Wanneer wordt crypto mainstream

Crypto wordt mainstream als de grote massa meedoet met cryptocurrency en het een gewoon onderdeel wordt van de maatschappij.

Als het hebben en gebruiken van crypto net zo normaal is geworden als het hebben en gebruiken van fiatgeld kunnen we crypto rekenen tot de mainstream.

Dit is nog lang niet het geval. Feitelijk zitten we momenteel in een overgangsfase, waarin overheden en consumenten zich afvragen wat ze nou eigenlijk met cryptocurrency moeten doen.

Zodra ontwikkelaars zich bezig gaan houden met hoe ze buitenstaanders zo ver kunnen krijgen om hun cryptocurrency te gaan gebruiken kan de adoptie snel gaan stijgen.

Vandaag gaan we het hebben over waar we nu staan.

• Met de komst van Bitcoin is de crypto rollercoaster begonnen
• Bitcoin is de tegenhanger van traditionele partijen
• De komst van andere cryptocurrencies maakte de weg vrij voor verschillende soorten techniek in crypto
• In 2018 was de extreme bullmarkt een aanjager van populariteit van crypto
• Centraal geregelde bedrijven, zoals Google en Amazon zijn precies wat cryptocurrency en blockchain niet zijn
• De koersen van crypto worden heel anders bepaald dan Real World Assets
• Onderpand voor crypto, aantal gebruikers en schaarste bepalen hun waarde
• Overheden kunnen crypto maken of breken
• CBDC maakt blockchain mainstream
• Wat heeft crypto nodig om mainstream te worden?
• ETF en het grote geld zouden mainstream wel eens een nare ervaring kunnen maken voor gewone traders

Inhoudsopgave

1. De geboorte van crypto: Bitcoin en bailouts
2. De opkomst van crypto
3. Decentraal of centraal?
4. De waarde van crypto
5. De rol van overheden en politici
6. Crypto wordt mainstream

De geboorte van crypto: Bitcoin en bailouts

Het Genesis block (eerste block van deze blockchain) van Bitcoin had een statement van de maker ( Satoshi Nakamoto ) in zich:

“The Times 03/Jan/2009 Chancellor on brink of second bailout for banks”.

Deze tekst komt rechtstreeks uit een artikel van de London Times van genoemde datum. Na de kredietcrisis van 2008 werden banken (too big to fail) gered met publiek geld. Het is meer dan waarschijnlijk dat Satoshi kritiek had op deze gang van zaken en een middel op de wereld wilde zetten om corrupte banken, politici en inhalige tussenpersonen een hak te zetten en gewone mensen een alternatief hiervoor te bieden. Bitcoin moest geld van het volk worden.

Eigenschappen van Bitcoin

De naam Bitcoin komt van bit en coin, waarbij bit staat voor binary digit uit de computertaal en coin voor geld of valuta. Bitcoin is dus digitaal geld. De belofte van Bitcoin is “be your own bank”. Satoshi wilde digitale bezittingen maken die niet zomaar van je afgepakt zouden kunnen worden en zonder censuur zijn. De belangrijkste eigenschap van Bitcoin is echter dat het niet van een bedrijf is of een overheid, maar van niemand (of van iedereen) en slechts bijgehouden wordt in een gedecentraliseerde database.

Bitcoin moet gemined worden om in circulatie te komen via Proof of Work . Dat is ook een grote tegenstelling ten opzichte van banken, die graag verborgen houden hoe fiatgeld in omloop komt. Alles wordt vastgelegd in een blockchain en gedistribueerd over duizenden computers, waardoor corruptie en bailouts onmogelijk zijn.

Bitcoin is een lange weg gegaan van obscuur nieuwtje tot aan een Bitcoin ETF van enorme investeringsfondsen.

De opkomst van crypto

Crypto is lang een onbegrijpelijk staaltje techniek geweest voor alternatievelingen. Blockchain, cryptocurrency ? Het publiek vond het allemaal best. Een enkeling verdiepte zich in de cryptowereld en begreep dat het wel eens heel groot kon worden. Zij zijn nu waarschijnlijk rijk.

De crypto top 100 bestond zo’n beetje uit alle munten die er toevallig waren, met coins als Bitcoin, Litecoin, XRP, Dogecoin, Monero en een bergje andere cryptocurrencies die langzaam maar zeker op weg zijn naar de vergetelheid.

Tot aan 2015 kon je vrij weinig met crypto. Goed, je kon het kopen en verkopen, maar welke functie hadden die munten nou? Crypto was vooral bedoeld als speculatie, volgens de meeste inwoners van cryptoland toen.

Ethereum de grondlegger

De komst van Ethereum bracht hier verandering in. Smart contracts boden de cryptomarkt opeens automatisering van overeenkomsten die tot dan toe beperkt waren gebleven tot de echte wereld. Deze ontwikkeling bracht de DeFi hype tot stand, waarin vrijwel elke DeFi coin als Aave, Maker en Compound als een raket omhoogschoten.

In die tijd werden ook decentrale exchanges populair en werd beleggen in coins op UniSwap en PancakeSwap een hit. Ook hier stonden smart contracts centraal.

In 2017 werd het ERC-20 token van Ethereum actief. Sindsdien is er een explosie geweest van nieuwe tokens via deze standaard, omdat je met deze techniek heel snel en goedkoop een nieuwe cryptocurrency op de markt kunt brengen. Het aantal ICO’s is vanaf toen veel groter geworden en dat is goed te zien aan de lijst die we vandaag zien als we gaan scrollen door CoinGecko.

Langzaam maar zeker komen er steeds meer token standaarden op allerlei blockchains, waardoor de verwachting is dat het aantal coins door het dak gaat.

De explosie van crypto

Begin 2018 is de beroemdste tijd uit de cryptogeschiedenis. Vrijwel alle coins gingen x10 of nog veel meer. Iedereen kon toen aanzienlijke winsten boeken en de buitenwereld wilde opeens ook weten waar het allemaal om ging. Een groot aantal handelaren is toen op de cryptomarkt gekomen en is ook begonnen met het spel dat “investeren in crypto” heet.

Crypto is sindsdien richting mainstream aan het wandelen. Er werd heel veel verdiend en heel veel verloren. Men kwam er achter dat volatiliteit twee kanten had.

Na 2018 is het allemaal in een iets rustiger vaarwater gekomen en is x10 een uitzondering geworden. De volatiliteitscurve is duidelijk af aan het zwakken. In de huidige markt gaat Bitcoin niet even een half miljoen waard worden.

Met de komst van ETF’s in crypto kunnen we wel stellen dat crypto weer een grote stap richting mainstream heeft gezet, het is geen ongereguleerde investering meer. Als iedereen, zonder iets af te weten van de techniek, in crypto kan investeren is het niet langer een speeltje voor nerds.

Decentraal of centraal?

De komst van cryptocurrency en blockchain heeft bepaalde bedrijfstakken veel zorgen gebaard. Wat Satoshi Nakamoto wilde is feitelijk nu gebeurd. Vrijwel alles wat in de echte wereld gebeurt kun je nu ook in de digitale wereld van cryptovaluta.

Wil je een lening? Dan sluit je een smart contract af. Wil je je schilderij verkopen? Maak er een NFT van en verkoop hem op een NFT-markt. Wil je bankieren? Dan kun je een betaalkaart aanschaffen waarmee je met crypto kunt betalen. Toch is dit nog altijd een behoorlijk niche gedeelte. Vrijwel niemand doet deze dingen. Wat mogelijk is, hoeft niet gebruikt te worden.

Blockchain power

Hiermee worden tussenpersonen die veel geld aan je kunnen verdienen buitenspel gezet en daar zijn ze niet blij mee. Het is geen geheim dat banken en beroepsgroepen als notarissen of makelaars crypto het liefst vandaag nog zouden zien vertrekken. Daarvoor is het echter te laat. Er zit al te veel in de markt om het nog te verbieden. Bovendien worden verschillende blockchains door zoveel computers bijgehouden over de hele wereld dat het too big to attack is geworden.

Centraal geleide bedrijven hebben er met decentrale blockchains een geduchte concurrent bij gekregen. Tot nu toe gaat het er wat amateuristisch aan toe, maar die tijden zullen heus ook wel veranderen. Een aantal blockchain netwerken hebben inmiddels al een behoorlijke mate van professionaliteit ontwikkeld, met Ethereum voorop. Andere blockchains proberen dit zo snel mogelijk te bereiken, zoals Solana, Cardano en het Binance netwerk.

Blockchain en Big Tech

De allergrootste Silicon Valley bedrijven zullen blockchain zeker als een bedreiging zien en zullen alles in het werk stellen om hier iets tegen te doen. Of het nu om DeFi, fiatgeld , reclames, bankieren, social media of wat dan ook gaat, Silicon Valley zal deze crypto netwerken voor willen blijven. Facebook heeft zijn naam al veranderd in Meta en dat is geen toeval. Meta wil Web3 en de metaverse in en daar heel veel geld mee verdienen, maar dan wel natuurlijk zonder het decentrale karakter, want dat brengt geen geld in het laatje.

De terugkeer van centralisatie in crypto

De grootste tegenstelling bij de massale adoptie van cryptocurrency bestaat tussen decentraal en mainstream. Hoe decentraler iets geregeld is, hoe minder mainstream iets meestal is. Zolang crypto en blockchain decentraal geregeld zijn is de charme ervan erg aanlokkelijk. Als iets massaal gebruikt wordt zal de charme er snel vanaf zijn. Waarschijnlijk zal er dan ook een grote centralisatiegolf komen in enerzijds het eigendom van de belangrijke coins in slechts een paar handen en het centraal regelen van de werking van de grote coins in het voordeel van de houders van die cryptovaluta.

De waarde van crypto

Daar komen de tongen vaak wel van los. De ene zweert dat de waarde van crypto niet onderschat mag worden en de ander beweert dat hij niet overschat mag worden. Stieren en beren heb je overal!

The Tinkerbell Effect

De waarde van cryptocurrency wordt wel eens vergeleken met het Tinkerbell Effect. Tinkerbell bestaat omdat zo veel kinderen geloven dat ze bestaat. Crypto heeft waarde omdat veel mensen geloven dat dat zo is en hoe meer mensen hierin geloven, hoe groter de kans is dat de waarde gaat stijgen vanwege toenemende vraag.

De gebruikswaarde van crypto mag dan in sommige gevallen groot zijn, de intrinsieke waarde is in de meeste gevallen 0, met andere woorden wat de gek ervoor geeft. Als iemand een miljoen wil betalen voor 1 Bitcoin, be our guest. Dat neemt niet weg dat het slechts getallen zijn op een blockchain.

Nou ja, dat doet wel erg veel denken aan je bankrekening tegenwoordig. Dat zijn ook slechts getallen in een gecentraliseerde database.

Crypto en fiatgeld

Een digitale cryptovaluta heeft wel een grote voorsprong op fiatgeld, tenzij de voorraad onbeperkt is. Een digitale valuta heeft ofwel real world onderpanden, of hij heeft een beperkte voorraad. Hierdoor verslaat het fiatgeld met gemak, want daarvan staat de geldprinter altijd aan. Zo zou je Bitcoin kunnen zien als digitaal goud, omdat de schaarste voor waarde zorgt. Hiermee zou je inflatie kunnen dekken.

Een van de sterkste onderdelen van crypto is eigenlijk de blockchain. Omdat die door duizenden computers wordt bijgehouden en niet veranderd kan worden is het een systeem dat veel minder vatbaar is voor corruptie dan gecentraliseerde systemen die wel veranderd kunnen worden en door slechts één instantie wordt bijgehouden. Blockchain is ook grenzeloos, dus kun je de meeste coins instant gebruiken in vrijwel alle landen, hetgeen een stuk sneller en goedkoper is dan af te rekenen in fiatgeld, dat je eerst nog moet omwisselen.

Dit geeft crypto een sterke gebruikswaarde. Een ander aspect is het uitschakelen van de tussenpersoon, waardoor dit de gebruiker veel waarde kan opleveren. We kunnen dus wel stellen dat de waarde van crypto zeker geen 0 is.

Het voordeel van blockchain kan ook een nadeel zijn. De onomkeerbaarheid trekt criminelen aan die traders zonder ervaring op willen lichten door wat zij wel weten te gebruiken tegen de onervaren handelaar, zoals phishing of pump and dump . Er wordt wel al wat tegen gedaan, maar mondjesmaat. Dit staat massa adoptie nog steeds in de weg.

Aantal gebruikers bepaalt de waarde

De meeste waardesystemen zijn opgebouwd uit het aantal gebruikers dat iets heeft. Als Facebook honderd gebruikers had was het vrijwel 0 waard. Als een bank tien klanten heeft zijn hun aandelen ook geen bal waard. Als jouw dApp 1 miljoen gebruikers heeft is het zeker niet waardeloos. Dit geldt natuurlijk ook voor cryptocurrency. Hoe meer gebruikers, hoe meer waarde een crypto heeft. Als betalingssysteem zou crypto evengoed kunnen voldoen als wat we nu hebben, maar tot nu toe is dit allemaal wat omslachtig geregeld in cryptoland.

De marktwaarde wordt bepaald door vraag en aanbod, dat is bij elk product zo. Wat dat betreft is crypto heus geen raar fenomeen. Aandelen formeren hun prijs op precies dezelfde manier, het feit dat crypto “anders” is maakt het niet uitzonderlijk qua markt. Hoe meer geld er wordt gestoken in crypto, hoe meer deze markt waarschijnlijk op de aandelenmarkt gaat lijken. Minder volatiel en preciezer bij het bepalen van de waarde van een cryptocurrency.

Volwassen cryptomarkt

Tegenstanders zullen zeker beweren dat coins als Dogecoin of Shiba Inu waardeloos zijn en dat ze de cryptomarkt een slechte naam bezorgen. Wie ben ik om ze tegen te spreken? Mijns inziens is dit omdat de markt nog niet volwassen genoeg is en er nog te veel “amateur traders” zijn die helemaal niets of weinig begrijpen van cryptocurrency en blockchain en dus eenvoudig te begrijpen coins kopen.

Veel mensen zien crypto ook als een ballon die heel langzaam wordt opgeblazen totdat hij ontploft. Met de komst van ETF’s zou deze voorspelling ook nog wel eens uit kunnen komen, omdat enorme beleggingsfondsen de intrinsieke waarde van een coin als Bitcoin of Ethereum wel eens op 0 zouden kunnen zetten. De marktwaarde van andere bezittingen van deze fondsen, zoals goud of aandelen, hebben wel intrinsieke waarde volgens bekende marktprijzen. De vraag moet dan wel zijn waarom ze er überhaupt geld in zouden willen steken.

De rol van overheden en politici

Heel lang heeft de overheid en de politiek tegenover cryptocurrency een laissez faire (laat maar gaan) techniek toegepast, wellicht hopend op een implosie en de aftocht van crypto en blockchain.

Naarmate de tijd vorderde zagen overheden wel in dat dit niet weg zou gaan, integendeel. Er zat steeds meer geld in de cryptomarkt en de populariteit ervan steeg. Het kon niet anders of de politiek moest wat gaan verzinnen.

Regulatie van crypto

Er werden regels opgesteld voor het minen van Proof of Work coins, zoals Bitcoin. Hierdoor werd Bitcoin minen in China verboden, precies waar het veel gedaan werd. Ook werd de handel in andere cryptomunten aangescherpt, vooral weer in China, maar ook in andere landen. In tijden van instortende aandelen kun je in China dus niet even ontspannen en dat geld naar crypto omzetten.

Politici zagen wel in dat crypto veel gebruikt werd om geld wit te wassen door criminelen. Beetje bij beetje kwamen ze met regels als Know Your Customer, Anti Money Laundering en regels om de financiering van terrorisme te bestrijden. Veel landen hebben ook privacy coins als Monero verboden, omdat deze coins de herkomst van coins en de eigenaren ervan afschermen. De zwarte markten worden veel minder bezocht door bezitters van crypto.

Op een gegeven moment werden er stevige wetten opgetuigd, zoals de MiCA wet , waarmee crypto in de EU tegenwoordig behoorlijk dichtgetimmerd is. Er zal zeker nog meer wetgeving bij komen, maar de tijd van laissez faire is wel passé. Veel landen neigen nogal naar de negatieve kant als het om crypto gaat, waarbij vooral beperkingen opgelegd worden.

Bitcoin als wettig betaalmiddel

Toch zijn er ook landen die helemaal meegaan met de opkomst van crypto en er zelfs een wettig betaalmiddel van hebben gemaakt, zoals El Salvador en de Centraal Afrikaanse Republiek dat met Bitcoin hebben gedaan. Deze lijst zal zeker uitgebreid worden, al zullen de grootste landen dit waarschijnlijk als laatsten gaan doen, aangezien hun eigen munt dan concurrentie krijgt van cryptocurrency.

Centrale banken en CBDC

Wat overheden en politici dan weer heel interessant vinden is CBDC (Central Bank Digital Currency). Waarschijnlijk de minst populaire variant van cryptocurrency ooit voor gewone handelaren. CBDC is dan ook feitelijk geen handelswaar, maar een stablecoin die ook nog eens is uitgegeven door een centrale bank, een verlengstuk van de overheid. Dat geeft het wel real world waarde.

In tijden waarin politici en de overheid nogal gewantrouwd worden is het op de markt brengen van een digitale munt die zodanig geprogrammeerd kan worden dat je iedere transactie van je burgers kunt volgen en zelfs als overheid kunt beslissen waar je het wel en niet aan kunt uitgeven misschien wel niet zo’n heel goed idee, zelfs al is de overheid er helemaal niks obscuurs mee van plan.

Het is wel zo dat als deze cryptomunt door een centrale bank wordt uitgegeven maar bij een commerciële bank gestald moet worden en je hem niet kunt opstapelen vanwege een maximumaantal dat je mag hebben, dat je je af kunt vragen met welk doel je er dan in de eerste plaats aan begint, behalve dan voor redenen die hierboven zijn vermeld.

Wat wel duidelijk is, is dat blockchain blijkbaar de mainstream is binnengeslopen bij de meest mainstream organisaties die er zijn: banken en politiek. Blijkbaar hebben toch een aantal van hen ons artikel gelezen over wat een blockchain en cryptocurrency nou eigenlijk zijn!

Crypto wordt mainstream

Om mainstream te worden heb je ook mainstream gebruikerservaring nodig. En daar hoort bij dat je mainstream betalingswijzen moet hebben, zoals pinnen met Bitcoin, iDeal overboekingen met crypto, met andere woorden: crypto moet worden zoals andere betalingen. Zo lang je nog met wallets werkt die heel anders werken dan bankrekeningen moeten gewone gebruikers te veel weten van het proces om mainstream te kunnen worden.

Als je een verkeerd netwerk selecteert kun je alles wat je verstuurt verliezen. Dit soort details zorgen ervoor dat de handel in crypto bepaald geen risicoloze ervaring is zoals we dat van hele populaire apps kennen, zoals iDeal of pinnen.

Mainstream adoptie crypto

Hoe meer de ervaring van crypto gebruiken gaat lijken op de ervaring van gewone consumenten, hoe meer mainstream crypto gaat worden. Een van de dingen die crypto zal moeten ondergaan om mainstream adoptie te verwerven is het einde van die grote prijsschommelingen. De marktcycli moeten tot een einde komen. De vraag is echter of de cryptomarkt hierop zit te wachten. Als je graag safe speelt, dan heb je genoeg keuze in mainstream banking, aandelen of fiatgeld, toch? De charme van de cryptohandel is nou juist dat het een investering is waarbij je veel en snel kunt winnen of helaas ook verliezen. Niemand gaat “beleggen” in de euro.

Regulatie kan crypto helpen om mainstream te worden, maar het kan er ook voor zorgen dat crypto een kreupele dodo wordt die niet meer vooruitkomt. Innovatie kan dan in de kiem gesmoord worden door overheden en politici die crypto maar niks vinden. De SEC, EU-politici, centrale banken en andere regelmakers kunnen zand in de machine gooien, maar ze kunnen er ook olie in gooien.

MiCA is een van de beter doordachte wetten over cryptoregulatie in de wereld van de afgelopen jaren. Gebruikers worden beter beschermd en tussenpersonen als de brokers en de crypto exchange moeten verantwoordelijker zijn. Ook criminaliteit moet met deze wet minder worden. Innovatie kan wel wat minder worden hierdoor.

Regulatie als afschrikmiddel

Een van de grootste zorgen in de wereld van crypto is als de handel in crypto niet gezien wordt als vermogen opbouwen, maar als een soort kansspel met bijbehorende belastingen voor iedere trade. Dit zou de handel in crypto compleet stilleggen, want het is al moeilijk genoeg om winst te boeken met voldoende geduld, maar als je bij elke transactie BTW moet betalen of kansspelbelasting of iets dergelijks is het vrijwel onmogelijk geworden om nog winst te boeken, zelfs met engelengeduld.

In dat geval betekent mainstream deadstream. Niemand gaat handelen puur om de schatkist van een land te vullen.

Bitcoin en Ethereum ETF

Met de komst van een Bitcoin ETF is Bitcoin al heel mainstream. Sindsdien is de waarde aan het zakken. Hoe kan dat? Er zou toch meer vraag moeten zijn dan? Bezittingen die mainstream zijn halen informatie uit de markt en verwerken dat in de prijs. Als die informatie zegt dat Bitcoin geen intrinsieke waarde heeft kan de prijs gaan zakken. Doordat Bitcoin mainstream is geworden is het ook geen outsider meer die rebelleert tegen banken, overheden of anderszins. Het is onderdeel geworden van Wall Street, banking en big money.

Als een Ethereum ETF daar nog eens achteraankomt wordt heel veel crypto die onderdeel is van het Ethereum ecosysteem feitelijk mainstream. Deze twee samen zijn goed voor ongeveer 70% van de marktkapitalisatie. Bedrijven als BlackRock of Grayscale , die een veelvoud in portefeuille hebben van de totale market cap van crypto, zouden wel eens de doorslaggevende factor kunnen worden in de prijs van Bitcoin en Ethereum. Daardoor zouden de fluctuaties uit het verleden wel eens tot stilstand kunnen komen en zullen deze fondsen vanaf nu de prijs gaan bepalen.

De brandende wensput

De vraag is dus of het mainstream worden van crypto nou wel zo positief is voor cryptolovers. Als het een speeltje van de rijken wordt om nog rijker te worden, ja, dan is het wel een beetje erg mainstream geworden, vind je ook niet?