Wat is een bear en een bull market

• De termen bear en bull market hebben meerdere mogelijke herkomsten

• Allerlei beesten zijn erbij gesleept om een type handelaar mee aan te duiden

• Marktsentiment drijft de richting van een markt

• Bitcoin is de marktmaker en heeft de meeste invloed op bear en bull markets

• De Bitcoin halving is historisch gezien de aanzet tot een hevige bull market

• Het einde van een bull market is te vinden in historische cycli van Bitcoin

• Als je van een bear en bull market wilt profiteren zul je de aanwijzingen uit de markt moeten gebruiken

• Met een bull market valt veel te verdienen, al blijft het oppassen met de er op volgende bear market

De herkomst van de termen bear en bull market

Als we het hebben over de termen bull market en bear market zien we dat het Engelse woorden zijn die letterlijk beer en stiermarkt betekenen.

De beer valt zijn tegenstanders aan door zich heel hoog te verheffen en dan met zijn klauwen naar beneden te slaan. Deze neerwaartse beweging is een beeldende manier om een neergaande grafiek weer te geven.

Een stier valt zijn tegenstander aan door zijn kop naar beneden te doen en dan zijn hoorns omhoog te beuken. Deze opwaartse beweging is een beeldende manier om een opgaande grafiek weer te geven.

South Sea Company gedicht van Pope

De termen bull en bear kwamen al vroeg voor in een gedicht over de South Sea Company bubbel van Alexander Pope uit 1720:

“Come fill the South Sea goblet full

The gods shall of our stock take care

Europa pleased accepts the Bull

And Jove with joy puts off the Bear”

The South Sea Company was een bedrijf uit die tijd dat aandelen aan het grote publiek verkocht en die kunstmatig oppompte door de winstgevendheid van het bedrijf zwaar te overdrijven. In korte tijd stegen de koersen enorm, waarna de dump volgde en de koersen instortten. Dit was de eerste pump and dump scheme.

Het is meer dan waarschijnlijk dat hier de termen bull en bear vandaan kwamen, aangezien Pope een heel bekende dichter is.

Alternatieve verklaringen bull en bear termen

Een andere vaker gehoorde verklaring is dat berenhuiden in de 18e eeuw vaak verkocht werden door tussenhandelaren voordat de beer geschoten was. Wie de berenhuiden op dat moment verkocht ging er van uit dat de prijzen zouden dalen en werd bearish genoemd, wie de huiden kocht ging er van uit dat de prijzen zouden stijgen en dit werd uiteindelijk de bull.

Mogelijk is er nog een eerdere verklaring, die zelfs door Shakespeare in “Macbeth” en “Much ado about nothing” werd vermeld. Het ging hier over het altijd leuke bull en bear spelletje, waarbij agressieve honden los werden gelaten op een beer of een stier en waarbij er grof ingezet werd op welk beest zou gaan winnen.

Bij vrijwel alle grote aandelenbeurzen staat een stier. De beer hebben ze meestal maar weggelaten. Bij Wall Street staat hun wereldberoemde stier:

Grappige andere beestenmarkten

Naast de beren en de stieren hebben we ook nog de pigs.

Een pig is een handelaar die van alle trends wil profiteren. Ze willen zo veel mogelijk verdienen in een zo kort mogelijke tijd. Dit doen zij door met hefboom te gokken op elke trend. Hierdoor lopen ze constant grote risico’s.

Hierdoor hebben ze de uitdrukking gekregen “pigs get slaughtered”. Het probleem met deze handelswijze is dat er heus niet zulke duidelijke trends aanwezig zijn op elk moment, dus verliezen deze handelaren tussendoor vaak grote bedragen of zelfs alles, omdat ze geliquideerd worden.

Dan hebben we nog de chicken. Deze vertonen risicomijdend gedrag. Ze willen wel overal een graantje van meepikken.

Wat deze handelaren vaak doen is zelfs de meest veilige posities sluiten bij de minste of geringste tegenstand. Hierdoor blijven ze maar aan- en verkopen en doen ze het uiteindelijk slechter dan de markt, omdat ze te weinig vooruitgang boeken en hun eventuele winsten opgeslokt worden door handelskosten.

We hebben ook nog de sheep. Deze handelaren volgen elke markttendens op en als een coin opeens flink omhoog gaat kopen ze die, om ze vaak weer te verkopen als hij toch weer instort, om vervolgens dit patroon te herhalen. Doordat ze coins kopen die al veel gestegen zijn hebben ze vaak coins te hoog ingekocht en verliezen ze meestal veel geld. Deze schapen volgen elke trend vanuit de menigte.

Bij een monkey market laat je een aap een dartpijltje in een bord gooien en koop je de aandelen of crypto waar hij de pijl in gooit. Deze apen hebben al vaker de meest betrouwbare en inhoudsvolle handelaren verslagen, dus misschien is zo’n beest de aanschaf wel waard. Al kun je natuurlijk ook zelf gaan gooien, dat is goedkoper. Dan moet je wel niet te goed kunnen mikken!

Wat is een bull en wat is een bear?

Een bull is een handelaar in crypto die inspeelt op het stijgen van de koers. Hij koopt crypto, al dan niet met hefboom, omdat hij verwacht dat de koersen zullen gaan stijgen. Deze handelaren kunnen het begin van een bull market inluiden.

Een bear is een handelaar die inspeelt op het dalen van de koers. Hij verkoopt zijn crypto of hij gaat short (met hefboom gokken dat de markt omlaaggaat) en kan het begin van een bear market inluiden, doordat er veel verkoopdruk ontstaat.

Wat is marktsentiment?

Er is altijd een dominante beweging op de markt. Soms blijven de koersen maar stijgen, dan is er een bull market. Soms blijven de koersen maar dalen en is er een bear market. Marktsentimenten hebben een sterke link met kuddegedrag. Ook de selffulfilling prophecy heeft een link met de start van een bear of bull market. Als meer traders gaan aankopen zorgt dat ervoor dat er meer interesse is en omgekeerd, waardoor het in een stroomversnelling komt. Het zwaan kleef aan principe.

Het kan ook dat er geen duidelijke signalen uit de markt komen en er zijwaartse bewegingen blijven komen. Dit zou je een stale market kunnen noemen, een markt die vrij weinig beweging kent. Sommigen noemen dat de bore market: een saaie markt waarin weinig te halen valt, behalve voor day traders.

Het marktsentiment is zelfs live te volgen op de website waar de “fear and greed index” in de cryptowereld wordt bijgehouden.

Angstige markten

Als er fear in de markt zit zullen prijzen vaak blijven dalen. Vaak spreken we van FUD: Fear, Uncertainty, Doubt. Handelaren zijn voorzichtig met aankopen, influencers zeuren over hoe slecht het wel niet gaat en dat het allemaal nog veel erger wordt en er is sprake van het bandwagon effect. Het sentiment is bearish zeggen ze dan, handelaren hebben geen goed gevoel over de markt en kopen niet vanwege de dalende tendens van cryptocurrencies.

Als veel handelaren verkopen is er sprake van meer aanbod dan vraag. In zulk een markt zullen prijzen dalen. Door deze dalende markt gaan nog meer mensen verkopen, uit angst dat de prijzen nog verder gaan dalen. Daardoor en door stop losses die getriggered worden gaat de koers nog verder omlaag, et cetera. Deze spiraal kan behoorlijk lang duren en dan spreken we van de bear market. Institutionele beleggers en whales zijn vaak de eerste die uit de markt stappen en hebben de grootste invloed op deze beweging.

Positief marktsentiment

Als er greed in de markt is krijg je het tegenovergestelde. Er komen steeds meer kopers bij, waardoor de vraag het aanbod overstijgt. Hierdoor krijg je stijgende koersen en dit betekent bull market. Influencers zijn opeens extatisch en raden je aan flink te kopen, vooral coins die ze zelf hebben. Het sentiment is bullish zeggen ze dan, handelaren hebben dan een goed gevoel over het nu aankopen van cryptocurrency.

Doordat de prijzen stijgen krijgen veel mensen FOMO: Fear Of Missing Out. Ze willen niet buiten de boot vallen en slaan aan het inkopen. De spiraal gaat naar boven en dat is hoe zo'n bull market ontstaat.

De marktcyclus van cryptocurrency

Er bestaat een blauwdruk van een marktcyclus, die alle emoties of sentimenten in de markt aangeven. Dit geldt voor alle markten, inclusief de crypto markt. Dit wordt de Wall Street Cheat Sheet genoemd en is een bekend fenomeen dat laat zien hoe markten werken. Het is erg handig om er een keer naar te kijken:

Zoals je kunt zien als je al enige tijd meedoet met crypto zitten jouw aandoeningen uit het verleden er ook bij! Hoe dichter bij euphoria, hoe hoger je risico’s. Hoe dichter bij anger en depression, hoe lager je risico’s. Financiële instrumenten als deze kunnen je handvaten geven bij je analyse.

Historische bull en bear markets

De bekendste bear market op de Amerikaanse beurs was de Grote Depressie uit 1929. Deze duurde tot 1939 en de koersen van aandelen daalden in twee dagen, Black Monday en Black Tuesday met 25% in 1929. De succesvolle Roaring Twenties kwamen tot een einde en zowel bankruns als failliete bedrijven waren aan de orde van de dag. De financiële markten sprongen op tilt. Bull markets in de aandelenwereld zijn zowat de regel, met een korte bear uitzondering hier en daar als er weer eens een crisis is. Japan is zowat de enige uitzondering hierop.

Bitcoin de market maker

De bull market in cryptocurrency is vooral afhankelijk van de koers van Bitcoin. Bitcoin is de market maker, de marktleider die alle andere coins in zijn kielzog meeneemt, omhoog of omlaag.

Dit heeft te maken met de Pearson correlatie tussen Bitcoin en altcoins. Kortgezegd zullen altcoins Bitcoin volgen vanwege de verkoop van crypto in paren. Als andere coins niet meebewogen met Bitcoin zou je de markt leeg kunnen kopen met Bitcoin of je zou opeens veel meer Bitcoin kunnen kopen voor altcoins.

Bitcoin dominantie

Door naar de Bitcoin dominantie te kijken kun je zien in welke fase we zitten. Bij stijgende prijzen en een hogere Bitcoin dominantie zitten we in een bull market. Als de Bitcoin dominantie aan het dalen is, maar de prijzen van zowel Bitcoin als altcoins stijgen is er sprake van altcoin season. Op zulk een moment is het voordeliger om in altcoins te beleggen dan in Bitcoin.

Hoe heeft Bitcoin, de king, zich in het verleden gedragen?

Bitcoin halving historisch

Iedere keer als er een Bitcoin halving event was geweest zagen we dat enige tijd na die halving de koers van Bitcoin begon te stijgen en hierdoor ook de koers van altcoins. We zullen een kort overzicht geven:

In 2012 was de eerste halving. De beloning voor het vinden van een blok ging van 50 BTC naar 25. De koers van Bitcoin ging van 0 naar 500 euro in 3 jaar tijd.

In 2016 was de tweede halving. Hierna volgde een hele lange bull market, waarbij de koers van Bitcoin naar 16.500 euro steeg. Begin 2018 explodeerden de prijzen van altcoins met marges die nooit meer herhaald werden. Wie in die tijd altcoins had gekocht en ze op het juiste moment verkocht zit er vandaag waarschijnlijk warmpjes bij. Elke aap kon een Lambo verdienen!

In 2020 was de derde halving. Bitcoin steeg naar rond de 60.000 euro in november 2021. Altcoins deden het behoorlijk goed, totdat Bitcoin in een week in mei ongeveer de helft verloor en de altcoins kregen een gelijkwaardige klap. Bitcoin ging nog naar een all time high hierna, maar altcoins herstelden niet meer. Dit is wel iets om voor op te passen in de komende bull markten.

De vierde halving in april 2024 had wel een bijzondere inleiding: Bitcoin behaalde zijn all time high nog voor de halving. Hierdoor hoopten mensen op een hele lange bull markt, maar er volgde een diepe inzinking, vooral voor de altcoins. Normaal gesproken zal de Bitcoin bull markt vooral na de zomer weer vaart gaan maken en tot die tijd zal het wel pappen en nathouden zijn, als patronen uit het verleden zich herhalen.

Bear markets

De bear markets zijn veel minder bekend. Dat is omdat mensen ze snel willen vergeten.

Nadat een bull market zijn hoogtepunt heeft bereikt begint de afdaling in de Wall Street Cheat Sheet. Coins worden steeds minder waard en dat kan stevig oplopen. Veel altcoins verliezen tot wel 90-95% van hun waarde, dus handelaren moeten hun coins na de bull market snel verkopen.

Einde van de bull market

Maar hoe weet je nu of de bull market voorbij is? Misschien komt er wel een opleving en heb jij al je coins verkocht. Wel, je weet dit nooit zeker. Maar er is wel een hele logische manier om hiernaar te kijken, waardoor je wellicht niet precies op tijd je coins hebt verkocht, maar wel ruimschoots binnen een marge.

Je weet dus nu dat altcoins wel 90% of meer van hun waarde kunnen verliezen. Wil je het risico lopen dat je coins zulke percentages minder waard worden? Dachten we ook niet! Er is wel een manier om erachter te komen wanneer de bull market op zijn eind loopt: Als je overal reclames ziet voor crypto, als je overal mensen hoort praten over Bitcoin en co, als zelfs je buurman of collega die je nog nooit er over hebt horen praten opeens crypto heeft, dan is het einde van de bull market aanstaande.

Een bull market wordt immers gestuurd door aankopen. Als er geen nieuwe investeerders meer bij komen om de hogere prijzen op te hoesten zullen de prijzen gaan dalen. Na je collega of buurman zijn alleen nog mensen over die helemaal nooit ook maar één cryptocurrency zullen kopen. De koek is op.

Patronen van de koers van Bitcoin

Wat zeker ook helpt is om uit te zoomen op de koers van Bitcoin. Kijk naar voorgaande cycli en je zult patronen ontdekken. Analyseer die patronen goed, want een bull market wordt gedreven door Bitcoin. Zo zul je zien dat een bull market van Bitcoin meestal ongeveer een jaar duurt en in de zomer een jaar na de halving tegen zijn einde aan loopt. Tijd voor een crypto exit strategie! Probeer niet te hopen op een precieze top om te verkopen, maar verkoop wanneer je aanvoelt en vrijwel zeker weet dat hij niet lang meer kan duren. Sta er dan ook achter en koop niet opnieuw.

In de eerdere jaren van Bitcoin had je ook nog tussenliggende bull en bear markets. Die tijden lijken wel voorbij. Aan het begin van de bull market kun je wellicht nog wat switchen als je de sterkere van de zwakkere coins scheidt of Bitcoin wilt inwisselen voor altcoins.

Dit lijkt wel wat saai, maar als je weet dat het kan dat een bull market ongeveer een jaar duurt en een bear market 3 jaar kan duren kun je je hierop voorbereiden. Wat je in die tijd wel nog kunt doen is stablecoins of fiatgeld staken om je belastingen van te betalen of je stack toch nog wat te laten groeien.

Hoe profiteer je van een bear en bull market?

De beste manier om van een bear market te profiteren is om te kopen als alle verkopers op zijn. De beste manier om van een bull market te profiteren is om te verkopen als alle kopers op zijn.

Hiervoor nemen we onszelf weer mee naar een wandeling op Mount Wall Street. Als vrijwel iedereen in de markt pessimistisch is, anger en depression, moet je kopen. Als vrijwel iedereen euforisch is moet je verkopen.

“Be fearful when others are greedy and greedy when others are fearful.”

Timen van de marktcyclus

Je hoeft de markt niet perfect te timen, je kunt ook grofweg bepalen wanneer deze tijden aangebroken zijn, door de max chart van Bitcoin te bekijken in CoinGecko en vooral te letten op cycli in het verleden en goed te kijken naar de timing en patronen die geleid hebben tot het einde van de bull market en het einde van een bear market. Zo zag je een patroon uit de technische analyse bij de bull market van 2021 ontstaan: de “Head and Shoulders”. Dit was een bearish patroon en dat is uitgekomen.

Toen Bitcoin rond de 15.000 euro stond eind 2022 zag je in de chart dat BTC bijna niet onder deze koers kwam, maar ook niet veel erboven gedurende twee maanden. De bodem leek gevonden en dat bleek ook zo te zijn.

De grove verdeling van 3 jaar beren en 1 jaar stieren kan hierbij een hulpmiddel zijn. Ergens in de bear market zul je de bodem van Bitcoin vinden. Dit is heel moeilijk te bepalen, maar je hoeft het ook niet precies goed te hebben. Zo kon je een Bitcoin krijgen voor ongeveer 15.000 euro tijdens de bear market in 2022. Zelfs als hij nog verder was gezakt was dit een goed aankoopmoment geweest. Maar ja, de toekomst voorspellen blijft toch altijd lastiger dan het verleden voorspellen.

Er zijn ook nog handelaren die het motto hebben “time in the market is more important than timing the market.” Deze handelaren geloven dat Bitcoin mettertijd een steeds hogere koers zal hebben en blijven daarom met Bitcoin in de markt zitten onafhankelijk van de koers.

Hoe je van een bull market kunt profiteren snappen de meeste mensen wel. Je koopt een coin, gaat wachten tot hij flink meer waard is geworden en verkoopt hem dan. Bij een bear market is dit veel minder duidelijk.

Profiteren van een bear market

In een bear market kun je met geleend geld erop gokken dat coins minder waard worden. Ze noemen dat short gaan. Maar ook in een bear market gaan coins flink op en neer. Bij een hoge hefboom, vanaf 10x ongeveer, is dit een zeer riskante onderneming, want coins kunnen in een bear market best wel eens een korte opleving van 10% in een dag beleven, om vervolgens weer aan hun tijdelijke daling te beginnen.

“My partner Charlie says there are only three ways a smart person can go broke: Liquor, ladies and leverage."

Wie erg goed is in het timen van de markt kan best wel een gokje hiermee wagen, maar niet tegen een al te hoge hefboom. Over het algemeen raden we hier bij Anycoin Direct handel met hefboom af. Met hefboom handelen vereist zeer veel expertise en het afdekken van risico’s gaat niet iedereen even goed af.

Dollar Cost Averaging

Een andere handelswijze is de Dollar Cost Averaging methode. Hierbij leg je iedere periode die je zelf kiest een gelijk bedrag in, zodat je de markt helemaal niet hoeft te timen. Hierdoor zul je gemiddeld inkopen, sommige hoog en andere lager, waardoor de inkoopkoers niet te hoog kan zijn. Dit is vooral aan te bevelen voor onervaren traders, want iemand die een beetje achtergrond en inhoud heeft gekweekt, bijvoorbeeld door onze Academie uit te lezen, zal het aankoopmoment vrij redelijk moeten kunnen bepalen, vooral voor Bitcoin in een bear market.

Bull market hefboom risico’s

In een bull market kun je ook met hefboom handelen, maar dit is nóg riskanter, omdat er veel meer correcties en dips voorkomen in bull markets dan er uitschieters naar boven zijn in een bear market. Als je het al doet, doe het dan met een kleiner gedeelte van je portfolio, totdat je een expert hierin bent geworden.

John Maynard Keynes, de bekende econoom, zei er het volgende over:

The markets can remain irrational longer than you can remain solvent.

John zegt hiermee simpelweg dat je geld verdwenen kan zijn voordat de markt gaat doen wat hij zou moeten doen. Pas dus op met handelen met hefboom als je graag wilt doorspelen met dit spannende spel dat heet: “Beleggen in cryptocurrency”.

Kenmerken van een bull market

• De prijzen van crypto blijven stijgen

• Vraag is hoger dan aanbod

• Zwaan kleef aan, dat wil zeggen dat de kudde de koersstijgingen volgt en ook tot aankoop over gaat

• De dalingen zijn minder heftig in grafieken bij de technische analyse

• De pieken zijn steeds hoger

• Er is veel vertrouwen in de markt

• Het sentiment is bullish

• Er wordt steeds meer gepraat over crypto in de media, door influencers en op fora

• Er wordt veel reclame gemaakt voor tussenhandelaren als brokers en exchanges

• Steeds meer mensen stappen in de markt, vooral de newbies

Bij een bear market zul je het tegenovergestelde zien.

Conclusie

Bear en bull markets hebben de belofte in zich om veel geld op te leveren.

Helaas zullen slechts de beste traders het maximale eruit weten te halen, naast een stel lucky punks. Het gros van de traders verliest geld, blijkt uit onderzoek.

Zorg er dus voor dat je een grondige analyse maakt van bear en bull markets, dan heb je er in ieder geval alles aan gedaan om bij de beste traders te horen.