Bitcoin und Altcoins - was ist ihre Preiskorrelation

Die Preiskorrelation zwischen Bitcoin und Altcoins wird durch die Pearson-Korrelation dargestellt. Das ist eine Zahl zwischen 1 und -1, wobei die 1 für eine vollständige Korrelation und die -1 für eine vollständig inverse Korrelation steht. In diesem Artikel werden wir dir die Korrelation zwischen Kryptowährungen erklären.

Kurze Zusammenfassung:

• Die Pearson-Korrelation zeigt die Preiskorrelation zwischen Bitcoin und Altcoins an und liegt zwischen 1 und -1
• Alle möglichen Ereignisse können dazu führen, dass sich die Korrelation zwischen Bitcoin und anderen coins ändert
• Je ähnlicher ein Coin dem Bitcoin in Bezug auf die Preisentwicklung oder das Design ist, desto höher ist die Korrelation
• Durch den paarweisen Verkauf wird es immer eine Korrelation zwischen Bitcoin und anderen Coins geben
• Der Pearson-Koeffizient kann bei der Zusammenstellung deines Portfolios nützlich sein
• Bitcoin hat in der Vergangenheit aus vielen wichtigen Gründen eine hohe Marktdominanz gehabt
• Der Einfluss der Marktkräfte auf Bitcoin und Altcoins
• Der Bitcoin-Dominanz-Zyklus ist ein praktisches Werkzeug, um zu wissen, ob eine Altcoin-Saison bevorsteht

Inhoudsopgave

1. Wie ist die Pearson-Korrelation zwischen Bitcoin und Altcoins?
2. Warum gibt es eine Korrelation zwischen Bitcoin und Altcoins?
3. Wozu ist der Pearson-Koeffizient gut?
4. Korrelation von Bitcoin mit anderen Märkten
5. Warum hat Bitcoin eine so hohe Marktdominanz?
6. Die selbsterfüllende Prophezeiung
7. Die Höhe der Pearson-Korrelation zwischen Bitcoin und Altcoins
8. Bitcoin-Dominanz-Zyklus
9. Schlussfolgerung Korrelation der Bitcoin- und Altcoin-Preise

Wie ist die Pearson-Korrelation zwischen Bitcoin und Altcoins?

Dies ist die Abhängigkeit des Bitcoin-Preises von dem der Altcoins, dargestellt durch einen Preiskorrelationswert, die Pearson-Korrelation. Der Wert der Pearson-Korrelation liegt, wie oben erwähnt, zwischen 1 und -1. Wenn die Bitcoin-Altcoin-Korrelation beispielsweise zwischen Bitcoin und Ethereum 1 wäre, würde das bedeuten, dass, wenn Bitcoin um 5 % steigt, auch Ethereum um genau 5 % steigen würde. Natürlich gibt es diese Korrelation aus allen möglichen Gründen nicht. Auch eine negative Korrelation gibt es in der Kryptowelt nicht.

Wenn Bitcoin steigt und ein anderer Coin automatisch fällt oder umgekehrt, wäre das allerdings ein besonderer Glücksfall! Die einzigen Coins, die fast immer steigen, wenn Bitcoin sinkt, sind Stablecoins wenn auch mit kleinen Unterschieden. Das liegt daran, dass es dann mehr Nachfrage nach Stablecoins gibt, da die Händler ihre Coins gegen Stablecoins eintauschen, wodurch der Preis steigt.

Ereignisse, die die Pearson-Korrelation beeinflussen

Wenn es ein größeres Update für Ethereum gibt, könnte sich das sehr positiv auf den Preis auswirken. Zu einem solchen Zeitpunkt wird sich die Korrelation für diesen Moment ändern.

Angenommen ein weiterer Bitcoin-ETF wird zugelassen, dann kann man davon ausgehen, dass dieser Geldzufluss sich vor Allem auf die Marktkapitalisierung von Bitcoin auswirkt und sich somit unsere Pearson-Korrelation zwischen Bitcoin und den Altcoins verändert.

Hypes wie DeFi oder Memecoins können sogenanntes FOMO (fear of missing out = Angst davor etwas zu verpassen) auslösen und die Korrelation lockern.

Halving Events und Roadmap-Entwicklungen können große Auswirkungen auf eine Währung haben. Kaufe das Gerücht, verkaufe die Nachricht. Ein Beispiel dafür war, als XRP seine Klage gegen die SEC gewann. Der Preis von XRP stieg im Vorfeld des Prozesses um 50 %, nach dem Prozess war XRP bald wieder auf dem alten Stand.

Die Ereignisse in der Kryptowelt haben also einen großen Einfluss auf diese Korrelation. Dennoch sind hohe Korrelationen mit Bitcoin für hochrangige Coins ganz normal. Zahlen zwischen 0,50 und 0,90 sind ziemlich normal. Diese Coins haben also eine hohe Wahrscheinlichkeit, sich weitgehend mit dem Bitcoin-Kurs zu bewegen.

Was sagt die Pearson-Korrelation über eine coin aus?

Es ist bekannt, dass Altcoins in der Regel rund 90 % ihres Wertes gegenüber ihrem Höchststand im vergangenen Bullenmarkt verlieren. Es gibt nur wenige Ausnahmen von dieser Regel, wie z. B. Ethereum oder BNB. Daher ist die Korrelation zwischen starken Coins und Bitcoin aussagekräftiger als die eines Coins, der so viel verliert, dass ein Durchschnittswert nicht zu nennen ist.

Die Preiskorrelation zwischen Ethereum und Bitcoin liegt oft bei 0,70. Die meiste Zeit wird sich der ETH-Preis also in etwa an den BTC-Preis anpassen. Außerdem verlieren Bitcoin und Ethereum in Bärenmärkten nicht 90 % ihres Wertes, weshalb diese Korrelation viel bedeutender ist.

Angenommen, du hast einen anderen Coin, der ebenfalls eine Korrelation von 0,70 hat, aber die Kursbewegungen von Bitcoin kaum nachvollzieht und aufgrund seiner Volatilität im Durchschnitt bei 0,70 landet, dann ist das als Richtungsindikator natürlich nicht sehr aussagekräftig.

Die geringste Korrelation zwischen Bitcoin und Altcoins gibt es bei den Stablecoins. Sie liegt bei 0,01. Das bedeutet, dass es praktisch keine Korrelation zwischen dem Preis von Bitcoin und Stablecoins gibt. Das ist auch logisch, denn diese Münzen gelten als absolut unbeständig.

Warum gibt es eine Korrelation zwischen Bitcoin und Altcoins?

Hierfür gibt es mehrere Gründe.

Bitcoin ist König

Bitcoin zum Beispiel ist seit seiner Gründung der Marktführer. Man könnte die Bitcoin-Blockchain als das Maßstab für den Kryptomarkt bezeichnen. Als es nur einen Coin gab, hatte Bitcoin wenig Probleme damit und dominierte den Markt zu 100 %, aber als mehr Cryptos hinzukamen, wurde das immer schwieriger.

Es gab zum Beispiel einen kurzen Moment in der Geschichte, in dem Ethereum kurz davor war, Bitcoin in Bezug auf die Marktdominanz zu überholen. Aber den Rest der Zeit hatte Bitcoin immer eine sehr hohe Marktdominanz von etwa 50%. In einem Bullenmarkt kann dieser Anteil deutlich sinken, denn in der Altcoin-Saison steigen die meisten Altcoins Coins stärker als Bitcoin.

Arten von Altcoins: Verkaufen in Paaren

Du kannst nicht nur Bitcoin für Stablecoins kaufen. Du kannst auch alle Arten von Altcoins dafür tauschen. Auf fast allen Exchanges gibt es zum Beispiel das Handelspaar Bitcoin-Ethereum. Wenn Bitcoin steigt, steigt normalerweise auch Ethereum. Wenn das nicht der Fall ist, kannst du plötzlich mehr ETH für deine BTC kaufen und andersherum.

Fast alle hochrangigen Coins sind Teil eines Bitcoin-Paares. Folglich wird es immer eine ziemlich hohe Korrelation zwischen Bitcoin und anderen starken Coins geben.

Bitcoin Ethereum Korrelation

Diese Korrelation hat seit dem massiven Wachstum von Ethereum erheblich zugenommen. Sowohl Bitcoin als auch Ethereum fielen nach ihrem Allzeithoch seit dem letzten Bullenmarkt um etwa 75%. Dann begannen sie schnell wieder zu steigen, obwohl Bitcoin dies viel schneller tat. Die beiden laufen zunehmend im Gleichschritt.

Es besteht also die Chance, dass sowohl Ethereum als auch andere starke Altcoins wie BNB zunehmend parallel zur Entwicklung des Bitcoin-Preises verlaufen werden. Mit starken Altcoins meine ich Coins, die im Bärenmarkt nicht komplett zusammenbrechen und ihren Wert ziemlich gut halten, Stablecoins natürlich ausgenommen.

Wozu ist der Pearson-Koeffizient gut?

Wenn du ein vielfältiges Portfolio haben willst, können Coins, die eine geringe Korrelation mit Bitcoin haben, nützlich sein. Wenn Bitcoin zu Beginn eines Bärenmarktes fällt, brechen somit nicht alle deine Token zusammen mit Bitcoin ein. In einem länger andauernden Bärenmarkt solltest du aber auch keine Kryptos halten, außer vielleicht Stablecoins.

Man kann es auch so sehen, dass man Coins mit hoher Korrelation genau dann kauft, wenn es einen Bullenmarkt gibt. Wenn du vermutest, dass Bitcoin große Sprünge nach oben machen wird, ist es sinnvoll, die Altcoins mit der höchsten Korrelation zu kaufen. Es muss jedoch gesagt werden, dass die starken Altcoins weniger heftige Kursbewegungen machen werden.

Korrelation von Bitcoin mit anderen Märkten

Seit einiger Zeit zeigt Bitcoin eine zunehmende Korrelation mit Märkten außerhalb der Kryptowährung.

Zum Beispiel steigt diese Korrelation mit dem S&P 500, dem NASDAQ und Gold seit einiger Zeit an. Das ist etwas seltsam, da Bitcoin das Gegenstück zum konventionellen Finanzsystem sein soll, wie Satoshi Nakamoto beabsichtigt hatte. In Wirklichkeit ist das Gegenteil der Fall. Vor allem Wirtschaftsnachrichten aus den USA wirken sich oft direkt auf den Bitcoin-Preis aus.

Bitcoin-Blockchain wird zum Mainstream

Offenbar wird Bitcoin zum Mainstream und die Investoren sind zunehmend davon überzeugt, dass er ein Wertaufbewahrungsmittel ist, wie Gold. Vor allem seit dem Aufkommen von Bitcoin-ETFs, die bedeuten, dass gewöhnliche Investoren keine technischen Fähigkeiten erlernen müssen, wie z.B. ein Konto bei einem Broker zu eröffnen, zu wissen, was eine Adresse ist und wie man Coins gegen Stablecoins verkauft.

Da Investoren jetzt schon etwa halb so viel Geld in Bitcoins haben wie in den größten Unternehmen der Welt, ist es nur eine Frage der Zeit, bis man sagen kann, dass - aus welchen Gründen auch immer - mehr Menschen Bitcoin vertrauen als einem Unternehmen wie Microsoft, Google oder Apple.

Warum hat Bitcoin eine so hohe Marktdominanz?

Das liegt daran, dass Bitcoin unglaublich beliebt und bekannt ist. Die Bitcoin-Dominanz wird bestimmt durch die Marktkapitalisierung von Bitcoin im Vergleich zu allen anderen Kryptowährungen, wenn man die Marktkapitalisierung zusammenzählt.

Wenn Bitcoin eine hohe Dominanz hat, gibt es normalerweise einen Bärenmarkt. Erfahrene Trader wissen, dass Altcoins dann komplett zusammenbrechen und verkaufen sie. Zwei Arten von Coins sind dann viel beliebter: Bitcoin (und heutzutage auch Ethereum und BNB) und Stablecoins. Deshalb verkaufen viele Händler alle ihre Altcoins und tauschen sie gegen Stablecoins oder Bitcoin ein. Das erklärt zum Teil die hohe Marktdominanz von Bitcoin.

In einem Bullenmarkt kann Bitcoin erhebliche Marktanteile verlieren, weil erfahrene Händler wissen, dass Altcoins viel stärker steigen können als Bitcoin. Also tauschen sie ihre Bitcoin und Stablecoins gegen Altcoins, weil sie sich davon mehr Rendite versprechen. Infolgedessen sinkt die Bitcoin-Dominanz, oder die Altcoin-Dominanz steigt, wenn du so willst.

Popularität von Bitcoin

Seit seiner Einführung ist Bitcoin der König. Zahlen wie 50% oder mehr Marktdominanz sind völlig normal. Es gab sogar eine Zeit, in der Bitcoin eine 100%ige Dominanz hatte. Das war, bevor es andere Kryptowährungen gab. Aber warum ist das wirklich so? Es gibt wahrscheinlich eine Reihe von wichtigen Faktoren, die dabei eine Rolle spielen.

Jeder kennt Bitcoin. Er war schon immer der beliebteste Coin. Deshalb fühlen sich Investoren mit Bitcoin sicher, vor allem die, die mehr Geld haben, wie institutionelle Investoren oder Whales. Mit dem Aufkommen der Bitcoin-ETFs ist dies noch stärker geworden, da du Bitcoin jetzt über Anbieter wie Grayscale und Blackrock, und es ist viel einfacher als über einen Broker oder eine Börse. Bitcoin ist digitales Gold.

Bitcoin ETF

Nicht jeder ist ein Marktexperte oder hat den Wunsch, einer zu werden. So sind viele Menschen durchaus bereit, mit Bitcoin ein Risiko einzugehen, haben aber wenig Interesse an anderen Coins. Das hat sich mit dem stark gestiegenen Interesse an Ethereum etwas geändert. Sobald ETFs für Ethereum auf den Markt kommen, könnte dies bedeuten, dass Anleger, die praktisch nichts über Kryptowährungen wissen, eine Menge Geld in Ethereum investieren.

Viele Menschen mögen auch keine Coins mit großer Volatilität. Wenn ein Coin innerhalb kurzer Zeit oder sogar innerhalb eines Tages 50 % seines Marktwertes oder mehr verlieren kann, fühlen sie sich nicht wohl dabei. Dann investieren sie lieber in eine etwas stabilere Münze. Und das ist Bitcoin.

Die selbsterfüllende Prophezeiung

Erfahrene Händler wissen, dass Altcoins in der Regel dann besonders stark steigen, wenn der Bitcoin steigt. Es kann also durchaus sein, dass Händler, sobald sie sehen, dass Bitcoin steigt, schnell Altcoins kaufen, um mehr Geld zu verdienen. Infolgedessen steigen Altcoins natürlich stärker als Bitcoin.

Vor allem Daytrader können sich diese Eigenschaft des Marktes zunutze machen, um schnelle Gewinne zu erzielen, denn manchmal besitzt ein Trader einen Token nur wenige Minuten. Angebot und Nachfrage schlafen nie.

Die Auswirkung des Stop-Loss von Händlern auf den Preis von Crypto

Ein weiterer Aspekt der Turbulenzen insbesondere bei Altcoins ist das Setzen von Stop-Losses, um deine Investition zu schützen. Da Altcoins dazu neigen, stärker zu fallen als Bitcoin, kann ein kleiner Rückgang von ein paar Prozent des Bitcoins bereits zu einem Ausverkauf führen.

Viele Händler setzen nach dem Kauf eines Altcoins einen Stopp-Loss bei etwa 10% Verlust. Auf diese Weise können sie nicht mehr als 10% in einem Handel verlieren. Fällt der Bitcoin um 3 % und ein Altcoin um 10 %, werden sie ausgelöst. So können sich die Verluste schnell summieren, da der Verkaufsdruck der Händler, die einen Stopp-Loss gesetzt haben, den Preis noch weiter nach unten drückt.

So kann sich ein kleiner Rückgang von Bitcoin für Altcoins schnell summieren und leicht 15 Prozent gegenüber ein paar Prozent Bitcoin erreichen. Wenn du dich manchmal fragst, warum Bitcoin eine so hohe Marktdominanz hat, spielt das sicherlich eine Rolle.

Short und Long auf Bitcoin

Ein weiterer Aspekt des Marktes sind Futures. Wenn Menschen mit Hebelwirkung handeln und Short oder Long gehen, können kleine Veränderungen im Preis einer Kryptowährung schnell große Folgen haben. Insbesondere Long- und Short-Positionen auf Bitcoin können weitreichende Folgen für den Bitcoin-Preis haben, wenn plötzlich ein starker Rückgang oder Anstieg folgt.

Wenn der Bitcoin-Preis stark fällt und mehr als 10% beträgt, werden fast alle Long-Positionen, die einen Hebel von zehn hatten, geschlossen oder liquidiert. Sollte das passieren, ist das normalerweise der Beginn eines Ausverkaufs, bei dem ein Ausverkauf den nächsten auslöst und du in einer negativen Abwärtsspirale landest. Bitcoin kann an einem solchen Tag leicht 12-15% verlieren oder sogar noch mehr, wenn der Rückgang so groß ist, dass auch andere Long-Positionen aufgelöst werden und weitere Stop-Loss-Level erreicht werden.

Übrigens wirkt sich der starke Rückgang der Altcoins auch auf den Preis von Bitcoin aus, der dann durch die Paarverkäufe in die Abwärtsspirale gezogen werden kann.

Altcoin-Massaker

Für Altcoins können solche Tage ein wahres Blutbad anrichten. Wenn Bitcoin um ein paar Prozent fällt, kann das bereits heftige Preisreaktionen für Altcoins auslösen. Wie wäre es, wenn Bitcoin an einem Tag um 15-20% fällt? Altcoins könnten dann um 30-50% fallen! Jeder, der schon lange genug in der Welt der Kryptos unterwegs ist, kennt diese Tage nur zu gut. Während des letzten Bullenmarkts im Mai war dies das intensivste Ereignis: Altcoins fielen innerhalb weniger Tage um 50 % im Wert! Das hat viele Händler erschreckt.

Das erinnert mich an den Spruch von der Börse: "Sell in may and go away". Wenn ich das nur getan hätte!

Altcoin-Explosionen

Natürlich ist auch das Gegenteil der Fall. Wenn Bitcoin steigt, neigen Altcoins dazu, stärker zu steigen, besonders in einem Bullenmarkt. Hier sollte die Bitcoin-Dominanz im Auge behalten werden. Die Altcoin-Saison beginnt, wenn die Bitcoin-Dominanz stark abnimmt und Altcoins somit im Vergleich zu Bitcoin wertvoller werden. Das passiert in der Regel, wenn ein Bullenmarkt an Fahrt gewinnt.

Wenn es viele Short-Positionen gibt, weil Händler erwarten, dass der Bitcoin-Preis fällt, kann es zu einem erheblichen Kaufdruck kommen, wenn der Bitcoin-Preis steigt. Wenn du short gehst, wettest du nicht nur auf einen Rückgang, sondern musst auch Bitcoin kaufen, wenn du die Position schließt oder wenn du liquidiert wirst, weil du nicht mehr genug Sicherheiten hast. Sobald viele dieser Short-Trader Bitcoin kaufen müssen, kann der Bitcoin-Preis innerhalb kurzer Zeit erheblich steigen und es kann zu einem sogenannten Short Squeeze und einem Schneeballeffekt beim Anstieg von Bitcoin kommen. Das sind gute Nachrichten für Bitcoin-Besitzer und in der Regel noch bessere Nachrichten für Altcoin-Besitzer. Es gibt sogar eine Website, die einen Index darüber führt, wann Altcoin-Saison beginnt.

Die Höhe der Pearson-Korrelation zwischen Bitcoin und Altcoins

Der Pearson-Korrelationskoeffizient zwischen Bitcoin und Altcoins ändert sich, wenn ein Coin mehr oder weniger populär wird. Ethereum und BNB haben zum Beispiel angefangen, sich preislich viel mehr wie Bitcoin zu verhalten, und so wird der Koeffizient viel höher. Hier solltest du an eine Zahl zwischen 0,70 und 0,85 denken.

Eine der stärksten Beziehungen besteht zwischen Bitcoin und Litecoin. Das liegt daran, dass Litecoin ein fork von Bitcoin ist und dem Bitcoin sehr ähnlich ist. Litecoin hat einen Koeffizienten von fast 0,90.

Je weniger ein Coin den Bewegungen von Bitcoin folgt, desto niedriger ist diese Zahl. Mit diesen Zahlen kannst du besser vorhersagen, inwieweit ein Altcoin dem Bitcoin folgt, wenn sich sein Preis ändert.

Bitcoin-Dominanz-Zyklus

Unten siehst du ein praktisches visuelles Tool, das dir zeigt, in welche Richtung sich die Altcoins als Reaktion auf die Bitcoin-Dominanz und den Bitcoin-Preis entwickeln:

Quelle: https://www.coingecko.com/

Hier kannst du auf einen Blick sehen, wie sich diese beiden Variablen auf Altcoins auswirken. Die Altcoin-Saison beginnt in Zeile 4: Die Bitcoin-Dominanz nimmt ab und der Preis von Bitcoin steigt. Das bedeutet, dass der Wert der Altcoins schnell steigt.

Das ist der Zeitpunkt, an dem du dich entscheiden könntest, vor allem in Altcoins zu investieren.

Schlussfolgerung Korrelation der Bitcoin- und Altcoin-Preise

Bitcoin und Altcoins haben immer eine Korrelation. Wenn sich der Preis von Bitcoin ändert, bewegen sich auch die Preise der anderen Coins. Wenn du den historischen Koeffizienten kennst, kannst du dich beim Kauf von Kryptowährungen orientieren.

Wenn du dann auch noch den Bitcoin-Dominanz-Zyklus kennst, hast du zumindest einen Anhaltspunkt, in welcher Phase des Marktes du dich befindest und welche Coins du am besten kaufen solltest oder nicht.

Dies ist eine gute Ergänzung bei der Verwendung von technische Analyse . Auf diese Weise bekommst du einen immer umfassenderen Überblick über die Preisentwicklung in der Kryptowelt und es ist nie vergebliche Mühe.