Wie FTX und Alameda Research den Zusammenbruch von Solana verursachten

Der Fall von FTX hat dem Kryptomarkt großen Schaden zugefügt. Die Preise von Bitcoin, Ethereum, Cardano und anderen Kryptowährungen fielen erheblich, nachdem bekannt wurde, dass FTX seine Angelegenheiten nicht in Ordnung hatte. Vor allem der Preis von Solana (SOL) fiel stark. Während man sich kurz vor dem Sturz noch auf einen Preis von rund 37 $ einigte, wurden 2 Wochen später nur noch 11 $ für einen SOL gezahlt. Ist dies der richtige Zeitpunkt für einen Kauf, oder wird Solana den Rückgang von FTX nicht überleben?

Inhaltsübersicht

1. Was ist Solana?
2. FTX und Alameda Forschung
3. FTX, Alameda Research und Solana
4. Der Stierkampf für Solana
5. Solana kurs
6. Schlussfolgerung

Was ist Solana?  

Solana ist eine Smart Contracts-Plattform, auf der dezentrale Anwendungen (DApps) laufen können, mit dem dazugehörigen Token SOL. Solana wurde im Jahr 2020 in Betrieb genommen. Das Netzwerk wird von seinen Erfindern als die Blockchain der neuen Generation bezeichnet. Solana kann theoretisch 65.000 Transaktionen pro Sekunde (TPS) verarbeiten. Erreicht wird dies durch den Einsatz von Nachweis der Geschichte (PoH). Zum Zeitpunkt der Erstellung dieses Artikels liegt die Anzahl der Transaktionen pro Sekunde - laut Block Explorer - bei etwa 4.000. Dies macht Solana zu einer der schnellsten Blockchains.

FTX und Alameda Forschung  

FTX wurde von Sam Bankman-Fried (SBF) im Jahr 2019 gegründet. Seit seiner Gründung hat sich FTX einen guten Namen gemacht. Sie kauften den Namen einer Arena in Miami (FTX Arena), sponserten die Formel 1 und spendeten Millionen von Dollar für politische Kampagnen. FTX war der zweitgrößte crypto exchange in Bezug auf das Handelsvolumen, mit Binance an der Spitze. Aufgrund eines CoinDesk-Artikels über Alemeda Research beschloss der CEO von Binance (Chanpeng Zhao), die von ihm gehaltene FTT-Position zu verkaufen, die er durch Investitionen in FTX angehäuft hatte. Da FTX z.B. durch ausstehende Kredite vom FTT-Preis abhängig war, gerieten sie in Schwierigkeiten. Bald stellte sich heraus, dass FTX ein Kartenhaus war und die Abhebungen, die die Kunden vornehmen wollten, nicht mehr erfüllen konnte. Die Nummer 2 unter den crypto exchanges ging unter. Eine Zeit lang sah es noch so aus, als würde Binance FTX retten, doch dies wurde von Changpeng Zhoa nach einem Blick in die Bücher von FTX schnell verworfen.

Alameda Research war ein auf Kryptowährungen spezialisiertes quantitatives Handelsunternehmen, das - wie FTX - 2017 von SBF gegründet wurde. Sie stellten Finanzmittel zur Verfügung, waren ein sehr großer Market Maker, betrieben Arbitrage und waren ein großer Teilnehmer an allen Arten von DeFi-Projekten. Alameda zum Beispiel hatte seit seiner Gründung mehr als 180 Investitionen in DeFi-Projekte getätigt. SBF besaß 2021 etwa 90 % von Alameda. Der Fall von Terra (Luna) im Mai 2022 traf viele Unternehmen in der Kryptowährungsbranche. Dazu gehörte auch Alameda. Es gibt sogar Gerüchte, dass FTX nach dem Fall von Terra (Luna) und den Problemen bei Alameda etwa die Hälfte der Kundengelder an Alameda verliehen hat, obwohl dies streng gegen die Regeln verstieß. Alameda hatte am 30. Juni immer noch 14,6 Milliarden an Vermögenswerten (laut CoinDesk) in seiner Bilanz. Ein Teil davon war der FTT-Token: der exchange-Token von FTX. Dieser hat nach dem Bericht von CoinDesk deutlich an Wert verloren. Am 9. November 2022 war die Website von Alameda nicht mehr erreichbar, und 2 Tage später meldete das Unternehmen Insolvenz an.

FTX, Alameda Research und Solana  

Rund 2 200 Validierer sorgten für die Sicherheit des Solana-Netzes und der Transaktionsbestätigungen, bevor FTX und Alameda ausfielen. Dafür wurden sie mit rund 9 % pro Jahr entlohnt. Zum Zeitpunkt der Erstellung dieses Berichts gibt es nach Angaben von Solana Beach nur noch 1878 Validierer, was einen erheblichen Rückgang bedeutet. Dies legt die Vermutung nahe, dass viele der Teilnehmer des Netzes FTX und Alameda selbst waren. Es könnte aber auch sein, dass die Prüfer durch den Niedergang von FTX und Alameda das Vertrauen in Solana verloren haben und deshalb das Netz verlassen haben.

FTX und Alameda Research waren eng mit Solana und seinem Ökosystem verbunden. FTX und Alameda gehörten während der Finanzierungsrunde 2021 zu den größten Investoren in Solana. In dieser Runde wurden mehr als 300 Millionen Dollar von verschiedenen Parteien aufgebracht. FTX und Alameda hatten auch viel Geld in das Ökosystem investiert. Serum (SRM) war ein wichtiges DeFi-Projekt im Solana-Ökosystem. Der Wert von Serum ist deutlich gesunken: von rund 13 US-Dollar im September 2020 auf 0,26 US-Dollar pro Token. Raydium (RAY) ist ein weiterer Token, der für Liquiditätspools auf der Solana-Blockchain verwendet wird. Dieser Token hat ebenfalls erheblich an Wert verloren: er ist um 99 % von seinem Höchststand gefallen. Damit scheint eine Menge Vertrauen in das größere DeFi-Projekt auf Solana verloren gegangen zu sein. Dies könnte insbesondere daran liegen, dass FTX und Alameda in diesen Token und den damit verbundenen Funktionen aktiv waren.

FTX und Alameda verfügen noch über beträchtliche Mengen an SOL. Diese SOL werden über kurz oder lang verkauft werden müssen, da beide Unternehmen Konkurs angemeldet haben. Auch wenn dies in einigen Fällen lange dauern und ein langsamer Prozess sein kann, wird diese SOL schließlich auf dem Markt verkauft werden und einen erheblichen Verkaufsdruck erzeugen. Dies kann sich negativ auf den Aktienkurs von SOL auswirken.

Die Solana-Stiftung ist eine Non-Profit-Organisation mit Sitz in der Schweiz. Sie ist mitverantwortlich für die Dezentralisierung, das Wachstum und die Sicherheit des Solana-Netzwerks. Die Solana-Stiftung hatte eine große Menge an FTT und Serum bei FTX gelagert. Höchstwahrscheinlich sind diese Gelder verloren gegangen. Dies könnte ein schwerer Schlag für die Solana-Stiftung und damit für die Entwicklung des Solana-Netzwerks sein.

Neben diesen schlechten Entwicklungen für Solana und das Ökosystem wurden auch andere Projekte auf den Weg gebracht, die Solana überlegen wären, wie z. B. Aptos. Sie können mehr darüber lesen in Aptos, der Solana-Killer .

Der Stierkampf für Solana   

Doch all diese schlechten Nachrichten müssen nicht das Ende von Solana bedeuten, und es gibt auch einige gute Entwicklungen zu verzeichnen. So hat Google vor einigen Wochen in einer Pressemitteilung bekannt gegeben, dass es eine Partnerschaft mit Solana eingegangen ist. In der Tat betrieb Google Cloud einen Validator für das Solana-Netzwerk. Dafür mussten sie auch eine große Anzahl von Solana kaufen. Außerdem wird es ab 2023 möglich sein, Solana-Validatoren auf Google Cloud laufen zu lassen. Dies könnte die Kosten für die Validierer effizienter machen.

Circle, der Herausgeber des Stablecoins USDC, gab vor einigen Wochen bekannt, dass er auch den Euro-Stablecoin (EUROC) im Solana-Netzwerk in Umlauf bringen wird. Dies wird es den Menschen ermöglichen, Gelder in diesem Stablecoin im Solana-Netzwerk zu halten und alle Arten von DeFi-Aktivitäten damit durchzuführen. Händler können so leicht von Euro-Stablecoin zu Dollar-Stablecoin wechseln. Dies kann dem Solana-Ecostyeem und -Netzwerk einen erheblichen Auftrieb geben.

Trotz der negativen Preisentwicklung geht die Entwicklung des Netzes weiter. Solana plant, die Anzahl der Transaktionen pro Sekunde durch verschiedene Updates zu erhöhen. Da Solana 50 % der Transaktionskosten verbrennt und damit aus dem Verkehr zieht, könnte sich die Erhöhung der Anzahl der Transaktionen positiv auf den Preis von SOL .

Solana kurs

Aufgrund des crypto Bärenmarktes und der negativen Entwicklungen der letzten Wochen rund um FTX und Alameda, war der SOL Token ein großer Teil der seinen Wert verloren hat . SOL wird derzeit für rund 14 US-Dollar gehandelt und ist damit seit seinem Höchststand von 240 US-Dollar im November 2021 um mehr als 90 % gefallen. Trotz des starken Rückgangs ist SOL immer noch einer der meistgehandelten coins auf dem Kryptomarkt.

Schlussfolgerung

So sehr die negativen Entwicklungen rund um FTX, Alameda und Solana im Mittelpunkt standen, so sehr gab es auch positive Entwicklungen. Ob diese positiven Entwicklungen all die negativen überwiegen, bleibt abzuwarten, insbesondere im Hinblick auf die Entwicklung der SOL-Preise. Nichtsdestotrotz bleibt Solana aufgrund seiner Skalierbarkeit und Geschwindigkeit ein leistungsfähiges Netz, und man kann sich fragen, ob SOL bei seinem derzeitigen Preis von 14 $ vom Markt unterbewertet ist. Die Zukunft wird zeigen, ob Solana den Fall von FTX und Alameda überleben kann.