Was ist Bitcoin-Dominanz?

• Die Marktkapitalisierung ist Teil der Bitcoin-Dominanzformel und gibt an, wie viel Geld in einen Coin oder den Gesamtmarkt geflossen ist

• Die Bitcoin-Dominanz ist der Prozentsatz der Gesamtinvestitionen im gesamten Kryptomarkt, der in Bitcoin investiert wird.

• Im Laufe der Jahre hat sich die Bitcoin-Dominanz stark verändert, in den ersten Jahren hatte Bitcoin rund 90%, zwischen 2017 und 2018 fiel sie plötzlich deutlich und Ethereum holte stark auf, heute liegt sie bei rund 50%

• Die Bitcoin-Dominanz spiegelt wider, wie groß das Vertrauen in Bitcoin als sicheren Hafen ist, aber auch, wie groß das Vertrauen in Altcoins ist

• Bitcoin wird wahrscheinlich in absehbarer Zeit eine höhere Marktkapitalisierung haben als das erfolgreichste Unternehmen, wie z. B. derzeit Apple, crypto ist also eine riesige Erfolgsgeschichte und Bitcoin wird immer knapper

• Wiederkehrende bull markets und bear markets können in einer Vielzahl von Jahreszeiten dargestellt werden, die mit einem Marktzyklus verbunden sind

• Bitcoin und Altcoins haben eine starke (Pearson) Korrelation, so dass sich die Bitcoin-Dominanz immer in Grenzen hält

• Die Altcoin-Saison lässt sich am Anstieg des Bitcoin-Preises, dem Rückgang der Bitcoin-Dominanz und dem Anstieg der Altcoin-Kurse erkennen

• In der technischen Analyse wird der Bitcoin-Preis oft dazu verwendet, den Beginn eines bull market und das Ende eines bear market anhand eines goldenen oder toten Kreuzes in langfristigen Charts zu bestimmen

• Das Aufkommen neuer Coins scheint die Bitcoin-Dominanz kaum noch zu beeinträchtigen, denn es steckt so viel Geld in Bitcoin

• Bitcoin hat sowohl Stärken als auch Schwächen, so dass es unmöglich ist, zu sagen, ob die Bitcoin-Dominanz immer so hoch sein wird

Was ist die Marktkapitalisierung?

Wenn Händler mit dem Kauf von cryptocurrency beginnen, können sie wählen, welche coins sie kaufen. Je mehr Trader in eine bestimmte Kryptowährung investieren, desto höher ist der Marktkapitalisierung wird sein.

Oft ist es ein zweischneidiges Schwert, denn wenn mehr in einen bestimmten Coin investiert wird, steigt auch der Preis, da die Nachfrage höher ist. Sobald die Nachfrage das Angebot übersteigt, steigt nicht nur der Preis, sondern auch die Marktkapitalisierung, die schließlich die Anzahl der Coins x (höheren) Preis widerspiegelt.

In einigen Fällen kann die Marktkapitalisierung auch sehr viel höher werden, wenn die Anzahl der Coins erheblich steigt, aber in solchen Fällen wirst du auch sehen, dass der Preis für eine gewisse Zeit massiv fallen kann, was die cryptocurrency nicht plötzlich oder nur vorübergehend sehr hoch ist. Das kann der Fall sein, wenn sich der Bestand vergrößert, z. B. bei einem Split, der Freigabe von gebundenen Coins aus dem Team oder anderen oder wenn viele Coins durch Staking oder andere Methoden endlos hinzugefügt werden.

Was ist die Bitcoin-Dominanz im Laufe der Jahre?

Als Bitcoin gerade gegründet wurde, hatte er einen Marktanteil von 100% und dominierte offensichtlich. Damals war er die einzige Cryptocurrency. Nach und nach kamen weitere Kryptowährungen hinzu, so dass die Dominanz von Bitcoin mit der Zeit zusehends abnahm. Bestimmte crypto wurden ziemlich populär, darunter Litecoin, XRP und Ethereum. Von 2009 bis 2017 hatte Bitcoin eine Dominanz zwischen 80 und 90 %.

Bitcoin und Ethereum

Das wissen nicht viele, aber es gab eine Zeit, in der die Dominanz von Bitcoin fast so groß war wie die von Ethereum im Jahr 2017. Ethereum schuf fast eine Flipping! Er ist wie ein Speer auf Bitcoin aufgesprungen und hat dann beschlossen, trotzdem einen Pott runterzugehen. Seitdem hat Bitcoin immer einen soliden Vorsprung vor Ethereum gehabt, obwohl Ethereum in den letzten Jahren einen Supersprung gemacht hat.

BTC-Dominanz-Diagramm

Die niedrigste gemessene Bitcoin-Dominanz gab es in den verrückten Tagen von crypto im Jahr 2018. Im Januar 2018 lag diese Dominanz bei knapp über 32 %.

Bitcoin-Dominanz. Quelle: CoinGecko.

In diesem Bitcoin-Dominanzdiagramm kannst du die Entwicklung der Dominanz seit den Anfängen von crypto sehen. Du kannst sehen, dass der Anteil von Bitcoin an der gesamten Marktkapitalisierung immer sehr groß ist, normalerweise zwischen 40 und 60 %. Du kannst auch sehen, dass der Anteil der "Anderen", der Newcomer, immer größer wird. Es tauchen immer wieder neue Coins auf, die beliebt und gut genug sind, um den Durchbruch zu schaffen.

Die Bedeutung der Bitcoin-Dominanz

Die Bitcoin-Dominanz zeigt an, wie viel Kapital in eine bestimmte cryptocurrency investiert wird, verglichen mit dem Kapital in allen anderen coins. Wenn die BTC-Dominanz so hoch bleibt, bedeutet das, dass die Investoren das meiste Vertrauen in Bitcoin haben. Bedenke, dass cryptocurrency noch sehr jung ist und es lange dauert, bis Altcoins genug Vertrauen gewinnen, um eine größere Kapitalisierung zu erreichen.

Du siehst oft, dass in bull markets viel mehr Geld reinkommt altcoinsAber nur die stärksten Coins halten ihre hohen Notierungen, wenn der Bärenmarkt einsetzt. Das zeigt, dass immer die beliebtesten und besten Blockchains an die Spitze aufsteigen und dort bleiben.

Gesamtmarktkapitalisierung und Marktbeherrschung

Bitcoin und Ethereum zusammen haben in letzter Zeit etwa 70% der gesamten Marktkapitalisierung gehalten und die Top Ten machen etwa 85% aus, wobei Bitcoin mehr als 50% und Ethereum etwa 20% ausmacht. Nur eine Altcoin-Saison kann das ändern. Deshalb ist es auch so schwierig, in die Top 10 vorzudringen. Die Unterschiede in der Marktkapitalisierung sind riesig.

Ein weiterer wichtiger Aspekt ist, dass du bereits eine Marktkapitalisierung von rund 1 Mrd. € haben musst, um in die Top 100 der beliebtesten Kryptowährungen zu kommen. Das ist ein Wert, der höher ist als der vieler erfolgreicher Unternehmen. Die gesamte Marktkapitalisierung steigt weiter an, vor allem wegen des Aufwärtstrends des Bitcoin-Preises. Cryptocurrency ist wirklich keine Kleinigkeit mehr. Die gesamte Marktkapitalisierung von Bitcoin, die jetzt bei etwa 1.200 Milliarden Euro liegt, ist bereits 1/3 der Marktkapitalisierung des erfolgreichsten Unternehmens, Apple, das über 3.000 Milliarden Euro wert ist.

Cryptocurrency und andere Märkte

Aus diesen Zahlen kann man zwei Schlüsse ziehen: Die Top Ten sind unglaublich gut entwickelt, oder der Rest ist unterentwickelt. Wenn man diese Zahlen mit vielen anderen Märkten vergleicht, kann man mit Fug und Recht behaupten, dass der Kryptomarkt noch ein wenig reifen muss. Auch wenn es stimmt, dass Big Tech inzwischen etwa 25 % des Gesamtwerts des Standards and Poor's 500 ausmacht, sind das ganz andere Zahlen. Diese 25 % wurden auch nach einem langen starken Anstieg dieser Aktien in Verbindung mit dem KI-Wahn erreicht.

Es ist nur eine Frage der Zeit, bis Bitcoin mehr wert ist als das Unternehmen mit der höchsten Marktkapitalisierung, und es ist unwahrscheinlich, dass es dabei bleibt. Wenn es so weitergeht, werden Cryptocurrency und Bitcoin mit der Zeit eine höhere Marktkapitalisierung haben als die meisten erfolgreichen Unternehmen zusammen. Dann wird er wirklich wie ein reifer Markt aussehen, der ein enormes Potenzial birgt und von den Behörden losgelöst ist. Dann könnte man sagen, dass es jedermanns Geld ist. Crypto gibt es erst seit etwa 15 Jahren und ist wirtschaftlich gesehen eine der erfolgreichsten Erfindungen der letzten Jahrzehnte.

Knappheit und Bitcoin-Kurs

Da nur wenige Bitcoins hinzukommen, wird die Knappheit von Bitcoin zunehmen, was mit ziemlicher Sicherheit dazu führen wird, dass der Preis mit der Zeit steigt. Wenn immer mehr Menschen Bitcoin von immer weniger Anbietern kaufen wollen, kann der Preis nur steigen, auch wenn dies nur schrittweise geschieht. Wenn man es so betrachtet, ist es nicht so überraschend, dass die Dominanz von Bitcoin stabil bleibt, obwohl viele neue Kryptowährungen auftauchen. Die meisten Großinvestoren kennen die Top-Coins und vor allem Bitcoin und warten nicht auf unbekannte Cryptos, von denen sie nichts wissen. Es beginnt alles mit Bitcoin.

Die Jahreszeiten in einem Marktzyklus

Wie sich eine Saison in crypto von von Bär zu Bulle und Altcoin-Saison:

1. Seit Beginn des Bärenmarktes hat die Bitcoin-Dominanz allmählich zugenommen, da Altcoins in dieser Zeit bis zu 90-95% ihres Wertes verlieren können und Bitcoin viel weniger.

2. Bitcoin wird mehr gekauft und der Preis beginnt zu steigen. Das hat zunächst wenig Auswirkungen auf die Altcoins, die sich eher seitwärts bewegen, und die Dominanz von Bitcoin steigt.

3. Starke Kryptowährungen beginnen sich mit Bitcoin zu bewegen und steigen in der Regel etwas stärker als Bitcoin.

4. Auch Altcoins beginnen im Preis zu steigen und der Glaube, dass ein bull market bevorsteht, setzt sich langsam durch.

5. Bitcoin verzeichnet weiterhin steigende Preise und sowohl starke Kryptowährungen als auch der Rest steigen mit ihm, wobei einige Arten von Kryptowährungen viel besser abschneiden als die anderen. Das ist die Zeit, in der hypes entstehen, wenn bestimmte Kryptowährungen viel gekauft werden und mehrmals über die Stränge schlagen. Auch meme coins werden wieder populär. Der bull market hat begonnen.

6. Die Bitcoin-Dominanz sinkt und die Altcoin-Saison beginnt. Die geringere Dominanz deutet auf einen sich verändernden Markt hin. Bitcoin steigt zwar weiter an, aber vor allem die beliebten Mid- und Low-Cap-Cryptos explodieren. Hype- und Meme-Coins gehen über den Ladentisch wie warme Semmeln und jeder ist plötzlich ein Experte. Der bull market ist in vollem Gange. Die besten Zeiten in der Kryptowelt, wenn du zu den Bullen gehörst. Das Hoch ist die magische Grenze und die Stimmung kippt.

7. Danach beginnt der Bärenmarkt erneut und beendet die Saison. Die Bären krallen sich mit ihren Leerverkäufen den Weg nach unten.

Natürlich kann die Zeit kommen, in der dieser Kreislauf durchbrochen wird, aber bisher ist das nicht der Fall.

Paarverkäufe

Paarverkäufe schaffen eine Preiskorrelation, aus der es sehr schwierig ist, auszubrechen. Ausbrüche aus diesen Mustern kommen nur in starken Bullen- und Bärenmärkten vor.

Wenn Bitcoin stark steigt, dann steigen auch andere coins mit, denn sonst könntest du plötzlich viel mehr altcoins für Bitcoin kaufen. Bei einem BTC/ETH-Paar zum Beispiel könntest du mit Bitcoin plötzlich viel mehr Ethereum kaufen, weshalb Altcoins immer etwas mit Bitcoin steigen.

Alle beliebten Kryptowährungen haben ein Paar mit Bitcoin. Deshalb sind vor allem die Top-Coins in ihren Preisen fest miteinander verbunden.

Pearson-Korrelation zwischen Bitcoin und Altcoins

Die Pearson-Korrelation gibt den Zusammenhang zwischen Bitcoin und Altcoins wieder. Sie liegt zwischen 1 und -1, wobei die 1 für eine vollständige Korrelation steht (wenn Bitcoin um 1 % steigt, steigt auch die andere Münze um 1 %) und die -1 für eine umgekehrte Korrelation (wenn Bitcoin um 1 % steigt, fällt die andere Münze um 1 %).

Zwischen Bitcoin und den stärksten Coins besteht eine hohe Korrelation von etwa 0,70. Das Mittelfeld hat eine Korrelation von etwa 50% und eine stablecoin hat einen Wert von fast genau 0.

Die Flucht in Stablecoins, wenn ein Bärenmarkt im Gange ist, sorgt dafür, dass auch diese Coins eine anständige Dominanz gegenüber Bitcoin verzeichnen können. Denn wenn alle Coins weniger wert werden, ist es keine schlechte Idee, Coins, die weniger wert werden, gegen Coins zu tauschen, die im Preis fast gleich bleiben und Sicherheiten in realen Vermögenswerten haben, auch wenn es sich um Bitcoin handelt.

Einige Coins haben aus vielen Gründen eine sehr geringe Korrelation mit Bitcoin. Es gibt Gründe, genau diese auch in deinem Portfolio zu haben, um ein möglichst vielfältiges Portfolio zu haben, je nach Situation im Marktzyklus. In einem bull market können diese coins zum Beispiel viel besser abschneiden als Bitcoin.

Die Korrelation hält die Bitcoin-Dominanz größtenteils in Grenzen und macht die alten Zahlen von rund 90 % fast unmöglich.

Der Wert der Bitcoin-Dominanz

Bei der Bitcoin-Dominanz kannst du den aktuellen Trend beobachten. Je höher er ist, desto mehr Händler haben sich in Bitcoin "geflüchtet". Wenn er sinkt, trauen sich die Händler, mehr Risiken einzugehen, da sie spüren (Marktstimmung), dass Altcoins Bitcoin überflügeln könnten und die Altcoin-Saison bevorsteht.

Folge dem Geld

Wenn du die Bitcoin-Dominanz verfolgst, kannst du sinnvollerweise verfolgen, ob relativ mehr Geld in Bitcoin als in Altcoins fließt. Wenn du siehst, dass die Dominanz steigt, dann fließen noch mehr Händler in den sicheren Hafen. Wenn die Dominanz sinkt, gehen die Händler mehr Risiko ein, indem sie in Altcoins statt in Bitcoin investieren.

Da die meisten Händler die Preisänderungen von Bitcoin als Hauptindikator und Trendsetter in der Welt der cryptocurrencies genau im Auge behalten, sind der Preis und Handelsvolumen einige darüber, wo sich der Kryptomarkt jetzt befindet. So erhältst du eine Reihe von Faktoren, die zusammen wichtige Informationen darüber liefern, in welcher Art von Markt wir uns gerade befinden.

Jahreszeiten in crypto im Chart

Die Dominanz von Bitcoin und der Beginn der Altcoin-Saison sind in der folgenden Tabelle dargestellt:

Quelle: CoinGecko.

In der ersten Zeile kannst du sehen, dass sowohl der Preis als auch die Dominanz von Bitcoin steigen, während die Altcoins fallen. Wir haben das während des Anstiegs von Bitcoin nach der Baisse gesehen. Bitcoin stieg von 20k auf 50k. Altcoins bewegten sich in dieser Zeit seitwärts und größtenteils in einem Abwärtstrend. Das war die Akkumulationsphase von Bitcoin, als die erfahreneren Trader begannen, Bitcoin zu kaufen.

In Zeile zwei siehst du einen Bärenmarkt, in dem der Preis von Bitcoin und den Altcoins fällt, aber die Dominanz von Bitcoin steigt. Trader flüchten in Stablecoins und Bitcoin und lassen die meisten anderen Coins fallen. Nur superstarke Coins wie Ethereum und BNB können mit Bitcoin mithalten, wenn es um die Dominanz geht.

In dieser Tabelle kannst du auch sehen, ob die Altcoin-Saison unmittelbar bevorsteht. Regel Nummer 4: Wenn die Bitcoin-Dominanz sinkt, der Bitcoin-Kurs aber steigt und die Altcoin-Preise ebenfalls, ist das der Beginn der Altcoin-Saison, denn dann erhalten die Altcoins bei geringerer Bitcoin-Dominanz einen höheren Marktanteil. Die Altcoin-Saison hat begonnen, wenn 75 % der 50 wichtigsten Altcoins in den letzten 90 Tagen besser abschneiden als Bitcoin.

Die Regeln drei und fünf sind am wenigsten verbreitet. Da Bitcoin der Markt- und Richtungsführer ist, werden die Altcoins sicherlich zumindest der Richtung von Bitcoin folgen.

Manchmal gibt es auch einen vorübergehenden Aufwärtstrend bei Altcoins, der nur Tage oder Wochen anhält. Das ist der Fall, wenn es eine Altcoin-Rallye gibt.

Auf Websites wie CoinGecko oder CoinMarketCap überblickst du den gesamten Kryptomarkt und kannst auf einen Blick sehen, wie hoch die Dominanz von Bitcoin und Ethereum ist, und zwar ganz oben.

Technische Analyse und Bitcoin-Dominanz

Einige Händler nutzen die Bitcoin-Dominanz, um zu bestimmen, in welchem Teil des Marktzyklus wir uns befinden und wie sie damit umgehen, z.B. mehr Bitcoin kaufen, mehr Altcoins kaufen oder alles für Stablecoins verkaufen oder Papiergeld.

Goldenes Kreuz und Todeskreuz

Darüber hinaus verwenden sie eine Reihe von technischen Instrumenten wie Indikatoren und Kerzenständermuster. Es gibt zwei Momente, in denen die technische Analyse die in der Vergangenheit für ein Feuerwerk gesorgt haben, nämlich das goldene Kreuz und das Todeskreuz im Bitcoin-Chart.

Dies bedarf einiger Erklärungen. Ein goldenes Kreuz ist ein Muster aus dem Indikator Gleitender Durchschnitt (MA). Es entsteht, wenn sich der MA der letzten 50 Tage durch den MA der letzten 200 Tage nach oben bewegt. Dies ist das stärkste Kaufsignal für Bitcoin in der Geschichte der Kryptowährungen und kann den Beginn eines bull market signalisieren.

Der 50-Tage-MA ist eine Linie, die sich über die Zeit in einem Diagramm fortsetzt. Sie addiert den Preis der letzten 50 Tage und teilt ihn durch die Anzahl der Tage. Das gilt natürlich auch für den 200-Tage-MA. Wenn sich diese beiden Linien kreuzen, ist das ein sehr starkes Signal.

Ein Todeskreuz bewirkt das Gegenteil. Der 50-Tage-MA geht durch den 200-Tage-MA nach unten und kann als starkes Verkaufssignal interpretiert werden. Es kann einen Bärenmarkt ankündigen. Da viele Händler mit tiefen Taschen darauf achten, kann es auch eine große Wirkung haben.

Im Allgemeinen zählen Signale über längere Zeiträume mehr als solche mit einem kurzen Zeitrahmen. Es gibt zwar noch mehr Indikatoren und Muster, auf die Händler/innen achten, aber dies sind die wichtigsten Signale.

Fundamentalanalyse crypto

Einige Investoren beschäftigen sich eher mit der Fundamentalanalyse und bewerten eine Blockchain danach, welche Stärken sie gegenüber anderen cryptocurrencies hat. Diese Investoren versuchen, den gesamten Markt zu überblicken und verschiedene Faktoren für eine mögliche Rendite mit einem langen Horizont zu nutzen.

Die Ankunft der neuen cryptocurrency

Seit Ethereum zu ihrem ERC-20 Token entwickelt, gibt es eine Menge Münzen mit diesen Token standardmäßig erstellt. Heute wurden viele weitere Token-Standards auf allen möglichen Blockchains entwickelt, wodurch die Zahl der Coins explodiert ist. Warum nimmt die Dominanz von Bitcoin also nicht ab?

Das liegt vor allem daran, dass die Marktkapitalisierung von Bitcoin immer höher wird. Je mehr Geld in Bitcoin gesteckt wird, desto schwieriger ist es, als Neuling in der Kryptowelt einen kleinen Anteil daran zu haben. Es muss so viel Geld in neue Coins gesteckt werden, dass viele Newcomer nicht einmal in die Nähe von 1 % kommen, denn 1 % sind zum Zeitpunkt der Erstellung dieses Artikels immerhin rund 12 Milliarden Euro. Das schafft es nur noch unter die Top 11.

Die reichsten Menschen und Investmentfonds stecken ihr Geld hauptsächlich in die absoluten Top-Coins. Sie werden nicht auf den neuesten Trend oder Hype setzen, weshalb Bitcoin und die anderen Topcoins weiterhin eine so hohe Dominanz aufweisen.

Wird die Bitcoin-Dominanz immer so hoch sein?

Es gibt eine Reihe von Szenarien, die sowohl zum Vorteil als auch zum Nachteil von Bitcoin sein können.

Bitcoin Stärke

Die Bitcoin-Dominanz wird am höchsten bleiben, wenn die Investoren immer mehr in Bitcoin stecken und die Marktkapitalisierung weiter steigt. Das wird wahrscheinlich der Fall sein, da Bitcoin der bekannteste Coin ist. Die Frage ist jedoch, ob eine andere Kryptowährung nicht weiter aufholen wird.

Bitcoin ist als Wertaufbewahrungsmittel bekannt, vergleichbar mit Gold. Er ist ein knapper Coin, er ist hochgradig handelbar und jeder will ihn haben. Aufgrund seiner Knappheit und der ständig steigenden Nachfrage kann der Preis mit der Zeit nur steigen. Er kann mit dem Wachstum anderer Kryptowährungen mithalten oder sie sogar noch übertreffen, was ihre Dominanz angeht.

Bitcoin Schwäche

Auf der anderen Seite ist ein echter Nachteil von Bitcoin, dass es kein starkes Team wie bei Ethereum, Cardano oder Solana gibt. Die Bitcoin-Blockchain hat keinen wirklichen Anführer und die Entwicklungen sind eher zufällig, wie Ordinals oder Runen als das Ergebnis einer Roadmap, die von den Entwicklern eingehalten wird. Dadurch könnte Bitcoin einen technischen Nachteil erleiden, der sich im Laufe der Jahre summieren und seine abnehmende Dominanz ankündigen könnte.

Ein anderes Szenario ist, dass ein anderer Krypto plötzlich den Durchbruch schafft und Ethereum an Dominanz gewinnt, so dass Bitcoin relativ gesehen weniger dominant ist. Wenn zum Beispiel BNB, Solana, XRP und Cardano es plötzlich schaffen, viel mehr Marktanteile zu erobern, könnte die Dominanz von Bitcoin schnell abnehmen.

Kampf um die Krone

Das Worst-Case-Szenario für die Bitcoin-Dominanz ist jedoch, dass Ethereum, relativ gesehen, stärker steigt als Bitcoin und es zu einem Flipping kommt. Wenn Ethereum Platz 1 auf dem Kryptomarkt erobert und Bitcoin selbst zu einem Altcoin wird, könnte die Popularität von Bitcoin sehr schnell sinken. Wenn Ethereum Marktführer wird, besteht kein Zweifel daran, dass Bitcoin von anderen beliebten Blockchains mit starken Teams und Entwicklungen überholt werden könnte. Ob das jemals passieren wird, ist unmöglich zu sagen.