Was ist ein Governance-Token und wie funktioniert er?

Definition:

Ein Governance-Token ist eine Kryptowährung einer Blockchain-Plattform, die dem Inhaber das Recht gibt, über Vorschläge abzustimmen, mit denen Änderungen an einem Protokoll vorgenommen werden sollen.

So, dann sind wir fertig, glaube ich! Aber für diejenigen, die es interessiert, werden wir noch eine Weile weitermachen.

Ein Governance-Token wird also verwendet, um die Zukunft eines Blockchain-Projekts zu bestimmen. Am häufigsten werden diese Token für DeFi-Projekte, eine dApp oder eine DAO (Decentralized Autonomous Organization) verwendet.

Wenn Sie mit einem Governance-Token abstimmen möchten, können Sie dies mit einem öffentlich einsehbaren Smart Contract über eine Konsensalgorithmus . Zu den Begriffen, die mit Governance in Verbindung gebracht werden, gehören Stabilität, Transparenz und Effizienz.

Insbesondere die DeFi bewegt sich immer mehr in Richtung DAO mit einem Governance-Token.

Da die Beteiligten selbst in ein Projekt investiert haben, werden sie ihre Stimme auch mehr schätzen.

Governance-Token waren der Motor für DeFi und DAO. Sie sind der Prototyp der Dezentralität. Die Nutzer werden im Mittelpunkt stehen, genau wie es von Bitcoin an beabsichtigt war. Der Mittelsmann wird weitgehend eliminiert. Es sieht sehr nach einer Demokratie aus.

Governance-Token können den Erfolg einer Plattform steigern. Bei einigen Plattformen erhalten Sie alle möglichen zusätzlichen Vorteile, wie Dienstleistungen und Belohnungen. Dann sind sie so etwas wie Aktien, Eigentum.

Die erste DAO

Die erste DAO hieß "The DAO". Was die Originalität angeht, waren diese Jungs überdurchschnittlich. Sie startete 2016 und wurde durch einen Hard Fork auf Ethereum wegen eines Fehlers im Smart Contract, bei dem ein Drittel der Gelder hätte gestohlen werden können, aus dem Verkehr gezogen. Daraus entstand Ethereum Classic , das sich auf die Unveränderlichkeit einer Blockchain stützte.

Wie funktioniert die Abstimmung?

Um abstimmen zu können, brauchen Sie Governance-Token, die Sie kaufen oder verdienen können. Sobald Sie diese in Ihrem Besitz haben, können Sie nachsehen, wo Sie abstimmen können.

Wenn Sie wählen wollen, müssen Sie sich mit Ihrem Wallet wie z. B. MetaMask, und verwenden Sie dann Ihre darin enthaltenen Governance-Tokens für die Abstimmung. Sobald Sie sich im Abstimmungsportal befinden, können Sie über die Schnittstelle auch eigene Vorschläge machen.

Wenn Sie sich Zugang verschaffen wollen, verwenden Plattformen normalerweise ein Forum oder ein Programm wie Snapshot für DAOs. Ein Governance-Forum enthält eine Liste von Vorschlägen, über die Sie abstimmen können, und Sie zeichnen Ihre Stimme für jeden Vorschlag auf. Sie können nur über Vorschläge abstimmen, zu denen Sie eine Meinung haben. Viele Vorschläge werden zu technisch sein, um darüber abzustimmen.

Das Programm Snapshot erstellt einen Schnappschuss von allen abgegebenen Stimmen. Ich mag passende Namen. Ich kenne zum Beispiel jemanden, der Dick heißt, und, na ja, Sie verstehen schon, zuerst werden alle Stimmen außerhalb der Kette addiert, dann werden sie in der Kette überprüft, dazu später mehr.

Nach der Abstimmung werden die Entscheidungen in der Regel in einer Smart Contract umgesetzt. Es kommt auch vor, dass das Team diese Änderungen umsetzen oder jemanden dafür einstellen muss.

Viele Protokolle arbeiten auch mit Vorschlägen von Entwicklern. Schließlich wissen sie am besten, wie die Technologie funktioniert. Die Inhaber von Governance-Token stimmen dann darüber ab, ob sie diese Idee gut finden oder ob sie sie überhaupt nicht mögen. Auf diese Weise wird dem Wildwuchs an intelligenten Verträgen und dem Wirrwarr an Regeln ein Riegel vorgeschoben.

Ein großer Vorteil dieser Methode ist, dass die Entwickler einen Realitätscheck erhalten. Sitzen sie monatelang da und brüten und arbeiten an einem superfetten Upgrade, wartet niemand darauf. Indem man die Stimmung im Voraus einschätzt, vermeidet man dies.

Die Inhaber von Governance-Token können im Voraus entscheiden, worüber sie abstimmen, was zu einer besseren Zusammenarbeit innerhalb einer Plattform führt. Dies hat aber auch einen Nachteil: Wenn eine bestimmte Partnerschaft mehr als 50 % dieser Token besitzt, kontrolliert sie das Protokoll effektiv.

Auf vielen Plattformen können Sie Ihre Stimme auch delegieren. Oft gibt es eine Mindestanzahl von Token, die Sie haben müssen, bevor Sie abstimmen können. Es ist auch üblich, dass Sie eine gewisse Zeit warten müssen, bevor Sie abstimmen dürfen.

Warum gibt es Governance-Tokens?

Governance-Token wurden geschaffen, um eine stärkere Dezentralisierung der Plattformen zu erreichen. Die Top-Down-Methode funktioniert für viele Unternehmen gut, aber sie ist nicht sehr demokratisch.

Durch die Einführung dieser Art von Token haben die Nutzer auch ein Mitspracherecht bei der Gestaltung einer Plattform. Schließlich ist der Nutzer derjenige, der den Wert einbringt und kann daher durchaus ein Mitspracherecht bei der Plattform haben, zu deren Wachstum er beiträgt.

Seit die Maker ihre DAO-Türen geöffnet haben, haben andere Plattformen gesehen, dass dies sehr gut funktioniert, und wenn ein Schaf den Damm überquert, folgen weitere. Mehr und mehr Plattformen, vor allem in den DeFi Welt, wechseln aufgrund des Erfolgs von Maker DAO zu diesem demokratischen Modell.

"Die Demokratie ist die schlechteste Regierungsform, unter Ausschluss aller anderen Formen, die ausprobiert wurden."

Winston Churchill

Wie werden Governance-Tokens erstellt?

Die Richtlinien für die Ausgabe von Token sind in der Regel im Whitepaper einer Plattform aufgeführt. Der Token kann auch später hinzugefügt werden, indem er über einen intelligenten Vertrag auf einer Blockchain wie Ethereum zu bieten.

Wofür werden Governance-Tokens verwendet?

Einige Anleger kaufen diese Token einfach deshalb, weil sie glauben, dass sie später mehr wert sein werden. In der Regel werden sie jedoch für den Anwendungsfall gekauft, für den sie geschaffen wurden.

Sie verwenden sie natürlich, um über Vorschläge abzustimmen, die Ihnen gefallen. Sie können sie auch kaufen, damit die Plattform Liquidität erwirbt, wofür Sie Belohnungen in Form von Gebühren, die von anderen Nutzern gezahlt werden, und zusätzlicher Währung erhalten.

Sie können damit farmen, leihen oder wetten und alle Arten von Belohnungen verdienen, die auf DeFi-Plattformen üblich sind.

Manchmal werden diese Token auch über eine airdrop an die Nutzer ausgezahlt. Uniswap gab mehr als eine Milliarde Münzen an Nutzer aus, die ihre Plattform vor September 2020 genutzt hatten. Auch Rarible verteilte viele seiner Governance-Token RARI. Durch einen Airdrop erhöhen Sie das Bewusstsein für Ihren Coin, er wird oft als Marketinginstrument eingesetzt.

Eine Plattform verwendet Governance-Tokens, um Geld im Protokoll zu halten. Wenn die Nutzer neue Token verdienen, indem sie ihr Geld in der Plattform behalten, entsteht ein Teufelskreis zugunsten der Plattform, der mehr Wert schafft und dafür sorgt, dass treue Verbündete mehr verdienen und die Plattform als Ganzes wertvoller wird. Auf diese Weise schafft eine Plattform ihre eigene Nachfrage nach ihren Münzen und diese werden automatisch wertvoller. So werden Loyalität und Engagement für eine Plattform belohnt.

Beispiele für Projekte mit Governance

Die Zahl der Projekte, die diese Strategie verfolgen, nimmt täglich zu. Wir werden einige wichtige Projekte erwähnen:

Maker DAO, Curve DAO, SushiSwap, Yearn Finance, Uniswap, PancakeSwap, Aave, Apecoin, Decentraland, Compound und Ethereum Name Service.

Web3 bewegt sich auch in Richtung Governance und dem Übergang zu einem dezentralisierten Internet.

Worauf sollten Sie beim Kauf eines Governance-Tokens achten?

Schauen Sie sich die Roadmap an, wie viele es gibt, wie viele hinzukommen werden, wann viele von den Investoren und dem Team freigegeben werden.
Die Verteilung erfolgt in der Regel unter den Beteiligten wie den Gründern, dem Team, den Investoren und den Nutzern. Einige Plattformen lassen die Inhaber von Governance-Token über alles entscheiden, während andere nur bestimmte Vorschläge für die Inhaber zugänglich machen.
Eine Gefahr besteht darin, dass zu viele Governance-Token beim Gründerteam verbleiben. So verkaufte beispielsweise ein wichtiger Mitarbeiter von SushiSwap Token in Millionenhöhe auf einmal, wodurch der Kurs einbrach. Er zahlte das Geld zwar später zurück, aber der Schaden war angerichtet. Der Ruf des Unternehmens hatte erheblichen Schaden genommen.
Eine weitere Gefahr besteht darin, dass Anleger den Trick der Hedgefonds wiederholen. Er geht so: Sie kaufen genügend Aktien eines Unternehmens, um mitzubestimmen, was das Unternehmen tun wird. Sie treffen Entscheidungen, die ganz im Sinne des Hedgefonds sind, und verkaufen dann alle ihre Anteile, woraufhin der Kurs einbricht oder das Unternehmen in Konkurs geht. Das kann auch bei Governance-gesteuerten Projekten passieren.
Oft ist ein Governance-Token zu Beginn der Plattform nicht viel wert, aber wenn das Projekt erfolgreicher wird, werden diese Token und ihre Belohnungen oft viel mehr wert, wie man bei vielen Spieleplattformen und DeFi-Projekten sieht. Zu Beginn handelt es sich um eine Form des passiven Einkommens, später können diese Token viel wert sein, wenn sich das Projekt durchsetzt und mehr Anwendungsfälle auftauchen.
Wenn die Token zurückgekauft oder verbrannt werden, können die Governance-Token auch wertvoller werden. Wenn dies in ihrer Roadmap steht, weckt das Vertrauen.

Was kann man alles mit einem Governance-Token wählen?

Schnittstelle oder Aussehen
Die Codierung eines Projekts selbst anpassen oder ändern
Anpassung von intelligenten Verträgen
Anpassung der Gebühren für Liquidität, Einsätze, Gebühren und Zinssätze
Mittel für die Entwicklung der DAO
Roadmap
Neue Funktionen und Upgrades
Einstellen der Münzmenge
Ernennung neuer Entwickler
Änderung des Governance-Systems selbst

On-chain und off-chain Governance

On-Chain-Governance bedeutet, dass die dezentralen Entscheidungen direkt auf einer proprietären Blockchain getroffen werden. Dabei werden hart kodierte Regeln aus dem Protokoll in eine lesbare Ausgabe umgewandelt. Ein Problem dabei ist, dass es zu einer Hard Fork kommen kann, wenn die Gemeinschaft geteilt wird und mit einem Ergebnis nicht einverstanden ist.

Off-Chain-Governance bedeutet, dass Entscheidungen auf eine entspanntere Art und Weise getroffen werden. Die Menschen stimmen in den sozialen Medien, auf Kongressen und in technischen Foren wie GitHub darüber ab, ob etwas wünschenswert ist, und wenn die Gemeinschaft überwiegend positiv reagiert, wird ein Vorschlag nur auf der Kette umgesetzt. Bei diesem Prozess ist eine Hard Fork unwahrscheinlich, da es mehr Kontrollen und Abwägungen gibt. Miner und Nutzer können ihre Coins einfach verkaufen oder zu einer anderen Plattform wechseln, wenn ihnen der neue Kurs nicht gefällt.

Vorteile von Governance-Tokens

Jeder zählt
Jeder kann Vorschläge machen
Wer Token besitzt, hat Anteil am Erfolg der Plattform
Schnellere Entwicklung
Zusammenarbeit
Entwickler erhalten Input, bevor sie mit der Arbeit beginnen
Verhindert harte Gabeln
Passives Einkommen
Einbindung
Treu
Mehr Macht und Kontrolle für die Gemeinschaft
Transparent
Die entwickelten Funktionen werden auch verwendet
Deaktivierung von Zwischenhändlern

Nachteile von Governance-Tokens

Diejenigen, die viele Token besitzen, können beginnen, die Richtung der Plattform zu bestimmen
Die Dezentralisierung kann enden, wenn jemand die Mehrheit dieser Token besitzt
Weil Sie anonym abstimmen, können Sie die Verantwortung für Ihr Abstimmungsverhalten auf andere abwälzen
Eine Plattform kann an einem problematischen Abstimmungsverhalten scheitern
Diejenigen, die viele Token besitzen, können so abstimmen, dass sie mehr verdienen, obwohl dies der Plattform schadet.
Technische Vorschläge von Entwicklern werden oft nicht verstanden
Labyrinth von Vorschlägen, insbesondere bei Multi-Governance-Token innerhalb einer Plattform
Ein Vorschlag wird genehmigt, aber es gibt einen Fehler im Smart Contract dieses Vorschlags
Regierungen können diese Token als Aktien betrachten und Regulierungen einführen, die ihre Funktionalität beeinflussen

Was ist der Unterschied zwischen einem Governance-Token, einem Utility-Token und einem Security-Token?

Was ein Governance-Token ist, wissen Sie jetzt.

Ein Utility Token ist ein digitaler Vermögenswert, den Sie hauptsächlich verwenden, um Zugang zu allen Arten von Vorteilen zu erhalten, wie z. B. eine Dienstleistung oder ein Produkt. Ein bekanntes Beispiel hierfür ist der Binance Coin (BNB), der Ihnen einen Rabatt auf Ihre Handelsgebühren, Zinsen, wenn Sie ihn einsetzen, und vorrangigen Zugang zu allen möglichen Binance-typischen Dingen bietet, wie z. B. dem Launchpad, wo neu gelistete Münzen erscheinen.

Wertpapier-Token müssen die Regeln für ein Wertpapier erfüllen, wie z. B. die Regulierung in mehreren Rechtsordnungen und den Schutz des Anlegers durch Sicherheiten in Form von realen Vermögenswerten wie Immobilien, Aktien oder teuren Kunstwerken. Durch die Investition in ein Wertpapier werden Sie zu einem Bruchteilseigentümer dieser Sicherheiten.

Die Zukunft der Governance-Token

Die meisten Governance-Tokens aus einem erfolgreichen Projekt haben an Wert gewonnen.

Es wird behauptet, dass Governance-Tokens keinen intrinsischen Wert haben, aber das kann man an einer Menge von Kryptowärungen sagen. Zum Beispiel haben Bitcoin und viele andere Kryptowährungen keinen inneren Wert, aber anscheinend halten viele Leute das nicht für ein Problem, da der Preis immer weiter steigt.

Im Laufe der Zeit werden die Probleme, wie z. B. der zu große Einfluss der Wale, so geschickt wie möglich gelöst werden.

In Zukunft können Governance-Token immer mehr wert werden, je erfolgreicher ihre Plattform wird. In DeFi wird die Liquidität einer Plattform ein Maß für den Wert eines Governance-Tokens sein.

Bei anderen Blockchain-Projekten kann das Vorhandensein eines Governance-Tokens aufgrund des Bottom-up-Ansatzes Menschen auf eine solche Plattform locken.

Da es bei Blockchain und Kryptowährungen um dezentrales Arbeiten geht, passt ein Governance-Token genau in diese Vision.

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