoin.

Soorten altcoins: de verkoop in paren

Je kunt Bitcoin niet alleen kopen voor stablecoins. Je kunt er ook allerlei soorten altcoins voor geven. Zo heb je op vrijwel alle exchanges het Bitcoin-Ethereum handelspaar. Als Bitcoin stijgt, zal Ethereum meestal ook stijgen. Gebeurt dat niet, dan kun je opeens meer ETH kopen voor je BTC en vice versa.

Vrijwel alle hooggeplaatste coins zijn onderdeel van een Bitcoin paar. Hierdoor zal er altijd een vrij hoge correlatie bestaan tussen Bitcoin en andere sterke coins.

Bitcoin Ethereum correlatie

Deze correlatie is sinds de enorme groei van Ethereum flink hoger geworden. Zowel Bitcoin als Ethereum zakten na hun all time high sinds de afgelopen bullmarkt met ongeveer 75%. Daarna begonnen ze weer snel te stijgen, al deed Bitcoin dat een stuk sneller. De twee lopen steeds meer in synchronisatie.

De kans bestaat dus dat zowel Ethereum als andere sterke altcoins als BNB steeds meer parallel gaan lopen aan de ontwikkeling van de prijs van Bitcoin. Onder sterke altcoins versta ik coins die niet compleet instorten in de bear markt en hun waarde behoorlijk goed behouden, stablecoins uitgezonderd uiteraard.

Wat heb je aan de Pearson coëfficiënt?

Als je een divers portfolio wilt hebben kan het handig zijn om coins te hebben die een lage correlatie hebben met Bitcoin. Als Bitcoin aan het begin van een bear markt daalt storten in dat geval niet alle tokens samen met Bitcoin in. In een langer lopende bear markt zou je eigenlijk ook geen cryptocurrency moeten hebben, behalve stablecoins.

Een andere manier om het te zien is om juist coins te kopen met een hoge correlatie als het een bull markt betreft. Als je vermoedt dat Bitcoin flinke sprongen omhoog gaat maken, dan is het logisch dat je de hoogste correlatie altcoins koopt. Gezegd moet wel worden dat de sterke altcoins minder heftige prijsbewegingen zullen maken.

Correlatie van Bitcoin met andere markten

Sinds enige tijd begint Bitcoin steeds meer correlatie te vertonen met markten die zich buiten crypto bevinden.

Zo is deze correlatie al een tijdje aan het stijgen met de S&P 500, de NASDAQ en goud. Dit is enigszins vreemd, aangezien Bitcoin geacht wordt de tegenhanger van het conventionele financiële systeem te zijn, zoals Satoshi Nakamoto dat bedoeld had. Het tegenovergestelde is zelfs waar. Economisch nieuws uit vooral de VS heeft vaak direct invloed op de prijs van Bitcoin.

Bitcoin blockchain gaat mainstream

Blijkbaar is Bitcoin mainstream aan het worden en hebben beleggers er steeds meer vertrouwen in dat het een opslag van waarde is, zoals goud. Zeker sinds de komst van Bitcoin ETF’s, waardoor gewone beleggers geen technische vaardigheden hoeven aan te leren, zoals een account maken bij een broker, weten wat een adres is en hoe je coins verkoopt tegen stablecoins.

Aangezien beleggers inmiddels al ongeveer half zo veel geld hebben zitten in Bitcoins als in de grootste bedrijven ter wereld is het een kwestie van tijd voordat je zou kunnen zeggen dat om welke reden dan ook meer mensen vertrouwen hebben in Bitcoin dan in een bedrijf als Microsoft, Google of Apple.

Waarom heeft Bitcoin zo’n hoge marktdominantie?

Dat komt omdat Bitcoin ontzettend populair en bekend is. Bitcoin dominantie wordt bepaald door de market cap van Bitcoin te vergelijken met alle andere cryptocurrencies qua market cap bij elkaar opgeteld.

Als Bitcoin een hoge dominantie heeft is er meestal sprake van een bear markt. Ervaren traders weten dat altcoins dan compleet instorten en verkopen deze. Twee soorten coins zijn dan veel populairder: Bitcoin (en tegenwoordig ook Ethereum en BNB) en stablecoins. Veel traders verkopen dus al hun altcoins en wisselen ze om voor stablecoins of Bitcoin. Dit verklaart gedeeltelijk de hoge marktdominantie van Bitcoin.

In een bull markt kan Bitcoin flink marktaandeel verliezen, omdat ervaren traders weten dat altcoins veel meer kunnen stijgen dan Bitcoin. Ze wisselen dus hun Bitcoin en stablecoins in voor altcoins, omdat ze verwachten daar meer rendement mee te behalen. Daardoor zakt de Bitcoin dominantie, of stijgt de altcoin dominantie, zo je wil.

Populariteit van Bitcoin

Al sinds het begin is Bitcoin king. Cijfers als 50% of meer marktdominantie zijn volkomen normaal. Er was zelfs een tijd dat Bitcoin een dominantie had van 100%. Dat was voordat er andere cryptocurrencies waren. Maar waarom is dat eigenlijk? Het is meer dan waarschijnlijk dat er een aantal belangrijke zaken meespelen.

Iedereen kent Bitcoin. Het is altijd de populairste coin geweest. Daarom voelen investeerders zich ook veilig bij Bitcoin, vooral de diepere zakken als de institutionele beleggers of de whales. Met de komst van het Bitcoin ETF is dit nog sterker geworden, omdat je Bitcoin nu ook via aanbieders als Grayscale en Blackrock kunt kopen en dat is veel eenvoudiger dan via een broker of exchange. Bitcoin is digitaal goud.

Bitcoin ETF

Niet iedereen is een marktexpert of heeft er behoefte aan om dat te worden. Dus zullen veel mensen best een gokje willen wagen met Bitcoin, maar weinig interesse hebben in andere coins. Dit is enigszins veranderd met de enorm toegenomen interesse in Ethereum. Zodra daar ETF’s voor komen kan dit betekenen dat er heel veel geld in Ethereum wordt gestoken door beleggers die vrijwel niets van cryptocurrency weten.

Veel mensen moeten ook niks hebben van coins met een enorme volatiliteit. Als een coin binnen korte tijd of zelfs een dag 50% van zijn marktwaarde of meer kan verliezen, dan voelen ze zich daar niet prettig bij. Dan investeren ze liever in een wat stabielere coin. En dat is Bitcoin.

Selffulfilling prophecy

Ervaren traders weten dat als Bitcoin stijgt, dat dan meestal de altcoins extra stijgen. Het kan dus heel goed zijn dat zodra handelaren zien dat Bitcoin stijgt ze snel altcoins kopen om een extra buck te maken. Hierdoor stijgen de altcoins vanzelf meer dan Bitcoin.

Vooral day traders kunnen van deze eigenschap van de markt gebruik maken om snelle winsten te pakken, waarbij een trader soms een token slechts minuten bezit. Vraag en aanbod never sleeps.

De invloed van de stop loss van traders op de prijs van crypto

Een ander aspect van de turbulentie van vooral altcoins is het zetten van stop losses om je investering te beschermen. Aangezien altcoins de neiging hebben om meer te dalen dan Bitcoin kan een kleine daling van een paar procent van Bitcoin al leiden tot een selloff event.

Veel traders zetten een stop loss bij ongeveer 10% verlies, na aankoop van een altcoin. Zo kunnen zij niet meer dan 10% verliezen bij een trade. Als Bitcoin met 3% daalt en een altcoin 10%, dan gaan deze getriggerd worden. Zo kan het verlies snel oplopen, omdat de verkoopdruk van handelaren die een stop loss zetten nóg meer neerwaartse druk op de prijs veroorzaken.

Zo kan een kleine daling van Bitcoin voor altcoins dus snel oplopen en gemakkelijk de 15% aantikken tegen een paar procent van Bitcoin. Als je je soms afvraagt waarom Bitcoin zo’n hoge marktdominantie heeft speelt dit zeker mee.

Short en long op Bitcoin

Een ander aspect uit de markt is de future. Als mensen met hefboom handelen en short of long gaan kunnen kleine veranderingen in de prijs van een cryptocurrency snel grote gevolgen hebben. Vooral de long en short posities op Bitcoin kunnen vergaande gevolgen hebben op de prijs van Bitcoin als er opeens een scherpe daling of stijging volgt.

Als de prijs van Bitcoin scherp daalt en meer dan 10% bedraagt zullen vrijwel alle long posities die een hefboom van tien hadden gesloten of geliquideerd worden. Mocht dit gebeuren, dan is dit meestal het begin van een selloff event, waarin de ene verkoop de volgende triggert en je in een negatieve spiraal naar beneden terecht komt. Bitcoin kan op zo’n dag zonder meer 12-15% verliezen of nog meer als de daling zo hoog is dat ook andere long posities geliquideerd worden.

Overigens heeft de scherpe daling van altcoins ook een effect op de prijs van Bitcoin, die dan meegetrokken kan worden in de negatieve spiraal, vanwege de verkoop in paren.

Altcoin bloedbaden

Voor altcoins kunnen dergelijke dagen een waar bloedbad veroorzaken. Als Bitcoin met een paar procent omlaaggaat kan dit al heftige prijsreacties veroorzaken voor altcoins. Wat te denken als Bitcoin met 15-20% op een dag daalt? Altcoins kunnen dan rond de 30-50% dalen! Wie lang genoeg meedraait in de wereld van cryptocurrency kent deze dagen maar al te goed. Tijdens de laatste bull markt in mei was dit de heftigste gebeurtenis, waarbij altcoins binnen een paar dagen met 50% in waarde daalden! Dat was wel schrikken voor veel traders.

Dat doet me denken aan dat gezegde uit de aandelenmarkt: “Sell in may and go away.” Had ik dat maar gedaan!

Altcoin explosies

Het tegenovergestelde is natuurlijk ook waar. Als Bitcoin stijgt, stijgen de altcoins meestal sterker, vooral in een bull markt. Hierbij dient de Bitcoin dominantie in de gaten te worden gehouden. Altcoin season begint als de Bitcoin dominantie sterk afneemt en altcoins dus ten opzichte van Bitcoin meer waard worden. Dit gebeurt meestal als een bull markt op stoom begint te komen.

Als er veel short posities zijn, omdat handelaren verwachten dat de prijs van Bitcoin zal gaan dalen kan er een flinke koopdruk ontstaan als Bitcoin stijgt. Als je short gaat gok je niet alleen op een daling, maar moet je ook Bitcoin kopen als je de positie sluit of wanneer je geliquideerd wordt, omdat je niet meer genoeg onderpand hebt. Zodra er veel van deze short traders Bitcoin moeten aankopen kan de prijs van Bitcoin binnen korte tijd flink stijgen en kan er een zogenaamde short squeeze en een sneeuwbaleffect op de stijging van Bitcoin plaatsvinden. Goed nieuws voor de bezitters van Bitcoin en meestal nog beter nieuws voor de altcoin bezitters. Er is zelfs een site die een index bijhoudt wanneer altcoin season begint.

De hoogte van de Pearson correlatie tussen Bitcoin en altcoins

De Pearson correlatiecoëfficiënt tussen Bitcoin en altcoins verandert naarmate een coin meer of minder populair wordt. Zo zijn Ethereum en BNB zich qua prijs een stuk meer gaan gedragen als Bitcoin en dus wordt de coëfficiënt een stuk hoger. Hierbij moet je denken aan een getal tussen de 0.70 en 0.85.

Een van de sterkste relaties is die van Bitcoin en Litecoin. Dit komt omdat Litecoin een fork is van Bitcoin en er erg op lijkt. Litecoin heeft een coëfficiënt die dicht bij de 0.90 ligt.

Hoe minder een coin de bewegingen van Bitcoin volgt, hoe lager dit getal. Met deze getallen kun je beter voorspellen in welke mate een altcoin Bitcoin volgt bij een verandering van zijn prijs.

Bitcoin dominantiecyclus

Een handige visuele tool om te weten welke richting altcoins inslaan naar aanleiding van de Bitcoin dominantie en de Bitcoin prijs kun je hieronder zien:

Bron: https://www.coingecko.com/

Hier kun je in één oogopslag zien wat die twee variabelen voor uitwerking hebben op altcoins. Altcoin season begint op regel 4: Bitcoin dominantie neemt af en de prijs van Bitcoin neemt toe. Dat betekent dat de waarde van altcoins snel toeneemt.

Dat is het moment waarop je zou kunnen beslissen om vooral in altcoins te beleggen.

Conclusie Bitcoin en altcoin prijscorrelatie

Bitcoin en altcoins hebben altijd een correlatie. Als de prijs van Bitcoin verandert zullen de prijzen van andere coins ook bewegen. Als je de historische coëfficiënt kent kan dit je een handvat geven bij de aankoop van cryptocurrencies.

Als je dan nog de Bitcoin Dominance Cycle kent heb je in ieder geval een richtlijn in welke fase van de markt je zit en welke coins je dan het beste kunt aankopen of welke niet.

Dat is een goede aanvulling bij het gebruik van technische analyse . Zo kun je een steeds bredere blik krijgen op prijsontwikkelingen in de crypto wereld en dat is nooit vergeefse moeite.