Was ist Inflation?

Kurze Zusammenfassung

✔️ Inflation ist ein Anstieg der Geldmenge in einer Volkswirtschaft, der häufig zu steigenden Preisen und einer Geldentwertung führt, wodurch die Kaufkraft sinkt.

✔️ Inflation entsteht, wenn in einer Volkswirtschaft zu viel Geld vorhanden ist, ohne dass die Produktion von Waren und Dienstleistungen entsprechend zunimmt, was zu einer erhöhten Nachfrage und zu Preissteigerungen führt.

✔️ Bei der Messung der Inflation werden die täglichen Lebensmittel, Dienstleistungen und langlebigen Konsumgüter betrachtet. Dies wird in einem Verbraucherpreis-Inflationsindex ausgedrückt, wie z. B. dem HVPI in der Eurozone.

✔️ Es gibt zwei Hauptformen der Inflation: Kosteninflation und Ausgabeninflation.

Inflation

Inflation bedeutet wörtlich übersetzt Aufblasen. Sie können sich einen Luftballon vorstellen, der immer größer wird. Monetär gesehen handelt es sich um eine Vervielfachung der in einer Volkswirtschaft vorhandenen Geldmenge. Der Anstieg der Preise, durch den das bereits vorhandene Geld weniger wert wird, wird als Geldentwertung bezeichnet. Ihre Kaufkraft geht also zurück.

Was sind die Ursachen der Inflation?

Im Allgemeinen steigen die Preise für Produkte und Dienstleistungen, wenn mehr Geld in einer Volkswirtschaft vorhanden ist, ohne dass die Produktion von Waren und Dienstleistungen erhöht wird. Es gibt also mehr potenzielle Käufer und deshalb steigt der Preis einer Ware.

Ein einfaches Beispiel soll dies verdeutlichen. Angenommen, es gibt 1000 Euro in einer Mikroökonomie und eine bestimmte Anzahl von Waren und Dienstleistungen dagegen, dann haben Sie den gegenwärtigen Zustand dieser Wirtschaft bestimmt.

Wenn sich nun die Geldmenge verdoppelt, was würde das mit den Preisen machen? Sie würden garantiert steigen. Es gäbe viel mehr Nachfrage, da mehr Geld in die Wirtschaft gepumpt würde. Wenn die Zahl der produzierten Waren und Dienstleistungen nicht verdoppelt wird, werden die Preise erheblich steigen. Die Alternative wäre, dass alle Produkte und Dienstleistungen zurückgegangen sind und Geld übrig bleibt, für das man nichts kaufen kann.

Es gibt auch eine Reihe von Ursachen für Inflation, die nichts mit der Geldmenge zu tun haben. Dazu gehören gestiegene Produktionskosten, Importpreise, Rohstoffpreise und Steuererhöhungen.

Es gibt mehrere ökonomische Lehren, die die Ursachen der Inflation benennen.

Keynes zum Beispiel spricht von einem Anstieg der Nachfrage bei gleichem Angebot, von gleicher Nachfrage bei sinkendem Angebot und von einer Spirale, die alles mit sich zieht, wobei steigende Kosten im Preis weitergegeben werden, was dazu führt, dass andere Dinge im Preis steigen und so weiter und so fort. Ein bekanntes Beispiel für letzteres ist die Lohn-Preis-Spirale.

Die monetaristische Sichtweise versucht, Inflation und Deflation vor allem dadurch einzudämmen, dass die Zentral- und Geschäftsbanken die Geldmenge beobachten und gegebenenfalls die Zinssätze anpassen. Eine bekannte Gleichung aus dieser Sichtweise lautet M x V = P x T, wobei M die Geldmenge ist. V ist die Umlaufgeschwindigkeit. Wie schnell das Geld von Hand zu Hand geht. P ist der Preis. T ist das Sozialprodukt oder der Handel.

Die österreichische Lehre betrachtet die Inflation einfach als die Vermehrung der Geldmenge.

Wie wird die Inflation gemessen?

Die Inflation wird anhand eines Warenkorbs von Produkten gemessen, die von den Verbrauchern häufig gekauft werden. Vielleicht verteuern sich auch andere Produkte, die aber viel seltener gekauft werden, wie z.B. Briefmarken, so dass dies insgesamt nicht so sehr ins Gewicht fällt.

Bei der Messung der Inflation werden Lebensmittel des täglichen Bedarfs, Dienstleistungen und langlebige Konsumgüter berücksichtigt. Das Basisjahr für die Messung hat einen Preisindex von 100. Alle Artikel des Warenkorbs werden von Eurostat in einer Tabelle erfasst, einschließlich Anzahl und Preis. Die Daten stammen vom Statistischen Zentralamt des jeweiligen Landes.

Wenn alle Einheiten mit dem neuen Preis multipliziert werden, erhalten Sie einen neuen Gesamtpreis, den Sie durch den alten Gesamtpreis dividieren, um die Höhe der Inflation zu ermitteln. Dies wird als Verbraucherpreisinflationsindex der Eurozone bezeichnet, auch bekannt als HVPI (Harmonisierter Verbraucherpreisindex).

Da alle Länder des Euroraums die gleiche Methode verwenden, können Vergleiche angestellt werden. Auf dieser Grundlage kann die EZB Entscheidungen treffen, um die Inflation in die richtige Richtung zu lenken, z. B. indem sie die Zinssätze anhebt, wenn die Preise zu stark steigen. Mittelfristig will die EZB eine durchschnittliche Inflationsrate von 2% anstreben.

Wenn wir uns die Zahlen ansehen, sehen wir, dass die EZB dies bisher sehr gut geschafft hat. Von 2003 bis 2020 lag die Inflation zwischen 0,2% und 3,3%, wobei 3,3% im Jahr 2008 ein Ausreißer war.

Welche Formen der Inflation gibt es?

Es gibt zwei Hauptformen der Inflation: Kosteninflation und Ausgabeninflation.

Kosteninflation

Es gibt viele Formen dieser Inflation. So kann ein Unternehmen beispielsweise gestiegene Kosten auf den Preis eines Produkts umlegen, um seine Gewinne zu halten. Der Nachteil dabei ist, dass dies zu einem Rückgang der Verkäufe führen kann.

Die Inflation der Lohnkosten fällt ebenfalls unter die Kosteninflation. Wenn die Lohnstückkosten steigen und sich dies im Preis niederschlägt, kommt es dazu. Wenn die Produktivität der Arbeitnehmer steigt, muss der Preis des Produkts nicht immer steigen. Schließlich können Sie mehr Produkte verkaufen und so die Gewinne aufrechterhalten. Bei gleicher Produktivität und höheren Löhnen wird der Hersteller den Preis erhöhen, um die Rentabilität nicht zu untergraben. Dies kann jedoch zu einem Verlust der Wettbewerbsfähigkeit führen.

Schließlich gibt es noch die Importinflation, bei der die Kosten von Rohstoffen oder Halbfertigprodukten steigen. Steuern und Verbrauchssteuern können diesen Effekt noch verschärfen.

Ausgabeninflation

Sie tritt auf, wenn zu viel Geld ausgegeben wird. Wenn Unternehmen voll ausgelastet sind, aber Schwierigkeiten haben, die Nachfrage zu befriedigen, beginnen sie, die Preise zu erhöhen. Schließlich können sie nicht mehr produzieren, aber sie können mehr Gewinn machen, indem sie den Preis ihrer Produkte anheben. Im Idealfall erhöhen sie ihre Preise so weit, dass sie die gesunkene Nachfrage durch höhere Preise decken können, ohne dass die Nachfrage einbricht. Dies ist also die Ursache für Inflation.

Ein gegenteiliger Effekt ist die Deflation. Hier sinken die Preise, was die Verbraucher veranlasst, Käufe aufzuschieben, bis die Preise weiter fallen. Auch das ist sehr schlecht für eine Volkswirtschaft.

Was sind die Folgen einer Inflation?

Die Folge der Inflation ist, dass die Preise steigen. Das muss kein Problem sein, wenn auch die Löhne steigen.

Aufgrund einer Strategie der Lohnmäßigung werden die Löhne seit einiger Zeit künstlich niedrig gehalten. Lohnmäßigung bedeutet, dass die Löhne weniger steigen als die Arbeitsproduktivität. Das hat zur Folge, dass die Arbeitnehmer jedes Jahr ein wenig ärmer werden, weil die Preise stärker steigen als die Löhne.

Die Unternehmen werden dann reicher, weil mehr produziert wird und ihre Selbstkosten moderat steigen.

Eine günstige Inflationsrate liegt bei etwa 2%. Wenn die Preise weiter steigen, werden die Verbraucher ermutigt, mehr zu kaufen und weniger zu horten, denn das gehortete Geld wird immer weniger wert. Auch die Kreditaufnahme wird interessanter, denn der geliehene Geldbetrag ist 2% günstiger geworden, um ihn ein Jahr später zurückzuzahlen. Auch der Staat profitiert davon, denn die Staatsverschuldung sinkt tatsächlich.

Eine hohe Inflation schreckt die Anleger ab. Die Verbraucher sehen ihre Ersparnisse verschwinden und fangen an, sie von der Bank abzuheben und in härtere Währung oder Edelmetalle und ähnliches zu tauschen, oder natürlich in Kryptowährung! Diese sogenannten Bank Runs können eine Währung vollständig zum Einsturz bringen und das Ende eines Währungssystems einläuten.

Verheerend wird es, wenn Sie es mit einer Hyperinflation zu tun haben. Das ist der Fall, wenn die Preise so schnell steigen, dass sich Ihr Einkommen in Windeseile in Luft auflöst, ganz zu schweigen davon, dass Sie es in einen Topf werfen. Ein berühmtes Beispiel dafür ist Deutschland, wo Sie 1923 Milliarden von Mark für Brot bezahlen mussten. Die damalige Inflationsrate betrug 2500% pro Monat. Die Menschen gingen dazu über, Waren gegen Waren zu tauschen. Jüngere Beispiele sind Argentinien am Ende des 20. Jahrhunderts mit einer Inflationsrate von 3000% und der absolute Führer Simbabwe unter Mugabe. Im Jahr 2007 lag die Inflationsrate dort bei 10.000%, danach ging es noch eine Stufe höher und erreichte später eine Inflationsrate von Milliarden von Prozent!

Wie wird die Inflation bekämpft?

Die Zentral- und Geschäftsbanken können eingreifen, wenn die Inflation zu hoch oder zu niedrig wird. Wenn die Inflation zu hoch ist, werden sie die Zinsen anheben, so dass das Ausleihen von Geld teurer wird und sich die Wirtschaft etwas abkühlt. Es gibt dann weniger Geld in der Wirtschaft, so dass die Preise zu fallen beginnen. Ein Risiko dabei ist, dass das Land in eine Rezession gerät.

Wenn die Inflation etwas niedrig ist, werden die Zinssätze gesenkt, was mehr Kreditaufnahme bedeutet und die Wirtschaft ankurbelt. Es wird mehr Geld in der Wirtschaft vorhanden sein und daher werden die Preise wieder steigen, wenn alles gleich bleibt.