Crypto et intérêt

Les crypto et les taux d'intérêt semblent avoir peu de corrélation, mais si tu y réfléchis logiquement, c'est impossible. Si tu pouvais obtenir beaucoup d'intérêts sans risque, pourquoi prendrais-tu encore des risques avec les crypto ?

Dans cet article, nous allons lancer une enquête sur le rôle de l'intérêt sur le marché des crypto-monnaies.

• L'origine des taux d'intérêt dans l'UE, au Royaume-Uni et aux États-Unis
• Taux d'intérêt dans d'autres pays
• Les banques centrales et la fixation des taux d'intérêt et l'impact de l'inflation.
• L'impact de la masse monétaire sur l'économie et les crypto-monnaies.
• Pourquoi les taux d'intérêt peuvent avoir un impact important sur les investissements tels que la crypto et les actions.
• L'hyperinflation rend les investissements beaucoup plus intéressants
• À quoi ressemble un climat d'investissement sain ?
• Les taux d'intérêt ont eu un effet modéré sur le marché des crypto-monnaies jusqu'à présent, mais cela pourrait changer à mesure que plus d'argent s'assoit sur le marché des crypto-monnaies
• Tu peux aussi obtenir des intérêts sur ta crypto, comme dans DeFi via l'agriculture et fournir des liquidités, en prêtant de la crypto et en staken.
• Les taux d'intérêt devraient influencer de plus en plus le marché des crypto-monnaies, de manière comparable à l'influence sur le marché boursier

Inhoudsopgave

1. Taux d'intérêt dans le monde
2. Banques centrales
3. Le rôle de l'intérêt dans l'investissement
4. Le rôle de l'intérêt dans le monde de la cryptographie.
5. Intérêts sur les cryptocurrency
6. Formulaires d'intérêt DeFi
7. Conclusion

Taux d'intérêt dans le monde

Tout d'abord, nous devons savoir d'où viennent réellement les taux d'intérêt. Qui les détermine ?

Euribor

L'Euro Interbank Offered Rate (Euribor) est le taux d'intérêt que les banques primaires de l'UE se facturent entre elles pour les dépôts à terme (soldes auprès d'une banque fixés pour une certaine période) d'une durée maximale d'un an. Ce taux d'intérêt est également utilisé pour déterminer les prix de toutes sortes de produits financiers dérivés, tels que les taux hypothécaires, les swaps de taux d'intérêt et les obligations.

Le taux d'intérêt actuel est déterminé par une enquête menée auprès des 18 banques ayant les plus gros volumes dans l'UE, en soustrayant les 15 % de taux d'intérêt les plus élevés et les plus bas, ce qui permet d'obtenir un résultat assez moyen. Le taux d'intérêt Euribor est donc la base du paysage financier de l'UE.

LIBOR

Le London Interbank Offered Rate (LIBOR) a été le principal taux d'intérêt au monde jusqu'en 2023 et a été fixé à peu près de la même manière que le taux Euribor. 10 grandes monnaies mondiales recevaient des taux d'intérêt sur les prêts interbancaires, comme le dollar américain, l'euro, le yen et la livre sterling.

Suite au scandale du LIBOR, peut-être familier aux lecteurs, dans lequel les banques ont incorrectement fixé le taux pour leur propre bénéfice, il a été aboli et remplacé par des notations plus fiables, bien que le LIBOR en USD soit toujours en vigueur.

Taux d'intérêt dans d'autres pays

Dans tous les pays, les banques commerciales fixent un taux d'intérêt pour leurs produits en fonction des conditions économiques. Elle dépend du taux d'intérêt fixé par la banque centrale pour déterminer les l'inflation dans la bonne direction.

Une inflation très élevée s'accompagne souvent de taux d'intérêt élevés, comme c'est le cas depuis un certain temps en Turquie, où le taux d'inflation est d'environ 60 % et le taux d'intérêt de 50 %. Tout le monde comprend qu'il s'agit d'une situation indésirable, car l'argent que tu as aujourd'hui vaudra moins de la moitié dans un an. Tu peux tout dépenser immédiatement, mais alors tu n'auras plus de réserve non plus.

Banques centrales

Les banques centrales, telles que la Banque centrale européenne, la Réserve fédérale ou d'autres banques centrales, fixent un taux d'intérêt auquel les autres banques peuvent emprunter auprès d'elles contre des garanties. Les banques commerciales utilisent ce taux comme une sorte de plancher pour leurs propres produits financiers, en y ajoutant leur propre marge pour des éléments tels que le profit, l'assurance, les frais de personnel, etc.

Ainsi, les taux d'intérêt de la banque centrale sont un taux très important pour l'environnement financier d'un pays. La banque centrale surveille certaines valeurs clés, telles que l'inflation (également appelée dépréciation de l'argent), le chômage et la croissance économique. Par exemple, si l'inflation devient incontrôlable, la banque centrale peut décider d'augmenter les taux d'intérêt, ce qui rend l'argent plus cher. Cette mesure est connue pour freiner l'inflation, car les investissements coûtent alors plus cher. Si l'inflation est inférieure à 2 %, les taux d'intérêt peuvent être abaissés.

L'impact de la politique monétaire de la banque centrale

Ces décisions doivent être mûrement réfléchies, car elles ont un grand impact sur l'ensemble de la société. Si les taux d'intérêt sont erronés, une crise économique peut facilement éclater, c'est pourquoi le rôle de la banque centrale dans la fixation des taux d'intérêt est essentiel. En période de calme et de prospérité, l'inflation sera d'environ 2 % (le chiffre cible de nombreuses banques centrales) et lorsque les choses deviennent plus turbulentes sur le front économique, la banque centrale essaiera d'ajuster le taux d'intérêt de manière à ce que l'inflation revienne progressivement aux alentours de 2 %.

Parfois, ces banques prennent même des mesures comme le Quantitative Easing, où la masse monétaire est considérablement augmentée, ce qui rend beaucoup plus d'argent disponible pour l'investissement. Cela a un effet important sur les taux d'intérêt ainsi que sur le marché boursier et indirectement sur le marché des crypto-monnaies. Par conséquent, ce genre de mesures grossières n'est pris qu'à des moments critiques, comme pendant corona et après la crise financière de 2008.

Le rôle de l'intérêt dans l'investissement

Supposons que tu puisses obtenir un taux d'intérêt de 10 % par an sur ton épargne dans des conditions économiques majoritairement calmes. Le rendement moyen lorsqu'on investit dans des actions est historiquement d'environ 8 % par an (dans certains secteurs de l'économie, ces rendements sont beaucoup plus élevés en moyenne). Dans ce cas, l'investisseur moyen et surtout les gros investisseurs n'auront pas besoin de prendre de risque pour gagner quand même plus qu'avec des actions risquées.

Cela démontre en quelques phrases l'importance des taux d'intérêt lorsqu'on investit sur les marchés traditionnels. Plus le taux d'intérêt est élevé dans un contexte économique favorable, moins les investisseurs sont prêts à prendre des risques avec leur argent. Lorsque les taux d'intérêt baissent, investir redevient beaucoup plus intéressant, si tu veux obtenir le plus de rendement possible.

Inflation et taux d'intérêt élevés

Il existe bien sûr de très nombreuses variantes de ce principe. Si nous prenons un pays où l'inflation et les taux d'intérêt sont élevés, comme la Turquie actuellement, alors investir dans des produits basés sur la valeur n'est pas du tout une mauvaise idée. Si tu devais investir dans des métaux précieux, par exemple, leur rendement sera historiquement plus faible que celui des actions, mais c'est aussi moins risqué. Mets un produit à valeur stable contre la lire turque qui se déprécie de 60 %, puis ce métal précieux a augmenté massivement contre cette lire en un an, même si les taux d'intérêt en Turquie sont d'environ 50 %.

Les pays où l'inflation est si élevée risquent donc de voir l'argent s'envoler vers toutes sortes d'investissements à l'extérieur de leur pays, car les biens à l'intérieur du pays valent de moins en moins cher ou sont trop risqués pour y investir. Ce n'est que lorsque les taux d'intérêt sont plus élevés ou égaux à l'inflation que tu peux encore monnaie fiduciaire persistent. Néanmoins, une forte inflation est un très mauvais signe pour un pays ; elle peut être un prélude à l'hyperinflation, la monnaie fiduciaire valant de moins en moins.

Un exemple célèbre est l'hyperinflation allemande, où tu devais payer des milliards de marks allemands pour une miche de pain. L'inflation était d'environ 2500% par mois, donc si tu n'achetais rien avec ton salaire aujourd'hui, cela valait encore environ une demi-journée plus tard. Les gens se sont tournés vers le troc parce que l'argent ne valait vraiment plus rien. D'autres exemples sont l'Argentine, le Zimbabwe et maintenant la Turquie dans une moindre mesure.

Un climat d'investissement sain

Donc, pour un climat d'investissement sain, tu as besoin de taux d'intérêt plus bas et d'une inflation faible. Lorsque les taux d'intérêt se situent autour de 4 % et que l'inflation est d'environ 2 %, il est très avantageux d'investir dans des actions, par exemple, parce qu'en moyenne, tu obtiens un rendement beaucoup plus élevé sur ton argent. Ce rendement plus élevé vaut la peine de prendre le risque d'investir. Après tout, un simple calcul montre qu'avec un taux d'intérêt de 4 % et une inflation de 2 %, ta somme totale vaudra 2 % de plus sur un an. Avec des actions, tu constateras qu'elles valent en moyenne 8 % de plus sur un an, moins les 2 % que tu aurais eus autrement. De plus, les actions ou autres investissements ne sont pas affectés par l'inflation ou la dépréciation, un aspect qui est parfois oublié dans de tels calculs.

Le rôle de l'intérêt dans le monde de la cryptographie.

Des considérations similaires sont également faites pour investir dans cryptocurrency . Plus le taux d'intérêt est bas, plus il devient intéressant d'investir dans les crypto. Pourtant, il s'agit d'un marché très différent. Les cryptocurrency sont beaucoup plus volatiles que les actions et les autres investissements. Les risques sont beaucoup plus élevés. Le rôle du taux d'intérêt sur le marché des crypto-monnaies peut donc être considéré comme une influence modérée jusqu'à présent.

Les crypto-monnaies et le monde extérieur

Au fil du temps, le monde extérieur semble gagner un peu plus d'influence sur le climat d'investissement dans le monde des crypto-monnaies. Des choses comme les taux d'intérêt, les chiffres du chômage, les dépenses de consommation et d'autres chiffres clés importants du monde économique semblent avoir un impact croissant sur le mouvement des prix des Bitcoin et les altcoins . Il n'en demeure pas moins qu'il s'agit d'un monde à part entière.

En examinant les taux d'intérêt, nous verrons qu'ils ont un impact similaire sur les crypto-monnaies que sur les autres investissements. Lorsque les taux d'intérêt baissent, il coûte moins cher d'emprunter de l'argent et de l'investir dans les cryptocurrency. Les personnes pressées peuvent en profiter pour donner un peu plus d'élan à leurs aventures crypto. Surtout dans une grosse bull market les investisseurs peuvent procéder à cette opération. Les risques sont alors beaucoup plus faibles et les chances de rembourser l'argent et d'en tirer un joli centime sont favorables, mais rien n'est sûr au pays des cryptos et emprunter pour investir est un risque supplémentaire.

Lorsque les taux d'intérêt sont plus élevés, c'est un risque supplémentaire. En crypto, rien n'est jamais certain et donc lorsque les taux d'intérêt sont élevés, tu dois payer pas mal d'intérêts et aussi supporter le risque de perte. Par conséquent, les investisseurs seront plus prudents à ce sujet et mettront les emprunts en attente. L'argent coûte alors trop cher à emprunter. S'ils restent sur le marché, ils le feront alors principalement avec leur propre argent et attendront une baisse des taux d'intérêt.

Capitalisation boursière et croissance des crypto-monnaies

Il semble bien que plus il y a d'argent investi dans les cryptocurrency, plus le marché devient mature et plus il commence à ressembler aux produits d'investissement traditionnels. Cela s'explique aussi par le fait qu'il devient plus difficile de faire monter ou descendre le Bitcoin, le leader du marché. Cela nécessite des sommes d'argent tellement importantes que la volatilité diminue au fur et à mesure que l'on met de l'argent dans le Bitcoin en particulier. Les altcoins peuvent encore faire des sauts bizarres, mais les pièces les plus importantes deviendront de moins en moins volatiles en raison des grandes quantités d'argent déjà placées dans une crypto-monnaie.

S'il ne peut plus y avoir autant de gains qu'au début de l'année 2018, quand beaucoup de pièces ont perdu leur le meilleur de tous les temps Les chances d'obtenir des bénéfices élevés ont alors beaucoup diminué et d'autres facteurs, comme les taux d'intérêt et d'autres facteurs économiques, ont commencé à avoir de plus en plus d'influence. À l'époque où emprunter de l'argent ne coûtait absolument rien, autour de la crise de Corona, et où il y avait même des taux d'intérêt négatifs, c'était le point de départ d'emprunts excessifs, ce qui s'est effectivement produit. L'argent ne coûtant absolument rien, de nombreuses personnes pensaient à l'époque qu'emprunter et investir était un excellent plan, car cela rapportait plus que 0 en moyenne. À cela s'est ajouté l'assouplissement quantitatif, un élargissement de la masse monétaire pour rendre les emprunts plus attrayants et l'argent moins cher. À cette époque, il y aura également eu pas mal d'emprunts pour investir dans la crypto.

Intérêts sur les cryptocurrency

Tu peux aussi obtenir des intérêts sur les cryptocurrency grâce à diverses options sur protocoles de consensus ou DeFi .

Preuve d'intérêt pour le staken

Au proof of stake tu obtiens des intérêts sur les cryptocurrency que tu mets en jeu. C'est ce qu'on appelle le staking de cryptocurrency. En prouvant que tu as mis en jeu des cryptocurrency, tu es payé pour cela. Ce faisant, tu contribues à la sécurité du réseau, même si tu ne le vois pas facilement ainsi. À Proof of Stake, le système de gestion des crypto-monnaies est le suivant nodes , qui sécurisent le réseau, une redevance pour le maintien du protocole de consensus Proof of Stake, dans lequel les nœuds déterminent si un nouveau bloc dans la base de données de chaîne de blocs correctes.

En général, un node doit mettre en jeu pas mal de coins d'un réseau et disposer d'un logiciel et d'un matériel spécial pour participer. Ces coins sont en jeu parce que s'ils approuvent de mauvais blocs, ils reçoivent une amende qu'ils paient avec leur mise. C'est ce qu'on appelle un slash. En configurant cela de cette façon, les nœuds restent honnêtes en raison du principe économique selon lequel l'approbation de blocs erronés coûte plus qu'elle ne peut leur rapporter, par exemple en générant une double dépense ou une attaque à 51 % . Cela permet de maintenir une blockchain hautement sécurisée. Un nœud peut même se voir retirer toutes ses cryptocurrency en jeu et perdre sa fonction de nœud.

Nœud ou pas nœud ?

La plupart des nœuds sont des délégués dans un réseau à preuve d'enjeu déléguée. Si tu stakes des coins sur un courtier ou un exchange, tu n'es pas un node. Tu n'as pas à approuver les blocs. L'exchange ou le broker le fait pour toi. Il est alors le délégué et stake les crypto comme un node. Pour cela, il facture une partie des revenus supplémentaires que ton crypto lui apporte. Il s'agit généralement d'un pourcentage d'environ 20 %, et tu peux conserver 80 % sans avoir à être un node.

Pour de nombreux investisseurs ordinaires, l'entretien d'un node est également trop technique et rapporte relativement trop peu. Tu dois généralement investir une somme considérable et tu obtiens bien quelques pièces supplémentaires, mais tu cours le risque que la pièce perde de sa valeur, tu as des frais d'entretien élevés, tu dois investir beaucoup de temps dans les aspects techniques, tu peux avoir un coup de barre et, bien sûr, tu n'as pas de clients qui déposent leurs pièces chez toi en tant que délégué, les revenus restent donc médiocres.

Formulaires d'intérêt DeFi

Une autre façon de chercher à s'intéresser au monde des crypto-monnaies est le DeFi, la finance décentralisée. Dans ce monde, tu peux gagner des revenus de plusieurs façons. Nous allons jeter un coup d'œil à quelques-unes des possibilités.

Prêt à intérêt

Tu peux prêter des actifs à d'autres personnes par le biais de toutes sortes de plateformes. Sur des plateformes telles que AAVE, Compound ou Maker, tu peux prêter des cryptocurrency et recevoir une compensation en échange selon les termes d'un smart contracts . Le prêteur perçoit des intérêts pour cela et l'emprunteur doit rembourser le montant plus les intérêts. Pour cela, l'emprunteur met en place une garantie, qui est saisie selon des règles spécifiques dans ce contrat intelligent, par exemple si ses investissements chutent et qu'il menace de toucher le plafond, où sa garantie ne serait plus suffisante pour tout rembourser. À un tel moment, le smart contracts liquide son prêt plus la garantie, de sorte que le prêteur récupère son argent. C'est le grand risque du trading à effet de levier.

Fournir des liquidités pour les intérêts

Une autre façon d'obtenir de l'intérêt est de fournir liquidité aux plateformes. S'il y a des échanges de toutes sortes de crypto, il doit aussi y avoir des fournisseurs. Les fournisseurs de liquidité veillent à ce que certains coins puissent être échangés en créant une paire de liquidité. Par exemple, si tu mets des parts égales de Bitcoin et d'USDT dans une paire de liquidité BTC-USDT, tu t'assures que les gens peuvent pouvoir acheter des bitcoins pour l'USDT et vice versa. Il est vrai que pour les paires très utilisées, tu obtiens très peu d'intérêt car il y a beaucoup de personnes qui fournissent des liquidités pour cette paire, donc les recettes doivent être partagées par toutes ces personnes.

Tu peux aussi fournir des liquidités pour des paires moins courantes, comme DOT-AAVE ou une nouvelle pièce avec USDT. Le danger avec la première paire est que personne n'échangera DOT contre AAVE et que tu ne gagneras rien du tout, au-delà du danger de la chute du prix de ces coins. Dans le second cas, tu pourras généralement obtenir des taux d'intérêt très élevés, mais cela peut aussi se terminer en un rien de temps avec une nouvelle pièce de monnaie. Une fois que le prix de la pièce commence à baisser, ton investissement peut perdre beaucoup de valeur en un nœud de temps, même si tu obtiens 50 % d'intérêts ou plus. Ce type d'intérêt rapporte d'autant plus qu'il y a peu de fournisseurs de liquidités dans une paire donnée.

Agriculture de rendement pour des taux d'intérêt très élevés

Une autre forme de ce système est l'agriculture de rendement. Ici, tu fixes souvent ton dépôt pour une période déterminée, obtenant parfois des taux d'intérêt très élevés qui peuvent dépasser les 100 pour cent. Il ne s'agit bien sûr pas de n'importe quoi. Tu cours aussi des risques élevés. Comme ton dépôt est bloqué pour une période, tu ne peux également rien y faire en cas de problème, comme par exemple un traction arrière ou la chute soudaine de ton investissement. Au moment de retirer le dépôt, tu auras peut-être beaucoup plus de pièces, mais elles ne vaudront peut-être rien ou très peu.

Tu vois souvent cela avec les nouvelles pièces de monnaie sur un DEX (échange décentralisé). Comme personne ne sait ce que cette pièce va faire, de nombreux investisseurs hésitent à y placer de l'argent, si bien que ceux qui le font obtiennent des taux d'intérêt élevés pour fournir de la liquidité. L'expérience montre que la plupart des nouvelles pièces de monnaie perdent considérablement de leur valeur avec le temps. Une bonne raison de s'en méfier.

Un aspect sous-exposé de ce phénomène est que lorsque les investisseurs reçoivent des intérêts sur leurs cryptocurrency, les pièces ont tendance à perdre de la valeur par unité. Tu vois cette inflation surtout avec les nouvelles pièces qui n'ont pas encore utilisé l'économie de liquidité ou le yield farming lors de la vente, ce qui peut faire chuter le prix rapidement. Avec les pièces plus établies, cet effet est beaucoup moins important, mais il peut commencer à avoir un impact au fil des années, surtout avec les blockchains qui donnent des pourcentages élevés, comme Polkadot ou Kusama, qui rapportent plus de 10 % par an grâce à la Proof-of-Stake. Seules les blockchains qui deviennent de plus en plus populaires peuvent absorber cela en raison d'une demande toujours croissante, comme Ethereum ou Solana.

Conclusion

Les taux d'intérêt affectent de plus en plus le marché des cryptos, car davantage de capitaux s'assoient sur les cryptocurrency et en particulier sur le Bitcoin, le leader du marché. Auparavant, lorsque le bitcoin était une capitalisation boursière Si la capitalisation boursière était de 100 milliards d'euros, le taux pourrait doubler assez facilement en ajoutant 100 milliards d'euros supplémentaires, ce qui ferait des taux d'intérêt une simple goutte d'eau dans l'océan. Maintenant que la capitalisation boursière est de 1 000 milliards, il devient de plus en plus difficile de doubler, car il faut bien sûr que cet argent vienne de quelque part. À titre de comparaison, les plus grandes entreprises en termes de capitalisation boursière valent environ 3 000 milliards au moment où nous écrivons ces lignes.

Comme les taux d'intérêt affectent tous L'investissement l'a aussi sur les cryptocurrency. Il semble bien que plus le bitcoin prend de la valeur, moins son prix est extensible, plus les taux d'intérêt auront de l'influence, car le bitcoin devient de plus en plus courant devient et commence à ressembler à d'autres biens établis. Plus l'argent est bon marché, plus il est facile ou avantageux d'investir. La première baisse des taux d'intérêt par la BCE en 2024 est désormais une réalité. Cela attirera-t-il à nouveau les investisseurs à investir dans les crypto-monnaies ?

Cependant, la question sera de savoir si les cryptocurrency resteront toujours un investissement intéressant si les marges continuent de se réduire. Après tout, lorsque le climat d'investissement est bon, autant investir dans les actions. Celles-ci ont aussi historiquement des rendements élevés, mais sans les violents hauts et bas que l'on observe sur le marché des crypto-monnaies.